FORMULAS DE MATEMATICA FINANCIERA, método simplificado

Ing. Angel Tello Valles

Figura 1: El Interés Cuadro 1: Esquema de clasificación de las anualidades ciertas:

TEMPORALES PERPETUAS
Capital
In te ré s
Final
Vencidos
Capital Capital
Inicial Inicial

Tiempo

Anticipados
INTERES  CAPITAL FINAL  CAPITAL INICIAL

Figura 2: Diagrama Flujos Financieros

INGRESOS

+ Diferidos
Unidad
de Tiempo Vencidos

Pasado
- -2 -1 0
Hoy
1 2
Futuro

EGRESOS

Figura 3: Días Terminales Diferidos

Anticipados

Donde:
P=Saldo deudor, n= Plazo, i=tasa de interés compuesto, d= tasa de descuento
compuesto, r= tasa de interés simple, R=Cuotas fijas flujo vencido, 𝑅′ =Cuotas fijas
flujo adelantado
 FORMULAS DE MATEMATICA FINANCIERA, método simplificado
Ing. Angel Tello Valles
Figura 4:. EL DIAGRAMA DE EQUIVALENCIAS FINANCIERAS (DEF) 5. El factor de depósito al fondo de amortización (FDFA)
El FDFA sirve para transformar un stock final (S) de efectivo en un flujo constante
(R) equivalente, expuesto a la tasa i, con n periodos de pago.
R  S .FDFAin
6. El factor de actualización de la serie (FAS)
El FAS sirve para transformar un flujo constante (R) en un stock inicial (P) de
efectivo equivalente, expuesto a la tasa i, con n periodos de tiempo transcurrido.
P  R.FASin

CÁLCULO RACIONAL O MATEMÁTICO, base: Flujo cierto vencido

Una ley financiera, debe generar seis factores financieros para manejar cualquier
transformación del capital. Convendremos utilizar las siguientes siglas en español:
𝑺 = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒏 𝑰= 𝑺−𝑷 𝑰 = 𝑷[(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏]
Transformaciones de capitalización
Capitalización
1. El factor simple de capitalización (FSC)
𝑆 = 𝑃 ∗ 𝐹𝑆𝐶𝑑𝑛 FSCin  (1  i) n
El FSC sirve para transformar un stock inicial (P) de efectivo en un stock final (S)
equivalente, expuesto a la tasa i, con n periodos de tiempo transcurrido.
S  P.FSCin 𝑅 = 𝑃 ∗ 𝐹𝑅𝐶𝐵𝑑𝑛 i(1  i) n
FRC n 
i
2. El factor de recuperación del capital (FRC) (1  i) n  1
El FRC sirve para transformar un stock inicial (P) de efectivo en un flujo constante
(R) equivalente, expuesto a la tasa i, con n periodos de pago. (1  i) n  1
𝑆 = 𝑅 ∗ 𝐹𝐶𝑆𝑑𝑛 FCS  n
R  P.FRC in i
i
3. El factor de capitalización de la serie (FCS)
El FCS sirve para transformar un flujo constante (R) de efectivo en un stock final (S) Actualización
equivalente, expuesto a la tasa i, con n periodos de pago. 1
𝑃 = 𝑆 ∗ 𝐹𝑆𝐴𝑛𝑑 FSAin 
S  R.FCS i
n
(1  i ) n
Transformaciones de actualización (1  i) n  1
𝑃 = 𝑅 ∗ 𝐹𝐴𝑆𝑑𝑛 FASin 
4. El factor simple de actualización (FSA) i(1  i) n
El FSA sirve para transformar un stock final (S) de efectivo en un stock inicial (P)
i
equivalente, expuesto a la tasa i, con n periodos de tiempo transcurrido.
𝑅 = 𝑆 ∗ 𝐹𝐷𝐹𝐴𝑛𝑑 FDFAin 
P  S .FSA i
n
(1  i) n  1
 FORMULAS DE MATEMATICA FINANCIERA, método simplificado
Ing. Angel Tello Valles

CÁLCULO BANCARIO, base: Flujo cierto anticipado CÁLCULO COMERCIAL, base: Flujo cierto vencido
𝑷 = 𝑺(𝟏 − 𝒅) 𝑰 = 𝑷. 𝒓. 𝒏 𝑺= 𝑷+𝑰

Capitalización Capitalización
𝑆 = 𝑃 ∗ 𝐹𝑆𝐶𝐵𝑑𝑛 1 𝑆 = 𝑃 ∗ 𝐹𝑆𝐶𝐶𝑟𝑛 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑟. 𝑛)
𝐹𝑆𝐶𝐵𝑑𝑛 =
(1 − 𝑑)𝑛
𝑅′ = 𝑃 ∗ 𝐹𝑅𝐶𝐵𝑑𝑛 𝑑
𝐹𝑅𝐶𝐵𝑑𝑛 = 1 + 𝑟. 𝑛
1 − (1 − 𝑑)𝑛 𝑅 = 𝑃 ∗ 𝐹𝑅𝐶𝐶𝑟𝑛
𝑅 = 𝑃.
𝑛
𝑆 = 𝑅′ ∗ 𝐹𝐶𝑆𝐵𝑑𝑛 1 − (1 − 𝑑)𝑛
𝐹𝐶𝑆𝐵𝑑𝑛 =
𝑑(1 − 𝑑)𝑛 𝑆 = 𝑅 ∗ 𝐹𝐶𝑆𝐶𝑟𝑛 𝑟. (𝑛 − 1)
𝑆 = 𝑅. 𝑛 [1 + ]
2

Actualización Actualización
𝑃 = 𝑆 ∗ 𝐹𝑆𝐴𝐵𝑑𝑛 𝐹𝑆𝐴𝐵𝑑𝑛 = (1 − 𝑑)𝑛 𝑃 = 𝑆 ∗ 𝐹𝑆𝐴𝐶𝑟𝑛 1
𝑃=𝑆
(1 + 𝑟. 𝑛)

𝑃 = 𝑅′ ∗ 𝐹𝐴𝑆𝐵𝑑𝑛 1 − (1 − 𝑑)𝑛 𝑃 = 𝑅 ∗ 𝐹𝐴𝑆𝐶𝑟𝑛 𝑅. 𝑛

𝐹𝐴𝑆𝐵𝑑𝑛 = 𝑃=
𝑑 1 + 𝑟. 𝑛

𝑅′ = 𝑆 ∗ 𝐹𝐷𝐹𝐴𝐵𝑑𝑛 𝑑(1 − 𝑑)𝑛 𝑅 = 𝑆 ∗ 𝐹𝐷𝐹𝐴𝑛𝑟 1

𝐹𝐷𝐹𝐴𝐵𝑑𝑛 = 𝑅=𝑆
1 − (1 − 𝑑)𝑛 𝑟. (𝑛 − 1)
𝑛 [1 + ]
2

𝑖
El método bancario es igual al método racional si: 𝑑 = 1+𝑖
 FORMULAS DE MATEMATICA FINANCIERA, método simplificado
Ing. Angel Tello Valles
TASAS E INDICES
C final  Cinicial C final
TC = I Cl =
Cinicial Cinicial

TASA NOMINAL Y EFECTIVA VENCIDA

𝑛1
𝑇𝑁𝑉 𝑛2
(1 + 𝑇𝐸𝑉) = [1 + ]
𝐾
𝑇𝐸𝑉 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎, 𝑛1 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑇𝐸𝑉, 𝑒𝑛 𝑒𝑙 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑠𝑒
𝑇𝑁𝑅 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙, 𝐾 = 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑇𝑁𝑉 , 𝑛2 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑇𝑁𝑉, 𝑒𝑛 𝑒𝑙 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑠𝑒

TASA NOMINAL Y EFECTIVA ADELANTADA

𝑛1
𝑇𝑁𝐴 𝑛2
(1 − 𝑇𝐸𝐴) = [1 − ]
𝐾
𝑇𝐸𝐴 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐴𝑑𝑒𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎𝑑𝑎, 𝑛1 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑇𝐸𝐴, 𝑒𝑛 𝑒𝑙 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑠𝑒
𝑇𝑁𝐴 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝐴𝑑𝑒𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎𝑑𝑎, 𝐾 = 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑇𝑁𝐴 , 𝑛2 = 𝑁𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑇𝑁𝐴, 𝑒𝑛 𝑒𝑙 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑠𝑒

TASA ADELANTADA Y VENCIDA

1
(1 + 𝑖) =
1−𝑑
TASA EFECTIVAS VENCIDAS EQUIVALENTES
(1 + 𝑖1 )𝑛1 = (1 + 𝑖2 )𝑛2
TASA EFECTIVAS DELANTADAS EQUIVALENTES
(1 − 𝑑1 )𝑛1 = (1 + 𝑑2 )𝑛2
TASA REAL E INFLACION
(1 + 𝑖) = (1 + 𝑡𝑟𝑒𝑎𝑙 )(1 + 𝑡𝑖𝑛𝑓 )

𝑖 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑑𝑎 𝑑 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑎𝑑𝑒𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎𝑑𝑎

𝑛1 , 𝑛2 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑒𝑛 𝑒𝑙 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑒 𝑏𝑎𝑠𝑒
 FORMULAS DE MATEMATICA FINANCIERA, método simplificado
Ing. Angel Tello Valles
AMORTIZACION
CONCEPTOS. Préstamo Neto, Gastos Fijos, Gastos Variables, Préstamo Bruto
METODOS: Creciente, Constante, Decreciente, Con Gradiente Aritmética, Con Gradiente Geométrica

CUADRO DE SERVICO A LA DEUDA

Nro Fecha Saldo Interés Amortización Cuota

Numero: Indica el número del servicio o cuota

Fecha: Indica la fecha de vencimiento.
Saldo residual: Saldo del préstamo original en cualquier momento. En el momento 1 la deuda residual es igual al importe recibido en préstamo.
Cuota interés: Importe devengado por la aplicación de la tasa periódica del préstamo sobre la deuda residual.
Amortización: Importe calculado del capital que será pagado de acuerdo al sistema de reembolso pactado. El vencimiento de cada cuota disminuye la deuda
residual.
Servicio o cuota: Suma de la cuota interés y la amortización (cuota capital). El servicio puede incluir sólo cuota interés o sólo Cuota capital de acuerdo como
haya sido pactado el préstamo.

DESAGIO
METODOS: Racional, Bancario y Comercial