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DICCIONARIO
A
Acciones Comunes
La forma más simple y básica de
participación corporativa.
Activos Corrientes
Activos a corto plazo de los que se
espera se conviertan en efectivo en
un periodo de un año o menos.
Administrador Financiero
Administra activamente los asuntos
financieros de cualquier tipo de
empresa, financiera o no, privada o
pública, grande o pequeña, lucrativa
o sin fines de lucro.
Análisis Combinado
Método combinado del análisis de
una muestra representativa y el
análisis de series temporales del
periodo promedio de cobro.
Análisis De Razones
Incluye métodos de cálculo e
interpretación de razones financieras
para analizar y supervisar el
rendimiento de la empresa.
Análisis De Series Temporales
Evaluación del rendimiento
financiero de la empresa con el paso
del tiempo mediante un análisis de
razones financieras.
Análisis De Una Muestra Representativa
Comparación de las razones
financieras de diferentes empresas
en el mismo periodo; implica
comparar las razones de la empresa
con las de otras empresas de su
industria o con promedios
industriales.
Análisis Del Punto De Equilibrio
Indica el nivel de operaciones que se
requiere para cubrir todos los costos
y la rentabilidad relacionada con
diversos niveles de ventas.
Apalancamiento
Resulta del empleo de activos o
fondos de costo fijo para
incrementar al máximo los
rendimientos para los propietarios
de la empresa.
Apalancamiento Financiero
Uso potencial de los costos
financieros fijos para incrementar al
máximo los efectos de los cambios
en las ganancias antes de intereses e
impuestos sobre las ganancias por
acción de la empresa.
Apalancamiento Operativo
Uso potencial de los costos
operativos fijos para acrecentar los
efectos de los cambios en las ventas
sobre las ganancias antes de
intereses e impuestos de la empresa.
Apalancamiento Total
Uso potencial de los costos fijos,
tanto operativos como financieros,
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para magnificar los efectos de los Corporación

cambios en las ventas sobre las
Entidad artificial creada por ley.
ganancias por acción de la empresa.
Costo De Mantenimiento

B Los costos variables por unidad de

un artículo mantenido en inventario
durante un periodo específico.
Balance General
Costo De Pedido
Estado resumido de la situación
financiera de la empresa en un Costos administrativos fijos de la
momento específico. solicitud y recepción de un pedido de
inventario.
Benchmarking (Evaluación Comparativa)

Tipo de análisis de una muestra

representativa en el que los valores
de los índices de la empresa se
D
comparan con los de un competidor Deuda A Largo Plazo
o grupo de competidores clave al
que la empresa desea imitar. Deuda cuyo pago no se vence en el
plazo de un año.

C Dividendo Por Acción (DPA)

Monto de efectivo en dólares

distribuido durante el periodo de
Capital De Trabajo
cada acción común en circulación.
Activos corrientes, que representan
Dividendos
la parte de la inversión que circula de
una forma a otra en la conducción Distribuciones periódicas de las
ordinaria del negocio. ganancias a los accionistas de una
empresa.
Ciclo De Conversión De Efectivo (CCE)

Tiempo en el que los recursos de la

empresa permanecen inmovilizados;
se calcula al restar el periodo
promedio de pago del ciclo
operativo.
Ciclo Operativo (CO)
Tiempo que transcurre desde el
inicio del proceso de producción
hasta el cobro de efectivo de la
venta del producto terminado.
E
Edad Promedio Del Inventario
Número promedio de días que se
requieren para vender el inventario.
Estado De Ganancias Retenidas
Reconcilia el ingreso neto ganado
durante un año específico y
cualquier dividendo en efectivo
pagado, con el cambio en los

ingresos retenidos entre el inicio y el
fin de ese año. Es una forma
abreviada del estado del patrimonio
de los accionistas.
Estado De Perdidas Y Ganancias
Proporciona un resumen financiero
de los resultados operativos de la
empresa durante un periodo
específico.
Estado De Perdidas Y Ganancias De Tamaño
Común
Estado de resultados en el que cada
rubro se expresa como un
porcentaje de las ventas.
Estado Del Patrimonio De Los Accionistas
Muestra todas las transacciones de
las cuentas patrimoniales que
ocurren durante un año específico.
Estados De Flujo De Efectivo
Proporciona un resumen de los flujos
de efectivo operativos, de inversión
y de financiamiento de la empresa, y
los reconcilia con los cambios en el
efectivo y los valores negociables de
la empresa durante el periodo.
Estados Financieros Proforma
Estados de resultados y balances
generales proyectados o
pronosticados.
Estándares De Crédito
Requisitos mínimos de la empresa
para extender el crédito a un cliente.
Estrategia Agresiva De Financiamiento
Estrategia de financiamiento por
medio de la cual la empresa financia
sus necesidades temporales con
deuda a corto plazo y sus
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necesidades permanentes con deuda
a largo plazo.
Estrategia Conservadora De Financiamiento
Estrategia de financiamiento por
medio de la cual la empresa financia
sus necesidades tanto temporales
como permanentes con deuda a
largo plazo.
Estructura De Capital
Mezcla de deuda a largo plazo y el
patrimonio mantenido por la
empresa.
Existencia De Seguridad
Inventario adicional que se mantiene
para evitar la escasez de artículos
importantes.
F
Financiamiento Externo Requerido (Cifra De
“Ajuste”)
Es el método crítico para elaborar un
balance general proforma, es el
monto del financiamiento externo
necesario para equilibrar el estado
financiero. Puede ser un valor
positivo o negativo.
Financiamiento Total Requerido
Cantidad de fondos que la empresa
necesita si el efectivo final para el
periodo es menor que el saldo de
efectivo mínimo deseado;
representado generalmente por
documentos por pagar.
Finanzas
Arte y ciencia de administrar el
dinero.
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Finanzas Administrativas
Área que se ocupa de las tareas del
administrador financiero en la
empresa o de negocios.
Flujo De Efectivo Final
Flujo de efectivo no operativo
después de impuestos que ocurre en
el último año de un proyecto. Se
atribuye por lo general a la
liquidación del proyecto.
Flujo De Efectivo Neto
Diferencia matemática entre el
ingreso y el desembolso de efectivo
de la empresa en cada periodo.
Flujo De Financiamiento
Cantidad de dinero, en efectivo y en
crédito, fluyendo dentro y fuera de
un negocio que determina sus
requerimientos financieros
Flujo De Inversión
Migración de capitales desde un tipo
de activo a otro
Flujo Operativo
Flujo de efectivo que una empresa
genera en sus operaciones normales;
se calcula al sumar la utilidad
operativa neta después de
impuestos (NOPAT) más la
depreciación.
G M
Ganancias Retenidas
Total acumulado de todas las
ganancias, netas de dividendos, que
se han retenido y reinvertido en la
empresa desde sus inicios; ganancias
que no se distribuyen a los
propietarios como dividendos, por lo
que constituyen una forma de
financiamiento interno.
I
Índice De Endeudamiento
Mide la proporción de los activos
totales que financian los acreedores
de la empresa.
Índices De Actividad
Miden qué tan rápido diversas
cuentas se convierten en ventas o
efectivo, es decir, entradas o salidas.
L
Liquidez
Capacidad de una empresa para
cumplir con sus obligaciones de
corto plazo a medida que éstas
llegan a su vencimiento.
Liquidez Corriente
Medida de liquidez que se calcula al
dividir los activos corrientes de la
empresa entre sus pasivos
corrientes.
Margen De Utilidad Bruta
Mide el porcentaje de cada dólar de
ventas que resta después de que la
empresa pagó sus bienes.

Margen De Utilidad Neta
Mide el porcentaje de cada dólar de
ventas que resta después de que se
dedujeron todos los costos y gastos,
incluyendo intereses, impuestos y
dividendos de acciones preferentes.
Margen De Utilidad Operativa
Mide el porcentaje de cada dólar de
ventas que resta después de que se
dedujeron todos los costos y gastos,
excluyendo los intereses, impuestos
y dividendos de acciones
preferentes; las “utilidades puras”
ganadas sobre cada dólar de ventas.
Método E Porcentaje De Ventas
Método simple para desarrollar el
estado de resultados proforma;
pronostica las ventas y después
expresa los diversos rubros del
estado de resultados como
porcentajes de las ventas
proyectadas.
Modelo De Cantidad Económica De Pedido
Técnica de administración de
inventarios para determinar el
tamaño óptimo del pedido de un
artículo, que es el tamaño que
disminuye al mínimo el total de sus
costos de pedido y costos de
mantenimiento.
Multiplicador De Apalancamiento
Financiero (MAF)
Razón entre los activos totales de la
empresa y su capital en acciones
comunes.
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N
Necesidad De Financiamiento Permanente
Inversión constante en activos
operativos como resultado de las
ventas constantes a través del
tiempo.
Necesidad De Financiamiento Temporal
Inversión en activos operativos que
varía con el paso del tiempo como
consecuencia de las ventas cíclicas.
P
Panes Financieros A Largo Plazo
Estructuran las acciones financieras
planeadas de la empresa y el
impacto anticipado de estas acciones
durante el periodo de dos años a
diez años.
Pasivos Corrientes
Pasivos a corto plazo de los que se
espera sean pagados en un periodo
de un año o menos.
Periodo Promedio De Cobro
Tiempo promedio que se requiere
para cobrar las cuentas.
Periodo Promedio De Pago
Tiempo promedio que se requiere
para pagar las cuentas.
Planes Financieros A Cortos Plazo
Especifican acciones financieras a
corto plazo y el impacto esperado de
esas acciones. La mayoría de estos
planes cubren el periodo de un año.
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Presupuesto De Caja (Pronóstico De Caja)
Estado de las entradas y salidas de
efectivo planeadas de la empresa
que se usa para calcular sus
necesidades de efectivo a corto
plazo.
Proceso De Planificación Financiera
Planificación que inicia con planes
financieros a largo plazo, o
estratégicos, y que a su vez dirigen la
formulación de planes y
presupuestos a corto plazo, u
operativos
Pronóstico De Ventas
Predicción de las ventas de la
empresa durante cierto periodo,
basada en datos internos y externos;
se usa como información clave en el
proceso de planificación financiera a
corto plazo.
Propiedad Unipersonal
Empresa en propiedad de una sola
persona y que opera en beneficio de
ésta.
Punto De Equilibrio Operativo
Nivel de ventas que se requiere para
cubrir todos los costos operativos;
punto en el que EBIT = 0 dólares.
Punto De Pedido
Punto en el que se vuelve a pedir
inventario, expresado en días de
tiempo de entrega uso diario.
R
Razón De Cobertura De Interés
También denominada razón de
cargos de interés fijo, mide la
capacidad de la empresa para
realizar pagos de intereses
contractuales.
Razón De Mercado - Libro
Proporciona una evaluación de cómo
los inversionistas ven el rendimiento
de la empresa. Las empresas de las
que se esperan altos rendimientos
con relación a su riesgo venden
generalmente en múltiplos M/L más
altos.
Razón Rápida
Medida de liquidez que se calcula al
dividir los activos corrientes de la
empresa menos el inventario entre
sus pasivos corrientes.
Razones De Mercado
Relacionan el valor de mercado de
una empresa, medido por el precio
de sus acciones en circulación, con
ciertos valores contables.
Relación Precio/Ganancias (P/E)
Mide la cantidad que los
inversionistas están dispuestos a
pagar por cada dólar de ganancias de
una empresa; cuanto mayor sea la
relación P/E, mayor será la confianza
del inversionista.
Rendimiento Sobre Activos Totales (Roa)
Mide la eficacia general de la
administración para generar
utilidades con sus activos
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disponibles; se denomina también de supervisión, con base en la

retorno de la inversión. inversión en dólares realizada en
cada uno.
Responsabilidad Ilimitada
Sistema De Análisis Dupont
Condición de una propiedad
unipersonal. Sistema que se utiliza para analizar
los estados financieros de la empresa
Retorno Sobre El Patrimonio (Roe)
y evaluar su condición financiera.
Mide el retorno ganado sobre la
Sistema Justo A Tiempo (Jit, Por Sus Siglas
inversión de los accionistas comunes
En Inglés, Just-In-Time)
de la empresa.
Técnica de administración de
Rotación Activos Totales
inventario que reduce al mínimo la
Indica la eficiencia con la que la inversión en inventario haciendo que
empresa utiliza sus activos para los materiales lleguen justo en el
generar ventas. momento en que se requieren para
la producción.
Rotación De Inventarios
Sociedad
Medida de la actividad, o liquidez,
del inventario de una empresa. Empresa en propiedad de dos o más
personas que se opera con fines de

S
lucro.

Saldo De Efectivo Excedente

Monto (en exceso) que tiene la

empresa disponible para invertir si el
efectivo final del periodo es mayor
que el saldo de efectivo mínimo
deseado; se supone que se invertirá
en valores comerciables.
Administración Financiera
Servicios Financieros

Parte de las finanzas que se dedica a

Garduño Macedo Gustavo Alejandro
diseñar y proporcionar asesoría y
productos financieros a individuos, Granados Laurent Juan Andrés
empresas y gobiernos.
Hernández Mejía Jacob
Sistema ABC Rodríguez Fuentes Luis
Técnica de administración de Suárez García Juan Manuel
inventarios que divide al inventario
en tres grupos, A, B y C, en orden
descendiente de importancia y nivel