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Índice
Capítulo 1 Introducción _______________________________ 3
1.1. ¿Por qué debería usted invertir en el mercado de divisas?....................... 4
1.2. ¿Qué estrategia debería usted usar? .......................................................... 6
1.3. El fenómeno OIRC .................................................................................... 7
1.4. Versión simplificado de OIRC.................................................................. 9
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Capítulo 1
Introducción
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sobre eso. ¿Por qué? Bueno, “el espectáculo debe continuar”. Tienen que mostrarle que
cada día usted pierde innumerables oportunidades de inversión; usted sólo tiene que ver
sus programas, suscribirse al software estrafalario que ellos venden y usted está en su
camino hacia la jubilación anticipada.
Realmente estoy de acuerdo con la afirmación que los mercados financieros son
eficientes. Son muy eficientes en una cosa – transfiriendo dinero de los inversores
malos e ingenuos a los bolsillos de aquellos que saben lo que hacen. Usted se
pregunta probablemente ahora “¿Qué hago en este campo? ¿Tengo alguna
posibilidad de tener éxito?” La respuesta es “Sí, usted la tiene.”. El sistema que
estamos a punto de revelarle a usted es una estrategia de cuando salir y entrar del
mercado que le pondrá al mismo nivel que las grandes compañías de inversión y
los experimentados inversores profesionales.
Una pregunta qué oigo frecuentemente de inversores principiantes es “¿en qué mercado
debería yo invertir? - ¿Bolsa, futuros, materias primas...?” Bueno, con una actitud y
dedicación correcta hay dinero para hacer en cada mercado. Sin embargo, hay un mercado
que todavía es ignorado por gran parte de los inversores más pequeños aunque este
ofrezca un gran potencial en ganancias y numerosas oportunidades de inversión. Es el
mercado de intercambio de divisas, también conocido del inglés como Forex (Foreign
Exchange Market).
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El día del mercado de divisas comienza en Wellington, Nueva Zelanda seguida de
Sydney, Australia, Hong Kong y Singapur. Tres horas más tarde el mercado abre en
Dubai (EAU) y otros países del Medio Oriente. En un par de horas son seguidos de
Francfort, Zurich, París, Roma … Londres es la última para abrir en Europa y cinco horas
más tarde es seguido de Nueva York, Chicago y finalmente la costa occidental. Las horas
más ocupadas son las mañanas tempranas europeas porque entonces los mercados
asiáticos principales están todavía abiertos y las tardes europeas porque entonces los
mercados estadounidenses principales están abiertos al mismo tiempo que Europa. Por lo
tanto, dondequiera que usted viva y independientemente de sus horas de trabajo usted
siempre puede encontrar algún rato para participar en el mercado de divisas a diferencia
de la bolsa la cual solo abre en las horas de oficina regulares.
Otra característica del mercado de divisas que hace que sea un excelente instrumento
financiero es el uso del apalancamiento financiero. Mucho inversores principiantes no
entiende totalmente el concepto del apalancamiento financiero. Básicamente, si usted
tiene un capital inicial de inversión de 5.000$ y si usted opera con un margen de 1:50
usted puede controlar de forma efectiva un capital de 250.000$. Sin embargo, un
movimiento del dos por ciento contra usted y su capital de inversión se desvanece
completamente. Si usted es un inversor principiante, no debería usar un margen superior
que 1:20 hasta que usted se acostumbre y sea capaz de hacer ganancias. Luego y sólo
entonces puede usted intentar usar márgenes más altos. ¿Qué significa un apalancamiento
financiero de 1:20? Esto significa que con sus 5 000$ usted controlará un capital de 100
000$. Digamos que usted opera con el par de divisas EUR/USD y usando nuestra
estrategia de entrada usted decide entrar en el mercado a la alta. Esto significa que usted
apuesta por que el dólar americano se depreciará contra el Euro. Digamos que el precio
actual del par EUR/USD sea de 1.455. Otra vez, si su capital de inversión es de 5.000$ y
si usted usa una acción de palanca de 1:20 usted controlará de forma efectiva 100.000$ a
Euros. Si el precio actual es de 1.455 usted recibirá 100.000/1.455 = 68.728 euros. Si el
mercado va a su favor, el apalancamiento financiero trabajará en su favor: si el precio del
dólar cae en un 1 %, esto significará que su capital inicial de inversión aumentará en un
20 %. Es decir, si el precio del par EUR/USD se mueve de 1.455 a 1.469, usted será
capaz de cambiar sus 68.728 euros de vuelta por 101.000$ ganando 1.000$. Ya que su
capital inicial era 5.000$ es efectivamente un aumento del 20 % de su cuenta. Pero sin
embargo, si el mercado va en su contra y el dólar se deprecia en un 1 % contra el euro su
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cuenta se reducirá a 4.000$. Esto no habría pasado ya que nuestra estrategia ha
incorporado límites de pérdidas (stop loss) para prevenir tal resultado.
Si usted se enfrenta con dilemas similares, permítame tratar de hacer la siguiente analogía.
Si usted fuera atacado en un callejón oscuro y sintiese que su vida estuviese en verdadero
peligro, ¿qué tipo de técnica de defensa intentaría utilizar? ¿Intentaría usted dar un
puntapié a su atacante con algún movimiento de kung fu extravagante qué usted vio en
alguna película? ¿O usaría usted algún golpe básico” pero brutalmente eficaz con la
rodilla a la ingle o con el pulgar al ojo, técnica que es fácil de poner en práctica y que
usted está 100 % seguro que tendrá efecto? Cuando usted apuesta su dinero duramente
ganado en operaciones financieras tal vez su vida no está en juego, pero si su medio de
vida y el sustento de su familia. El objetivo de todos los otros inversores en el mercado es
quitarle su dinero. Y si usted va a juguetear con algunas herramientas extravagantes e
indicadores que usted ni siquiera entiende, usted puede estar seguro que su dinero
duramente ganado pagará los pagos para el leasing del BMW de otra persona.
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1.3. El fenómeno OIRC
Independientemente de qué tan fuerte sea la tendencia del mercado a largo plazo, el
mercado nunca sólo se mueve en la dirección de esa tendencia - siempre hay pequeños
movimientos en contra de la tendencia a largo plazo. Estas desviaciones no suelen durar
por mucho tiempo y cuando estas terminan el mercado se mueve otra vez en la dirección
de la tendencia a largo plazo.
Los movimientos principales del mercado en dirección de la tendencia a largo plazo son
llamados ondas impulsivas y los movimientos del mercado menores contra la tendencia a
largo plazo son llamados ondas correctivas.
La imagen de abajo (Figura 1.1) muestra un gráfico del par EUR/USD. Aunque el
mercado muestre tanto movimientos de mercado ascendentes como descendentes, puede
ser fácilmente reconocido que la tendencia a largo plazo es claramente a la baja, ya que
entre las 7:00 y 11:00 el precio cayó aproximadamente 140 pips (de 1.3500 a las 7:00 a
1.3360 a las 11:00, que es 1.3500 - 1.3360 = 0.0140 = 140 pips). Las ondas (1), (3) y (5)
son las ondas impulsivas; las ondas (2) y (4) son las correctivas.
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Figura 1-1.
Nuestra observación principal, hasta ahora ignorado por todo los inversores en sus
estrategias, consiste en que si uno pone en relación la altura de una onda correctiva y
la altura de la onda impulsiva previa, la onda correctiva tiende a volver sobre la
onda impulsiva previa en proporciones de Fibonacci. Las relaciones frecuentes son el
25 %, el 38 %, el 50 %, el 61 % y el 75 %. A partir de ahora denominaremos a este efecto
como el fenómeno de la Onda Impulsiva/Retorno Correctivo (OIRC). Por ejemplo en
la imagen de abajo (la Figura 1.2) la onda correctiva (2) vuelve sobre la onda impulsiva
(1) en la proporción de Fibonacci de 0.382.
Figura 1.2.
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El fenómeno OIRC es un efecto típico de auto-similitud de un sistema complejo. Para
toda clase de sistemas complejos en la naturaleza como sistemas sociales, químicos o
físicos tales efectos de auto-similitud pueden ser encontrados. La auto-similitud es una
propiedad fundamental de sistemas complejos autoorganizados y es un asunto de intensa
investigación reciente por físicos y matemáticos.
Antes de explicarle nuestra estrategia con todo lujo de detalle, permítame presentársela,
mostrándole primero una versión reducida y simplificada. Tras ello y en los capítulos
siguientes, le enseñaremos como utilizarla e inmediatamente sacar provecho de ello.
Nuestra estrategia le ofrece mejor entrada posible, así como el mejor momento de salida.
En el siguiente ejemplo le mostraremos sólo la parte que suele ser descuidada por la
mayoría de las estrategias de inversión actualmente en uso
- la manera de averiguar el mejor momento para salir de una posición. Con el fin de
que le sea más fácil seguir el ejemplo, vamos a suponer que ya hemos encontrado el
mejor momento para entrar en el mercado.
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Mientras lea el ejemplo que viene a continuación, usted realizará que la parte de
nuestra estrategia relacionada con la señal de salida, cumple con la regla
fundamental financiera de “interrumpir las pérdidas y dejar que los beneficios
aumenten” - en una manera hasta ahora nunca visto.
Porque no dejar que los beneficios aumenten, hará que su inversión en Forex no
sea rentable a largo plazo: dos pérdidas de 50 pips seguido por una ganancia de 80
pips, da lugar a una pérdida neta de 20 pips. Por el contrario dos pérdidas de 50
pips seguido por una ganancia de 250 pips, accesible con nuestra estrategia,
termina en una ganancia neto de 150 pips! Estoy seguro que usted entiende la
diferencia.
He aquí un ejemplo de una salida del mercado del par GBP/USD usando nuestra
estrategia.
Nota: Todos los elementos de la estrategia son claramente explicados en los capítulos
posteriores. El objetivo del ejemplo siguiente es darle un vistazo a la parte de la estrategia
que trate de cuando salir de una posición.
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Figura 1.3.
Tras ello (ver Figura 1.4) el mercado se movió en nuestra dirección y alcanzó el punto B.
En aquel punto el mercado alcanzó un valor de 1.9028. Esto significa 48 pips en nuestra
dirección. Hasta ahora, todo bien.
Figura 1.4.
Sin embargo, después del punto B (ver Figura 1.5) el mercado comienza un movimiento
ascendente. ¿Qué hacer ahora? El inversor inexperto cerraría la posición como un conejo
asustado, contento de una pequeña ganancia de la operación. Pero esto sería la decisión
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equivocada. ¿Por qué? Recuerde, tenemos que “dejar que las ganancias aumenten”, si
queremos que nuestra inversión en Forex sea rentable a largo plazo.
Figura 1.5.
Aquí es donde nuestra estrategia entra en juego. Usando las reglas de la “Onda Impulsiva
y el Retorno Correctivo” encontraremos el mejor momento posible para cerrar la posición
y extraer la ganancia máxima de cada operación.
En primer lugar el valor más alto y más bajo del movimiento descendente son
determinados. Para ello trazaremos una línea que conecta ambos valores. En nuestro caso
los valores del movimiento descendente son el punto A (alrededor de 07:00) y el punto B
(alrededor de 08:00). Los conectaremos con una línea azul gruesa (ver Figura 1.6).
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Figura 1.6.
A continuación dibujamos los niveles de Fibonacci usando el valor más bajo del
movimiento descendente (punto B) como el punto de partida (nivel 0.000) y el valor más
alto del movimiento descendente (punto A) como el punto final (nivel 1.000). Como sólo
estamos interesados en los niveles 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000, sólo serán
dibujados estos niveles (ver Figura 1.7).
Saldremos de la posición sólo en el caso que el precio vaya más allá del nivel 0.750, es
decir si resulta que un vela entera está encima del nivel 0.750 de Fibonacci.
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Figura 1.7.
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Figura 1.8.
Otra vez serán las reglas de la “Onda Impulsiva y del Retorno Correctivo”, las que nos
ayudarán a decidir si permaneceremos en el mercado o no. Otra vez configuraremos el
gráfico de la manera siguiente: una línea es dibujada conectando los valores extremos (C-
D) del movimiento descendente y basada en esta línea, los niveles de Fibonacci son
dibujados (ver Figura 1.9). Y de igual manera: sólo vamos a salir de la posición si el
precio va más allá del nivel 0.750 de Fibonacci.
Figura 1.9.
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El movimiento ascendente dio la vuelta alrededor del nivel 0.618 de Fibonacci en el punto
E a las 0:25. Como el precio no se movió más allá del nivel 0.750 de Fibonacci
permanecemos en el mercado. Vayamos a mirar que ocurre ahora. Después del punto E,
el mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra dirección hasta alcance el punto más
bajo alrededor de las 14:25 en el punto F. Después de esto, otra vez el precio comienza a
ascender (ver Figura 1.10). La distancia a nuestro punto de entrada es ahora de
aproximadamente 120 pips.
Figura 1.10.
El movimiento ascendente dio la vuelta alrededor del nivel 0.750 de Fibonacci en el punto
G a las 14:40. Como el precio no se movió más allá del nivel 0.750 de Fibonacci
permanecemos en el mercado. Vayamos a mirar que ocurre ahora. Después del punto G,
el mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra dirección hasta alcance el punto más
bajo alrededor de las 17:30 en el punto H. Después de esto, otra vez el precio comienza a
ascender (ver Figura 1.11). La distancia a nuestro punto de entrada es ahora de
aproximadamente 200 pips.
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Figura 1.11.
El movimiento ascendente dio la vuelta alrededor del nivel 0.250 de Fibonacci en el punto
I a las 20:25. Como el precio no se movió más allá del nivel 0.750 de Fibonacci
permanecemos en el mercado. Vayamos a mirar que ocurre ahora. Después del punto I, el
mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra dirección hasta alcance el punto más
bajo alrededor de las 20:40 en el punto J. Después de esto, otra vez el precio comienza a
ascender (ver Figura 1.12). La distancia a nuestro punto de entrada es ahora de
aproximadamente 270 pips.
Figura 1.12.
Después de las 21:00 la tendencia de mercado comienza a hacerse a la alza. Ya que a las
01:15 el precio ha ido más allá del nivel 0.750 (la vela entera está encima del nivel 0.750
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en el punto K) salimos de la posición vendiendo 10 000 USD al precio de 1.8838 (ver
Figura 1.13).
Figura 1.13.
En esta operación una ganancia de 1.9075 - 1.8838 = 0.0237 = 237 pips fue alcanzada.
Usando una acción de palanca de 1:20 significa una ganancia de 10 000 x 0.0237 x 20 =
4 740 USD.
¡Esto significa una ganancia de 4 740 USD tras un solo día de invertir en Forex!
Figura 1.14.
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Como usted puede ver arriba en la Figura 1.14 nuestra estrategia de salida fue capaz de
determinar el mejor momento posible para salir de la posición y extraer la ganancia
máxima de ella.
Figura 1.15.
Como usted puede observar de la Figura 1.15 después de abrir la posición el mercado fue
claramente en nuestra dirección (en el punto D una ganancia de casi 150 pips ya fue
alcanzada. Sin embargo, un trailing stop no da a la posición el espacio necesario para que
las ganancias puedan aumentar.
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Capítulo 2
Investigación
científica
Nota: hemos incluido este capítulo en nuestro manual a fin de dar a nuestro lector una
idea de cómo se crea un sistema de inversión rentable. Parte del lenguaje técnico que se
incluye puede ser nuevo para algunos de nuestros lectores Sin embargo, la comprensión
de este capítulo no es necesario para poder implementar con éxito nuestra estrategia
(que se explica completamente en los capítulos siguientes).
En nuestra búsqueda para encontrar el sistema de inversión más eficaz y al mismo tiempo
factible para el "pequeño" inversor en Forex hemos probado y analizado muchas
estrategias diferentes de inversión en Forex. Desde simples combinaciones de indicadores
de análisis técnico hasta sistemas de trading más complejos que utilizan niveles de
apoyo/resistencia, puntos de pivote, patrones de gráficos, etc... Sin embargo, a fin de
reducir el número de sistemas a escudriñar con más profundidad en un segundo paso,
hemos desarrollado nuestro propio sistema de criterios de selección. Básicamente el
sistema que buscábamos tenia que tener las siguientes características:
Sencillez
Como todos nosotros sabemos, las estrategias de inversión en Forex se hacen cada vez
más y más complejas y sofisticadas. ¿Qué significa esto para nuestro pequeño inversor de
Forex? Significa que el factor de la sencillez gana en importancia al desarrollar nuestro
sistema de trading. ¿De qué le sirve a una persona normal una estrategia de Forex que
requiere o presupone un conocimiento profundo en matemáticas a nivel de doctorado
universitario y una capacidad de cálculo computacional que va más allá del ordenador
personal más nuevo? Un tipo de estrategias muy complejas comúnmente usadas por
sociedades de inversiones son las redes neuronales 1. Una red neuronal es en resumen un
1 V.V.Kondratenko and Yu. A Kuperin, “Using Recurrent Neural Networks To Forecasting of Forex”, Condensed Matter, (2003)
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modelo de neuronas interconectadas (también conocido como nodos) inspirado por las
neuronas en el sistema nervioso humano. Al igual que el cerebro humano, una red
neuronal puede adquirir, almacenar y utilizar el conocimiento experimentado a fin de
mejorar su rendimiento día a día. Desgraciadamente, para usar consecuentemente una
estrategia de Forex basada en redes neuronales uno requiere el conocimiento complejo de
como alimentar una red neuronal con datos históricos así como una excesiva capacidad de
cálculo computacional que económicamente no es asequible a nuestro pequeño inversor
de Forex. Por lo tanto, nos hemos puesto como objetivo el encontrar una estrategia de
inversión para el mercado de divisas comparable en su potencial de ganancias al sistema
de inversión profesional más complejo, pero al mismo tiempo factible y comprensible
para nuestro inversor promedio.
Eficacia
Consistencia
Una vez que hemos encontrado un sistema que es eficiente y sencillo de usar nuestro
siguiente criterio de selección más importante se hace el ser consistente. ¿Qué significa
que una estrategia sea consistente? Significa que incluso cuando el comportamiento del
mercado cambia bruscamente debido a una crisis financiera o política inesperada, la
estrategia es todavía capaz de generar beneficios.
Esto significa que una estrategia de Forex eficaz y altamente consistente es mejor y
mucho más segura que una estrategia más eficaz, pero menos consistente.
• La estrategia genera beneficios incluso en tiempos turbulentos, como por ejemplo tras
el 11 de septiembre.
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• La estrategia continua siendo eficaz aún si el comportamiento de mercado financiero
cambia ligeramente. Esto puede simular cambiando ligeramente los parámetros de la
estrategia. Por ejemplo si una estrategia ha trabajado bien en el pasado con un límite
de pérdidas (stop loss) de 50 pips, esta también debería funcionar bien si el límite de
pérdidas se cambia a por ejemplo 55 pips, o 45 pips …
Por último le daremos algunas observaciones con respecto a la alta consistencia (véase el
capítulo 2.3.) Y de alta eficiencia (véanse los capítulos 2.4. y 2.5.) de nuestra estrategia.
Bueno, como dicho en la introducción (véase el capítulo 1.3.), nuestra estrategia se basa
en la observación de que al poner en relación la altura de una onda correctiva con la altura
de la onda impulsiva previa, la onda correctiva tiende a volver sobre la onda impulsiva en
proporciones de Fibonacci. Relaciones frecuentes son 25%, 38%, 50%, 68% y 75%.
Nuestra tarea consistió en definir reglas consistentes y eficaces para generar señales a la
alza y a la baja basado en el efecto OIRC.
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Los puntos abiertos eran lo siguientes:
2. Determinar los filtros apropiados para identificar una onda impulsiva y el consecuente
retorno correctivo.
Como usted puede suponer, realmente existen muchas posibilidades de definir reglas para
generar señales basadas en el fenómeno OIRC. El problema de hacer las reglas demasiado
simples consiste en que estas no cubren todas las posibilidades que pueden surgir cuando
los mercados se comportan anormalmente.
Este tipo de comportamiento inusual es, por ejemplo un candelabro es mayor 3 veces o
más de sus vecinos inmediatos. Eso significa que hay una gran diferencia entre el mayor y
el menor valor de ese período. Esta vela representa un período de tiempo muy volátil. Por
ejemplo en la Figura 2.1. a continuación, un período de tiempo inestable a las 08:00 en el
02/07/05 se reconoce con el candelabro que tengan una altura alrededor de 60 pips,
mientras a su alrededor, los candelabros otras tienen una altura de 10-15 pips.
Un comportamiento inusual es por ejemplo una vela 3 veces mayor o más que sus vecinos
inmediatos. Esto significa que hay una diferencia enorme entre el valor más alto y más
bajo en ese período de tiempo. Tal vela representa un período de tiempo inestable o
volátil. Por ejemplo en la Figura 2.1. se puede observar un período de tiempo altamente
volátil alrededor de las 08:00 en el 02/07/05. La altura de la vela es de aproximadamente
60 pips, mientras alrededor de ella, las otros velas tienen una altura alrededor de 10-15
pips.
Vale, suponga que la regla para reconocer una señal a la alza en caso de un movimiento
ascendente es reconocer que el precio rebote sobre cualquier nivel de Fibonacci (0.750,
0.618, 0.500, 0.382 o 0.250). Después del movimiento ascendente que comienza a las
06:10 y termina a las 07:35, podríamos (según la simple regla anterior) hacer alrededor de
las 08:00 la siguiente lectura de mercado: alrededor de las 08:00 vemos el precio
claramente encima de los niveles de Fibonacci después haber rebotado claramente sobre
el nivel 0.382 de Fibonacci (alrededor de las 07:50) y en consecuencia esto representaría
una señal a la alza (ver Figura 2.1).
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Pero tal señal a la alza no tiene ningún sentido, ya que una vela de tales características,
aislada y muy volátil, no tiene nada que ver con el impacto del fenómeno OIRC en el
mercado.
MERCADO VOLÁTIL
Figura 2.1.
Otro factor que había que tener en cuenta es el mercado lateral, que puede muy fácilmente
generar señales falsas. Por ejemplo en la Figura 2.2., después de las 17:00 el mercado no
muestra ninguna tendencia clara.
Vale, supongamos que la regla usada para reconocer una señal a la baja en caso de un
movimiento descendente es otra vez reconocer que el precio rebota sobre cualquier nivel
de Fibonacci (0.750, 0.618, 0.500, 0.382 o 0.250). Después del movimiento descendente
que comienza a las 11:00 y termina a las 16:00 podríamos (según la simple regla anterior)
hacer alrededor de las 18:00 la siguiente lectura del mercado: el precio es claramente por
debajo del nivel 0.250 de Fibonacci después haber rebotado sobre este nivel alrededor de
las 17:00 y en consecuencia esto representaría una señal a la baja.
Sin embargo esto no tendría sentido, ya que un mercado tan lateral no tiene nada que ver
con el impacto del fenómeno OIRC en el mercado..
24
ONDA DESCENDENTE
IMPULSIVA ???
Figura 2.2.
Por eso, el esfuerzo principal tuvo que ser puesto en descubrir reglas eficaces y al
mismo tiempo fiables (inmunes a otros efectos del mercado) para generar señales
de mercado basadas en el fenómeno OIRC. Usted encontrará estas reglas
definidas detalladamente en el capítulo 3. “Reglas de Inversión Intradía OIRC”.
Para finalizar déjenos sólo remarcar que en los ejemplos mostrados (Figuras 2.1 y 2.2)
conseguimos las señales de mercado correctas usando nuestras reglas de inversión OIRC.
25
MERCADO VOLÁTIL
CANAL DE RETROCESO
PENETRADO
SEÑAL A LA BAJA
VELA COMPLETA
POR DEBAJO DEL
NIVEL 0.250
Figura 2-3.
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CANAL DE RETROCESO
PENETRADO
Figura 2-4.
En el ejemplo de un mercado lateral de la Figura 2.4 no se genera ninguna señal, ya que
ninguna vela esta completamente por debajo del nivel (0.250) inferior de confirmación.
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¿Por qué los filtros de a largo plazo hacen una estrategia más eficiente? La razón
es muy simple. Supongamos que hacemos operaciones de corta duración (varias
horas) con una estrategia intradía. Como queremos dejar que, una vez abierta
una posición, nuestras ganancias aumenten, nos queremos quedar en el mercado
típicamente durante un par de horas y a veces hasta durante un par de días. Los
filtros de a largo plazo básicamente eliminan aquellas señales de entrada que no
están en concordancia con la tendencia del mercado en una escala de tiempo más
grande (como por ejemplo con un gráfico de un día).
RSI(x; 50/50): el índice de fuerza relativo (del inglés conocido como “Relative Strength
Index” o RSI) de X periodos es usado (valor calculado usando los 14 últimos valores). La
señal a largo plazo es al alza si el valor actual del RSI está por encima de 50. La señal a
largo plazo es a la baja si el valor actual del RSI está por debajo de 50. X puede ser 30
minutos, 1 hora, 4 horas y 1 día. Por ejemplo RSI (4h; 50/50) representa el índice de
fuerza relativo de 14 períodos de un gráfico de cuatro horas.
RSI(x; 60/40): el RSI de X periodos es usado (valor calculado usando los 14 últimos
valores). La señal a largo plazo es al alza si el valor actual del RSI está por encima de 60.
La señal a largo plazo es a la baja si el valor actual del RSI está por debajo de 40. X puede
ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1 día.
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CCI(x; 0/0): el índice CCI (del inglés conocido como “Commodity Channel Index”) de X
periodos es usado (valor calculado usando los 20 últimos valores). La señal a largo plazo
es al alza si el valor actual del RSI está por encima de 0. La señal a largo plazo es a la baja
si el valor actual del RSI está por debajo de 0. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1
día.
CCI(x; 50/-50): el índice CCI (del inglés conocido como “Commodity Channel Index”)
de X periodos es usado (valor calculado usando los 20 últimos valores). La señal a largo
plazo es al alza si el valor actual del RSI está por encima de 50. La señal a largo plazo es a
la baja si el valor actual del RSI está por debajo de -50. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4
horas y 1 día.
En la Figura 2.5 siguiente usted puede ver el resultado2 de usar distintos filtros de a largo
plazo. La línea roja representa el resultado sin ningún filtro de a largo plazo
(aproximadamente 2700 pips de ingresos netos).
Análisis de diferentes
Analysis indicadores
of different parafor
TA indicators filtrar señales
filtering 5 minOIRC
ICWRde 5 min
signals
4000
3500
Net Result [pips]
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
0)
0)
0)
0)
0)
0)
0)
)
)
0)
0)
0)
0)
0)
0)
)
h)
h)
d)
)
/0
50
40
m
0/
0/
0/
/5
/5
/5
/4
/4
/4
-5
/-5
/-5
/-5
;0
(1
(4
(1
0/
0/
0
50
50
50
60
60
60
0/
h;
h;
d;
50
50
50
(3
;5
;6
m
A
;5
h;
h;
d;
h;
h;
d;
(1
(4
(1
M
M
A
h;
h;
d;
m
m
(3
M
CI
CI
CI
(1
(4
(1
(1
(4
(1
0
(1
(4
(1
30
(3
(3
CI
C
SI
SI
SI
SI
SI
SI
CI
CI
CI
(
C
SI
SI
R
CI
C
R
UsedIndicador
Long-Termusado
Filter
Figura 2-5.
2
El resultado neto mostrado en las imágenes es el ingreso neto promedio, si se invierte cinco meses a la vez
las divisas EUR/USD, GBP/USD y CAD/USD usando las reglas de inversión OIRC. El promedio es
calculado basado en datos históricos de dos años de duración.
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Como usted puede observar de la línea roja mostrada en la Figura 2.5 nuestra estrategia es
muy rentable, incluso sin el filtro alguno de a largo plazo. Sin embargo si es combinado
con algunos filtros de a largo plazo se hace aún más rentable. Por ejemplo, usando el filtro
de a largo plazo RSI(1 d; 50/50) una ganancia de aproximadamente 3900 pips es
conseguido, ¡ lo que significa un 56 % más de beneficios que sin ese filtro!
Se determinó que el filtro de a largo plazo más apropiado era el RSI (1 d; 50/50), ya que
era el de mayor eficiencia.
A fin de mejorar la estrategia a largo plazo basada en el fenómeno OIRC los siguientes
indicadores de análisis técnico y reglas fueron analizados: MA(1d), RSI(1d; 50/50),
RSI(1d; 60/40), CCI(1d; 0/0) y CCI(1d; 50/-50).
En la figura 2.6 abajo usted puede ver los resultados usando distintos filtros de a largo.
2700
2500
Net Resu lt [p ip s]
2300
2100
1900
1700
1500
MA (1 d) RSI (1 d; 50/50) RSI (1 d; 60/40) CCI (1 d; 0/0) CCI (1 d; 50/-50)
Indicador usado
Used Long-Term Filter
Figura 2-6.
La línea roja representa el resultado de nuestra estrategia sin ningún filtro de a largo plazo
(aproximadamente 2150 pips de ingresos netos). Otra vez, como en la estrategia intradía
el sistema de inversión OIRC es por sí solo altamente rentable. Sin embargo, si es
30
combinado con algunos filtros de a largo plazo se hace aún más rentable. Por ejemplo,
usando el filtro de a largo plazo RSI(1 d; 50/50) una ganancia de aproximadamente 2625
pips es conseguido (antes sólo aproximadamente 2150).
Se determinó que el filtro de a largo plazo más apropiado era el RSI (1 d; 50/50), ya que
era el de mayor eficiencia.
Anteriormente en este capítulo hemos mencionado cuan importante es para una estrategia
el ser consistente. A largo plazo es más la consistencia de una estrategia que su eficacia lo
que le hará un afortunado inversor de Forex.
• La altura mínima de un movimiento para ser considerado como una onda activa. Para
la inversión intradía usaremos 40 pips, para la inversión a largo plazo 150 pips.
• El valor de RSI mínimo para considerar el mercado al alza. Tanto para la inversión
intradía como de largo plazo usaremos 50 pips.
31
• El valor de RSI máximo para considerar el mercado a la baja. Tanto para la inversión
intradía como de largo plazo usaremos 50 pips.
Estos parámetros son la parte de nuestras reglas de inversión, que son definidas más tarde
en detalle en el capítulo siguiente “Capítulo 3. Reglas de inversión OIRC”.
Como usted puede ver de las figuras mostradas abajo (Figuras 2.7 hasta 2.12), nuestra
estrategia funciona igualmente bien cuando los parámetros son ligeramente cambiados.
Tanto para la estrategia OIRC intradía como para la de a largo plazo.
4500
4000
3500
Net Result [pips]
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
30 35 40 45 50
Figura 2-7.: Resultado neto [pips] en dependencia de la altura mínima de la onda activa
para las reglas OIRC de inversión intradía
32
Análisis
Consistency Analysis of de consistencia
the Long-Term ICWR Trading Rules / Minimum
Height of Active Wave
Beneficio neto [pips]
3000
2500
Net Result [pips]
2000
1500
1000
500
0
100 125 150 175 200
Figura 2-8.: Resultado neto [pips] en dependencia de la altura mínima de la onda activa
para las reglas OIRC de inversión de a largo plazo
Análisis
Consistency Analysis deIntraday
of the consistencia
ICWR Trading Rules
Distance of Hard Stop Order from Entry Price
4000
3500
Net Result [pips]
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
40 45 50 55 60
Límite
Distance of Hard de pérdidas
Stop Order [pips]
from Entry Price [pips]
33
Análisis
Consistency Analysis of de consistencia
the Long-Term ICWR Trading Rules / Distance of
Hard Stop Order from Entry Price
Beneficio neto [pips]
3000
2500
Net Result [pips]
2000
1500
1000
500
0
50 75 100 125 150
Consistency Análisis
Analysis ofde
theconsistencia
Intraday ICWR Trading Rules
Mimimum RSI for Bullish / Maximum RSI for Bearish
Beneficio neto [pips]
4500
4000
3500
Net Result [pips]
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
60/40 50/50 40/60
Valor mínimo/máximo del RSI para considerar el mercado al alza/a la baja
Mimimum RSI Value for Bullish Signal / Maximum RSI Value for Bearish Signal
Figura 2-11.: Resultado neto [pips] en dependencia del valor mínimo/máximo del índice
RSI para considerar el mercado al alza/a la baja para las reglas OIRC de inversión intradía
34
Consistency Analysis ofAnálisis de consistencia
the Long-Term ICWR Trading Rules / Mimimum RSI
for Bullish / Maximum RSI for Bearish
Beneficio neto [pips]
3000
2500
Net Result [pips]
2000
1500
1000
500
0
60/40 50/50 40/60
Valor mínimo/máximo
Mimimum del RSI
RSI Value for Bullish para/ considerar
Signal Maximum RSIel Value
mercado al alza/a
for Bearish la baja
Signal
Si usted mira las señales de entrada que nuestra estrategia produce en la Figura 2.13, usted
puede observar que nuestras señales de entrada son capaces de predecir la dirección
principal que el mercado va a tomar Esto nos permite alcanzar un movimiento intradía
principal y por lo tanto nos permite recoger un número considerable de pips.
35
Señal a la baja
Señal a la baja
Señal a la baja
Señal a la baja
Señal al alza
Figura 2-13.
En cambio, si usted mira las señales de entrada que habrían sido por ejemplo generadas
por una estrategia de entrada comúnmente usada, que es el cruce del promedio móvil de
20 períodos con el promedio móvil de 5 períodos, uno reconoce que muchas señales de
entrada generadas por los cruces son de una calidad realmente mala, ya que ellos no son
capaces de predecir lo que será la tendencia principal de mercado principal (ver Figura
2.14).
Señal a la baja
Señal a la baja
MA de 20 periodos
Señal al alza
Señal a la baja
Señal al alza
Señal a la baja
MA de 5 periodos
Señal al alza
Señal al alza Señal a la baja
Señal a la baja
Figura 2-14.
36
2.5. ¿Por qué es nuestra estrategia de salida tan rentable?
La mayor parte de los inversores hacen un gran error creyendo que cómo y cuando abrir
una posición es más importante que cómo y cuando salir de ella. Y que si han encontrado
una estrategia de entrada con expectativas positivas, “el trabajo principal ya está hecho”.
Nada podría estar más lejos de la verdad. La estrategia de salida es igual sino más
importante que la estrategia de entrada. En la mayoría de estrategias usadas por los
inversores principiantes se utiliza un trailing stop. Un trailing stop es definitivamente
mejor que un simple límite de pérdidas, sin embargo nuestra estrategia va mucho más allá
que un trailing stop cuando se trata de encontrar el lugar apropiado de salida. Antes de
que continuar, para los que no conocen como funciona el trailing stop, le mostraremos
qué es y como funciona.
37
Precio Precio de Antiguo límite Nuevo límite
Hora Comentario
más bajo cierre de pérdidas de pérdidas
Apertura de la
10:10:00 1.2446 1.2456 - 1.2426 posición / límite de
pérdidas en 1.2426
Salida de la posición
10:30:00 1.2459 1.2479 1.2465 - / Precio por debajo
de 1.2465
El problema con una estrategia de salida que usa un trailing stop consiste en que no
cumple con la regla fundamental financiera “limitar las pérdidas y dejar que las
ganancias aumenten”.
Y si usted usa una estrategia que no deja que sus ganancias aumenten, usted tiene un
verdadero problema.
¿Y por qué una estrategia de salida que usa un trailing stop no cumple con tal regla?
Porque demasiadas veces tal estrategia falla innecesariamente, le cierra su posición justo
en el momento cuándo su posición sólo necesitaba un poco más espacio… ¿Por qué?
Independientemente de qué tan fuerte sea la tendencia del mercado a largo plazo, el
mercado nunca sólo se mueve en la dirección de esa tendencia - siempre hay pequeños
movimientos en contra de la tendencia a largo plazo. Estas desviaciones no suelen durar
por mucho tiempo y cuando estas terminan el mercado se mueve otra vez en la dirección
de la tendencia a largo plazo.
38
Le daremos ahora un ejemplo que le mostrará por qué un trailing stop no es la mejor
estrategia de salida. Este ejemplo está basado en el mismo ejemplo de EUR/USD que el
ejemplo de inversión de a largo plazo mostrado en el capítulo 7. Déjenos echar un vistazo
a las figuras 2.15 hasta 2.18. Supongamos que hemos abierto una posición a las 16:00 del
10/15/04 al precio de 1.2461 (ver Figura 2.15) y también que usaremos un trailing stop de
150 pips, que es trailing stop apropiado para la inversión de a largo plazo.
Punto de entrada
Inicio
Figura 2-15.
A las 04:00 del 10/26/04 la cotización alcanzó el precio de 1.2802 (ver Figura 2.16). Esto
significa según las reglas de un trailing stop, que el nuevo límite de pérdidas es colocado
150 pips por debajo. Esto significa en 1.2652 = 1.2802 - 0.0150.
39
Punto de entrada
Inicio
Figura 2-16.
A las 12:00 del 10/28/04 la vela toca el límite de pérdidas y la posición se cierra al precio
de 1.2652 (ver Figura 2.17).
Punto de salida
Punto de entrada
Inicio
Figura 2-17.
La ganancia total de la posición usando el trailing stop de 150 pips fue de 1.2461 - 1.2652
= 191 pips. Aunque hemos cerrado la posición con ganancias (191 pips), hemos perdimos
la posibilidad de recoger la cantidad del pips que eran posibles de aquella posición.
40
Pero, ¿cuántos pips eran realmente posible de aquella posición? Como le mostraremos
explícitamente en el capítulo 7, usando nuestra reglas de salida hicimos en esta operación
una ganancia de 723 pips,. En la Figura 2.18 puede usted ver ambas ganancias alcanzadas
con un trailing stop de 150 pips (191 pips) y por nuestras reglas de de salida (723 pips),
que son casi cuatro veces más altas. Utilizando un simple trailing stop no es sólo una pena
por los pips perdidos (532 pips), sino que esto hace que a la larga su inversión en Forex le
sea poco rentable: dos pérdidas de 150 pips seguido de una ganancia de 191 pips causan
unas pérdidas netas de 109 pips. ¡En comparación dos pérdidas de 150 pips seguidas de
una ganancia de 723 pips causan unas ganancias netas de 423 pips! Estoy seguro que
usted entiende la diferencia.
Precio de salida
Punto de entrada
Precio de entrada
Figura 2-18.
El error fundamental de la estrategia con el trailing stop fue, que aunque el mercado iba
claramente en nuestra dirección (el 10/26/04 ya habíamos alcanzado una ganancia de casi
400 pips) el trailing stop no le dio el espacio suficiente a la posición para que pudiese
aumentar todavía más. En particular, si una ganancia de 400 pips ya ha sido alcanzada
tiene sentido de arriesgar, digamos, 200 pips para dar a la posición una posibilidad más
grande de doblar o triplicar las ganancias (¡al final 723 pips fueron alcanzados!).
41
Básicamente, cuanto mayor sean las actuales ganancias de la posición, más pips
podemos arriesgar, a fin de ganar todavía más. Otra vez, uno no puede olvidar,
que no todas las posiciones pueden ser ganadoras y por tanto, para no solamente
neutralizar las pérdidas sino también hacer unas ganancias netas considerables,
uno tiene que chupar cada centavo posible de todas las posiciones ganadoras. Aquí
es donde nuestra estrategia entra en juego.
Esperamos que usted haya podido obtener una impresión de la investigación hecha
detrás de nuestra estrategia de inversión. Entendemos que este capítulo fue
complicado y tal vez a veces un poquito aburrido; sin embargo lo hemos hecho tan
corto y conciso como fue posible. Si hubiéramos incluido todas las pruebas y
cálculos que fueron necesarios para producir la estrategia OIRC hubiésemos
necesitado al menos cientos de páginas … En el siguiente capítulo le mostraremos
cada aspecto de la estrategia OIRC que usted tiene que saber a fin de ser capaz de
ponerlo en práctica con éxito. Gracias por su paciencia. ☺
42
Capítulo 3
Las reglas OIRC de
inversión intradía
43
• señales de salida generadas por ondas impulsivas/rebote correctivos o por un límite de
pérdidas de 50 pips usando un gráfico de cinco minutos
Como usted puede ver, nuestra estrategia da igual importancia a las señales de entrada
como de salida y aquí es donde se diferencia enormemente de la mayor parte de
estrategias ahí afuera. En primer lugar, le mostraremos como reconocer las señales de
mercado generadas por las ondas impulsivas/rebotes correctivos (ver capítulo 3.1).
Después, le mostraremos cuando abrir una posición usando las señales de mercado
generadas por ondas impulsivas/rebotes correctivos filtrados con el indicador RSI (ver el
capítulo 3.2). Finalmente le mostraremos cuando cerrar una posición debido a una señal
de salida generada por ondas impulsivas/rebotes correctivos o por el límite de pérdidas de
50 pips (ver capítulo 3.3).
Antes de comenzar a aplicar las reglas OIRC de inversión intradía, la primera cosa que
hay que hacer es reconocer del gráfico de velas al candidato actual para ser una onda
impulsiva o una onda correctiva. A este candidato le llamaremos a partir de ahora la onda
activa. Como reconocer la onda activa del gráfico de velas se lo mostraremos en el
capítulo 3.1.1.
Después haber reconocido la onda activa aplicaremos las reglas OIRC de inversión
intradía. Basadas en estas reglas nuestra estrategia genera señales al alza y a la baja que
pueden ser usadas tanto para entrar así como para salir de una posición. Como aplicar las
reglas OIRC de inversión intradía, una vez que la onda activa ha sido reconocida, se lo
mostraremos en el capítulo 3.1.2.
La onda activa es el movimiento de mercado más actual con una altura mínima de 40
pips. A fin de encontrar la onda activa del gráfico de velas, necesitará hacer los siguientes
pasos:
44
Primero, identifique todas las ondas ascendentes y descendentes posibles que puedan estar
cerca de ser mayores que 40 pips del gráfico de velas como mostrado en la Figura 3.1.
Figura 3.1.
Después, dibuje las ondas, conectando los valores extremos como mostrado en la Figura
3.2. Si la onda va hacia abajo vamos a conectar el valor máximo del punto de partida con
el valor mínimo del punto final. Si la onda va hacia arriba vamos a conectar el valor
mínimo del punto de partida con el valor máximo del punto final.
Figura 3.2.
45
Enumere las ondas empezando con la onda más cercana al tiempo actual como mostrado
en la Figura 3.3. Por favor, note que el tiempo actual siempre está en la parta derecha del
gráfico de velas.
Figura 3.3.
Onda 1:
Valor máximo = 1.3493; Valor mínimo = 1.3439;
Altura = Alto – Bajo = 1.3493 – 1.3439 = 0.0054 = 54 pips
Onda 2:
Valor máximo = 1.3495; Valor mínimo = 1.3448;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1. 3495 – 1. 3448 = 0.0047 = 47 pips
Onda 3:
Valor máximo = 1.3499; Valor mínimo = 1.3450;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1. 3499 – 1. 3450 = 0.0049 = 49 pips
Finalmente, identifique el movimiento más cercano al tiempo actual con una altura igual o
mayor que 40 pips. En este ejemplo es la onda 1. Esta onda es ahora la onda activa
(Figura 3.4).
46
Onda activa
Figura 3.4.
Si ninguna de las ondas tiene una altura mayor que 40 pips, usted tiene que continuar más
atrás en el pasado hasta que la onda activa sea encontrada.
A lo largo del tiempo, un nuevo movimiento con una altura mayor que 40 pips ocurrirá.
En este caso la onda activa anterior se hace inactiva, y obtenemos una nueva onda activa
(ver Figura 3.5).
Figura 3.5.
47
3.1.2. Aplicando las reglas OIRC de inversión intradía a una onda activa
Cada vez que una nueva onda activa es reconocida, deben ser dibujados los niveles de
Fibonacci (ver Figura 3.6). Sólo dibujaremos los niveles 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750
y 1.000. El nivel 0.000 es definido por el valor máximo, el nivel 1.000 por el valor
mínimo. Los niveles de Fibonacci comienzan en el punto donde la onda se termina. La
mayor parte de paquetes de software harán esto automáticamente para usted, sin embargo
si su software no tiene tal función usted también lo puede hacer manualmente. En el
ejemplo de abajo usted restaría el valor mínimo del valor máximo (1.3317 – 1.3257) y
usted obtendría una altura de 0.006 o lo que es lo mismo de 60 pips. Usted usaría
entonces las fórmulas siguientes para conseguir los niveles de Fibonacci.
Figura 3.6.
48
El nivel 0.382 define el nivel de retroceso inferior, el nivel 0.618 el nivel de retorceso
superior. El canal de retroceso es el canal entre los niveles superior e inferior de
retroceso:
Figura 3.7.
El nivel 0.250 define el nivel de confirmación inferior, el nivel 0.750 define el nivel de
confirmación superior:
Figura 3.8.
49
Los niveles 0.000 y 1.000 no tienen ninguna importancia. Ellos sólo son dibujados para
confirmar que los niveles de Fibonacci son dibujados correctamente.
La configuración necesaria ya esta hecha, ahora tenemos que ver lo que es lo que el
mercado nos dice. Primero, sólo nos concentraremos en el canal de retroceso. Esperamos
hasta que el canal de retroceso sea penetrado. Sólo entonces podremos usar los niveles de
confirmación.
El canal de retroceso es penetrado cuando el precio de cierre de una vela está dentro
del canal de retroceso.
Figura 3.9.
Una vez que el canal de retroceso ha sido penetrado nos olvidaremos de ello y sólo nos
concentraremos en los niveles de confirmación. Los cuatro casos siguientes son posibles:
50
Canal de retroceso penetrado
Figura 3.10.
Por favor, recuerde que cuando decimos que la vela está por debajo del nivel de
confirmación inferior, realmente suponemos que la vela entera está por debajo del nivel
de confirmación inferior. Esto es mostrado en la Figura 3.11.
Figura 3.11.
Si la onda activa va hacia arriba y la vela entera está por encima del nivel (0.750) de
confirmación superior, identificamos a aquella onda como una onda impulsiva. Según el
capítulo 1 las ondas impulsivas van en dirección de la tendencia de mercado. Como en
este caso la tendencia de la onda es al alza (ya que esta va hacia arriba) esto nos da la
51
información que la tendencia de mercado actual también es al alza. Esto es una señal al
alza.
Canal de retroceso
penetrado
Figura 3.12.
Si la onda activa va hacia abajo y la vela entera está por encima del nivel (0.750) de
confirmación superior, la onda activa es una onda correctiva. Según el capítulo 1 las
ondas correctivas van en contra de la dirección de la tendencia de mercado. Como en este
caso la tendencia de la onda es a la baja (ya que esta va hacia abajo) esto nos da la
información que la tendencia de mercado actual es contraria a la tendencia de la onda
activa y por lo tanto al alza. Esto es una señal al alza. Tal señal al alza es mostrada en la
Figura 3.13.
52
Vela entera por encima
del nivel 0.750
Canal de retroceso
penetrado
Figura 3.13.
Si la onda activa va hacia arriba y la vela entera está por debajo del nivel (0.250) de
confirmación inferior, la onda activa es una onda correctiva. Según el capítulo 1 las ondas
correctivas van en contra de la dirección de la tendencia de mercado. Como en este caso
la tendencia de la onda es al alza (ya que esto va hacia arriba) esto nos da la información
que la tendencia de mercado actual es contrario a la tendencia de la onda activa y por lo
tanto a la baja. Esto es una señal a la baja.
Canal de retroceso
penetrado
Figura 3.14.
53
Vale, sabemos la materia es un poquito complicada. ¡Pero no sea desaliente! Las cosas
se harás más claras para usted ahora. Le explicaremos ahora otra vez, de la manera más
simple, las reglas para reconocer señales a la baja o al alza. Esto significa, lo que al
final usted realmente tiene que entender para invertir.
En nuestra estrategia hay dos escenarios de señal al alza y dos escenarios de señal a la
baja.
Una señal al alza ocurre si la onda activa es reconocida como una onda descendente
correctiva(ver Figura 3.15.). Esto significa que la onda activa era descendente y la vela
entera fue encontrada por encima del nivel (0.750) de confirmación superior.
Una señal al alza también ocurre si la onda activa es reconocida como una onda
ascendente impulsiva (ver Figura 3.15.). Esto significa que la onda activa era
ascendente y la vela entera fue encontrada por encima del nivel (0.750) de
confirmación superior.
Una señal a la baja ocurre si la onda activa es reconocida como una onda impulsiva
hacia abajo (ver Figura 3.15.). Esto significa que la onda activa era descendente y la
vela entera fue encontrada por debajo del nivel (0.250) de confirmación inferior.
Una señal a la baja también ocurre si la onda activa es reconocida como una onda
ascendente correctiva(ver a la Figura 3.15. abajo). Esto significa que la onda activa
era ascendente y la vela entera fue encontrada por debajo del nivel (0.250) de
confirmación inferior.
Por favor note que cada vez tenemos que asegurarnos que el canal de retroceso ha sido
penetrado. Esto es completamente obvio para las ondas correctivas, pero no para las
ondas impulsivas. Por eso, por favor, préstele atención.
54
SEÑALES AL ALZA SEÑALES A LA BAJA
Figura 3.15.
55
Por favor, note que, como mostrado en la Figura 3.16., cuando una nueva onda activa es
reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los niveles de Fibonacci
existentes de la onda activa anterior son borrados.
Figura 3.16.
En la Figura 3.17. usted puede observar como el mercado nos provee constantemente de
señales de inversión diferentes.
Señal a la baja
Señal a la baja
Señal al alza
Señal a la baja
Figura 3.17.
56
3.2. Cuando abrir una posición
En resumen vamos a abrir una posición, cuando una señal generada por una onda
impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el capítulo 3.1) es confirmada por el RSI
de 14 períodos de un gráfico de un día.
En la Figura 3.18. podemos ver la configuración de las dos gráficos. En la izquierda hay
un gráfico de 5 minutos. En la derecha hay un gráfico de un día con el indicador de RSI.
A las 11:30 del 23/11/04 la vela está por encima del nivel de confirmación superior (el
nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela está por encima
del nivel de confirmación superior, identificamos la onda activa como una onda correctiva
descendente. Como explicado anteriormente, esta es una señal OIRC al alza. Esta señal al
alza debe ser confirmada con el RSI. Como el RSI (línea azul en la Figura 3.18) está por
encima de 50 abrimos una posición para entrar en el mercado.
Señal al alza
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 3.18.
57
3.3. Cuando cerrar una posición
Nuestra estrategia de salida principal es buscar una señal de mercado contraria a nuestra
previa señal de entrada basado en la onda impulsiva/rebote correctivo. Además (sólo por
seguridad) después de abrir una posición, colocaremos un límite de pérdidas de 50 pips,
porque no queremos perder más de 50 pips en una operación.
Si abrimos una posición al alza, saldremos de esta si se genera una señal a la baja
por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el capítulo 3.1) o
debido al límite de pérdidas de 50 pips por debajo del precio de entrada.
Si abrimos una posición a la baja, saldremos de esta si se genera una señal al alza
por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el capítulo 3.1) o
debido al límite de pérdidas de 50 pips por encima del precio de entrada.
En la Figura 3.19. abrimos una posición a la baja ya que tanto las señales generadas por
una onda impulsiva/rebote correctivo (OIRC) como el RSI eran a la baja. La posición fue
abierta a las 08:20 del 29/09/04 al precio de 1.8091. Inmediatamente después de abrir la
posición, colocamos un límite de pérdida de 50 pips por encima del precio de entrada (en
este caso en 1.8091 + 0.0050 = 1.8141). En esta operación el límite de pérdida no hes
alcanzado. La posición se cierra, porque una señal al alza es generada por una onda
impulsiva/rebote correctivo (OIRC) a las 13:45 del 30/09/04.
58
Límite de pérdidas
Entrada a la baja /
Señales a la baja de
OIRC & RSI
Salida de la posición
/ Señal al alza de
OIRC
Figura 3.19.
59
Capítulo 4
Ejemplo de inversión
intradía EUR/USD
Vale, antes de que comencemos nuestro día de inversión tenemos que configurar nuestros
monitores (ver Figura 4.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un gráfico de cinco
minutos y en el monitor derecho un gráfico de un día junto con el indicador RSI de 14
períodos (línea azul). El software de gráficos por lo general dibuja el RSI
automáticamente junto con las líneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado,
mayor que 70 sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos señales sobreestimadas o
sobrecompradas. Buscamos si el mercado está al alza o a la baja. Esto es representado por
el RSI por encima de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso sólo tenemos que
dibujar la línea media de 50 (línea negra).
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 4.1.
Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenzó su día de
inversión el 11/23/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.2995. Como usted puede ver
del monitor de la derecha el RSI está por encima de 50 y por lo tanto al alza. Por eso,
buscamos una señal al alza para entrar en el mercado.
60
Inicio
Figura 4.2.
El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de
mercado más cercano con una altura mayor que 40 pips.
Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes:
Primero, todas las ondas posibles (líneas negras) son dibujadas conectando el valor del
punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas
comenzando con la onda más cercana al tiempo actual (ver Figura 4.3).
61
Inicio
Figura 4.3.
Onda 1:
Valor máximo = 1.3005; Bajo = 1.2986;
Altura = Alto – Bajo = 1.3005 – 1.2986 = 0.0019 = 19 pips
Onda 2:
Valor máximo = 1.3002; Valor mínimo = 1.2986;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.3002 – 1.2986 = 0.0016 = 16 pips
Onda 3:
Valor máximo = 1.3002; Valor mínimo = 1.2971;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.3002 – 1.2971 = 0.0031 = 31 pips
Onda 4:
Valor máximo = 1.3039; Valor mínimo = 1.2971;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.3039 – 1.2971 = 0.0068 = 68 pips
El movimiento más cercano a nuestra posición inicial con una altura mayor que 40 pips es
la onda 4. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Los otros movimientos tenían todos
una altura por debajo de 40 pips y por lo tanto no son tenidos en cuenta (durante nuestra
inversión no vamos a prestar atención a tales movimientos).
62
La onda 4 es ahora nuestra onda activa (línea azul en la Figura 4.4).
Inicio
Figura 4.4.
Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y
1.000 son dibujados usando el nivel más bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y
el nivel más alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618
definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de
confirmación. Ver la Figura 4.5.
63
Inicio
Figura 4.5.
Vale, ya hemos dibujado los niveles de Fibonacci, ahora es el momento de ver lo que el
mercado nos dice.
A las 11:30 del 11/23/04 la vela está por encima del nivel de confirmación superior (el
nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela entera está por
encima del nivel de confirmación superior, identificamos la onda activa como una onda
descendente correctiva. Como explicado en el capítulo 3. “Reglas OIRC de inversión
intradías” esto es una señal al alza. Ver Figura 4.6.
64
Señal
al alza
Inicio
Figura 4.6.
Esta señal al alza debe ser confirmada con el índice RSI. Si el RSI es mayor que 50, es al
alza y abrimos la posición. Si el RSI es menor que 50, es a la baja, entonces es contraria y
por eso no hacemos nada. El RSI (línea azul en la Figura 4.7) está por encima de 50 y por
lo tanto al alza.
Señal al
alza
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 4.7.
Como ambas señales son al alza abrimos la posición a las 11:30 del 11/23/04 al precio de
1.3032 (ver Figura 4.8). Por ejemplo vendemos 10 000 USD por el precio de 1.3032.
65
Punto de
entrada
Inicio
Figura 4.8.
Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado
antes de cerrar nuestra posición.
En primer lugar colocamos un límite de pérdidas 50 pips por debajo del precio de entrada.
Esto significa en 1.3032 - 0.0050 = 1.2982. Es representado por la línea horizontal roja en
la imagen de abajo (ver Figura 4.9). Por favor, note como dicho antes, que el límite de
pérdidas sólo es por seguridad, porque no queremos perder más de 50 pips en una
operación.
66
Punto de
entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 4.9.
De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una señal contraria generada
por una onda impulsiva/rebote correctivo.
En este ejemplo buscamos una señal a la baja, ya que hemos entrado en el mercado al
alza. La tarea es de buscar una vela entera que esté por debajo del nivel de confirmación
inferior (después de que haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos
de la posición. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de
Fibonacci son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este
procedimiento es repetido hasta que ocurra una señal de salida.
Vale, vayamos a contemplar nuestra posición abierta a las 11:30. Entre las 11:30 y las
13:00 no ocurre ninguna señal a la baja. De tal modo, que no salimos de la posición.
Alrededor de las 13:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el
movimiento ascendente que comienza a las 10:55 y termina a las 12:00 del 11/23/04. El
principio y el final de la nueva onda activa están marcados con flechas rojas en la figura
4.10.
67
Punto de
entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 4.10.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 4.11).
Punto de
entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 4.11.
Para esta nueva onda tampoco ocurre ninguna señal de salida. En cambio alrededor de las
14:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente
que comienza a las 13:05 y nos termina a las 13:40 del 11/23/04 (ver Figura 4.12.)
68
Punto de
entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 4.12.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 4.13).
Ahora buscamos otra vez una vela que esté por debajo del nivel de confirmación inferior.
Punto de
entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 4.13.
Otra vez alrededor de las 12:00 del 11/24/04 reconocemos una nueva onda activa antes de
que ocurra una señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento
ascendente que comienza a las 08:20 y que termina a las 11:35 del 11/24/04. Ver la
Figura 4.14.
69
Punto de
entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 4.14.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver a la Figura
4.15).
Punto de
entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 4.15.
Alrededor de las 13:00 del 11/25/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de
ocurrir una señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento
ascendente que comienza a las 11:10 y que termina a las 12:35 del 11/25/04. Ver la
Figura 4.16.
Figura 4.16.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.17).
70
Figura 4.17.
Otra vez alrededor de las 18:00 del día 11/25/04 una nueva onda activa ha sido
reconocida antes de que ocurra una señal de salida. La nueva onda activa es representada
por el movimiento ascendente que comienza a las 15:00 y que termina a las 16:50 del
11/25/04. Ver la Figura 4.18.
Figura 4.18.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.19).
71
Figura 4.19.
Otra vez alrededor de las 00:00 del día 11/26/04 una nueva onda ha sido reconocida antes
de que una señal de salida ocurra. La nueva onda activa es representada por el
movimiento ascendente que comienza a las 20:00 y que termina a las 22:55 del 11/25/04.
Ver la Figura 4.20.
Figura 4.20.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.21).
72
Figura 4.21.
Otra vez alrededor de las 07:30 del día 11/26/04 una nueva onda ha sido reconocida antes
de que una señal de salida ocurra. La nueva onda activa es representada por el
movimiento ascendente que comienza a las 02:40 y que termina a las 07:15 del 11/26/04.
Ver la Figura 4.22.
Figura 4.22.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.23).
73
Figura 4.23.
Otra vez alrededor de las 08:15 durante el día 11/26/04 una nueva onda ha sido
reconocida antes de que una señal de salida ocurra. La nueva onda activa es representada
por el movimiento ascendente que comienza a las 07:20 y que termina a las 08:05 del
11/26/04. Ver la Figura 4.24.
Figura 4.24.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.25).
74
Figura 4.25.
Alrededor de las 08:30 la tendencia del mercado comienza a dar la vuelta (ver la Figura
4.26.). A las 09:00 del 11/26/04 la vela está por debajo del nivel de confirmación inferior
(el nivel 0.250 de Fibonacci). Ya que la onda activa viene de un movimiento descendente
y la vela está por debajo del nivel de confirmación inferior, identificamos la onda activa
como una onda descendente impulsiva. Como explicado en el capítulo 3. “Reglas OIRC
de inversión intradía” esto es una señal a la baja. Por favor note, que para poder reconocer
una onda descendente impulsiva, es importante que el canal de retroceso haya sido
penetrado anteriormente. Esto ocurrió a las 08:30 ya que el precio de cierre estaba en ese
momento dentro del canal de retroceso.
75
Punto de
salida
Figura 4.26.
Debido a la señal a la baja la posición es cerrada a las 09:00 del 11/26/04 comprando 10
000 USD por el precio de 1.3280.
¡Una ganancia de 4 960 USD por tres días de inversión usando las Reglas OIRC de
inversión intradía!
76
Precio de salida
Punto de
salida
Precio de entrada
Punto de entrada
Límite de pérdidas
Figura 4.27.
77
Capítulo 5
Ejemplo de inversión
intradía USD/CAD
Vale, antes de comenzar nuestro día de inversión tenemos que configurar nuestros
monitores (ver la Figura 5.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un gráfico de
cinco minutos y en el derecho un gráfico de un día junto con el indicador RSI de 14
períodos (línea azul gruesa). El software de gráficos por lo general dibuja el RSI
automáticamente junto con las líneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado,
mayor que 70 sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos señales sobreestimadas o
sobrecompradas. Buscamos si el mercado va al alza o a la baja. Esto es representado por
el RSI por encima de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso, sólo tenemos que
dibujar la línea de 50 (línea negra).
Inicio
RSI A LA BAJA
> 50
Figura 5.1.
Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenzó su día de
inversión el 11/03/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.2247. Como usted puede ver
del monitor de la derecha el RSI está por debajo de 50 y por lo tanto a la baja. Por eso,
buscamos una señal a la baja para entrar en el mercado.
78
Inicio
Figura 5.2.
El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de
mercado más cercano con una altura mayor que 40 pips.
Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes:
Primero, todas las ondas posibles (líneas negras) son dibujadas conectando el valor del
punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas
comenzando con la onda más cercana al tiempo actual (ver Figura 5.3).
79
Inicio
Figura 5.3.
Onda 1:
Valor máximo = 1.2282; Valor mínimo = 1.2239;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.2282 – 1.2239 = 0.0043 = 43 pips
Onda 2:
Valor máximo = 1.2282; Valor mínimo = 1.2241;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.2282 – 1.2241 = 0.0041 = 41 pips
Onda 3:
Valor máximo = 1.2273; Valor mínimo = 1.2236;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.2273 – 1.2236 = 0.0037 = 37 pips
Onda 4:
Valor máximo = 1.2271; Valor mínimo = 1.2244;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.2271 – 1.2244 = 0.0027 = 27 pips
El movimiento más cercano a nuestra posición inicial con una altura mayor que 40 pips es
la onda 1. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Durante nuestra inversión no vamos a
prestar atención a movimientos con una altura menor que 40 pips.
80
La onda 1 es ahora nuestra onda activa (ver la línea azul en la Figura 5.4).
Inicio
Figura 5.4.
Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y
1.000 son dibujados usando el nivel más bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y
el nivel más alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618
definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de
confirmación. Ver la Figura 5.5.
81
Inicio
Figura 5.5.
Vale, los niveles de Fibonacci son colocados, ahora esto está a punto de ver lo que el
mercado nos dice
A las 11:10 del 11/03/04 la vela está por encima del nivel de confirmación inferior (el
nivel 0.250 de Fibonacci). Antes, el canal de retroceso fue penetrado a las 08:30. Ya que
la onda activa era descendente y la vela está por encima del nivel de confirmación
inferior, identificamos la onda activa como una onda impulsiva descendente. Como
explicado en el capítulo 3 “Reglas OIRC de inversión intradía” esto es una señal a la baja.
Ver la Figura 5.6.
82
Inicio
Señal a
la baja
Figura 5.6.
Esta señal a la baja debe ser confirmada con el índice RSI. Si el RSI es menor que 50, es a
la baja y abrimos la posición. Si el RSI es mayor que 50, es al alza, entonces es contraria
y por eso no hacemos nada. El RSI (línea azul en la Figura 5.7) es debajo de la línea de 50
(línea negra) y por lo tanto a la baja.
Inicio
Figura 5.7.
Como ambas señales son a la baja abrimos la posición a las 11:10 del 11/03/04 al precio
de 1.2243. Por ejemplo compramos 10 000 USD por el precio de 1.2243. Ver la Figura
5.8.
83
Inicio
Punto de
entrada
Figura 5.8.
Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado
antes de cerrar nuestra posición.
En primer lugar colocamos un límite de pérdidas 50 pips por debajo del precio de entrada.
Esto significa en 1.2243 + 0.0050 = 1.2293. Es representado por la línea horizontal roja
en la imagen de abajo de (ver Figura 5.9). Por favor, note como dicho antes, que el límite
de pérdidas sólo es por seguridad, porque no queremos perder más de 50 pips en una
operación.
84
Límite de
pérdidas
Inicio
Punto de
entrada
Figura 5.9.
De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una señal contraria generada
por una onda impulsiva/rebote correctivo.
En este ejemplo buscamos una señal al alza, ya que hemos entrado en el mercado a la
baja. La tarea es de buscar una vela entera que esté por encima del nivel de confirmación
superior (después de haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de
la posición. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci
son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento
es repetido hasta que ocurra una señal de salida.
Vale, vayamos a contemplar nuestra posición abierta a las 11:10. Entra las 11:10 y las
12:00 no ocurre ninguna señal a la baja. De tal modo, que no salimos de la posición.
Alrededor de las 12:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el
movimiento descendente que comienza a las 10:05 y termina a las 11:25 del 11/03/04. El
principio y el final de la nueva onda activa están marcados con flechas rojas en la Figura
5.10.
85
Límite de
pérdidas
Inicio
Punto de
entrada
Figura 5.10.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 5.11).
Límite de
Inicio pérdidas
Punto de
entrada
Figura 5.11.
Para esta nueva onda tampoco ocurre ninguna señal de salida. En cambio alrededor de las
16:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento descendente
que comienza a las 13:05 y termina a las 15:30 del 11/03/04. Ver la Figura 5.12.
86
Límite de pérdidas
Inicio
Figura 5.12.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.13).
Ahora buscamos otra vez una vela que esté por encima del nivel de confirmación
superior.
Límite de pérdidas
Inicio
Punto de
entrada
Figura 5.13.
Otra vez alrededor de las 17:30 del 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida
antes de que ocurra una señal de salida. La nueva onda activa es representada por el
movimiento descendente que comienza a las 16:35 y que termina a las 17:00 del
87
11/24/04. Por favor note que la altura del movimiento descendente anterior era demasiado
baja para ser considerada como una onda activa. Ver la Figura 5.14.
Límite de pérdidas
Inicio
Punto de
entrada
Figura 5.14.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.15).
Límite de pérdidas
Inicio
Punto de
entrada
Figura 5.15.
88
Alrededor de las 21:00 durante el día 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida
antes de que ocurra una señal de salida. La nueva onda activa es representada por el
movimiento descendente que comienza a las 19:00 y que termina a las 20:10 del
11/03/04. Ver la Figura 5.16.
Punto de
entrada
Figura 5.16.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.17).
Punto de
entrada
Figura 5.17.
89
Otra vez alrededor de las 01:00 durante el día 11/03/04 una nueva onda activa ha sido
reconocida antes de que ocurra una señal de salida. La nueva onda activa es representada
por el movimiento descendente que comienza a las 22:50 del 11/03/04 y que termina a las
00:10 del 11/04/04. Ver la Figura 5.18.
Figura 5.18.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.19).
Figura 5.19.
90
Alrededor de las 07:00 la tendencia de mercado comienza a dar la vuelta (ver Figura
5.20). A las 09:20 del 11/04/04 la vela está encima del nivel de confirmación superior (el
nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela está encima del
nivel de confirmación superior, identificamos la onda activa como una onda descendente
correctiva. Como explicado en el capítulo “reglas OIRC de inversión intradía” esto es una
señal al alza.
Punto de salida
Figura 5.20.
Por favor note que la altura del movimiento descendente anterior (entre las 02:00 y las
03:00) era demasiado baja para ser considerada como una onda activa.
A causa de la señal al alza la posición es cerrada a las 09:20 del 11/04/04 vendiendo
10 000 USD por el precio de 1.2088.
¡Una ganancia de 3 100 USD por dos días de inversión usando las reglas OIRC de
inversión intradías!
91
Límite de pérdidas
Inicio
Precio de entrada
Punto de
entrada
Figura 5.21.
92
Capítulo 6
Reglas OIRC
de inversión
de a largo plazo
Las reglas OIRC de inversión de a largo plazo son muy similares a las reglas OIRC de
inversión intradía (ver el capítulo 3.), ya que sólo los valores de algunos parámetros son
cambiados. Por eso no repetiremos todas las explicaciones como hecho anteriormente
para las reglas OIRC de inversión intradía. Básicamente, sólo vamos a repetir los
fundamentos de la estrategia, indicando las diferencias principales entre las reglas OIRC
de inversión intradía y de a largo plazo.
A pesar de usar un gráfico de 4 horas, eso no significa que usted tiene que mirar el gráfico
de velas cada 4 horas. Es suficiente que usted comprueba el gráfico de velas una vez por
día. Por ejemplo, cuando usted vuelve del trabajo, o cuando usted se despierta, o antes de
que usted se acueste …
93
6.1. Cuando abrir una posición
Resumiendo: vamos a abrir una posición, cuando una señal generada por una onda
impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el capítulo 3.1) es confirmada por el RSI
de 14 períodos de un gráfico de un día.
Nuestra estrategia de salida principal es buscar una señal de mercado contraria a nuestra
previa señal de entrada basado en la onda impulsiva/rebote correctivo. Además (sólo por
seguridad) después de abrir una posición, colocaremos un límite de pérdidas de 100 pips,
porque no queremos perder más de 100 pips en una operación.
Si abrimos una posición al alza, saldremos de esta si se genera una señal a la baja
por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el capítulo 3.1) o
debido al límite de pérdidas de 100 pips por debajo del precio de entrada.
Si abrimos una posición a la baja, saldremos de esta si se genera una señal al alza
por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el capítulo 3.1) o
debido al límite de pérdidas de 100 pips por encima del precio de entrada.
94
Capítulo 7
Ejemplo de inversión
de a largo plazo
EUR/USD
En este ejemplo vamos a operar con EUR/USD.
Vale, antes de comenzar nuestro día de inversión tenemos que configurar nuestros
monitores (ver Figura 7.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un gráfico de velas
de 4 horas y en el derecho un gráfico de un día junto con el indicador RSI de 14 períodos
(línea azul gruesa). El software de gráficos por lo general dibuja el RSI automáticamente
junto con las líneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado, mayor que 70
sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos señales sobreestimadas o sobrecompradas.
Buscamos si el mercado va al alza o a la baja. Esto es representado por el RSI por encima
de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso, sólo tenemos que dibujar la línea de
50 (línea negra).
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 7.1.
Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenzó su día de
inversión el 10/14/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.2363. Como usted puede ver
del monitor de la derecha el RSI está por encima de 50 y por lo tanto al alza. Por eso,
buscamos una señal al alza para entrar en el mercado.
95
Inicio
Figura 7.2.
El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de
mercado más cercano con una altura mayor que 150 pips.
Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes:
Primero, todas las ondas posibles (líneas negras) son dibujadas conectando el valor del
punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas
comenzando con la onda más cercana al tiempo actual (ver Figura 7.3).
96
Inicio
Figura 7.3.
Onda 1:
Valor máximo = 1.2433; Valor mínimo = 1.2223;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.2433 – 1.2223 = 0.0210 = 210 pips
Onda 2:
Valor máximo = 1.2433; Valor mínimo = 1.2243;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.2433 – 1.2243 = 0.0190 = 190 pips
El movimiento más cercano a nuestra posición inicial con una altura mayor que 150 pips
es la onda 1. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Durante nuestra inversión no
vamos a prestar atención a movimientos con una altura menor que 150 pips.
La onda 1 es ahora nuestra onda activa (ver la línea azul en la Figura 7.4).
97
Inicio
Figura 7.4.
Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y
1.000 son dibujados usando el nivel más bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y
el nivel más alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618
definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de
confirmación. Ver la Figura 7.5.
Inicio
Figura 7.5.
98
Vale, ya hemos dibujado los niveles de Fibonacci, ahora es el momento de ver lo que el
mercado nos dice.
A las 16:00 del 10/15/04 la vela está encima del nivel de confirmación superior (el nivel
0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela está encima del nivel
de confirmación superior, identificamos la onda activa como una onda descendente
correctiva. Como explicado en el capítulo 3. “reglas OIRC de inversión intradía” esto es
una señal al alza. Ver la Figura 7.6.
Señal al
alza
Inicio
Figura 7.6.
Esta señal al alza debe ser confirmada con el índice RSI. Si el RSI es mayor que 50, es al
alza y abrimos la posición. Si el RSI es menor que 50, es a la baja, entonces es contraria y
por eso no hacemos nada. El RSI (línea azul en la Figura 7.7) está por encima de 50 (línea
negra) y por lo tanto al alza.
99
Señal al
alza
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 7.7.
Como ambas señales son al alza abrimos la posición a las 16:00 del 10/15/04 al precio de
1.2461. Por ejemplo vendemos 10 000 USD por el precio de 1.2461. Ver la Figura 7.8.
Punto de entrada
Inicio
Figura 7.8.
Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado
antes de cerrar nuestra posición.
En primer lugar colocamos un límite de pérdidas 100 pips por debajo del precio de
entrada. Esto significa en 1.2461 - 0.0100 = 1.2361. Es representado por la línea
horizontal roja en la imagen de abajo (ver Figura 7.9). Por favor, note como dicho antes,
que el límite de pérdidas sólo es por seguridad, porque no queremos perder más de 100
pips en una operación.
100
Punto de entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 7.9.
De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una señal contraria generada por
una onda impulsiva/rebote correctivo.
En este ejemplo buscamos una señal a la baja, ya que hemos entrado en el mercado al
alza. La tarea es de buscar una vela entera que esté por debajo del nivel de confirmación
inferior (después de haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de la
posición. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci
son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento
es repetido hasta que ocurra una señal de salida.
Alrededor del 10/27/04 reconocemos una nueva onda activa representada por el
movimiento ascendente que comienza el 10/12/04 y que termina el 10/26/04. El principio
y el final de la nueva onda activa están marcados con flechas rojas en la Figura 7.10.
101
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.10.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.11).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.11.
Para esta onda activa no ocurre ninguna señal de salida. En cambio alrededor del 10/29/04
reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 10/26/04 y que termina en el 10/28/04. Ver la Figura 7.12.
102
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.12.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.13).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.13.
Alrededor del 11/01/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 10/28/04 y que termina en el 11/01/04. Ver la Figura 7.14.
103
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.14.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.15).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.15.
Alrededor del 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/01/04 y que termina en el 11/03/04. Ver la Figura 7.16.
104
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.16.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.17).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 7.17.
Alrededor del 11/08/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/03/04 y que termina en el 11/07/04. Ver la Figura 7.18.
105
Figura 7.18.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.19).
Figura 7.19.
Alrededor del 11/12/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/07/04 y que termina en el 11/10/04. Ver la Figura 7.20.
106
Figura 7.20.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.21).
Figura 7.21.
Alrededor del 11/18/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/10/04 y que termina en el 11/18/04. Ver la Figura 7.22.
107
Figura 7.22.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.23).
Figura 7.23.
Alrededor del 11/29/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/23/04 y que termina en el 11/26/04. Ver la Figura 7.24.
108
¡Por favor recuerde que los movimientos con una altura menos de 150 pips no son
considerados!
Figura 7.24.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.25).
Figura 7.25.
109
Alrededor del 12/02/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/30/04 y que termina en el 12/02/04. Ver la Figura 7.26.
Figura 7.26.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.27).
Figura 7.27.
110
Alrededor del 12/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 12/02/04 y que termina en el 12/02/04. Ver la Figura 7.28.
Figura 7.28.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.29).
Figura 7.29.
111
Alrededor del 12/06/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 12/02/04 y que termina en el 12/03/04. Ver la Figura 7.30.
Figura 7.30.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.31).
Figura 7.31.
112
Alrededor del 12/09/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 12/07/04 y que termina en el 12/08/04. Ver la Figura 7.32.
Figura 7.32.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.33).
Figura 7.33.
113
El mismo día un poquito más tarde una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que
ocurra una señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento
ascendente que comienza en el 12/09/04 y que termina en el 12/09/04. Ver la Figura 7.34.
Figura 7.34.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 7.35).
Figura 7.35.
114
La tendencia de mercado comienza a dar la vuelta. A las 12:00 del 12/10/04 la vela está
por debajo del nivel de confirmación inferior (el nivel 0.250 de Fibonacci). Ya que la
onda activa tenía un movimiento descendente y la vela está por debajo del nivel de
confirmación inferior, identificamos la onda activa como una onda ascendente correctiva.
Como explicado en el capítulo 3. “reglas OIRC de inversión intradía” esto es una señal a
la baja. Ver la Figura 7.36.
Punto de salida
Figura 7.36.
Al final usando las reglas OIRC de inversión de a largo plazo una ganancia de
723 pips = (1.3184 – 1.2461) = 0.0723
fue conseguido (ver Figura 7.37).
¡Una ganancia de 14 460 USD después de dos meses usando las reglas OIRC de
inversión de a largo plazo!
115
Precio de salida
Punto de salida
Punto de entrada
Precio de entrada
Figura 7.37.
116
Capítulo 8
Ejemplo de inversión
de a largo plazo
GBP/USD
En este ejemplo vamos a operar con GBP/USD.
Vale, antes de comenzar nuestro día de inversión tenemos que configurar nuestros
monitores (ver Figura 8.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un gráfico de velas
de 4 horas y en el derecho un gráfico de un día junto con el indicador RSI de 14 períodos
(línea azul gruesa). El software de gráficos por lo general dibuja el RSI automáticamente
junto con las líneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado, mayor que 70
sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos señales sobreestimadas o sobrecompradas.
Buscamos si el mercado va al alza o a la baja. Esto es representado por el RSI por encima
de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso, sólo tenemos que dibujar la línea de
50 (línea negra).
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 8.1.
Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenzó su día de
inversión el 11/19/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.8490. Como usted puede ver
del monitor de la derecha el RSI está por encima de 50 y por lo tanto al alza. Por eso,
buscamos una señal al alza para entrar en el mercado.
117
Inicio
Figura 8.2.
El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de
mercado más cercano con una altura mayor que 150 pips.
Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes:
Primero, todas las ondas posibles (líneas negras) son dibujadas conectando el valor del
punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas
comenzando con la onda más cercana al tiempo actual (ver Figura 8.3).
118
Inicio
Figura 8.3.
Onda 1:
Valor máximo = 1.8636; Valor mínimo = 1.8464;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.8636 – 1.8464 = 0.0172 = 172 pips
Onda 2:
Valor máximo = 1.8636; Valor mínimo = 1.8435;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.8636 – 1.8435 = 0.0201 = 201 pips
Onda 3:
Valor máximo = 1.8596; Valor mínimo = 1.8435;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.8596 – 1.8435 = 0.0161 = 161 pips
Onda 4:
Valor máximo = 1.8596; Valor mínimo = 1.8372;
Altura = Valor máximo – Valor mínimo = 1.8596 – 1.8372 = 0.0224 = 224 pips
El movimiento más cercano a nuestra posición inicial con una altura mayor que 150 pips
es la onda 1. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Durante nuestra inversión no
vamos a prestar atención a movimientos con una altura menor que 150 pips.
119
La onda 1 es ahora nuestra onda activa (ver la línea azul en la Figura 8.4).
Inicio
Figura 8.4.
Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y
1.000 son dibujados usando el nivel más bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y
el nivel más alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618
definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de
confirmación. Ver la Figura 8.5.
120
Inicio
Figura 8.5.
Vale, los niveles de Fibonacci son colocados, ahora esto está a punto de ver lo que el
mercado nos dice
A las 12:00 del 11/23/04 la vela está encima del nivel de confirmación superior (el nivel
0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela está encima del nivel
de confirmación superior, identificamos la onda activa como una onda ascendente
correctiva. Como explicado en el capítulo 3. “reglas OIRC de inversión intradía” esto es
una señal al alza. Ver la Figura 8.6.
Señal al alza
Inicio
121
Figura 8.6.
Esta señal al alza debe ser confirmada con el índice RSI. Si el RSI es mayor que 50, es al
alza y abrimos la posición. Si el RSI es menor que 50, es a la baja, entonces es contraria y
por eso no hacemos nada. El RSI (ver la línea azul en la Figura 8.7) está por encima de 50
(línea negra) y por lo tanto al alza.
Señal al alza
Inicio
RSI AL ALZA
> 50
Figura 8.7.
Como ambas señales son al alza abrimos la posición en 12:00 del 11/23/04 al precio de
1.8698. Por ejemplo vendemos 10 000 USD por el precio de 1.8698. Ver la Figura 8.8.
Punto de entrada
Inicio
Figura 8.8.
Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado
antes de cerrar nuestra posición.
122
En primer lugar colocamos un límite de pérdidas 100 pips por debajo del precio de
entrada. Esto significa en 1.8698 - 0.0100 = 1.8598. Es representado por la línea
horizontal roja en la imagen de abajo (ver Figura 8.9). Por favor, note como dicho antes,
que el límite de pérdidas sólo es por seguridad, porque no queremos perder más de 100
pips en una operación.
Punto de entrada
Inicio
Límite de
pérdidas
Figura 8.9.
De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una señal contraria generada por
una onda impulsiva/rebote correctivo.
En este ejemplo buscamos una señal a la baja, ya que hemos entrado en el mercado al
alza. La tarea es de buscar una vela entera que esté por debajo del nivel de confirmación
inferior (después de haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de la
posición. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci
son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento
es repetido hasta que ocurra una señal de salida.
123
Alrededor del 11/28/04 reconocemos una nueva onda activa representada por el
movimiento ascendente que comienza el 11/23/04 y que termina el 11/26/04. El principio
y el final de la nueva onda activa están marcados con flechas rojas en la Figura 8.10.
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.10.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 8.11).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.11.
124
Para esta onda activa no ocurre ninguna señal de salida. En cambio alrededor del 11/29/04
reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento descendente que
comienza en el 11/26/04 y que termina en el 11/29/04. Ver la Figura 8.12.
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.12.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 8.13).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.13.
125
Alrededor del 12/02/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 11/29/04 y que termina en el 12/02/04. Ver la Figura 8.14.
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.14.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 8.15).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.15.
126
Alrededor del 12/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento descendente que
comienza en el 12/01/04 y que termina en el 12/03/04. Ver la Figura 8.16.
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.16.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 8.17).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.17.
127
Alrededor del 12/06/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una
señal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que
comienza en el 12/03/04 y que termina en el 12/03/04. Ver la Figura 8.18.
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.18.
Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son válidos (ver
la Figura 8.19).
Punto de entrada
Inicio
Límite de pérdidas
Figura 8.19.
128
La tendencia de mercado comienza a dar la vuelta (ver Figura 8.20). A las 08:00 del
12/09/04 la vela está por debajo del nivel de confirmación inferior (el nivel 0.250 de
Fibonacci). Ya que la onda activa tenía un movimiento ascendente y la vela está por
debajo del nivel de confirmación inferior, identificamos la onda activa como una onda
ascendente correctiva. Como explicado en el capítulo 3. “reglas OIRC de inversión
intradía” esto es una señal a la baja.
Punto de salida
Punto de entrada
Límite de pérdidas
Figura 8.20.
A causa de la señal a la baja la posición es cerrada a las 12:00 del 12/09/04 comprando
10 000 USD por el precio de 1.9212.
Al final usando las reglas OIRC de inversión de a largo plazo una ganancia de
514 pips = (1.9212 – 1.8698) = 0.0514
fue conseguido (ver Figura 8.21).
¡Una ganancia de 10 280 USD después de 20 días usando las reglas OIRC de
inversión de a largo plazo!
129
Precio de salida
Punto de salida
Punto de entrada
Precio de entrada
Inicio
Figura 8.21.
130