MATEMÁTICA FINANCIERA

Expositor: Daniel Robles Fabián

 INTERÉS COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

Concepto.- Es un proceso donde un capital en una unidad

de periodo, genera intereses y luego los suma para formar
un nuevo capital, a este proceso se le llama capitalización.

i
P1 P2 P3 P4 P
S1 S2 S3 S4 Sn-1 n Sn

0 1 2 3 4 n-1 n

I1 I2 I3 I4 In-1

Donde: P 1 + I1 = S 1 P n + I n = Sn
 Cuando se va acumulando
P+I intereses en varias
MATEMÁTICA FINANCIERA

unidades de periodos
consecutivos el capital
crece geométricamente.

Este proceso de
capitalización i
periódica es efecto
de la tasa de
interés compuesto.
MATEMÁTICA FINANCIERA

Un caso:

Si recibimos un préstamo de S/. 1000 a pagarse en 4 meses

fijado a una tasa del 10% mensual.
i = 10%
(tasa de interés)

P1=1000
S1=1100=P2 S2=1210=P2 S3=1331=P2 S4=1464.10

0 1 2 3 4
I1=1000x0.1 I2=1100x0.1 I3=1210x0.1 I4=1331x0.1

I1=100 I2=110 I3=121 I4=133.10

 TASAS DE INTERÉS COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA
1. Tasas Efectiva Periódica (i, if, ip).- Es aquella tasa que
capitaliza una vez cada periodo definido.
Ejemplo:
ia = tasa efectiva anual =TEA

is = tasa efectiva semestral =TES

it = tasa efectiva trimestral =TET

ib = tasa efectiva bimestral =TEB P S

n1 n2
im= tasa efectiva mensual =TEM

iq= tasa efectiva quincenal =TEQ

id = tasa efectiva diario =TED

 2. Tasa Nominal (J).- Es una tasa anual, pero capitaliza varias
MATEMÁTICA FINANCIERA

veces al año.

P S
0 1 2 3 4
n= 1 año
m=4

Si el número de capitalizaciones al año es 4, entonces es

capitalización trimestral.
 # de Capitalizaciones
Tiempo(n) Capitalización
al año(m)
MATEMÁTICA FINANCIERA

1 año Anual 1
6 meses Semestral 2
3 meses Trimestral 4
2 meses Bimestral 6
1 mes Mensual 12
½ mes Quincenal 24
1 día Diaria 360

Periódo Sistema Financiero Calendario

año 360 días 365 /366 según el año
mes 30 días 28 /29/30/31 según el mes
 MONTO A TASA EFECTIVA PERIÓDICA(S)
MATEMÁTICA FINANCIERA

Es el Valor futuro o capital acumulado que se obtiene a partir de

la capitalización que impone una tasa efectiva de un periodo
determinado.

Periodo(n) Capital(P) Interés(I) Monto(S)

1 P Pxi P+Pxi = P(1+i)
2 P(1+i) P(1+i)xi P(1+i)+P(1+i)xi = P(1+i)2
3 P(1+i)2 P(1+i)2xi P(1+i)2+P(1+i)2xi = P(1+i)3
4 P(1+i)3 P(1+i)3xi P(1+i)3+P(1+i)3xi = P(1+i)4
. . . .
. . . .
n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1xi P(1+i)n-1+P(1+i)n-1xi =P(1+i)n
MATEMÁTICA FINANCIERA

Entonces para cualquier periodo “n” el valor futuro o

monto se obtiene con la siguiente formula deducida:

Donde:
S Valor futuro o monto
P Valor presente o capital inicial
i Tasa efectiva periódica
n Tiempo

Nota: Para aplicar correctamente la formula, la tasa de

interés y el tiempo deben estar a la misma
unidad de periodo.
 Ejemplo1:
MATEMÁTICA FINANCIERA

Un crédito personal de S/.5000 debe ser cancelado a 1 año y

3 meses a una TEA=35,5%. Calcular el monto a pagarse en
ese plazo indicado.
Solución:
Por formula:
Datos
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖𝑎 )𝑛
P=5000 Aplicando los datos tenemos:
Ia = 0,355 anual
𝑆 = 5000(1 + 0,355)15 12
n = 15/12 años
𝑺 = 𝟕𝟑𝟎𝟗, 𝟔𝟏

S
P

0 1 año 1ay3m
 Ejemplo2:
MATEMÁTICA FINANCIERA

Una cuenta a plazos de S/. 20000 debe permanecer en el

banco por 8 meses ganando intereses a una TET=1,8%.
Calcular el monto a retirarse al vencimiento del plazo.
Solución:
Por formula:
Datos
𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖𝑡 )𝑛
P= 20000 Aplicando los datos tenemos:
it = 0, 018 trimestral
𝑆 = 20000(1 + 0,018)8 3
n = 8/3 trimestres
𝑺 = 𝟐𝟎𝟗𝟕𝟒, 𝟒𝟔

S
P

0 1t 2t 2ty2m
 MONTO A TASA NOMINAL ANUAL
MATEMÁTICA FINANCIERA

Es el Valor futuro o capital acumulado que se obtiene a partir

de una tasa nominal que capitaliza varias veces al año en un
periodo determinado.
Se calcula con la siguiente formula:

𝑱 𝒏𝒎
𝑺 = 𝑷(𝟏 + ) 𝒙
𝒎

Donde:
S Valor futuro o monto
P Valor presente o capital inicial
J Tasa Nominal Anual
m Número de capitalizaciones al año
n Tiempo en años
 Ejemplo3:
Un bono hipotecario adquirido a S/. 9000 con un plazo de
MATEMÁTICA FINANCIERA

vencimiento de 1 año y 6 meses debe pagar intereses a una

J=25,2%. Capitalizable semestralmente. Calcular el monto a
cancelarse.
Solución:
Por formula:
Datos 𝐽 𝑛𝑚
𝑆 = 𝑃(1 + ) 𝑥
𝑚
P= 9000
Aplicando los datos tenemos:
J = 0, 252
m= 2 (cap. Semestral) 0,252 1,5 2
𝑆 = 9000(1 + ) 𝑥
n = 1,5 año 2
𝑺 = 𝟐𝟎𝟗𝟕𝟒, 𝟒𝟔

P S
0 1s 2s 3s
 TEORÍA DE CONVERSIÓN DE TASAS
DE INTERÉS COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

Caso 1: Conversión de Tasa Efectiva Anual a Tasa Nominal

Anual
𝑛
𝐽 𝑛𝑚
Si: 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖𝑎) = 𝑃(1 + ) 𝑥
𝑚
𝐽 𝑚
1 + 𝑖𝑎 = (1 + )
𝑚
Despejando tenemos:

Tasa Efectiva Anual (ia) 𝑱 𝒎

𝒊𝒂 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎

Tasa Nominal Anual(J) 𝑱 = 𝒎( 𝒎 𝟏 + 𝒊𝒂 − 𝟏)

 Ejemplo: A que tasa efectiva anual será equivalente la tasa
MATEMÁTICA FINANCIERA

nominal del 21% capitalizable mensualmente.

Solución:
Como:
𝑱 𝒎
Datos: 𝒊𝒂 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎
ia= ? Remplazando tenemos:
J = 0,21
𝟎, 𝟐𝟏 𝟏𝟐
m=12 (cap. mensualmente) 𝒊𝒂 = (𝟏 + ) −𝟏
𝟏𝟐
𝒊𝒂 = 𝟎, 𝟐𝟑𝟏𝟒𝟑𝟗 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

𝒊𝒂 = 𝟐𝟑. 𝟏𝟒% 𝒂𝒑𝒓𝒐𝒙.

 Ejemplo: A que tasa nominal que sea capitalizable
MATEMÁTICA FINANCIERA

trimestralmente será equivalente a la tasa efectiva anual del

24;6%
Solución:
Como:
𝑱 = 𝒎( 𝒎 𝟏 + 𝒊𝒂 − 𝟏)
Datos:
Remplazando tenemos:
J=?
𝟒
m = 4 (cap. trimestralmente) 𝑱 = 𝟒( 𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟒𝟔-1)
ia= 0,246
𝑱 = 𝟎, 𝟐𝟐𝟔𝟏 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

𝑱 = 𝟐𝟐, 𝟔𝟏% 𝒂𝒑𝒓𝒐𝒙.

 TEORÍA DE CONVERSIÓN DE TASAS
DE INTERÉS COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

Caso 2: Conversión de Tasa Nominal Anual a Tasa Efectiva

Periódica
𝑱
𝒊𝒙 = Donde “x” depende de m
𝒎
Ejemplo1:

J=20% 𝟐𝟎%
𝑖𝑡 = = 5%
m= 4 (cap. trim.) 𝟒

Ejemplo2:

J=18,6% 𝟏𝟖,𝟔%
𝑖𝑞 = = 0,775%
m= 24 (cap. quinc.) 𝟐𝟒
 TEORÍA DE CONVERSIÓN DE TASAS
DE INTERÉS COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

Caso 3: Conversión de Tasas Efectivas Periódicas

𝐽 𝑛𝑚
Si: 𝑆 = 𝑃(1 + 𝑖𝑎)𝑛 =𝑃(1 + ) 𝑥
𝑚
𝑱 𝒎
𝟏 + 𝒊𝒂 (𝟏 + )
= 𝒎
Analógicamente:
𝟏 + 𝒊𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 = (𝟏 + 𝒊𝒎𝒆𝒏𝒐𝒓 )𝒎
Despejando se deduce:
Tasa Efectiva Mayor: 𝒊𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 = (𝟏 + 𝒊𝒎𝒆𝒏𝒐𝒓 )𝒎 −𝟏

𝒎
Tasa Efectiva Menor: 𝒊𝒎𝒆𝒏𝒐𝒓 = 𝟏 + 𝒊𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 − 𝟏
 Ejemplo1: A que tasa efectiva semestral equivale la tasa
MATEMÁTICA FINANCIERA

efectiva bimestral del 4,52%.

Solución:
Datos: 𝒊𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 = (𝟏 + 𝒊𝒎𝒆𝒏𝒐𝒓 )𝒎 −𝟏
iS = ? (mayor)
Ib = 0,0452 𝒊𝒔 = (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟓𝟐)𝟑 −𝟏
m=3 𝒊𝒔 = 𝟏𝟒, 𝟏𝟖%
Ejemplo2: A que tasa efectiva mensual equivale la tasa efectiva
anual del 18,15%.
Solución:
𝒎
Datos: 𝒊𝒎𝒆𝒏𝒐𝒓 = 𝟏 + 𝒊𝒎𝒂𝒚𝒐𝒓 − 𝟏
im = ? (menor)
Ia = 0,1815 𝒊𝒎 =
𝟏𝟐
𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟖𝟏𝟓 − 𝟏
m = 12
𝒊𝒎 = 𝟏, 𝟒𝟎%
 FORMULAS DERIVADAS DEL MONTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

A partir de: 𝑷(𝟏 + 𝒊𝒑 )𝒏 = 𝑺 Despejando tenemos:

𝑺
1. Valor Actual o Capital (P) 𝑷=
(𝟏 + 𝒊𝒑 )𝒏

2. Tasa Efectiva Periódica (ip) 𝒏 𝑺

𝒊𝒑 = −𝟏
𝑷

𝑺
3. Tiempo(n) 𝑳𝒐𝒈( )
𝒏= 𝑷
𝑳𝒐𝒈(𝟏 + 𝒊𝒑 )
 Problema 1: ¿Qué préstamo debe realizarse a 6 meses y 18
días para poder cobrar las suma de S/.12640 fijado a una
MATEMÁTICA FINANCIERA

TEM=4,5%.
Solución:

Datos: 18 días convertir a meses mediante

el método de la unidad.
P=?
1m
n = 6 m y 18 d 18d = 0,6 m
30 d
im=0,045 𝑆
S = 12640 Sabemos que: 𝑃=
(1 + 𝑖𝑚 )𝑛
Remplazando:
12640
𝑃=
(1 + 0,045)6,6
𝑃 = 9453,22
 Problema 2: ¿ A qué tasa efectiva bimestral debe otorgarse
MATEMÁTICA FINANCIERA
un crédito de S/.6800 para cobrara la suma de S/.9120 en el
plazo de 1 año, 5 meses y 3 días.

Solución:
Convirtiendo el tiempo en bimestres
Datos:
1𝑏
n = 1a, 5m y 3d = 513 d ( ) = 8,55 𝑏
60 𝑑
ib=0,045
P = 6800 8,55 9120
S = 9120 𝑖𝑏 = −1
n = 1a,5m y 3d 6800
𝑖𝑏 = 0,034929𝑥100%

𝑖𝑏 = 3,49%
 Problema 3: Durante que plazo debe depositarse una cuanta
MATEMÁTICA FINANCIERA
de ahorros de S/.4910 a una TET=1,89% para tener un saldo
de S/.7084.

Solución:
𝑆
𝐿𝑜𝑔( )
Datos: Sabemos que: 𝑛= 𝑃
𝐿𝑜𝑔(1 + 𝑖𝑝 )
Remplazando:
n=?
7084
P = 4910 𝐿𝑜𝑔(
4910
)
it = 0,0189 𝑛=
𝐿𝑜𝑔(1 + 0,0189)
S = 7084 90 𝑑
𝑛 = 19,57767225 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
1𝑡
𝑛 = 1761 𝑑í𝑎𝑠

𝑛 = 4 𝑎, 10 𝑚 𝑦 21 𝑑
 4. Interés(I) 𝐼 =𝑆−𝑃
MATEMÁTICA FINANCIERA

𝐼 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛 − 𝑃

𝑰 = 𝑷 (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
Problema 4: Calcular los interés a pagarse en una deuda de
S/. 7500 fijado a una TEQ = 2% y un plazo de 10 meses y 10
días.
Datos: 1𝑞
𝑛 = 10𝑚 𝑦 10𝑑 = 310𝑑 = 20,666 … .
15𝑑
I= ?
P = 7500 Aplicando : 𝐼 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
iq = 0,02
n = 10 m y 10 d 𝐼 = 7500 (1 + 0,02)20,666… − 1

𝐼 = 3792,71 𝑎𝑝𝑟𝑜𝑥.
 DESCUENTO A INTERES COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

1. DESCUENTO RACIONAL COMPUESTO(DRC).- Es un descuento

matemático exacto establecido a partir de la tasa efectiva
periódica por el pago anticipado de una deuda.

ip
P Va DRC Vn

0 n1 n2
n
Donde:
DRC = Descuento Racional Compuesto
n = tiempo de descuento
𝑫 = 𝑽 𝟏 − (𝟏 + 𝒊 ) −𝒏
Va = Valor Actual 𝑹𝑪 𝑵 𝒑
Vn = Valor Nominal
𝑽𝑨 = 𝑽𝑵 − 𝑫𝑹𝑪
 Problema: Un préstamo se acordó pagar a 8 meses y 24 días
MATEMÁTICA FINANCIERA
la suma de S/. 18400 pero transcurrido 6 meses y 27 días de
su aceptación se decide cancelar. Calcular el descuento
racional que debe realizarse y el valor de pago si la operación
se lleva a la TEM=1,6%.

im=1,6%
Solución:
P Va=? Vn=18400
Datos:
0 n1 n2
n=1m y 27d
DRC = ? n = 1,9 m
Vn = 18400 Aplicando: 𝑫𝑹𝑪 = 𝑽𝑵 𝟏 − (𝟏 + 𝒊𝒑 )−𝒏
im = 0.016
n1 = 8 m y 24 d 𝑫𝑹𝑪 = 𝟏𝟖𝟒𝟎𝟎 𝟏 − (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟔)−𝟏,𝟗
n2 = 6 m y 27 d 𝑫𝑹𝑪 = 𝟓𝟒𝟔, 𝟔𝟓

𝑽𝑨 = 𝟏𝟖𝟒𝟎𝟎 − 𝟓𝟒𝟔, 𝟔𝟓 𝑽𝑨 = 𝟏𝟕𝟖𝟓𝟑, 𝟑𝟓

 DESCUENTO A INTERES COMPUESTO
MATEMÁTICA FINANCIERA

2. DESCUENTO BANCARIO COMPUESTO(DBC).- Es un

descuento comercial establecido a partir de la tasa
adelantada periódica por el pago anticipado de una deuda.
ip
P Va DBC Vn

0 n1 n2
n
Donde:
DBC = Descuento Bancario Compuesto 𝒊
𝒅=
n = tiempo de descuento 𝟏+𝒊
Va = Valor Actual 𝒏
Vn = Valor Nominal 𝑫 𝑩𝑪 = 𝑽𝑵 𝟏 − (𝟏 − 𝒅)
𝑽𝑨 = 𝑽𝑵 − 𝑫𝑩𝑪
 Problema: Una letra de cambio se acepto pagar a 90 días el
valor de S/.12300 pero faltando 24 días para el vencimiento se
MATEMÁTICA FINANCIERA

decide cancelar. Calcular el valor de pago si la operación se

lleva a una tasa de descuento bimestral del 3,2%

Solución: db=3,2%
P Va=? Vn=12300
Datos: DBC
0 n1 n2
DBC = ? n=24 d
Vn = 12300 n = 0,4 bim
db = 0,032 Aplicando: 𝑫𝑩𝑪 = 𝑽𝑵 𝟏 − (𝟏 − 𝒅)𝒏
n = 24 d
𝑫𝑩𝑪 = 𝟏𝟐𝟑𝟎𝟎 𝟏 − (𝟏 − 𝟎, 𝟎𝟏𝟑)𝟎,𝟒
𝑫𝑩𝑪 = 𝟔𝟒, 𝟐𝟏

𝑽𝑨 = 𝟏𝟐𝟐𝟑𝟓, 𝟕𝟗
MATEMÁTICA FINANCIERA

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