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MICROFINANZAS
DOCENTE: Lic. Bustamante Aguirre, Ricardo
BANCA
Y ALUMNOS: Arredondo Machacuay, Lidia
HUANCAYO - 2011
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BANCA Y BOLSA MICROFINANZAS
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BANCA Y BOLSA MICROFINANZAS
PRESENTACIÓN
Se sabe también actualmente tener en cuenta que la temática de del crédito para
la microempresa está promoviendo un diálogo fecundo en todos los sectores de la
economía de nuestro país (Perú) y de los países latinoamericanos que creemos
que serán de mucho beneficio para todos los que desean estar inmerso en estos
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INTRODUCCIÓN
Para tener un análisis del sector se comenzara con un análisis sobre la evolución
del sector en los últimos años, también se analizara algunos puntos relevantes
que afecta al sector, como el índice de endeudamiento, la tasa de morosidad y
entre otros.
Los alumnos
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ÍNDICE
PRESENTACIÓN
INTRODUCCIÓN
CAPITULO I
MICROFINANZAS
1.1 MICROFINANZAS 6
1.1.1 Posturas de la Microfinanzas 7
1.1.1.1Enfoque del sistema financiero 7
1.1.1.2Enfoque de préstamos para aliviar la pobreza 7
1.1.2 Clientes de las microfinanzas 7
1.1.3 Instituciones que ofrecen microfinanzas 8
1.1.4 Microfinanzas como una herramienta apropiada 9
1.1.5 Sostenibilidad del sector microfinanzas 10
1.1.6 ¿Por qué las IMF cobran altas tasas de interés a sus clientes? 10
1.2 EVOLUCIÓN Y FRAGMENTACIÓN DEL MERCADO MICROFINANCIERO11
1.2.1 LAS MICROFINANZAS EN PERÚ 11
1.2.2 Entorno Económico 12
1.2.3 Un mercado en crecimiento 14
1.2.4 Eficiencia 20
1.2.5 Solvencia y Fondeo 23
1.2.6 Rentabilidad 25
CAPITULO II
MERCADO MICROFINANCIERO EN JUNIN
2.1 MERCADO MICROFINANCIERO EN HUANCAYO 27
2.1.1 SITUACIÓN ACTUAL DEL SECTOR MICROFINANCIERO EN HUANCAYO 27
2.1.2 CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO (OFERTA, DEMANDA, PRODUCTOS Y
SERVICIOS) 27
2.1.2.1 MI BANCO 27
2.1.2.2 CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITOS 30
2.1.2.3 FINANCIERAS 35
2.1.3 PRODUCTOS Y SERVICIOS DE LAS FINANCIERAS 36
2.1.3.1 CREDISCOTIA FINANCIERA 36
2.1.3.2 FINANCIERA TFC 36
2.1.3.3 FINANCIERA EDYFICAR 37
2.1.3.4 FINANCIERA CONFIANZA 37
2.1.3.5 FINANCIERA EFECTIVA 38
2.1.3.5.1 CRÉDITOS DE CONSUMO 38
2.1.3.6 FINANCIERA UNO 38
2.1.3.6.1 TARJETAS DE CREDITO 38
2.1.4 LAS EDPYMES 38
2.1.4.1 REALIDAD DE LAS MICRO FINANZAS EN HUANCAYO 40
2.1.4.2 LAS EDPYMES EN HUANCAYO 41
2.1.5 CAJAS RURALES DE AHORRO Y CREDITO 46
2.1.5.1 LASCAJAS RURALES DE AHORRO Y CREDITOEN HUANCAYO.
CAPITULO III
PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO Y DESARROLLO
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3.1Perspectivas de microfinanzas 51
3.2Perspectivas de crecimiento y desarrollo en microfinanzas 52
CAPITULO I
MICROFINANZAS
1.1. MICROFINANZAS
Las microfinanzas se definen a menudo como los servicios financieros para los y las
clientes de bajos ingresos. En la práctica, el término se usa más precisamente para
referirse a los préstamos y otros servicios de los proveedores que se identifican a sí
mismos como “Instituciones Microfinancieras” (IMF). Estas instituciones utilizan los
nuevos métodos y servicios desarrollados durante los últimos 30 años para ofrecer
pequeños préstamos a las y los prestatarios no asalariados, teniendo poca o ninguna
garantía. Estos métodos incluyen préstamos grupales y solidarios, requisitos de
ahorros pre-préstamo, aumento gradual del préstamo y una garantía implícita de
acceso directo a préstamos futuros si los préstamos son reembolsados íntegramente
y con prontitud, entre otros.
En términos generales, las microfinanzas se refieren a un movimiento que prevé un
mundo en el que los hogares de bajos ingresos tienen acceso permanente a una
gama de servicios de alta calidad para financiar sus actividades generadoras de
ingresos, crear activos, estabilizar el consumo y proteger contra los riesgos. Estos
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Las decisiones de crédito para las y los prestatarios que no tienen colateral ni
salario no pueden ser basadas en calificaciones automatizadas. Estas
decisiones requieren una intervención sustancial de un oficial de préstamos
para juzgar el riesgo de cada préstamo. Las IMF pueden operar en áreas
remotas o que tienen baja densidad poblacional, haciendo los préstamos más
caros. Si una IMF desea operar sosteniblemente, tiene que asignar un precio a
sus préstamos, lo suficientemente alto para cubrir todos sus costos.
Aunque las tasas de interés del microcrédito pueden ser legítimamente altas,
las operaciones ineficientes pueden hacerlas más altas de lo necesario.
Conforme el mercado del microcrédito madura en un país, los costos
administrativos usualmente disminuyen cuando los gerentes aprenden de la
experiencia y en algunos casos porque las fuerzas de la competencia
disminuyen el precio y mejoran la eficiencia
Perú es un país “donde tres de cada cuatro personas que trabajan pertenecen
al sector micro empresarial, las instituciones microfinancieras (IMF) han
encontrado un nicho perfecto para desarrollarse.”. Las microempresas
requieren así de acceso a financiamiento en condiciones apropiadas a sus
especiales circunstancias y características. “La promoción del microcrédito
ocupa un lugar destacado, ya que el acceso al financiamiento puede
incrementar la productividad, el volumen de producción y/o ventas y la
inversión, fomentando así una mejora de los ingresos familiares y la creación de
nuevos puestos de trabajo”
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Durante el año 2007 el diferencial entre las tasas de interés en soles y dólares
contribuyó a atraer un importante flujo de capitales2, los cuales, sumados al
ingreso de divisas resultante de las exportaciones, presionaron el tipo de
cambio a la baja, a pesar de las intervenciones del Ente regulador en el
mercado cambiario. Al cierre del año el dólar bancario promedio se cotizó en
S/.2.909, lo que determinó una apreciación del Nuevo Sol3 de 6.2%.
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Como se observa en el gráfico anterior, históricamente las CMACs son las IMF que
lideran las colocaciones con una participación promedio de 70.0% de la cartera
total del subsector, entre 2002 y diciembre de 2007. Por otro lado, si bien las
CRACs mantenían un mayor saldo de créditos que las EDPYMEs al inicio del
periodo analizado, durante el año 2006 estas últimas lograron superar a las
CRACs ubicándose en el segundo lugar con una participación de 16.9% (19.6% a
diciembre de 2007).
En términos de participación por entidades, son cinco las IMF que concentran
aproximadamente el 48.1% del total de colocaciones (S/.2,917 millones a
diciembre 2007), de las cuales cuatro corresponden a cajas municipales (Trujillo,
Arequipa, Piura y Sullana) siendo la quinta EDPYME Edyficar, según se observa
en el gráfico a continuación.
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Hay que precisar que EDPYME Edyficar ocupa el quinto lugar en el ranking
habiendo desplazado a la CMAC Cusco que históricamente se había mantenido en
dicha posición. La mejora en la participación de EDPYME Edyficar obedece
principalmente a la fusión con la EDPYME Crear Cusco hacia fines del año 2006.
Respecto a la composición de las colocaciones por moneda, en los últimos años
se viene observando un incremento en la proporción de créditos otorgados en
moneda nacional, los cuales pasaron de 63.1% a diciembre de 2002 a 76.3% al
cierre del año 2007. Esta tendencia de las colocaciones tiene su origen en la
reducción sostenida del tipo de cambio del dólar americano, esperándose que
continúe eventualmente la desdolarización de las colocaciones para los próximos
meses.
Por otro lado, los depósitos han venido creciendo también a tasas de dos dígitos
durante los últimos años (22.3% en promedio durante los últimos 4 años)
totalizando a diciembre de 2007 S/.4,231 millones. En este caso, las CRAC
presentaron el mayor crecimiento relativo respecto a diciembre de 2006,
incrementando sus depósitos en S/.147.2 millones (+26.0%) mientras que las
CMAC lo hicieron en S/.575.9 (+19.6%).
La participación en las captaciones de depósitos totales (depósitos del público y
del sistema financiero) de acuerdo al tipo de IMF está en línea con la composición
de colocaciones, siendo las CMAC las que concentran alrededor del 83.1%
mientras que el 16.9% restante lo mantienen las CRAC. Las EDPYME por su parte
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Cinco son las IMF que lideran el ranking de depósitos, las cuales corresponden a
las principales cajas municipales que concentran el 60.1% del total de captaciones
del mercado. En lo referente a la posición de las CRAC, Nor Perú es la líder en
este segmento, ocupando el noveno lugar con una participación de 3.8%, seguida
por CRAC Señor de Luren en el décimo lugar con el 2.9%.
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1.2.4 Eficiencia
Si bien las IMF en su mayoría vienen registrando mejoras en la calidad de
activos, la gestión y el nivel de provisiones, un factor clave para mantener su
posición competitiva en el mercado y hacer frente a la creciente competencia de
la banca comercial es mantener además adecuados niveles de eficiencia.
En el gráfico a continuación se presenta un esquema sobre la posición de cada
IMF con respecto al promedio del subsector según el grado de eficiencia y nivel
de morosidad. En el caso particular de las CMAC, aquellas que presentan
mejores resultados tanto en calidad de activos como en eficiencia son las que
se encuentran posicionadas en el cuarto cuadrante, registrando niveles de
morosidad menores al promedio, así como un buen desempeño en lo referente
al indicador de eficiencia.
En contraparte, se encuentran aquellas instituciones con indicadores muy por
encima del promedio, estas son las CMAC ubicadas en el segundo cuadrante.
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Al analizar las CRAC, aquellas ubicadas en el cuarto cuadrante son las que
presentan los mejores niveles de eficiencia y calidad de cartera en comparación
al promedio del subsector. Cabe mencionar que en dicho cuadrante se ubica
Cajasur la cual conjuntamente con NorPerú han sido adquiridas recientemente
por la fundación BBVA para las microfinanzas. Por otro lado, se encuentra la
CRAC
San Martín, que ha sido adquirida en el año 2006 por CMAC Piura, con la
intención de expandir sus operaciones hacia otras zonas del país. Actualmente
esta institución se encuentra en un proceso de saneamiento de cartera y
reestructuración con miras a mejorar sus indicadores. Estos procesos de
adquisición y/o fusión denotan el creciente interés de instituciones de mayores
dimensiones en adquirir IMF bien posicionadas en el mercado o con amplia
cobertura geográfica con la finalidad de expandir sus operaciones.
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respecto al resto son Crear Arequipa, Crear Tacna, Edyficar y Confianza, las
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2007 fue de 29%, mayor al crecimiento anual patrimonial promedio que se sitúa
en un 18%.
1.2.6 Rentabilidad
Las instituciones microfinancieras desde hace unos años vienen afrontando una
intensa competencia generada por el ingreso de la banca comercial al
segmento de microempresa y consumo. Esto ha obligado a estas instituciones a
ofrecer productos financieros a tasas más competitivas, lo que ha resultado en
una disminución progresiva del “spread” de tasas de interés con la finalidad de
mantener la participación de mercado frente a la oferta de la banca múltiple.
La evolución de los índices de rentabilidad se muestra en el siguiente gráfico,
donde se aprecia la tendencia decreciente del margen financiero para los tres
subsectores simultáneamente:
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CAPITULO II
A. CARACTERÍSTICAS
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Entre las entidades financieras que reciben el ahorro del público figuran
las cajas municipales. Estas instituciones surgieron a fines del siglo XVII
en Alemania e Inglaterra, como un mecanismo para mejorar las
condiciones de vida de la clase trabajadora. Hacia mediados del siglo XIX
surge el modelo español como respuesta para enfrentar la usura de los
prestamistas. Su objetivo principal era conducir el ahorro popular hacia la
inversión y las labores sociales. Es bajo este concepto que se crean las
cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) en el Perú en 1982.
Inicialmente nacen con el modelo alemán y luego bajo el esquema
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a. LA CAJA HUANCAYO
Actualmente es una entidad, con autonomía administrativa, económica
y financiera, regulada por el Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP),controlada y supervisada por la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS) y Contraloría General de la República. Mediante el D.S.
N° 191 - 86-EF, del 04 de junio de 1,986 y la Resolución N° 599-88, del
25 de julio de 1,988 de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS),
se autorizó el funcionamiento de la Caja Huancayo e inició sus
operaciones el 08 de agosto de 1,988, constituyéndose en un
importante instrumento financiero de desarrollo económico. La caja
Huancayo cuenta con 7 Agencias en la Provincia de Huancayo: Ag.
Real, Ag. El Tambo, Ag. Ciudad Universitaria, Ag. Terminal terrestre,
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CAPTACIONES:
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COLOCACIONES:
UTILIDADES:
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2.1.2.3 FINANCIERAS
Crediscotia Financiera
Financiera TFC
Financiera Edyficar
Financiera Confianza
Financiera Efectiva
Financiera UNO
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EDPYMES no captan recursos del público lo cual las ha hecho muy dependientes
de fuentes de financiamiento del sector público y de la cooperación internacional.
Están orientadas a satisfacer la demanda de servicios crediticios por parte de
todas aquellas personas naturales y jurídicas que desarrollan actividades
calificadas como de micro y pequeña empresa (Mypes)
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a. EDPYME SOLIDARIDAD
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b. EDPYME RAÍZ
Fundada en marzo de 1999, como Asociación Anónima. Rige sus
actividades bajo el marco de la Ley General del Sistema Financiero.
Tiene actualmente dos (2)oficinas descentralizadas en Huancayo. Sus
principales productos son: Crédito a la Microempresa y Comercial,
Crédito de Consumo y Crédito Hipotecario.
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c. EDPYME PROEMPRESA
Valores de Proempresa:
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Jun. 2009
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Uno de los actores financieros en la ciudad de Huancayo son las Cajas Rurales
de Ahorro y Crédito (CRACs) que son entidades dedicadas a la intermediación
microfinaciera, están también regulados por la SBS y tienen autorización también
para captar depósitos a nivel nacional. Las cajas de ahorro surgieron a finales del
siglo XVIII en Alemania e Inglaterra, como un instrumento de mejora de las
condiciones de vida de las clases trabajadoras, a través de la remuneración del
ahorro, en España las cajas de ahorro surgieron recién casi a mediados del siglo
XIX, con el fin de luchar contra la usura y en el marco de una sociedad muy
castigada por la guerra de la independencia. De este modo, sus principales
objetivos eran conducir el ahorro popular hacia la inversión y realizar una labor
social en sus respectivos ámbitos territoriales. En este contexto, si bien las cajas
en el Perú se crearon y desarrollaron inicialmente bajo el modelo de las cajas de
ahorro de Alemania, también resulta interesante revisar su potencial papel al
amparo del modelo desarrollado en las últimas décadas por las cajas de ahorro
de España. En el Perú, las cajas rurales han puesto su énfasis en el apoyo a la
microempresa y a su desarrollo masivo, como una forma efectiva de reducir los
niveles de pobreza existentes, y están integradas por la ―Asociación de
Instituciones de Microfinanzas del Perú‖ (ASOMIFPERU) que nace de la decisión
tomada por los miembros de la Asociación de Cajas Rurales del Perú y la
Asociación de Edpymes del Perú, como una necesidad de fortalecimiento
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A. PROFINANZAS
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B. CREDINKA
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CAPITULO III
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En tercer lugar, esta estructura institucional de las CMACs incluyó como factor central
una clara limitación de la influencia del propietario municipal y un Consejo de
Directores equilibrado con la presencia de los principales inversionistas en la
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sociedad civil local, quienes tienen la mayoría de las curules en el consejo; de esta
forma las CMACs tenían una estructura institucional única entre las empresas
públicas que indudablemente les ayudó a promover, al mismo tiempo, la
sustentabilidad financiera y la orientación en el tipo de beneficiarios de sus
actividades de crédito.
Sin embargo, el éxito de las CMACs no debería esconder los problemas de mediano
y largo plazo a resolver para alcanzar una nueva etapa de desarrollo. Los principales
riegos que enfrentan estas instituciones incluyen:
BIBLIOGRAFIA
Jordán Bucheli Jordán B., Juan Carlos Román Ferrand – 2004 “MICROFINANZAS ”
WWW.GOOGLE.COM
WWW.WIKIPEDIA.COM
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