1) A)

CUADRO DE VARIACIONES
dic-11 jun-12 Variación
Activo
Efectivo 594,00 321,00 (273,00)
Cuentas por Cobrar 971,00 1.429,00 458,00
Inventarios 1.118,00 1.564,00 446,00
Activo Corriente 2.683,00 3.314,00 631,00
Activo Fijo ( Neto) 3.782,00 3.722,00 (60,00)
Total Activos: 6.465,00 7.036,00 571,00
Pasivo y Capital accionistas
Cuentas por Pagar Proveedores 238,00 572,00 334,00
Impuestos por pagar 69,00 363,00 294,00
Pasivo Corriente 307,00 935,00 628,00
Préstamo Largo Plazo 2.970,00 2.580,00 (390,00)
Total Pasivos: 3.277,00 3.515,00 238,00
Capital Común 1.851,00 1.851,00
Utilidades Retenidas 1.337,00 1.670,00 333,00
Total Capital de accionistas 3.188,00 3.521,00 333,00
Total Pasivo y Capital accionistas 6.465,00 7.036,00 571,00

ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

dic-11 jun-12 Fuente Usos
Activo
Efectivo ₡ 594,00 ₡ 321,00 ₡ 273,00
Cuentas por Cobrar ₡ 971,00 ₡ 1.429,00 ₡ 458,00
Inventarios ₡ 1.118,00 ₡ 1.564,00 ₡ 446,00
Activo Corriente ₡ 2.683,00 ₡ 3.314,00
Activo Fijo ( Neto) ₡ 3.782,00 ₡ 3.722,00 ₡ 60,00
Total Activos: ₡ 6.465,00 ₡ 7.036,00
Pasivo y Capital accionistas
Cuentas por Pagar Proveedores ₡ 238,00 ₡ 572,00 ₡ 334,00
Impuestos por pagar ₡ 69,00 ₡ 363,00 ₡ 294,00
Pasivo Corriente ₡ 307,00 ₡ 935,00
Préstamo Largo Plazo ₡ 2.970,00 ₡ 2.580,00 ₡ 390,00
Total Pasivos: ₡ 3.277,00 ₡ 3.515,00
Capital Común ₡ 1.851,00 ₡ 1.851,00
Utilidades Retenidas ₡ 1.337,00 ₡ 1.670,00 ₡ 333,00
Total Capital de accionistas ₡ 3.188,00 ₡ 3.521,00
Total Pasivo y Capital accionistas ₡ 6.465,00 ₡ 7.036,00
Aplicaciones Fuentes y Uso ₡ 1.294,00 ₡ 1.294,00
B)

Empresa AgoLac S.A

Estado de flujo de efectivo
Monto Total
Actividades operativas
Utilidad Neta 847,00
Depreciación 300,00
Aumento en cuenta por cobrar (458,00)
Aumento inventarios (446,00)
Aumento en cuentas por pagar 334,00
Aumento en impuestos por pagar 294,00
Total efectivo proveniente de
871,00
actividades operativas
Actividades de inversión
Aumento activos fijos (240,00)
Total efectivo proveniente de
(240,00)
actividades inversión
Actividades de financiamiento
Disminución préstamo largo plazo (390,00)
Dividendos pagados (514,00)
Total efectivo proveniente de
(904,00)
activades financiamiento
Disminución en el Efectivo (273,00)

C) Comentario:

Durante el primer semestre del 2012 la Empresa AgroLac uso fondos en sus actividades operativas por
871,00 millones, mientras las operaciones de la Empresa genero 1.147,00 millones (Utilidad y
Depreciación) dentro de estas se aumentaron las cuentas por pagar en 334,00 millones, estos ingresos fueron
utilizados en incrementar las cuentas por cobrar e inventarios por (904,00) millones. Las actividades de
inversión requirieron fondos por 240,00 millones que aumentaron los activos fijos.

En las actividades de financiamiento disminuyeron los préstamos a largo plazo por un monto de 390,00
millones mientras se pagaron dividendos por 514,00 millones; En resumen, los fondos fueron
proporcionados por las actividades operativas y fueron utilizados en actividades operativas de inversión y
financiamiento dando esto como resultado una disminución en el efectivo por 273,00 millones.