Amortización

Daniela Martínez Vásquez

Matematicas financieras

Instituto IACC

29/04/19
DESARROLLO DE LA TAREA:

La empresa TNDRY Ltda. Se dedica a la confección de uniformes escolares y cuenta con un

importante y tecnológico activo fijo que le permite optimizar tiempos en el área de producción.
Para la adquisición de esa maquinaria la empresa contrajo una deuda que se encuentra vigente
y que es cancelada de forma sistemática.

Respecto de lo anterior y con el fin de llevar un estricto control de sus pasivos, el director de
administración de la empresa le pide que:

Identifique las variables necesarias para la construcción de una tabla de amortización.

La amortización corresponde al acto de pagar total o parcialmente el capital nominal de una

deuda, mediante pagos periódicos iguales, la que cubre también los intereses para liquidar la
deuda en el plazo correspondiente a su vencimiento.

Para la construcción de una tabla de amortización, las variables que participan son las
siguientes:

a) - Períodos de amortización (fecha N)

b) - Pago o renta a pagar(R)
c) - Interés (I) la cual es el resultado de la multiplicación del saldo insoluto (SI) anterior por
la tasa de interés del periodo (i).
d) - Amortización (A), la que resulta de restar al pago del periodo (R) y los intereses del
mismo (i).
e) - Saldo deuda (SI) obtenido a restar el saldo insoluto del periodo anterior (SI) y la
amortización del periodo (A).

FECHA PAGO O RENTA iNTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO DEUDA

(N) (R) (I) (A) (SI)
(SI) anterior por i R-i SI - A
 Posteriormente, construya la tabla considerando el total de la deuda contraída que asciende a
$ 42.000.000. La empresa cancela cuotas mensuales fijas y el plazo de pago son 12 meses, con
una tasa de interés de un 3,5% anual (convertible).

R= CI
1 – (1+I)-n

C = $42.000.000
n = 12 meses
i = 3,5 % anual convertible (0.0029166667 mensual)
R = ¿? Anual

R = $42.000.000 * 0,0029166667 = 122.472

1 – (1 + 0,0029166667)-12 0,0343453924 = 3.566.708

INTERÉS (I) 3,5%

FECHA (N) PAGO O RENTA ( R) AMORTIZACIÓN (A) SALDO DEUDA (SI)
ANUAL
0 0 0 0 $ 42.000.000
MES 1 $ 3.566.708 $ 122.500 $ 3.444.208 $ 38.555.792
MES 2 $ 3.566.708 $ 112.454 $ 3.454.254 $ 35.101.538
MES 3 $ 3.566.708 $ 102.379 $ 3.464.329 $ 31.637.210
MES 4 $ 3.566.708 $ 92.275 $ 3.474.433 $ 28.162.777
MES 5 $ 3.566.708 $ 82.141 $ 3.484.567 $ 24.678.211
MES 6 $ 3.566.708 $ 71.978 $ 3.494.730 $ 21.183.481
MES 7 $ 3.566.708 $ 61.785 $ 3.504.923 $ 17.678.558
MES 8 $ 3.566.708 $ 51.562 $ 3.515.146 $ 14.163.412
MES 9 $ 3.566.708 $ 41.310 $ 3.525.398 $ 10.638.014
MES 10 $ 3.566.708 $ 31.028 $ 3.535.680 $ 7.102.334
MES 11 $ 3.566.708 $ 20.715 $ 3.545.993 $ 3.556.341
MES 12 $ 3.566.708 $ 10.373 $ 3.556.335 $ 6
  $ 42.800.496 $ 800.502 $ 41.999.994  

Finalmente, usted observa que el director no comprende el concepto de amortización con

período de gracia, ni su forma de aplicación, por lo que con el objetivo de dar un valor
agregado a su trabajo, decide explicarle en detalle a que se refiere y cuáles son los 2
mecanismos.

El concepto amortización con período de gracia consiste en que una vez establecido el
préstamo u obligación financiera, al cliente o prestatario se le concede un período de tiempo
determinado antes de efectuar el primer pago.

Existen dos formas de préstamos con períodos de gracia

Período de gracia muerto: Corresponde a aquel tiempo en el que no hay pagos de intereses ni
abonos a capital, sin embarlo, los intereses causados se acumulan al capital principal,
produciéndose un incremento en la deuda por acumulación de los intereses durante el período
de gracia.
Osea, en este periodo de gracia muerto, por no pagarse los intereses ni realizarse abonos al
capital, este se va incrementando durante el periodo de gracia, por el fenomeno de
desamortización o amortización negativa.

Ejemplo: supongamos que nos conceden un prestamo de $2.000.000 con un plazo de gracia
muerto de 6 meses seguidos de cuotas trimestrales durante un año, con una tasa del 21%

Para sacar el calculo de la cuota en el tercer trimestre, se debe aplixar la siguiente formula

Prestamo: $2.000.000
Periodos: 6
Interés: 21% = 21/4 = 0.0525
Cuota pago mensual: 628.433

$ 2.000.000 = A =(1-(1+0.0525)^-4)/0.0525 = 3,525454659

$ 2.215.513/3,5254544659 = $ 628.433 valor pago mensual

PERIODO PAGO MENSUAL INTERÉS AMORTIZACIÓ SALDO

 N DEUDA
0 $ - $ - $ - $ 2.000.000
1 $ - $ 105.000 -$ 105.000 $ 2.105.000
2 $ - $ 110.513 -$ 110.513 $ 2.215.513
3 $ 628.433 $ 116.314 $ 512.119 $ 1.703.394
4 $ 628.433 $ 89.428 $ 539.005 $ 1.164.389
5 $ 628.433 $ 61.130 $ 567.303 $ 597.086
6 $ 628.433 $ 31.347 $ 597.086 $ -

Periodo de gracia con cuota reducida: Corresponde a aquel que se cobra únicamente los
intereses que se causan, pero no se realizan abonos al capital, evitándose con esto el
incremento del valor del préstamo, debido que los intereses se van pagando a medida que se
causen.

Usando el mismo ejemplo anterior, en la siguiente tabla de amortización podremos ver que en
los primeros meses, solo se paga el interés, si que este se aumente el valor del prestamo.

AMORTIZACIÓ SALDO
PERIODO PAGO MENSUAL INTERÉS
N DEUDA
0 $ - $ - $ - $ 2.000.000
1 $ 105.000 $ 105.000 $ - $ 2.000.000
2 $ 105.000 $ 105.000 $ - $ 2.000.000
3 $ 567.303 $ 105.000 $ 462.303 $ 1.537.697
4 $ 567.303 $ 80.729 $ 486.574 $ 1.051.124
5 $ 567.303 $ 55.184 $ 512.119 $ 539.005
6 $ 567.303 $ 28.298 $ 539.005 $ -

Bibliografía
IACC (2018). Amortización. Matemática Financiera. Semana 4.