Universidad Tecnológica de Honduras

Campus: Tegucigalpa

Asignatura: Mercados Financieros

Catedrático: Master Edgardo E. Enamorado

# Cuenta: 256023014

Alumno: Hector Acosta

Tarea módulo 4 y 6

Fecha:

08/junio/2019
 EJERCICIOS PARA QUE USTED
PRACTIQUE  Y LOS ENVIE DE TAREA DEL
Módulo 4
 

1.-  Si un inversionista de Estados Unidos invierte en Honduras a través de

Certificados de Depósitos del Sistema Bancario y le otorgan una tasa del 
12.0% a un año plazo, al momento de iniciar la operación el tipo de cambio es
de  por cada LPS 1.00 corresponden  US$0.05 centavos y al momento de
finalizar el plazo del año está a un tipo de cambio de por cada LPS. 1.00
corresponden US$0.065 centavos.
 1. A.- Cuanto sería el rendimiento para este instrumento extranjero?
Ye = (1+ Yƒ) x (1+%∆S) – 1
Ye = (1.12) (1.065) -1
Ye = 0.1928
Ye = 19.28%
1. B.- Cuanto sería si al final del mismo plazo el tipo de cambio fuera por cada
L.1.00 correspondieran US$.0.07 centavos
Ye = (1.12) (1.07)-1
Ye = 0.1984
Ye = 19.84%
 
2- )  Un inversionista de Estados Unidos invierte en Honduras a través de
Certificados de Depósitos del Sistema Bancario y le otorgan una tasa del 
12.0% a un año plazo, al momento de iniciar la operación el tipo de cambio es
de  por cada LPS 1.00 corresponden  US$0.08 centavos y al momento de
finalizar el plazo del año está a un tipo de cambio de por cada LPS. 1.00
corresponden US$0.10 centavos.
2. A.- Cuanto sería el rendimiento para este instrumento extranjero?
Ye = (1+ Yƒ) x (1+%∆S) – 1
Ye = (1.12) (1.10)
Ye = 23.20%
 
2. B.- Cuanto sería si al final del mismo plazo el tipo de cambio fuera por cada
L.1.00 correspondieran US$.0.11 centavos
Ye = (1.12) (1.11)
Ye = 24.32%
 
3- ) Si un inversionista de Estados Unidos invierte en Honduras a través de
Certificados de Depósitos del Sistema Bancario y le otorgan una tasa del  6.0%
a un año plazo, al momento de iniciar la operación el tipo de cambio es de  por
cada LPS 1.00 corresponden  US$0.04 centavos y al momento de finalizar el
plazo del año está a un tipo de cambio de por cada LPS. 1.00 corresponden
US$0.05 centavos.
 
3. A.- Cuanto sería el rendimiento para este instrumento extranjero?
Ye = (1+ Yƒ) x (1+%∆S) – 1
Ye = (1.06) (1.25)
Ye = 32.50%
 
3. B.- Cuanto sería si al final del mismo plazo el tipo de cambio fuera por cada
L.1.00 correspondieran US$.0.06 centavos
Ye = (1.06) (1.50)
Ye = 59.00%
 
4.-Calcule individualmente los siguientes ejercicios:
 
4.1)
 
A.-Si un inversionista compra papel comercial a un plazo de 90 días  con un
valor a la par de $. 2, 500,000 al precio de $ 2, 375,000.00, que rendimiento
está  obteniendo?
Ycp=_Par – PP × _360_
PP n

Ycp = (2, 500,000-2, 375,000)/2, 375,000 * 360/90

Ycp = 0.053 * 4
Ycp = 21.05%
 
B.- Si un inversionista compra un certificado del tesoro en $ 1,930,000 con un
vencimiento a 220 días, y un valor a la par de $ 2,000,000, ¿ cual es el
rendimiento si lo mantiene hasta el final del plazo ?
Yt=_Sp – PP × _365_
PP n

Ycp = (2,000,000-1,930,000)/1,930,000 * 365/220

Ycp = 0.036*1.66
Yt = 5.97%

 
 C.- Si el inversionista del inciso B, solo tuvo el título 140 días y lo vendió en $
1,970,000, cual fue el rendimiento que obtuvo?
Ycp = (1,970,000-1,930,000)/1,930,000 * 365/140
Ycp = 0.021 * 2.61
Yt = 5.48%
 
D.- Siempre como referencia el inciso B, cuanto ganó de rendimiento el
inversionista que compro el certificado en $ 1,970,000 en el día 150 ?
Ycp = 0.021* 2.43
Yt = 5.11%
 
 
 4.2 )
 
A.-Si un inversionista compra papel comercial a un plazo de 182 días  con un
valor a la par de $. 3,500,000 al precio de $ 3,400,000.00, que rendimiento
está  obteniendo?
Ycp = __Par – PP × _360_
Par n

Ycp = (3,500,000-3,400,000)/3,400,000 *360/180

Ycp = 0.029*2
Ycp = 5.8%
B.- Si un inversionista compra un certificado del tesoro en $ 1,910, 000 con un
vencimiento a 220 días, y un valor a la par de $ 2, 000,000, ¿cuál es el
rendimiento si lo mantiene hasta el final del plazo?
Ycp = (2, 000,000-1, 910,000)/1, 910,000 * 360/220
Ycp = 0.047 * 1.64
Ycp = 7.69%
 
 C.- Si el inversionista del inciso B, solo tuvo el título 180 días y lo vendió en $
1, 980,000, cual fue el rendimiento que obtuvo?
Ycp = (1, 980,000-1, 910,000)/1, 910,000 * 360/180
Ycp = 0.037 * 2
Ycp = 7.4%
 
D.- Siempre como referencia el inciso B, cuanto ganó de rendimiento el
inversionista que compro el certificado en $ 1,980, 000 en el día 150?
 Ycp = 0.037 * 2.4
Ycp = 8.88%
 
 
5.- Un inversionista estadounidense recibe pesos mexicanos cuando el peso
tiene un valor de 12 centavos de dólar e invierte en un valor negociado en el
mercado de dinero a un año con un rendimiento (en pesos) de 22%. Al concluir
el año, el inversionista convierte los ingresos de la inversión en dólares al tipo
de cambio spot predominante de 13 centavos de dólar por peso. En este
ejemplo, el valor del peso aumentó 8.33% o 0.0833%. El rendimiento efectivo
que obtiene el inversionista es?
 Ye = (1+ Yƒ) x (1+%∆S) – 1
= (1.22) x (1.0833)-1
= 32.16%

 
 
 
 
Ejercicios de Bonos Corporativos Modulo 6 , para tarea de segundo parcial
 
 
 
5.- Calcule el precio de un bono que tiene una duración de 5 años con los
siguientes datos:
 
Pagos anuales de cupón $ 90.00
 
Periodo 5 años
 
Tasa requerida por el inversionista 12%
 
Monto al vencimiento $10,000

Solución:
VP del bono= __C___ + __C___ + … + __C+Par___
(1+k)¹ (1+k)² (1+k)n

Vp bono = $90/(1.12)1 + $90/(1.12)2 +$90/(1.12)3 +$90/(1.12)4 +$10,090/(1.12)5

= $80.36 + $71.75 + $64.06 + $ 57.20 +$ 5,725.34
= $5,998.71

 
6.- Calcule el precio de un bono que tiene una duración de 3 años con los
siguientes datos:
 
Pagos semestrales de cupón $ 300.00
 
Periodo 3 años
 
Tasa requerida por el inversionista 10%
 
Monto al vencimiento  $ 20,000

Solución:
Vp = $300/(1.10)1 +$300/(1.10)2 + $20,300/(1.10)3
= $272.73 + $247.93 + $15,251.69
= $ 15,772.35
 
 
 
7.- Calcule el precio de un bono que tiene una duración de 5 años con los
siguientes datos:
 
Pagos anuales de cupón $ 60.00
 
Periodo 5 años
 
Tasa requerida por el inversionista 14%
 
Monto al vencimiento $ 40,000
 
Vp = $60/(1.14)1 + $60/(1.14)2 + $60/(1.14)3 + $60/(1.14)4 + $40,060/(1.14)5
=$52.63 + $46.17 + $40.50 + $35.52 + $20805.91
=$ 20980.73
8.- calcule el precio de un bono que tiene una duración de 3 años con los
siguientes datos:

Periodo 3 años

Tasa requerida por el inversionista 10%

Monto al vencimiento $ 10,000.00

Vp = $0(1+0.10)1 + $0(1+0.10)2 + $10,000(1+0.10)3

=$0 + $0 + $7,513.15
=$7513.15

9.- Considere un bono con pago de cupón anual de $1,000  con tres años de
vencimiento y un valor nominal de $ 10,000, suponga que la tasa de
rendimiento requerida es del 10%, ¿ Cuál es el Valor presente de este bono?
 VP = $1,000/(1.1)1 + $1,000/(1.1)2 + 11,000/(1.1)3
= $909.09 + $826.45 + $8,264.46
= $10,000
10.- Considere un bono con pagos de cupón de $ 1,300 con tres años de
vencimiento y un valor nominal de $ 10,000, suponga que la tasa de
rendimiento requerida es del 10%, ¿Cuál es el Valor presente de este bono?
Vp = $1,300/(1.1)1 + $1,300/(1.1)2 + $11,300/(1.1)3
=$ 1,181.82 + $1,074 + $ 8,489.86
= $10,745.68
 
11.- Considere un bono cupón cero con tres años de vencimiento y un valor
nominal de $ 25,000, suponga que la tasa de rendimiento requerida es del
12%, ¿Cuál es el Valor presente de este bono?
Vp = $25,000/(1.12)3
= $17,794.51
 
12.- Considere un bono con pago de cupón anual de $2,000  con tres años de
vencimiento y un valor nominal de $ 15,000, suponga que la tasa de
rendimiento requerida es del 10%, ¿ Cuál es el Valor presente de este bono?
Vp = $2,000/(1.1)1 + $2,000/(1.1)2 + $17,000/(1.1)3
=$1,818.18 + $1,652.89 + $12,772.35
= $16,243.42
 
13.- Considere un bono con pagos de cupón de $ 1,500 con tres años de
vencimiento y un valor nominal de $ 10,000, suponga que la tasa de
rendimiento requerida es del 12%, ¿Cuál es el Valor presente de este bono?
Vp = $1,500/ (1.12)1 + $1,500/(1.12)2 + $11,500/(1.12)3
= $1,339.28 + $1,195.79 + $8,185.47
= $10,720.54