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FACULTAD DE NEGOCIOS
SECCIÓN NXA2
INTEGRANTES
Presentación 3
Resumen 4
Abstract 4
Introducción 5
Marco Teórico 6
Planteamiento del Problema 10
Preguntas de investigación 10
Objetivos 11
Hipótesis 12
Justificación y limitaciones 12
Metodología por utilizar en la investigación 14
Resultados 14
Consecuencias inmediatas de la crisis financiera de 2008 en la producción nacional de
minerales en el Perú 14
Partidas arancelarias del sector minero más afectadas por la crisis financiera de 2008
en el Perú 15
Flujo del intercambio comercial de las partidas arancelarias del sector minero más
afectadas por la crisis financiera de 2008 en el Perú, en el periodo 2009 – 2018 16
Influencia del Tratado de Libre Comercio de Perú con Estados Unidos en el
intercambio comercial de los productos nacionales del sector minero, en el periodo
2009 – 2018. 17
Industrias complementarias del sector minero que se vieron afectadas por la crisis
financiera de 2008 en el Perú 17
Discusión 17
Conclusiones y recomendaciones 17
Bibliografía 19
Índice de gráficos
Gráfico 1: Variación porcentual de la exportación de minerales de Perú hacia Estados
Unidos 2007-2018.................................................................................................................16
Índice de tablas
Tabla 1: Exportaciones peruanas por sector económico.................................................13
Tabla 2: Exportaciones de minerales a Estados Unidos desde Perú 2007-2009............16
Presentación
En este trabajo recordamos la crisis financiera de 2008 que golpeó a Estados Unidos, y
tuvo grandes repercusiones en el mundo. El presente análisis está dirigido al impacto en
el intercambio comercial entre Perú y Estados Unidos, con mayor énfasis en el sector
minero, pues es uno de los sectores que más aporta a la economía peruana. El periodo
por evaluar será del 2008 al 2018, con el objetivo de explicar la influencia de la crisis
específicamente en el sector minero peruano, tomando en cuenta variables como las
exportaciones peruanas y tasa de variación, así como la existencia del tratado comercial.
Palabras claves: Crisis Financiera, Crisis 2008, Perú, Estados Unidos, Sector Minero,
Exportaciones
Abstract
This paper recalls the financial crisis of 2008 that hit the United States and had great
repercussions all over the world. The analysis is aimed at the impact on trade between
the Republic of Peru and the United States, with greater emphasis on the mining sector,
as it is one of the most contributor sectors to the Peruvian economy. The period to be
evaluated goes from 2008 to 2018, in order to explain the influence of this crisis
specifically on the Peruvian mining sector, taking into consideration variables like
Peruvian exports and rates of variations, as well as the existence of trade agreement.
Key Words: Finance Crisis, Crisis 2008, Peru, United States of America, Mining
Sector, Exports
Introducción
En economía, la dinámica entre países es evidente, casi todos los países tienen acuerdos
comerciales que conectan sus economías. Por ello, cuando una crisis se dispara, el
impacto es más amplio y más profundo, más aún si las raíces de la crisis se encuentran
en un país cuyas ramas se extienden por casi todos lados, dejando una huella más difícil
de borrar. Es una ley natural aprender de los errores cometidos en el pasado, lo que nos
obliga a mirar atrás y analizar los hechos más importantes de nuestra historia con un
panorama completo: causas, desarrollo y consecuencias, rescatando la mayor cantidad
de aprendizajes para evitar que vuelva ocurrir.
Marco Teórico
La crisis financiera mundial durante el periodo 2008 y 2009, fue uno de los eventos de
recesión con más impacto negativo dentro de la economía mundial, en especial para
países en desarrollo (Dancourt y Mendoza, 2009). Estados Unidos ya había enfrentado a
lo largo de su historia, múltiples crisis económicas, entre las más importantes, están las
del crack de la década del 30 y la crisis del petróleo en el año 1974 acompañada de la
crisis de deuda en 1978. Estas a su vez estuvieron sucediendo a la par de
acontecimientos mundiales tales como las depresiones de mercado bursátiles, el quiebre
de bancos y financieras, la moratoria mexicana y otros que tuvieron impacto directo en
la economía americana. Teniendo estas crisis como antecedentes, la vivida durante el
2008 y 2009 se diferenció por contar con relaciones entre países más complejas y
globalizadas, por lo que el impacto en una economía desarrollada y líder como la de
Estados Unidos tuvo repercusiones en otras más dependientes de ella como las
latinoamericanas.
Esta crisis abrió un periodo de inestabilidad en todo el mundo. En primer lugar, las
recesiones ocurridas en ocasiones pasadas han estado fuertemente asociadas con la
caída de términos de intercambio, la cual, para el caso peruano en dichos años, se
determinaba con los precios de materias primas de exportación. Teniendo en cuenta este
factor como precedente, durante la crisis financiera de 2008 y 2009, se registró una
caída del 13% en dichos términos de intercambio. (Dancourt y Mendoza, 2009). Al
impacto directo e indirecto del descenso de las exportaciones, hay que sumarle los
efectos negativos originados por la salida de capitales de largo y corto plazo, que operan
sin mediaciones sobre el nivel de actividad económica del sector no primario peruano.
Recordemos que el sistema financiero peruano está dolarizado. La mitad de los
préstamos bancarios a firmas y familias están denominados en dólares y una parte
apreciable de estos préstamos se financian con fondos (líneas de crédito de corto y largo
plazo) que los bancos locales obtienen en el exterior. En consecuencia, un recorte
violento de estas líneas de crédito del exterior, como el que ha ocurrido con las líneas de
corto plazo que se han reducido en más de un 1% del PBI entre mediados de 2008 y
principios de 2009, implica una brusca pausa en la expansión del crédito bancario en la
moneda del dólar.
El impacto que tuvo esta crisis en países latinoamericanos, sobre todo en el Perú, se
enfocó, según los autores, en la exportación de materias primas y la salida de capitales
del país. Se redujo la demanda de los productos primarios del Perú, entre estos, la
agricultura, la minería, ganadería, apicultura, caza, pesca, acuicultura, afectando
consecuentemente a los precios de los commodities (INEI, 2015). En el sector minero
del Perú, la crisis se tradujo en una brusca caída del precio de los metales, esto es
debido a que tuvo efectos negativos en los principales países importadores de estos
productos. No obstante, si bien la crisis afectó al sector, en conjunto, no afectó por
igual a los entonces cinco grupos mineros más importantes: Volcán, Milpo, Grupo
Hochschild, Grupo Brescia y Grupo Buenaventura. (COOPERACCIÓN, 2013)
En junio del 2007, las exportaciones de productos mineros llegaron a US$ 1,514.3
millones, las cuales aumentaron en US$ 322.4 millones respecto al mismo mes de 2006.
En dicho periodo, la exportación de minerales alcanzó los US$ 7, 518.6 millones,
representando el 62% de las exportaciones totales, incrementándose en 16% respecto al
2006. Este favorable desempeño se debió, según Promperú, a los mayores volúmenes de
exportación y al buen contexto de los precios internacionales de los metales. Al cerrar el
año 2007, las exportaciones mineras ascendieron a US$ 17,031 millones, reportando un
crecimiento de 19.6% respecto del año anterior. El cobre fue el principal producto
exportado, gracias al incremento del 5.9% de su precio debido a su fuerte demanda.;
teniendo como principales destinos a China, Japón y Estados Unidos. Asimismo, cabe
mencionar que la exportación de los minerales en el 2007 se dirigió a 44 mercados del
mundo, entre ellos China (14.9% de participación), Suiza, (14.4%), Estados Unidos
(13.3%)- primer comprador de plata y estaño y segundo de cobre-, entre otros.
Según fuentes de la AFP, cuando Estados Unidos sufrió la crisis económica en el 2008,
muchos países se vieron muy afectados. En el caso de Perú, China representaba el 19 %
de las exportaciones dirigidas hasta el 2014, esto se vio muy afectado disminuyendo el
nivel de crecimiento pasando de 9.8% a 0.9% en el 2009, mencionado por el informe
“Crisis económica internacional y su impacto en el Perú y la región Lambayeque”, del
2012 (HABITAT AFP, 2019).
“Los mercados financieros mundiales siguen siendo frágiles y los indicadores de riesgo
sistemático permanecen en niveles elevados” según el informe del Fondo Monetario
Internacional (FMI) sobre le Estabilidad Financiera Mundial. Según una publicación en
el diario El Comercio, anunció que el ex presidente de E.E.U.U. George W. Bush,
mencionó que uno de los sueños de todos americanos era tener una casa propia
solicitando un préstamo o capital a alguna entidad financiera generando una
disminución en la tasa de interés en los préstamos.
Tiempo después del inicio de la crisis, Perú finalmente logra cerrar y firmar un Tratado
de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos. Un TLC es un acuerdo bilateral o entre
más partes de carácter obligatorio que tiene como fin promover y mejorar el acceso de
bienes y servicios, promover la inversión extranjera directa y establecer normas y reglas
para facilitar el comercio entre dichas partes Siguiendo este contexto, un TLC implica
abordar aspectos comerciales, económicos, propiedad intelectual, entre otros que
contribuyan a la integración de las partes involucradas (MINCETUR).
En específico, el TLC con Estados Unidos se estableció bajo un contexto donde este era
el principal socio comercial abarcando aproximadamente el 27% de las exportaciones y
el 19% de las importaciones en ese entonces, además de contar con una fuerte presencia
de inversión extranjera directa por parte del mismo socio. Dentro de los principales
objetivos al establecer este acuerdo se encontraban consolidar las preferencias del
ATPDEA, el cual tenía una fecha de vencimiento próxima al momento de la
negociación; promover la inversión extranjera directa como una estrategia de entrada
segura y sin incertidumbre para los posibles inversionistas; aumentar el volumen de
exportaciones mediante la regulación de aranceles, cuotas de importación, subsidios,
entre otras barreras al comercio (MINCETUR).
Para poder abordar mejor el tema propuesto de investigación, el TLC con Estados
Unidos establece en el capítulo de Trato Nacional y Acceso de Mercancías al Mercado,
Anexo 2.3 sobre eliminación arancelaria, las categorías de desgravación para la
eliminación progresiva de aranceles. En éste especifican que las partidas arancelarias
que se encuentren en la categoría A, deberán ser liberadas completamente de aranceles,
en cuanto el acuerdo entre en vigor. Por otro lado, las de categoría B tendrán un periodo
de desgravación en cinco etapas, es decir, para el quinto año de vigencia del acuerdo,
los aranceles de las partidas en esta categoría deberán quedar libres de estos. Si nos
enfocamos en los minerales de mayor rotación en el comercio internacional (oro, plata,
cobre y zinc), estos contaban con un arancel base de 12% y están clasificados en la
categoría A, a excepción del oro el cual se encuentra en la B. Esto quiere decir que el
sector minero y la inversión en el mismo en nuestro país se verían beneficiado e
impactado de manera positiva con el acuerdo ya que la eliminación de la barrera
arancelaria incrementa el volumen de comercialización de estas materias primas y sus
respectivos derivados.
Preguntas de investigación
Pregunta general
Preguntas específicas
Objetivos
Objetivo General
Objetivos Específicos
Hipótesis
Justificación y limitaciones
El estudio del impacto de la crisis financiera del 2008 en el intercambio comercial entre
Estados Unidos y Perú es importante para lograr una mejor comprensión del porqué los
temas comerciales se han tornado en asuntos de “alta política” para todos los Estados, a
tal grado que en la actualidad es parte importante de la política exterior, “política
comercial es política exterior”. (Alcalde, 2008)
Asimismo, es importante indicar que, en el caso del Perú, el sector minero es el eje
central de la economía, ya que representa el 57.9% del total de las exportaciones (US$
27 705 millones). Es por ello que, el análisis de este sector es un factor relevante de
análisis, para poder conocer qué variables en este son las más sensibles al momento de
una crisis o recesión, de tal manera que, ante un suceso similar se pueda prevenir cuál
será el impacto con anticipación.
De igual manera, cabe acentuar que Estados Unidos representa uno de los mercados más
importantes para los exportadores mineros andinos, al ser uno de los principales
mercados a nivel mundial por el alto volumen de consumo de su población. Asimismo,
el TLC firmado con este país permite que el sector minero tenga ventajas en su
mercado, lo cual motiva y promueve el comercio internacional por parte de empresas
locales y también las de capital extranjero. Esto quiere decir que, ante una crisis
inminente, los minerales exportados podrían sufrir un impacto que afecte a la economía
y crecimiento local, dicho fenómeno es el que se estudiará en la presente investigación.
Con respecto a las limitaciones encontradas, nos podríamos encontrar con diferentes
perspectivas económicas en las fuentes consultadas, ya que los autores mayormente
parten de una corriente o ideología económica que les permite desarrollar sus propias
investigaciones, ante esto se tratará de encontrar una línea estándar dentro de todas estas
para desarrollar de manera imparcial y objetiva este trabajo de investigación. Otra
limitación encontrada, es que el fenómeno estudiado sucedió en el 2008, hace más de
diez años, lo cual podría ser un limitante para encontrar fuentes secundarias de opinión
actualizadas, a pesar de esto, existe información abundante redactada y publicada en el
periodo de estudio que también es de interés y relevancia para este artículo. Asimismo,
también se recalca las limitaciones de financiamiento, ya que para realizar un estudio a
profundidad se requiere inversión considerable de dinero y tiempo.
Para el presente trabajo, se hará uso de herramientas cuantitativas que nos permitirán
medir el impacto de la crisis en los principales factores económicos del país. En primer
lugar, analizaremos la balanza comercial de Perú y Estados Unidos únicamente para los
productos que resultaron más afectados por la crisis financiera de 2008, a través de la
fluctuación de la tasa de variación que se muestra en la misma a lo largo del periodo en
evaluación (2008 – 2018). Para ello, habremos analizado las exportaciones de dichos
productos en miles de dólares. En segundo lugar, se relacionarán los resultados con el
fin de corroborar la veracidad de la hipótesis propuesta.
Resultados
Consecuencias inmediatas de la crisis financiera de 2008 en la producción nacional
de minerales en el Perú
Partidas arancelarias del sector minero más afectadas por la crisis financiera de
2008 en el Perú
Movimiento de partidas y subpartidas arancelarias del sector minero entre Perú y
Estados Unidos entre el 2008 al 2018
Fuente: Trademap
Las caídas más fuertes del sector minero se dieron en productos como el molibdeno, el
hierro, el cobre, la plata y el oro. Todos estos elementos son importantes para la
producción de acero, el cual es una materia prima primordial para diversas industrias en
Estados Unidos.
El acero es una materia prima compuesta, en forma de aleación, por hierro, carbono y en
menor cantidad por otros elementos. Esta materia prima se caracteriza por su
resistencia, es decir, la capacidad que tiene para soportar diferentes niveles de tracción y
temperatura sin romperse y la versatilidad con respecto a las formas que puede adoptar
(MIPSA,2019). Asimismo, el uso del acero se da en diversas industrias tales como
equipo mecánico, automotriz, transporte, equipo eléctrico, uso doméstico y construcción
e infraestructura. Es decir, el acero se encuentra presente en muchos aspectos del día a
día de diversas empresas y proyectos ya sea de manera principal o secundaria, siendo el
de construcción e infraestructura el más importante.
Fuente: Expansión
Flujo del intercambio comercial de las partidas arancelarias del sector minero más
afectadas por la crisis financiera de 2008 en el Perú, en el periodo 2009 – 2018
Gráfico 2: Variación porcentual de la exportación de minerales de Perú hacia Estados Unidos 2007-2018
Variación porcentual de la exportación de minerales de Perú hacia
Estados Unidos 2007-2018
475.00%
425.00%
375.00%
325.00%
275.00%
225.00%
175.00%
125.00%
75.00%
25.00%
2007-
-25.00% 2008- 2009- 2010- 2011- 2012- 2013- 2014- 2015- 2016- 2017-
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
-75.00%
-125.00%
Discusión
Los resultados preliminares de la investigación nos respaldan en la afirmación de la
hipótesis planteada en el presente trabajo. La tendencia de los principales minerales
como hierro, zinc, cobre y plata, minerales usado para la producción de acero, es
bastante irregular, con tendencia a la baja desde el golpe de la crisis de 2008. Esto se
alinea con el hecho de que el acero, es el producto más requerido del sector
inmobiliario, el mismo que originó la crisis. El intercambio comercial entre Perú y
Estados Unidos empieza a tomar fuerza en el sector agrícola, y el minero deja de ser el
principal sector. Sin embargo, eso abre la puerta hacia la exploración de nuevos
mercados interesados en la variedad de minerales que el Perú puede ofrecer.
El mineral que tuvo un movimiento diferente de los demás fue el oro, quien tuvo
grandes picos de crecimiento, mostrando mayor resistencia a la tendencia negativos de
otros minerales que sí recibieron caídas y continuaron en esa línea. La principal razón
puede ser la valoración histórica que tiene el oro a nivel mundial, siendo una fuente de
ahorro y respaldo que muchos conservan en caso otras monedas se devalúen por alguna
crisis económica. De hecho, durante la crisis de 2008, fue el único mineral que se
mantuvo y tuvo crecimiento de más del 30%, comparado con los otros minerales que
iban con caídas de casi 80%.
Conclusiones y recomendaciones
En conclusión, debido a la burbuja inmobiliaria y el inicio de la crisis financiera en
2008, la demanda de acero decreció, y con ello, la demanda de materia prima para la
fabricación y reforzamiento de este producto, lo cual involucra minerales como zinc,
hierro y cobre. Es por ello que la importación de dichos minerales empezó a decrecer
considerablemente, lo cual llevó a la tendencia negativa, y posteriormente irregular de
dichos minerales, centrando la relación comercial entre Estados Unidos y Perú, en el
sector agrícola.
Dado que los minerales son recursos valiosos para la economía peruana, es importante
seguir trabajándolo a través de la Inversión Extranjera Directa, pero orientada a la
responsabilidad social y ambiental, pues de por medio hay temas muy sensibles. Los
últimos proyectos presentados presentan irregularidades que requieren de la
intervención de expertos como Ministerio del Ambiente, para evaluación de las
condiciones ambientales, Ministerio de Transporte y Comunicaciones, para evaluación
de las rutas y conexiones entre las áreas a trabajar, entre otras entidades relacionadas.
Acuerdos Comerciales del Perú (2018) Tratado de Libre Comercio Perú – Estados
Unidos. Capítulo Dos. Tratado Nacional y Acceso de Mercancías al Mercado.
Recuperado de:
http://www.acuerdoscomerciales.gob.pe/images/stories/eeuu/espanol/Acceso_a_Mercad
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Acuerdos Comerciales del Perú (2018) Tratado de Libre Comercio Perú – Estados
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AFP Habitat (2019) ¿Cómo afecta una crisis internacional a la economía peruana?
Recuperado de: https://www.afphabitat.com.pe/aprende-de-prevision/inversiones/crisis-
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EXPANSIÓN (S/F) Industrias que más usan el acero. Recuperado de:
https://expansion.mx/economia/2018/03/05/industrias-que-mas-usan-acero