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Financial Markets and Instruments ‘

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Case Analysis on
Wells Fargo Convertible Bonds
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Prof. Kulbir Singh
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Section‘B2CD1
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Mikhail Parmar -2009129

Nikeeta Kataruka-2009146

Oormila Ram ± 2009148

Neha Patet -2009317

Hitansh Vij - 2009110

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Introduction

Wells Fargo & Coë‘ ‘ ‘ !‘ ‘ !‘ !‘ !‘ "‘ #!‘ $%‘ !‘ !!‘
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Whether Wells Fargo and Co. should go ahead with the bonds issue or not?
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1.1 History repeats itself
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1.2 Tax Benefits for Wells Fargo if the bonds are issued
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1.3. Accounting benefits for Wells Fargo if the bonds are issued

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2. Whether Investors should subscribe to these Bonds issue or not?

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 Stock
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125.00 1ë4‘ 42ë03‘ 24ë23‘ 4ë2‘ 2ë‘ ë0‘
130.00 4ë4/‘ 4/ë/‘ 24ë23‘ 3ë04‘ 2/ë1‘ ë2‘
135.00 0ë1‘ 4ë3‘ 24ë23‘ 2ë0‘ 21ë20‘ /ë/‘
140.00 ë34‘ 4ë3/‘ 24ë23‘ 2ë0‘ 20ë‘ 2ë/4‘
145.00 ë2‘ 4ë‘ 24ë23‘ /ë12‘ 3ë4‘ 3ë/‘
149.38 ë4‘ 4ë00‘ 24ë23‘ /ë2/‘ 3ë33‘ 1ë0‘

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Stock Price Buy Price Stock Return over 5 yrs CAGR%

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125.00 24ë23‘ 1/ë22‘ ë/0‘
130.00 24ë23‘ 4/ë4‘ ë//‘
135.00 24ë23‘ 02ë3‘ /ë1‘
140.00 24ë23‘ 3ë3‘ 2ë1‘
145.00 24ë23‘ 3ë30‘ 3ë/‘
149.38 24ë23‘ 2ë0‘ 3ë40‘
160.00 24ë23‘ /4ë‘ 4ë3‘
180.00 24ë23‘ 4ë/3‘ /ë31‘
200.00 24ë23‘ /ë3‘ //ë/2‘

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1.‘ Return from Bonds issue
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‘‘ ‘ ‘ ‘ ‘ = $36,952.
2.‘ Return from purchase of shares
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‘‘ ‘ ‘ ‘ ‘‘‘‘‘‘‘‘‘‘@‘)//‘
!‘"‘‘"‘71)10‘9//>: ‘
‘ ‘ ‘‘(‘3‘!‘@‘110‘‘1/32‘‘
‘ ‘ ‘ ‘ ‘ = $97138.
/ë‘ A)‘‘‘(‘!‘‘!‘*!‘@‘7/1)3‘E‘74/0‘
‘‘ ‘ ‘ ‘ ‘ ‘ ‘ ‘ ‘‘‘‘‘‘‘= $134,090.
2ë‘ 0")‘‘‘"‘‘(‘7)‘‘'!‘‘D!‘‘‘"‘
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‘‘ ‘ ‘ ‘ ‘ ‘‘‘‘‘‘‘‘= $5,250
A)‘ ‘ ‘ (‘ !‘ @‘ ‘ (‘ !!‘ ‘ E‘ !‘ (‘
!‘@‘901)‘‘):‘E‘73)3‘
‘‘ ‘‘‘= $91,370.
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This shows a difference of $57,280 from our proposed investment. Hence we
propose that even if the investor wants to invest in bonds he/she should follow
our recommendation for additional returns of $57,280.