Nombre del estudiante:

⎯ María Fernanda Lemus Fragoso

Nombre del trabajo: Actividad 7 – Proyecto Integrador E2

Nombre del maestro: Dra. Ma. del Rocío Vega Budar

Materia: INF FIN Y ADMINISTRATIVA

Fecha de entrega: 14 de octubre de 2019

Introducción

Para la elaboración del proyecto integrador, se dividirá en dos etapas, dentro de la

cual la primera, en donde se hará mención de los datos principales de la empresa,
posteriormente se realizará un análisis financiero con su respectivo calculo a partir
de los estados de la empresa, como lo son el balance general, el estado de
resultados y el flujo de efectivo, de las principales razones financieras,
posteriormente en la segunda etapa se integrará a este documento, en donde se
realizará el análisis del costo beneficio, así como la inclusión de cinco estrategias
de apalancamiento y cinco estrategias de liquidez, para la empresa que se analiza
en este documento, justificando la elección de cada una de ellas, con el objetivo de
mejorar la condición actual de la empresa, concluyendo este proyecto integrador
satisfactoriamente, mediante los conocimientos aportados en esta materia,
enriqueciendo nuestra formación profesional del MBA.

Descripción genérica de la empresa

Logo
Nombre Procter & Gamble
Tipo Sociedad anónima
ISIN US7427181091
Industria Bienes de consumo
Forma legal empresa de capital abierto
Fundación 1837 (Cincinnati, Estados Unidos)
Fundador(es) William Procter & James Gamble

Sede Cincinnati, Ohio, EE.UU - 1 Procter & Gamble Plaza

CEO Alan Lafley (Presidente y CEO)

Marcas +300 Marcas, Always, Ariel, Bounty, entre otras.
Productos Bienes de consumo
Ingresos 55.400 millones USD
Beneficio neto 10 604 000 000 dólares estadounidenses, 7 144 000 000 dólares
estadounidenses y 11 785 000 000 dólares estadounidenses
Activos 127 136 000 000 dólares estadounidenses y 129 495 000 000 dólares
estadounidenses
Propietario BlackRock, Vanguard Group y State Street Corporation
Empleados 127
Filiales PRESENCIA EN 160 PAÍSES.
Razones financieras

Clave Concepto Fórmula Sustitución Resultado

Activo Circulante/Pasivo
CIR Circulante 0.74882543 74.88%
Circulante
Activo Circulante-
RAP Rápida Inventario/Pasivo 0.58165339 58.17%
Circulante
ROT Rotación de Inventarios Costo Ventas/Inventario 0.03696145 3.70%
Periodo promedio de Cuentas por cobrar/Ventas
PPC 26.6992938 2669.93%
cobro Diarias
Periodo promedio de Cuentas por pagar/Ventas
PPP 60.721884 6072.19%
pago Diarias
Rotación del Activo
RAT Ventas/Activo Total 0.58807072 58.81%
Total

END Edeudamiento Pasivo Total/Activo Total 0.58995612 59.00%

Utilidad antes de intereses

CDP Capacidad de pago 11.7263581 1172.64%
e impuestos /Intereses
Margen de utilidad
MUB Utilidad Bruta/Ventas 0.49841912 49.84%
bruta
Margen de utilidad
MUO Utilidad Operativa/Ventas 0.08610602 8.61%
operativa

MUN Margen de utilidad neta Utilidad Neta/Ventas 0.05859583 5.86%

Utilidad Neta/Numero de
EPS Ganancias por acción 1.58342316 $1.58
Acciones en Circulación
Rendimiento sobre el
ROE Utilidad Neta / Patrimonio 0.12859686 12.86%
patrimonio
Rendimiento sobre
ROA Utilidad Neta / Activos 0.05273035 5.27%
activos
Análisis vertical y horizontal.
Analisis Vertical
2019 Analisis
Balance P&G %
Año 1 Vertical
Total de activos corrientes 22473 5.1214791 512.14791
Efectivo e inversiones a corto plazo 10287 11.188393 1118.8393
Efectivo - 0 0
Efectivo y equivalentes de efectivo 4239 27.151451 2715.1451
Inversiones a corto plazo 6048 19.030258 1903.0258
Cuentas por cobrar, Neto 4951 23.246819 2324.6819
Cuentas por cobrar - Comercio, Neto 4951 23.246819 2324.6819
Inventarios, Neto 5017 22.941001 2294.1001
Pagos anticipados 2218 51.891344 5189.1344
Otros activos corrientes, Neto - 0 0
Total activo 115095 1 100
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 21271 5.4108881 541.08881
Inmuebles, mobiliario y equipo (bruto) 43393 2.6523863 265.23863
Depreciación acumulada, Total -22122 -5.202739 -520.2739
Crédito mercantil 40273 2.85787 285.787
Intangibles, Neto 24215 4.7530456 475.30456
Inversiones permanentes - 0 0
Documentos a cobrar a largo plazo - 0 0
Otros activos permanentes, Total 6863 16.770363 1677.0363
Otros activos, Total - 0 0

Analisis Horizontal
2019 2018 Variación Variación
Balance P&G Detalle
Año 1 Año 2 Absoluta Relativa
Total de activos corrientes 22473 23320 -847 -3.63207547 BAJA
Efectivo e inversiones a corto plazo 10287 11850 -1563 -13.1898734 BAJA
Efectivo - - 0 0 0
Efectivo y equivalentes de efectivo 4239 2569 1670 65.0058388 SUBE
Inversiones a corto plazo 6048 9281 -3233 -34.8346083 BAJA
Cuentas por cobrar, Neto 4951 4686 265 5.65514298 SUBE
Cuentas por cobrar - Comercio, Neto 4951 4686 265 5.65514298 SUBE
Inventarios, Neto 5017 4738 279 5.88856057 SUBE
Pagos anticipados 2218 2046 172 8.40664712 SUBE
Otros activos corrientes, Neto - - 0 0
Total activo 115095 118310 -3215 -2.71743724 BAJA
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 21271 20600 671 3.25728155 SUBE
Inmuebles, mobiliario y equipo (bruto) 43393 41847 1546 3.69441059 SUBE
Depreciación acumulada, Total -22122 -21247 -875 4.11822846 SUBE
Crédito mercantil 40273 45175 -4902 -10.8511345 BAJA
Intangibles, Neto 24215 23902 313 1.30951385 SUBE
Inversiones permanentes - - 0 0 0
Documentos a cobrar a largo plazo - - 0 0 0
Otros activos permanentes, Total 6863 5313 1550 29.1737248 SUBE
Otros activos, Total - - 0 0 0
Justificación del modelo Costo- Beneficio.

Para la elección de este modelo, se investigó en diversas fuentes las opciones que
existían de modelos costo- beneficio, y se encontraron distintas propuestas, sin
embargo, la propuesta vista en la aula virtual, por parte de la docente, permitió no
sólo la obtención de un modelo, si no también la comprensión del mismo, siguiendo
la lógica de la estructura del documento en dónde también se empleó el esquema
para el análisis del tema propuesto, dentro del mismo, nos es útil, dado que nos
brinda información relevante para los puntos de equilibrio en costos por pesos , en
costos y gastos por pesos, cantidad de unidades que se deben de vender para
obtener x utilidad bruta, cantidad de unidades que se deben de vender para obtener
x utilidad operativa, con lo que nos permite obtener la información necesaria en la
selección de las estrategias de apalancamiento y liquidez de la empresa, y para la
elaboración de este documento.

CANTIDAD DE
UNIDADES QUE
SE DEBEN DE
VENDER PARA
OBTENER X
UTILIDAD
OPERATIVA

CANTIDAD DE
UNIDADES QUE
SE DEBEN DE
VENDER PARA
OBTENER X
UTILIDAD BRUTA

PUNTOS DE PUNTOS DE
EQUILIBRIO EN EQUILIBRIO EN
COSTOS Y GASTOS COSTOS POR
POR PESOS PESOS
Modelo Costo- Beneficio

1 Precio de Venta

67684 Ventas

22,561.00 Unidades vendidas

3.00

33949 Costos Variables

22,561.00 Unidades Vendidas

1.50

Costos Fijos 61856

Precio de Venta 3.00

Costo variable unitario 1.50

Costos Fijos 61,856.00

Precio de Venta - Costo Variable 1.50

PUNTO DE EQUILIBRIO EN COSTO DE UNIDADES 41,367.52

2 Costos y Gastos Fijos 27,907.00

Precio de Venta 3.00

Costos y Gastos Variables Unitarios (27,907 / 22,561 ) 1.24

Costos y Gastos Fijos 27,907.00

Precio de Venta - Costos y Gastos Variables Unitarios 1.76

PUNTO DE EQUILIBRIO EN COSTOS Y GASTOS POR UNIDADES 15,828.49

3 Costos fijos 61,856.00

Costos Variables 33,949.00

Ventas 67,684.00

Costos fijos - (Costos variables/Ventas) 61,855.50 Menos 33,949.00

27,906.50

61,856.00 1.22

61,856.00 menos 1.22

PUNTO DE EQUILIBRIO EN COSTOS POR PESOS ($) 61,856.00

Modelo Costo- Beneficio

4 Costos y Gastos fijos 27,907.00

Costos y Gastos Variables 33,949.00

Ventas 67,684.00

Costos y Gastos Fijos 27,907.00

Total de Costos Variables / Ventas ( 33949 / 67684) 0.50

1 - (Total de Costos Variables / Ventas) 0.50

27,907.00

0.50

PUNTO DE EQUILIBRIO EN COSTOS Y GASTOS POR PESOS ($) 55,991.03

5 Punto de equilibrio en unidades 41,367.52

Utilidad Bruta Obtenidad 33,735.00

Para obtener una UTILIDAD BRUTA DE 10000 10,000.00

41,367.52 33,735.00

10,000.00

41,367.52 *10000/ 33,735

413,675,178.89

33,735.00

CUANTAS UNIDADES SE DEBEN DE VENDER PARA OBTENER UNA UTILIDAD BRUTA

12,262.49
DE 10000

6 Punto de equilibrio en costos y gastos por unidades 15,828.49

Utilidad Operacional 5,828.00

unidades utilidad operacional

15,828.49 5,828.00
10,000.00

+15828.49*10000 158,284,895.04

5,828.00

CUANTAS UNIDADES SE DEBEN VENDER PARA OBTENER UNA UTILIDAD

27,159.38
OPERACIONAL DE 10000
Estrategias de Financiamiento

Procter & Gamble Co.

Estado de Resultados, Ingresos
USD $ in millions, translated from US$
30 jun. 2019
Belleza 12,897
Aseo Personal 6,199
Salud Personal 8,218
Cuidado del Hogar 22,080
Bebe, Cuidado Femenino & Familiar 17,806
Corporación 484
Ventas Netas 67,684
Estrategia de Liquidez 1 Estrategia de Apalancamiento 1
Implementar herramientas de control, La optimación en
de pagos y cobros, mediante el el uso de los costos fijos
departamento de tesorería de la de operación en diferentes
empresa, para agilizar los cobros, a niveles de ventas.
corto plazo.

Estrategia de Liquidez 2 Estrategia de Apalancamiento 2

Captación de clientes que aporten Recurrir al endeudamiento en

liquidez inmediata a la caja de tu
empresa, otorgando un % de mejora en
precio, en base a tipo de pago en
contado.
lugar de emitir más acciones,
para favorecer la utilidad
por acción.

Estrategia de Liquidez 3 Estrategia de Apalancamiento 3

Incrementar ventas, a través de Emisión de deuda, colocando en

incorporación de nuevos mercados, el mercado.
como apps de entrega a domicilio, y en
línea.
 Estrategia de Liquidez 4 Estrategia de Apalancamiento 4
Renegociar con proveedores Ampliación de Capital, de la
condiciones de compra y precios. empresa P&G.

Estrategia de Liquidez 5 Estrategia de Apalancamiento 5

Gestión eficiente de stock, mediante Implementación de Leasing
incorporación a mercado en línea y financiero, para la empresa P&G.
apps de compra.

Conclusiones

Podemos concluir que pudimos manejar correctamente la identificación de las

razones financieras como lo son: la rotación de inventarios, el periodo promedio de
cobro, el periodo promedio de pago, la rotación del activo total, el endeudamiento,
la capacidad de pago, el margen de utilidad bruta, el margen de utilidad operativa,
el margen de utilidad neta, las ganancias por acción, el rendimiento sobre el
patrimonio y el rendimiento sobre activos, así como la implementación de
estrategias de liquidez y financiamiento, así como el análisis de la etapa dos del
proyecto, que se conformó por el análisis del costo beneficio, para lo cual se
emplearon las fórmulas propuestas en la clase virtual, así como los modelos y de
las cuales podemos decir que se emplearon correctamente, y que también dicho
ejercicio nos servirá, como base para el análisis financiero, así como para identificar
los diversos conceptos que lo conforman, que nos será de gran utilidad, sin importar
el área laboral en la que nos encontremos, ya que es un competencia, que es útil
para el crecimiento como profesionista, así como para aspirar a puestos gerenciales
en la empresa.
Bibliografía

Gitman, L. (2012). Principios de administración financiera. Pearson.

Investing . (2019). Investing. Obtenido de https://mx.investing.com/equities/procter-

gamble-financial-summary

Jones, K. (2001). Introducción a la contabilidad administrativa: perspectiva del

usuario. Prentince Hall.
Anexos
Estado de Resultados P&G 2019
2019 2018 2017 2016
Cuenta de Resultados P&G
30-jun 30-jun 30-jun 30-jun
Ventas netas totales 67684 66832 65058 65299
Ventas Netas 67684 66832 65058 65299
Otras ventas, Total - - - -
Costo de venta 33949 33613 31942 32191
Utilidad bruta 33735 33219 33116 33108
Total de gastos de operación 61856 53489 51103 51858
Venta y administración General /Mantenimiento/ Renta de equipo,
19005 Total 18679 18431 18747
Gastos de Investigación y Desarrollo - - - -
Depreciación / Amortización - - - -
Intereses pagados (Utilidad), Neto -158 107 - -
Gastos extraordinarios (Utilidad) 9060 1090 730 920
Otros gastos de Operación, Total - 819 593 -
Utilidad de operación 5828 13343 13955 13441
Gastos por intereses neto + Participación en los resultados -289
de compañías-259asociadas -294 -397
Utilidad en venta de activos fijos, neto - - - -
Otros, neto 530 242 -404 325
Resultado antes de los impuestos a la utilidad 6069 13326 13257 13369
Total de impuestos a la utilidad 2103 2865 3063 3342
Resultado neto después de impuestos a la utilidad 3966 10461 10194 10027
Participación no controladora -69 -111 -85 -96
Participación en el resultado de de subsidiarias y asociadas - - - -
Ajuste US PCGA (GAAP) - - - -
Resultado antes de partidas extraordinarias 3897 10350 10109 9931
Total de partidas extraordinarias - -600 5217 577
Resultado neto 3897 9750 15326 10508
Ajuste total al resultado Neto -263 -265 -247 -255
Ingreso disponible excluyendo partidas extraordinarias 3634 10085 9862 9676
Ajuste de dilución 263 265 247 255
Dilución de Utilidad neta 3897 9750 15326 10508
Dilución de promedio ponderado de acciones 2539.5 2656.7 2740.4 2844.4
Dilución de las ganancias por acción excluyendo partidas1.53 extraordinarias
3.9 3.69 3.49
Dividendo por acción - Acciones Comunes distribución primaria 2.9 2.79 2.7 2.66
Dilución de las ganancias por acción básicas 5.13 4.39 4.27 3.73
Balance General P&G 2019
2019 2018 2017 2016
Balance P&G
30-jun 30-jun 30-jun 30-jun
Total de activos corrientes 22473 23320 26494 33782
Efectivo e inversiones a corto plazo 10287 11850 15137 13348
Efectivo - - - -
Efectivo y equivalentes de efectivo 4239 2569 5569 7102
Inversiones a corto plazo 6048 9281 9568 6246
Cuentas por cobrar, Neto 4951 4686 4594 4373
Cuentas por cobrar - Comercio, Neto 4951 4686 4594 4373
Inventarios, Neto 5017 4738 4624 4716
Pagos anticipados 2218 2046 2139 2653
Otros activos corrientes, Neto - - - 8692
Total activo 115095 118310 120406 127136
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 21271 20600 19893 19385
Inmuebles, mobiliario y equipo (bruto) 43393 41847 40148 39866
Depreciación acumulada, Total -22122 -21247 -20255 -20481
Crédito mercantil 40273 45175 44699 44350
Intangibles, Neto 24215 23902 24187 24527
Inversiones permanentes - - - -
Documentos a cobrar a largo plazo - - - -
Otros activos permanentes, Total 6863 5313 5133 5092
Otros activos, Total - - - -
Total pasivos corrientes 30011 28237 30210 30770
Cuentas por pagar 11260 10344 9632 9325
Cuentas por pagar /Obligaciones - - - -
Inversiones a corto plazo 8713 7202 6575 7052
Documentos por pagar/Deuda a corto plazo 6309 7851 11878 8893
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores 3388
negociables 2572 1676 2760
Otras cuentas por pagar, Total 341 268 449 2740
Total pasivo 67901 66017 65222 69795
Deuda a largo plazo, Total 20395 20863 18038 18945
Deuda a largo plazo 20395 20863 18000 18916
Obligaciones por contratos de arrendamiento financiero - - 38 29
Total del pasivo 30092 31286 31592 30598
Impuesto a las ganancias diferido 6899 6163 8126 9113
Participación no controladora 385 590 594 642
Otros pasivos, Total 10211 10164 8254 10325
Capital contable 47194 52293 55184 57341
Acciones preferidas rescatable 928 967 1006 1038
Crédito mercantil - - - -
Acciones comunes Total 4009 4009 4009 4009
Prima en venta de acciones 63827 63846 63641 63714
Resultado de ejercicios anteriores 94918 98641 96124 87953
Acciones en tesorería - Acciones Comunes -100406 -99217 -93715 -82176
ESOP Acciones a empleados -1146 -1204 -1249 -1290
Ganancia (pérdida) no realizada 11 -173 -25 34
Otras participaciones, Total -14947 -14576 -14607 -15941
Total Pasivo y Capital Contable 115095 118310 120406 127136
Total de Acciones Comunes en circulación 2504.7 2498 2553.3 2668
Total de Acciones preferidas en circulación - - - -
 2019
Flujo de Efectivo P&G
30-jun
Duración del Periodo: 12 meses
Resultado Neto 3966
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 15242
Depreciación 2824
Amortización -
Impuestos diferidos -411
Partidas que no implican flujo de efectivo 8182
Entradas de caja -
Pagos en efectivo -
Impuesto sobre la renta pagado en efectivo 3064
Interés pagado en efectivo 497
Cambio en otros pasivos operativos 681
Flujos netos de efectivo por actividades de inversión -3490

Flujos netos de efectivo por actividades de financiamiento -9994

Incremento en prima por suscripción reciproca de acciones e Incremento en participación
- no controlad
Total de pagos de dividendos -7498
Emisión de Acciones (Pago) -1679
Emisión de Deuda (Pago) -817
Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles-88
de inflación
Incremento o disminución neta de efectivo 1670