ESTUDIO FINANCIERO O PLAN FINANCIERO

OBJETIVOS DEL ESTUDIO

Objetivo general

Determinar los rubros financieros principales a ser utilizados en el proyecto que

permitan conocer posteriormente la viabilidad financiera y económica del mismo.

Objetivos específicos

-Determinar las inversiones principales del proyecto

-Determinar el financiamiento requerido para la futura empresa

-Realizar las respectivas proyecciones financieras del proyecto

6.1. ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN

En este punto se recopilará, determinará y evaluará todos los aspectos financieros

necesarios para la evaluación efectiva de la empresa, se tendrán en cuanta los
factores cuantitativos que son esenciales para al final poder indicar si el proyecto
es viable o no lo es.
Una inversión puede definirse como la colocación de capital para obtener
una ganancia futura, por lo tanto un proyecto de inversión, por lo tanto, es una
propuesta de acción que, a partir de la utilización de los recursos disponibles,
considera posible obtener ganancias. Estos beneficios, que no son seguros,
pueden ser conseguidos a corto, mediano o largo plazo.
En la evaluación del proyecto se deben utilizar y manejar conceptos que son de
gran importancia conocerlos adecuadamente al momento de formular un proyecto
productivo. Uno de esos conceptos sumamente necesarios para un proyecto y/o
empresa es la inversión inicial. En todo proyecto productivo es fundamental
presentar una inversión inicial para operar y empezar a producir los bienes o
servicios, sin ellos prácticamente el proyecto no está completo y desde luego, su
operación será deficiente y fracasara.

La inversión inicial se compone de Activos fijos, Activos Diferidos y Capital de

Trabajo. Entender su definición y saber clasificarlos son bases para que un
proyecto esté bien formulado, además de que sea entendible y fácil de evaluarlo
por entidades como instancias de gobierno o inversionistas.

6.1.1. Inversión fija

La inversión fija está conformada por el conjunto de bienes tangibles que no son
objeto de transacciones y que en la mayoría de los casos no cambian de forma
física a lo largo del ciclo productivo. Por lo tanto son bienes
duraderos indispensables por las empresas para producir bienes y servicios. Se
llama fijo porque la empresa no puede trascender de ellos fácilmente, pues se
ocasionarían problemas en su funcionamiento. Las inversiones en activo fijo son
aquéllas que se realizan en los bienes tangibles que se utilizarán en el proceso de
transformación de los insumos o que sirvan de apoyo a la operación normal del
proyecto. Estos generalmente sufren depreciación física. 
 1. INVERSIONES FIJAS
TERRENOS TOTAL
   
CASA EN EL BARRIO $100.000.000
SUBTOTAL $100.000.000

MAQUINARIA Y EQUIPO TOTAL

TROQUELADORA HIDRAULICA $6.000.000
PRENSA DE PEGAR SUELAS $2.600.000
MAQUINA DESBASTADORA $650.000
ENGRAPADORA $184.000
MÁQUINA PULIDORA $1.000.000
MÁQUINA RECORTADORA DE SOBRANTES $380.000
MÁQUINA DOBLILLADORA $498.000
MÁQUINA PARA COSER SUELAS 1’250.000
SUBTOTAL $11.312.000

MUEBLES Y ENSERES TOTAL

SILLA GERENTE $100.000
SILLAS SECRETARIA Y VENDEDOR(A) $180.000
SILLAS ATENCIÓN AL CLIENTE (DOS) $100.000
SILLAS DE TRABAJO (OCHO) $392.000
MESAS PARA ARMADORES DE CALZADO (TRES) $750.000
MESA PARA RECORTADORA DE SOBRANTES $70.000
ESCRITORIO DE OFICINA (DOS) $1.300.000
VENTILADORES DE PARED (DOS) $368.000
SUBTOTAL $3.260.000

VEHÍCULOS TOTAL
   
CAMIÓN FURGONES JAC 2012 $34.000.000
SUBTOTAL $34.000.000
HERRAMIENTAS TOTAL
TIJERAS $6.900
BISTURÍ $5.000
TALADRO $65.000
AGUJAS $12.000
SEGUETAS (tres) $15.000
PINZAS $40.000
MARTILLO $10.000
HORMAS (10) $200.000
LIJA $4.000
SUBTOTAL $357.900

EQUIPO DE COMPUTO Y TELECOMUNICACION TOTAL

COMPUTADOR + IMPRESORA $1.049.000
TELÉFONO (FAX) $79.950
CAJA REGISTRADORA CASIO ALFANUMERICA $339.900
SUBTOTAL $1.468.850
6.1.2. Inversión diferida

Es un conjunto de bienes necesarios para el funcionamiento de la empresa que

generalmente se pagan por anticipado y cuya principal característica es que son
intangibles. Ejemplo de activos diferidos: asistencia técnica, capacitación, gastos
pre-operativos, gastos de instalación y puesta en marcha, contratos de servicios,
elaboración de estudios de evaluación, etc.

2. INVERSIONES DIFERIDAS
GASTOS GENERALES DE INVESTIGACIÓN TOTAL
PAPELERIA $60.900
INTERNET $240.000
TRANSPORTE $200.000
DOCUMENTO IMPRESO $50.000
TEXTOS O LIBROS $200.000
EQUIPOS $1.000.000
TOTAL $1.750.900

GASTOS DE ORGANIZACIÓN TOTAL

CERTIFICADO DE MATRICULA MERCANTIL $2.200
FORMULARIO PARA EL REGISTRO MERCANTIL $4.300
REGISTRO PÚBLICO MERCANTIL $45.000
MATRICULA ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO $8.600
MARICULA DEL COMERCIANTE $8.600
DERECHOS DE INSCRIPCIÓN DE LIBROS Y DOCUMENTOS $32.000
SUBTOTAL $100.700

GASTOS DE MONTAJE TOTAL

 ENVIO DE LA MAQUINARIA $400.000
INSTALACIÓN $0
CAPACITACIÓN $0
SUBTOTAL $400.000

GASTOS DE ADECUACIÓN TOTAL

   
ADECUACIONES LOCATIVAS $30.000.000
SUBTOTAL $30.000.000

6.1.3. Capital de trabajo inicial

Son recursos financieros que se debe contar para que el proyecto empiece a
operar. Es decir, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos,
ejemplo: debe comprarse materia prima e insumos, pagar mano de obra directa,
pagar servicios como electricidad, agua, teléfono, pagar renta y otros
servicios auxiliares. Entonces, el capital de trabajo es un presupuesto inicial para
realizar las operaciones cotidianas antes de obtener ingresos, después de esto,
estos se transforman en costos. 

3. CAPITAL DE TRABAJO
AREA DE PRODUCCIÓN TOTAL
CORTADOR $600
ARMADOR  
GUARNECEDOR $1.400
MONTADOR $1.200
SOLADOR $600
EMPLANTILLADOR, LIMPIEZA Y EMPAQUE $500
SUBTOTAL $4.300

MANO DE OBRA INDIRECTA TOTAL

   
JEFE DE PRODUCCIÓN $1.500.000
SUBTOTAL $1.500.000

AREA DE ADMINISTRACIÓN TOTAL

GERENTE $1.900.000
SECRETARIA $616.000
   
   
 
SUBTOTAL $2.516.000

AREA OPERACIONALES DE VENTA TOTAL

JEFE DE VENTAS $800.000
VENDEDOR 1 $800.000
VENDEDOR 2 $800.000
SUBTOTAL $2.400.000

SERVICIOS PÚBLICOS TOTAL

ELECTRICIDAD $210.000
AGUA $60.000
TELÉFONO $46.000
SUBTOTAL $316.000

ARRENDAMIENTO TOTAL
BARRIO LLANO (area 100 m²) producción $1.000.000
CENTRO COMERCIAL PLAZA $1.000.000
SUBTOTAL $2.000.000

MANTENIMIENTO TOTAL
MANTENIMIENTO VEHICULO $62.500
 EQUIPO DE COMPUTO E IMPRESORA $39.900
SUBTOTAL $102.400

IMPUESTOS TOTAL
IMPUESTO DE RENTA $1.350.000
   
SUBTOTAL $1.350.000

PUBLICIDAD CANT PRECIO TOTAL

PENDÓN (2 X 1.20 MTS). 5 $38.400 $192.000
VOLANTES (22X14CM) PAPEL PROPALCOTE 1000 $90 $90.000
ANUNCIOS EN LA RADIO (OLÍMPICA) 9 $75.500 $679.500
PANCARTA TAMAÑO 6.00X1.00 MTS
IMPRESAS 2 $330.000 $660.000
PUBLICACIÓN EN EL Q’HUBO (costo x palabra) 28 $2.500 $70.000
CALENDARIOS PUBLICITARIOS (6.4 X 9.3 CM) 500 $148 $74.000
AFICHES (25 X 35 CM) 1000 $200 $200.000
CAMISETAS CON EL LOGO DE LA EMPRESA 50 $15.000 $750.000
SUBTOTAL     $2.715.500

UTILES DE OFICINA TOTAL

RESMA TAMAÑO CARTA $7.500
ARCHIVADOR $100.000
CARPETAS DE PRESENTACIÓN $9.000
ENGRAPADORA DE 3 VÍAS $40.000
CINTA $1.880
COLBON $4.290
CALCULADORA CASIO $31.900
SUBTOTAL $194.570

IMPLEMENTOS DE ASEO TOTAL

TRAPERO $14.870
ESCOBA $10.450
 RECOJEDOR $4.220
IMPLEMENTOS DE LIMPIEZA $20.000
VALDE $10.000
CANECAS DE ASEO (dos) $40.000
TOALLAS $22.400
PAPEL HIGIENICO familia 12 rollos $10.032
SUBTOTAL $131.972

MATERIAS PRIMAS U.M TOTAL

SINTETICO mts $25.000
TEXTIL mts $25.000
CUERO decímetos $3.000
TACONES PVC docena par $6.000
TAPAS PARA TACONES docena par $500
SUELA NEOLITE par $2.000
SUELA TR par $1.750
PUNTILLAS cajas x 100 $1.500
PEGANTE CEMENTO DE CONTACTO gl $8.000
PEGANTE SOLUCIÓN gl $5.000
NYLON BONDEADO bobina $2.000
NYLON POLIAMIDA bobina $2.000
ENTRESUELA par $200
ENTRESUELA mts $7.000
HORMAS par $3.000
CORDONES mts $300
CINTA mts $400
SUBTOTAL   $92.650

6.1.4. Inversión total

Aquí se debe hacer una adecuada presentación de la información financiera

teniendo en cuenta la realización de un cómputo de los costos correspondientes a
la inversión fija, la inversión diferida y al capital de trabajo necesario para la
instalación y operación del proyecto.

INVERSIONES TOTALES
Inversiones Costos
   
1. FIJAS  
Terrenos $100.000.000
Maquinaria y equipo $11.312.000
Muebles y enseres $3.260.000
Vehículos $34.000.000
Herramientas $357.900
Equipo de computo y comunicación $1.468.850
Otros  
SUBTOTAL $150.398.750
   
2. DIFERIDAS  
Gastos de estudio $1.750.900
Gastos de organización $100.700
Gastos de montaje $400.000
Gastos de adecuación $30.000.000
Primas  
SUBTOTAL $32.251.600
 

 
3. CAPITAL DE TRABAJO  
Mano de obra $1.504.300
Sueldos $4.916.000
Servicios públicos $316.000
Arrendamiento $2.000.000
Mantenimiento $102.400
Impuestos $1.350.000
 Publicidad $2.715.500
Útiles de oficina $194.570
Implementos de aseo $131.972
Materias primas $92.650
SUBTOTAL $13.230.742
   
INVERSIONES TOTALES $391.854.834

6.1.5. Cronograma de inversiones

Las inversiones apoyan el curso técnico del proyecto; de ahí la importancia de

hacerlas oportunamente. En tal sentido ésta debe estar clasificada por etapas, es
decir, a corto, mediano y largo plazo, de tal manera que concuerden con el
planteamiento técnico del proyecto y el programa de trabajo que se ha fijado para
su implementación. El diseño de un cronograma de inversiones y financiamiento
permite estimar tiempos para capitalizar o registrar los activos en forma contable.

6.1.6. Capital disponible

Se ha enfatizado en la necesidad de justificar la capacidad financiera de los

inversionistas; de ese modo, en vista de que en el cronograma de inversiones se
hace una discriminación clara de las necesidades totales de capital, se cita el
capital disponible de los inversionistas, el cual limita en gran medida el desarrollo
del proyecto, y se fijan los elementos de financiamiento externo necesario para
cumplir con los objetivos del proyecto.

6.3. ESTUDIO DEL FINANCIAMIENTO

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
Inversión tangible Total Propio Banco BBVA
Maquinaria y equipo $11.312.000 $4.524.800 $6.787.200
 Vehículo $34.000.000 $0 $34.000.000
Equipo de computo $1.468.850 $1.468.850 $0
Mobiliario $3.260.000 $3.260.000 $0
Herramientas $357.900 $357.900 $0
TOTAL $50.398.750 $9.611.550 $40.787.200
Inversión intangible     $0
Capital de trabajo $946.442 $946.442 $0
TOTAL $51.345.192 $10.557.992 $40.787.200
Participación   21% 79%

6.3.1. ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO

se definirá la Estructura de Financiamiento como la combinación entre recursos

financieros propios y ajenos; es la obtención de recursos o medios de pago, que
se destinan a la adquisición de los bienes de capital y a la inversión corriente que
la empresa necesita, para el cumplimiento de sus objetivos, lo cual se traduce en
la forma en que se financian los activos de una empresa.

4.1. PRESUPUESTO DE VENTAS

Es la determinación de la cantidad de artículos que la empresa desea vender y

que el consumidor estaría en capacidad de adquirir a un precio determinado.
Acorde al programa de producción, se efectúan las estimaciones de ingresos para
el periodo de vida previsto a precios constantes y/o corrientes del producto
resultante al finalizar el respectivo proyecto
  LINEA SANDALIA
FECHA CANTIDAD VALOR VENTAS
ENERO 92 $65.125 $5.991.500
FEBRERO 110 $65.125 $7.163.750
MARZO 100 $65.125 $6.512.500
ABRIL 57 $65.125 $3.712.125
MAYO 90 $65.125 $5.861.250
JUNIO 103 $65.125 $6.707.875
JULIO 110 $65.125 $7.163.750
AGOSTO 90 $65.125 $5.861.250
SEPTIEMBRE 96 $65.125 $6.252.000
OCTUBRE 150 $65.125 $9.768.750
NOVIEMBRE 135 $65.125 $8.791.875
DICIEMBRE 67 $65.125 $4.363.375
TOTAL
1.200 $65.125 $78.150.000
VENTAS

  LINEA BOTÍN
FECHA CANTIDAD VALOR VENTAS
ENERO 125 $85.000 $10.625.000
FEBRERO 114 $85.000 $9.690.000
MARZO 90 $85.000 $7.650.000
ABRIL 82 $85.000 $6.970.000
MAYO 105 $85.000 $8.925.000
JUNIO 112 $85.000 $9.520.000
JULIO 80 $85.000 $6.800.000
AGOSTO 135 $85.000 $11.475.000
SEPTIEMBRE 107 $85.000 $9.095.000
OCTUBRE 150 $85.000 $12.750.000
NOVIEMBRE 120 $85.000 $10.200.000
DICIEMBRE 130 $85.000 $11.050.000
TOTAL VENTAS 1.350 $85.000 $114.750.000

  LINEA VALETA
FECHA CANTIDAD VALOR VENTAS
 ENERO 90 $70.000 $6.300.000
FEBRERO 136 $70.000 $9.520.000
MARZO 56 $70.000 $3.920.000
ABRIL 45 $70.000 $3.150.000
MAYO 69 $70.000 $4.830.000
JUNIO 130 $70.000 $9.100.000
JULIO 80 $70.000 $5.600.000
AGOSTO 73 $70.000 $5.110.000
SEPTIEMBRE 120 $70.000 $8.400.000
OCTUBRE 68 $70.000 $4.760.000
NOVIEMBRE 113 $70.000 $7.910.000
DICIEMBRE 70 $70.000 $4.900.000
TOTAL
1.050 $70.000 $73.500.000
VENTAS

  LINEA PLANA
FECHA CANTIDAD VALOR VENTAS
ENERO 85 $54.000 $4.590.000
FEBRERO 64 $54.000 $3.456.000
MARZO 109 $54.000 $5.886.000
ABRIL 74 $54.000 $3.996.000
MAYO 35 $54.000 $1.890.000
JUNIO 60 $54.000 $3.240.000
JULIO 107 $54.000 $5.778.000
AGOSTO 45 $54.000 $2.430.000
SEPTIEMBRE 63 $54.000 $3.402.000
OCTUBRE 107 $54.000 $5.778.000
NOVIEMBRE 84 $54.000 $4.536.000
DICIEMBRE 67 $54.000 $3.618.000
TOTAL VENTAS 900 $54.000 $48.600.000

PRESUPUESTO DE VENTAS TOTALES

Producto AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Línea sandalia 78.150.000 82.057.500 86.160.375 90.468.394 94.991.813
Línea botín 114.750.000 120.487.500 126.511.875 132.837.469 139.479.342
Línea valeta 73.500.000 77.175.000 81.033.750 85.085.438 89.339.709
Línea plana 48.600.000 51.030.000 53.581.500 56.260.575 59.073.604
TOTAL 315.000.000 330.750.000 347.287.500 364.651.875 382.884.469
 PROYECCIÓN DE LA DEMANDA

CAPACIDAD INSTALADA DEMANDA PARES

DÍA 25 Demanda diaria 56

SEMANA 125 Demanda semanal 281

MES 500 Demanda mensual 1.125

AÑO 6.000 Demanda anual 4.500

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

LINEA SANDALIA          
Unidades a producir 1.200 1.224 1.273 1.324 1.377
Precio $65.125 $68.381 $71.800 $75.390 $79.160
TOTAL $78.150.000 $83.698.650 $91.398.926 $99.807.627 $108.989.929

LINEA BOTÍN          
Unidades a producir 1.350 1.377 1.405 1.433 1.461
Precio $85.000 $89.250 $93.713 $98.398 $103.318
TOTAL $114.750.000 $122.897.250 $131.622.955 $140.968.185 $150.976.926

LINEA VALETA          
Unidades a producir 1.050 1.071 1.092 1.114 1.137
Precio $70.000 $73.500 $77.175 $81.034 $85.085
TOTAL $73.500.000 $78.718.500 $84.307.514 $90.293.347 $96.704.175

LINEA PLANA          
Unidades a producir 900 918 936 955 974
Precio $54.000 $56.700 $59.535 $62.512 $65.637
TOTAL $48.600.000 $52.050.600 $55.746.193 $59.704.172 $63.943.169

TOTAL INGRESOS $315.000.000 $337.365.000 $363.075.587 $390.773.331 $420.614.197

 PROYECCIÓN DE LA DEMANDA
DEMANDA EN PARES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Demanda anual 4.500 4.725 4.961 5.209 5.470
Demanda mensual 375 394 413 434 456
Demanda diaria 19 20 21 22 23

PROYECCIÓN DE LA OFERTA

OFERTA MUJERES
Oferta total 325.736
Oferta potencial 265.200
Mercado real 26.520
Proyección de la oferta 2.652

PROYECCIÓN DE LA OFERTA
  AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Proyección anual 2.652 2.785 2.924 3.070 3.224
Proyección mensual 221 232 244 256 269
Proyección semanal 55 58 61 64 67

4.2. PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

Hace referencia a la cantidad que se debe producir para satisfacer las ventas
planeadas, dejando un margen razonable para satisfacer las futuras ventas o
ventas no previstas, teniendo en cuanta las siguientes variables:
- Ventas esperadas según el presupuesto de ventas
- El inventario final esperado teniendo en cuenta las políticas de inventario
- El inventario inicial que se haya estudiado.

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
 Descripción SANDALIA BOTÍN VALETA PLANA
 
Inventario final esperado 475 525 450 350
(+) Ventas presupuestadas 950 1.050 900 700
(=) Necesidades totales 1425 1575 1350 1050
(-) Inventario inicial 320 490 420 300
(=) Producción requerida 1105 1085 930 750

4.3. PRESUPUESTO GENERAL DE INGRESOS Y EGRESOS CONSOLIDADO

Presenta el análisis descriptivo de los ingresos y gastos presupuestados en el

tiempo, de tal forma que facilite el establecimiento del flujo de caja proyectándolo
durante la vida útil del proyecto. En la elaboración de los presupuestos se tiene en
cuenta la información recolectada en los estudios de mercado, estudio técnico y la
organización del proyecto, ya que originan los ingresos y otros los gastos e
inversiones.

En la elaboración de los presupuestos se deben seguir los siguientes pasos:

- Revisión de la información básica
- Formulación de las bases para las proyecciones
- Preparación de los principales presupuestos: Gastos de operación, ingresos de
capital, ingresos de operación, ingresos no operacionales y necesidades de
financiamiento, que comprenden, ventas, costos de ventas, gastos de
administración y ventas, gastos financieros, otros ingresos y egresos.
- Presentación de los estados financieros
PRESUPUESTO GENERAL DE INGRESOS Y EGRESOS CONSOLIDADO

INGRESOS

  AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

           
LÍNEA CALZADO SANDALIA $78.150.000 $81.276.000 $84.527.040 $87.908.122 $91.424.446
$114.750.00 $119.340.00 $124.113.60 $129.078.14 $134.241.27
LÍNEA CALZADO BOTÍN
0 0 0 4 0
LÍNEA CALZADO VALETA $73.500.000 $76.440.000 $79.497.600 $82.677.504 $85.984.604
LÍNEA CALZADO PLANO $48.600.000 $50.544.000 $52.565.760 $54.668.390 $56.855.126
           
$315.000.00 $327.600.00 $340.704.00 $354.332.16 $368.505.44
TOTAL INGRESOS
0 0 0 0 6

5. PUNTO DE EQUILIBRIO

En este análisis de punto de equilibrio se quiere resaltar su importancia del estudio

del proyecto, en el manejo de los egresos de operación para sacar conclusiones
que faciliten la toma de decisiones en relación con el manejo financiero. Se
presentará en el proyecto el cálculo de éste y su respectivo gráfico con su
comportamiento.
En el punto de equilibrio intervienen los costos fijos, los costos variables, los
costos totales y los ingresos totales. Esta método permite definir cuantas son las
unidades que la empresa necesita vender como mínimo para no tener pérdidas,
sin duda es una herramienta vital para todo empresario y de gran utilidad.

La determinación del punto de equilibrio es uno de los elementos centrales en

cualquier tipo de negocio pues nos permite determinar el nivel de ventas,
necesario para cubrir los costes totales o, en otras palabras, el nivel de ingresos
que cubre los costes fijos y los costes variables. Este punto de equilibrio (o de
apalancamiento cero), es una herramienta estratégica clave a la hora de
determinar la solvencia de un negocio y su nivel de rentabilidad.

DATOS PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO

COSTOS FIJOS TOTALES $4.916.000
PREVIO DE VENTA $70.000
COSTO VARIABLE UNITARIO $4.200
UNIDADES A VENDER 4500
 PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES

CF: TOTAL COSTOS FIJOS

PV: PRECIO DE VENTA
CVU: COSTOS VARIABLE UNITARIO DE PRODUCCIÓN

FORMULA
Costos Fijos
P.E =
Precio de venta - Costo variable unit

$4.916.000
P.E =
$65.800

75
P.E =
UNIDADES

6. ESTADOS FINANCIEROS

Una vez conocidas las políticas financieras de la empresa, a partir de la

información contenida en los diferentes presupuestos, se elabora el estado de
pérdidas y ganancias, el flujo de caja y el balance general para cada uno de los
periodos de vida útil del proyecto.
 CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN
      DEPRECIACIÓN POR AÑO  
Valor activos CANTIDA Depreciación
ACTIVO        
($) D (años)    
        AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL
Vehículo $34.000.000 1 5 $6.800.000 $6.800.000 $6.800.000 $6.800.000 $6.800.000 $34.000.000
Ventiladores de
2
pared $184.000 5 $36.800 $36.800 $36.800 $36.800 $36.800 $184.000
Sillas $772.000 11 10 $77.200 $77.200 $77.200 $77.200 $77.200 $386.000
Mesas $820.000 2 10 $82.000 $82.000 $82.000 $82.000 $82.000 $410.000
Escritorio de oficina $650.000 2 10 $65.000 $65.000 $65.000 $65.000 $65.000 $325.000
Computador +
1
impresora $1.049.000 5 $209.800 $209.800 $209.800 $209.800 $209.800 $1.049.000
Troqueladora
1
hidraulica $6.000.000 10 $600.000 $600.000 $600.000 $600.000 $600.000 $3.000.000
Prensa de pegar
1
suelas $2.600.000 10 $260.000 $260.000 $260.000 $260.000 $260.000 $1.300.000
Maquina
1
debastadora $650.000 10 $65.000 $65.000 $65.000 $65.000 $65.000 $325.000
Engrapadora $184.000 1 10 $18.400 $18.400 $18.400 $18.400 $18.400 $92.000
Maquina pulidora $1.000.000 1 10 $100.000 $100.000 $100.000 $100.000 $100.000 $500.000
Maquina
recortadora de 1
sobrantes $380.000 10 $38.000 $38.000 $38.000 $38.000 $38.000 $190.000
Maquina
1
doblilladora $498.000 10 $49.800 $49.800 $49.800 $49.800 $49.800 $249.000
Máquina para coser
$1.250.000 1
suelas 10 $125.000 $125.000 $125.000 $125.000 $125.000 $625.000
TOTAL $8.527.00 $8.527.00
 
DEPRECIACIÓN     0 $8.527.000 0 $8.527.000 $8.527.000 $42.635.000
6.1. Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado

Mide las utilidades de la unidad de producción o de prestación de servicios

durante el periodo proyectado. Como ingresos usualmente se toman en cuenta las
ventas realizadas y como costos lo concerniente al costo de producción, gastos de
administración y ventas e intereses por concepto de préstamos; igualmente, se
deduce la cuota por depreciación y amortización.
 ESTADO DE RESULTADOS (PS)

Período AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

           
(-) Costo Variable de Producción 189000000 202419000 216790749 232182892,2 248667877,5
(=) Margen de Contribución 126000000 134946000 144527166 154788594,8 165778585
(-) Costos Fijos [sin depreciación ni diferidos] 4916000 5014320 5114606,4 5216898,528 5321236,499
(-) Depreciación 8258700 8258700 8258700 8258700 8258700
(-) Amortización de diferidos 6450320 6450320 6450320 6450320 6450320
(=) Utilidad Operativa 106374980 115222660 124703539,6 134862676,3 145748328,5
(-) Intereses 22800000 17100000 11400000 5700000 0
(=) Utilidad Antes de Impuestos 83574980 98122660 113303539,6 129162676,3 145748328,5
(-) Impuestos 20893745 24530665 28325884,9 32290669,06 36437082,13
(=) Utilidad después de Impuestos 62681235 73591995 84977654,7 96872007,19 109311246,4

REPRESENTANTE LEGAL CONTADOR PÚBLICO

6.2. Balance General Proyectado

Muestra las inversiones hechas en el proyecto y las fuentes de donde provienen

estas.

Activo=Pasivo +Patrimonio

Este balance se elabora en base al plan de inversión. Es un estado financiero en

donde se plasma la situación patrimonial (cuánto dinero tiene y cuánto debe) al
inicio de la vida del proyecto o de la empresa. Este incluye el saldo al final del
periodo de las cuentas de la empresa, tras realizar todos los ajustes necesarios
para cerrar el año. Cuando una empresa realice el cierre del balance de situación
al final del periodo, éste se convierte en el balance de apertura del siguiente
periodo. Así, se lleva al balance de situación del nuevo año contable como la
primera entrada del año 5. Dicho de otro modo, este balance lo que intenta es
mostrar la situación financiera de la empresa al comienzo de cada año contable.
 BALANCE PROYECTO FINANCIADO

ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CORRIENTE CORRIENTE
Caja 0 Proveedores

Capital de Trabajo $13.230.742 TOTAL CORRIENTE $0

TOTAL CORRIENTE $13.230.742
LARGO PLAZO
FIJO Obligaciones Bancarias $0
Terrenos $100.000.000
Herramientas auxiliares $357.900
Construcciones $30.000 TOTAL LARGO PLAZO $0
Maquinaria y Equipo $11.312.000
Muebles y Enseres $3.260.000 TOTAL PASIVO   $0
Vehiculos $34.000.000
TOTAL FIJO $148.959.900 PATRIMONIO    
CAPITAL   $194.442.242
OTROS ACTIVOS
Gastos de Organización $32.251.600 TOTAL PATRIMONIO   $194.442.242

TOTAL OTROS ACTIVOS 0

TOTAL ACTIVOS $194.442.242 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $194.442.242
 BALANCE DEL INVERSIONISTA Y FINANCIADO

TOTAL PASIVO Y
ACTIVO PATRIMONIO

CORRIENTE CORRIENTE
Caja 0
Obligaciones Bancarias $32.500.000
Capital de Trabajo $13.230.742 TOTAL CORRIENTE $32.500.000
TOTAL CORRIENTE $13.230.742
LARGO PLAZO
FIJO Obligaciones Bancarias (1) $97.500.000
Terrenos $100.000.000
Herramientas auxiliares $357.900 TOTAL LARGO PLAZO $97.500.000
Construcciones $30.000
Maquinaria y Equipo $11.312.000
Muebles y Enseres $3.260.000 TOTAL PASIVO $130.000.000
Vehiculos $34.000.000
TOTAL FIJO $148.959.900 PATRIMONIO  
CAPITAL   $64.442.242
OTROS ACTIVOS
Gastos de Organización $32.251.600 TOTAL PATRIMONIO $64.442.242

TOTAL OTROS ACTIVOS 0

TOTAL PASIVO Y
TOTAL ACTIVOS $194.442.242 PATRIMONIO $194.442.242
7. FLUJO DE CAJA

El flujo de caja reviste gran importancia en la evaluación de un proyecto, por lo

tanto se debe dedicar la mayor atención en su elaboración. Es un estado
financiero que mide los movimientos de efectivo, excluyendo aquellas operaciones
que como la depreciación y amortización, constituyen una salida de dinero.

El saldo operativo acumulado debe quedar disponible para cubrir compromisos por
concepto de servicio de la duda, impuestos, dividendos y reposición de activos. Es
importante medir las necesidades de efectivo a lo largo del año, generalmente
mes a mes, en función de las fechas previstas de cobro y de pago; el grado de
detalle dependerá del tipo y tamaño de la empresa.

El objetivo de este flujo de efectivo es analizar la viabilidad de la empresa desde el

punto de vista de la generación suficiente de dinero para cumplir sus obligaciones
financieras y de efectivo para distribuir éntrelos socios; además, como condición
sirve para medir la bondad de la inversión.
 FLUJO DE CAJA DEL EMPRESARIO
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ventas 315.000.000 337.365.000 361.317.915 386.971.487 414.446.463
(-) Costo Variable de Producción 189.000.000 202.419.000 216.790.749 232.182.892 248.667.878
(=) Margen de Contribución 126.000.000 134.946.000 144.527.166 154.788.595 165.778.585
(-) Costos Fijos [sin depreciación ni diferidos] 4.916.000 5.014.320 5.114.606 5.216.899 5.321.236
(-) Depreciación 8.258.700 8.258.700 8.258.700 8.258.700 8.258.700
(-) Amortización de diferidos 6.450.320 6.450.320 6.450.320 6.450.320 6.450.320
(=) Utilidad Operativa 106.374.980 115.222.660 124.703.540 134.862.676 145.748.329
(-) Intereses 22.800.000 17.100.000 11.400.000 5.700.000 0
(=) Utilidad Antes de Impuestos 83.574.980 98.122.660 113.303.540 129.162.676 145.748.329
(-) Impuestos 20.893.745 24.530.665 28.325.885 32.290.669 36.437.082
(=) Utilidad después de Impuestos 62.681.235 73.591.995 84.977.655 96.872.007 109.311.246
(+) Depreciación 8.258.700 8.258.700 8.258.700 8.258.700 8.258.700
(+) Amortización de diferidos 6.450.320 6.450.320 6.450.320 6.450.320 6.450.320
(-) Amortización del Prestamo 32.500.000 32.500.000 32.500.000 32.500.000  
(=) Flujo de Caja Operativo 44.890.255 55.801.015 67.186.675 79.081.027 124.020.266
(-) Inversión Adic. Capital de Trabajo 28.939.883 2.994.114 3.206.696 3.434.372  
(+) Liquidación capital de trabajo         51.805.808
(+) Valor Comercial Activos Fijos         107.666.400
(=) Flujo de caja del proyecto # $15.950.372 $52.806.901 $63.979.978 $75.646.655 $283.492.474
# $15.950.372 $52.806.901 $63.979.978 $75.646.655 $283.492.474

TIR DEL PROYECTO : 74,29% Decisión : Se acepta la inversión

INVERSIONISTA : 42,00% vpn $ 191.915.892
COSTO PONDERADO DEL PROYECTO 22,71% $ 217.762.431
Unidades 4500 4590 4682 4775 4871
Precio de Ventas 70000 73500,0 77175,0 81033,8 85085,4
 ANEXOS

Vehículo
Precio: $34’000.000
Modelo: 2012

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Computador + impresora
Marca: Combo Aio + Mult Intel C E HEWLETT PACKARD
Precio: $1’049.000
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%2B+Mult+Intel+C++++E?nocity

Teléfono y fax
Marca: PANASONIC KX-FT931 con identificador programable
Precio: $79.950

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identificador-programable-envio-gratis-_JM
Sillas
Secretaria y vendedor(a)
Silla Oficina,escritorio, Negra Neumática Con Brazos

Precio: $90.000 x 2 = $180.000

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neumatica-con-brazos-_JM

Recepcionista

Precio: $55.000 x 2 = $100.000

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interlocutora-nueva-_JM

Silla gerente
Precio: $100.000

Silla de trabajo: Precio: $49.000 x 8 = $392.000

Mesas para los armadores de calzado (7)

MESA EN ACERO INOXIDABLE

Medidas 1.10 mts x 60 cms
Precio: $250.000 x 3 = $750.000
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Mesa para máquina recortadora de sobrantes

Precio: $70.000

http://articulo.mercadolibre.com.co/MCO-412909950-mesa-para-maquina-de-
coser-_JM

Escritorio

Puesto De Trabajo Nuevo De 1.50 X 1.50

Precio: $650.000 x 2 = $1’300.00
http://articulo.mercadolibre.com.co/MCO-413175727-puesto-de-trabajo-nuevo-de-
150-x-150-_JM

Ventiladores de pared

Precio: $92.000 x 4 = $368.000

2 años de garantía
http://articulo.mercadolibre.com.co/MCO-413313934-ventilador-samurai-de-pared-
2-anos-de-garantia-_JM

BIBLIOGRAFIA
ENCUESTA NACIONAL DE SALUD. Ministerio de Salud. Bogotá. 2007

Gómez Hernández, A. P., & González Rodríguez, L. M. (2013). Calzado femenino

para pie diabético.

Maria Eugenia Montero. (2002). ESTADISTICA DESCRIPTIVA. Universidad

Francisco de Paula Santander.

Jorge Enrique Maldonado. (2011). Docencia paradigmática. Universidad Libre.

KOONTZ, Harold y WEIHRICH, Heinz. Administración Una perspectiva global. Ed.

McGraw-Hill. Onceava edición. México. Pág. 498 – 611

http://www.asivamosensalud.org/inidicadores/estado-de-salud/grafica.ver/47
http://www.sld.cu/galerias/pdf/sitios/rehabilitacion/calzado.pdf

ANEXOS

CALZADO KESIA
 PROVEEDOR: PEDIDO:
FECHA DE PEDIDO: 19-02-2011  
COMERCIALCRESPI E.U. 01

PRECIO
CANTIDAD   ARTICULO 2014
UNITARIO
83,33 mt. (2,5 mt = 15 par) Castor 15.000 1.250.000
13,88 mt (1mt = 36 pares) forro 10.000 138.800
500 kits (1kit= 1 par) Plataforma, Suela, Plantilla 8.600 4.300.000
Clavos, Pegalon,
500 kits   Contrafuerte, AT20 1.000 500.000
1 tornillo (6 tornillos x par) Tornillo 14 42.000

1 kit (1 kit= 1 par) Pegue, agujas, hiladillo 700 350.000

1 kit (1 kit= 1 par) Varsol, tinta, AT 20 600 300.000
1 galón 6,66 (75 pares) Oggi 45.000 299.700
1 galón 14,28 (35 pares) Súper 28.000 384.840
1 kit (1 kit= 1 par) Cierre y cabeza 650  325.000
5 paquetes (1 paquete=100pares)  bolsa 3.500 17.500 
500 (1 caja=1 par) Caja 426 213.000
ELABORADO POR: AUTORIZADO POR:  TOTAL 8’120.840

DIAGRAMA DE FLUJO DE OPERACIONES