Dra.

Diriam Alfaro
Alumna: Nilzer Hiliana Dias

ANALISIS FINANCIERO
/2017
ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

Tarea 6
ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

EMPRESA "EL MAYANGLE"  

ESTADO DE RESULTADO  
DEL1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015-2016  
      2016 2015
VENTAS NETAS   L. 66000,000.00 L. 90700,000.00
(-) Costo de ventas   L. 26400,000.00 L. 36280,000.00
Utilidad Bruta   L. 39600,000.00 L. 54420,000.00
         
GASTOS DE OPERACIÓN    
Gastos de administración   L. 11000,000.00 L. 13874,500.00
Gastos de comercialización L. 4378,890.00 L. 6713,267.00
Gastos de Depreciación   L. 1700,000.00 L. 2000,000.00
TOTAL DE GASTOS   L. 17078,890.00 L. 22587,767.00
         
Utilidad antes de impuesto e
L. 22521,110.00 L. 31832,233.00
intereses
(-) Gastos Financieros   L. 6723,412.00 L. 8443,200.00
(+) Ingresos por intereses   L. 3990,000.00 L. 5500,000.00
(-) otros gastos No operacionales L. 2774,455.00 L. 3177,799.00
         
Utilidad Antes de impuestos L. 17013,243.00 L. 25711,234.00
(-) Impuesto sobre la renta   L. 4253,310.75 L. 6427,808.50
       
UTILIDAD NETA   L. 12759,932.25 L. 19283,425.50

EMPRESA EL MAYANGLE
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015-2016
  2016 2015
ACTIVOS  
ACTIVOS CIRCULANTES  
Efectivo L. 45442,899.00 L. 38776,644.00
Cuentas Por Cobrar L. 2998,877.00 L. 4050,122.00
Documentos Por Cobrar L. 1890,000.00 L. 998,777.00
Titulos Valores L. 2133,777.00 L. 1888,528.00
Inventarios L. 3666,555.00 L. 4098,881.00
Total Activos Circulantes L. 56132,108.00 L. 49812,952.00
ACTIVOS DIFERIDOS L. 444,888.00 L. 355,000.00
ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

ACTIVOS FIJOS  
Terrenos y Edificios L. 15900,763.50 L. 16100,065.00
Propiedad planta Y Equipo L. 7235,799.00 L. 9555,219.00
Depresiacion Activos Fijos L. 5090,877.00 L. 5410,876.00
Total Activos Fijos L. 18045,685.50 L. 20244,408.00
Total Activos L. 74622,681.50 L. 70412,360.00
PASIVOS CIRCULANTES  
Cuentas Por Pagar L. 400,381.75 L. 5550,089.00
Prestamos Bancarios Y Proveedores L. 2657,899.00 L. 1423,215.00
Otras Cuentas Por Pagar C/P L. 1087,653.00 L. 2378,303.50
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES L. 4145,933.75 L. 9351,607.50
PASIVOS FIJOS  
Documentos Por Pagar L/P L. 15433,390.00 L. 18777,327.00
CAPITAL CONTABLE  
Capital L. 10000,000.00 L. 10000,000.00
Utilidad Acumulada L. 32283,425.50 L. 13000,000.00
Utilidad Del Ejercicio L. 12759,932.25 L. 19283,425.50
Patrimonio Total L. 55043,357.75 L. 42283,425.50
TOTAL PASIVO + CAPITAL L. 74622,681.50 L. 70412,360.00

Razón Circulante 2016 2015 2016 2015

formula = Activo Circulante 56132108 49812952 13.539075 5.32667266
Pasivo
Circulante 4145933.75 9351607.5

En el 2016 la empresa dispone de 13.5 de activos circulante por cada pasivo

Lectura circulante
En el 2015 el activo circulante podría cubrir 5.3 veces el pasivo
circulante

Razón prueba de acido 2016 2015

formula inventario 74622681. 366655 17.114631 7041236 409888 7.0911315
= activo - s 5 5 1 0 1 5
4145933.7 9351607.
pasivo circulante 5 5

Lectura= La empresa en el 2016 cuenta con 17.11 activos disponibles por cada
peso de pasivo circulante

En el 2015 cuenta con 7.09

ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

Rotación de Inventarios 2016 2015

L. L.
Costo de 26400,000.0 36280,000.0
Formula= ventas 0 7.20 0 8.85

inventarios 3666555 4098881

en el 2016 7 veces se han vendido los

Lectura inventarios
mientras en que en el 2015
fue de 8 veces

Razon primedio de
inventario 2016 2015
50.6929005 41.2373639
Formula= 365   365 365 7 7
rotacion de
inventarios 7.20 8.85

La empresa tarda en el 206 50 dias en vender su

Lecura= inventario en el 2015 tarda 41

2016 2015
L. L.
Razon cuentas por cobrar Ventas a credito 66000,000.00 90700,000.00 22.00823842 90.81106193
cuentas x cobrar
promedio 2998877 998777

en el 2016 22 veces se crean y cobran las cuentas

Lectura= por cobrar
en el 2015 90 veces se crean y cobran las cuentas
por cobrar

2016 2015

Razon promedio credito 365 365 16.58469856 4.019334123

22.0082384 90.8110619

en el 2016 la empresa tarda 16 dias en transformar en efectivo las ventas

Lectura= realizadas

en el 2015 solo tardaba 4 dias

ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

2016 2015 2016 2015

Rotacion cuentas por 14.2364131 5.40531872
pagar 5700000 30000000 2 6

400381.75 5550089

En el 2016 14 veces se han creado las cuentas por pagar promedio en el periodo a que se refieren las
Lectura= compras al credtio y en el 2015 5 veces

2016 2015
25.6384804 67.5260828
Periodo promedio pago 365 365 365 8 3
Rotacion cuentas 14.2364131 5.40531872
por pagar 2 6

En el 2016 cada 25 dias se efectua el pago a proveedores mejor ya que en

Lectura= el 2015 era cada 67

Rotacion activos
Totales 2016 2015

66000,000.0 90700,000.0 0.88444958 1.28812611

Ventas netas 0 0 9 9
Promedio activos
totales 74622681.5 70412360

en el 2016 0.88 se ha obtenido ingresos equivalentes a la

Lectura= inversion en activos en el 2015 1.2 veces

2016 2015

66000,000.0 90700,000.0 4.48024955

Rotacion de Activos Fijos Ventas netas 0 0 3.657383921 8
promedio activos
fijos 18045685.5 20244408

En el 2016 3.6 veces se obtuvieron ingresos equivalentes a los activos fijos y en

Lectura= el 2015 4.4
ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

Razon de endeudamiento 2016 2015

Pasivo
Total 4145933.75 9351607.5 6% 13%
Activo Total 74622681.5 70412360

El 6% de la inversion en activos en el 2016 ha sido financiada por acreedores

Lectura= en el 2015 el 13%

Estructura de capital 2016 2015

Pasivo total 19579323.8 28128934.5 36% 67%
capital contable 55043357.8 42283425.5

Lectura= El capital esta financiado con 36% de recursos externos en el 2016 y con un 67% en el 2015

Margen sobre ventas 2016 2015

L. L.
Utilidad neta 12759,932.25 19283,425.50 19.33% 21.26%
L. L.
ventas netas 66000,000.00 90700,000.00

Lectura= La empresa en el 2016 gana un 19% sobre sus ventas y en el 2015 un 21.26%

ROI 2016 2015

L. L.
Utilidad neta 12759,932.25 19283,425.50 23% 46%
capital contale 55043357.75 42283425.5

Lectura= La empresa en el 2016 gana un 23% sobre su capital promedio en el 2015 un 46%

ROA 2016 2015

L. L.
12759,932.2 19283,425.5 0.27386421
Utilidad neta 5 0 0.170992679 2

Activo total promedio 74622681.5 70412360

ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

ESTADO DE RESULTADO
EMPRESA ELECTRON

2016 2015

Ventas 555,888,666.00 450,176,589.00

(-)Costo de Ventas 194,561,033.10 157,561,806.15

Utilidad Bruta 361,327,632.90 292,614,782.85

Gastos de Administración 201,786,007.00 173,578,490.00

Gastos de Ventas 56,334,550.00 34,400,992.00

Gastos de Depreciacion 53,789,055.00 46,555,544.00

TOTAL GASTOS 311,909,612.00 254,535,026.00

Utilidad antes de intereses e impuestos 49,418,020.90 38,079,756.85

(-)Gastos Financieros 8,888,000.00 10,765,432.00

(+)Otros Ingresos 4,876,543.00 5,333,987.00

(-)Otros gastos 1,000,555.00 2,766,344.00

Utilidad antes de impuestos 44,406,008.90 29,881,967.85

(-)Impuesto 11,101,502.23 7,470,491.96

Utilidad neta despues de impuestos 33,304,506.68 22,411,475.89

(-)Dividendos Distribuidos 6,660,901.34 4,482,295.18

Utilidades Neta 26,643,605.34 17,929,180.71

ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

BALANCE GENERAL
EMPRESA ELECTRON
2016 2015
ACTIVO CORRIENTE
Caja 88,000,000.00 66,544,333.00
Bancos 21,000,763.00 15,789,753.00
Cuentas por cobrar 8,727,651.00 6,112,234.00
Inventarios 2,765,493.00 2,007,895.00
Titulos valores c/p 2,666,890.00 6,112,098.00
Total Activo Corriente 123,160,797.00 96,566,313.00

ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos Fijos
Terrenos y mejoras 22,337,789.00 19,875,343.00
Edificios 45,000,000.00 40,000,000.00
Maquinaria y equipo 22,259,814.00 17,675,373.00
Depreciación activo fijo 8,900,000.00 7,500,000.00
Total Activo fijo neto 80,697,603.00 70,050,716.00

Activos Diferidos 9,200,760.00 6,398,300.00

Otros activos no corrientes 5,738,301.13 3,901,726.06
TOTAL ACTIVOS 218,797,461.13 176,917,055.06

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones bancarias a corto plazo 2,236,098.00 5,987,613.00
Cuentas por pagar c/p 4,992,889.00 5,489,145.00
Impuestos por pagar 11,101,502.23 7,470,491.96
Total Pasivo Corriente 18,330,489.23 18,947,249.96

PASIVO NO CORRIENTES
Documento por pagar a largo plazo 77,654,341.86 61,800,780.39

TOTAL PASIVOS 95,984,831.09 80,748,030.35

CAPITAL
Capital Social 50,000,000.00 50,000,000.00
Utilidad Acumulada 46,169,024.71 28,239,844.00
Utilidad del Ejercicio 26,643,605.34 17,929,180.71
Total Capital y Patrimonio 122,812,630.05 96,169,024.71

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 218,797,461.14 176,917,055.06

 ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

Razon
Circulante 2016 2015 2016 2015

formula = Activo Criculante 123160797 96566313 6.718903978 5.096587273

Pasivo Circulante 18330489 18947250

Lectura En el 2016 la empresa dispone de 6.7 de actitvos circulante por cada pasivo circulante
En el 2015 el activo ciruclane podria cubir 5.09 veces el pasivo circulante

Razon prueba de acido 2016 2015

formula= activo - inventarios 216031968 11.58536526 174909160.1 9.2313745
pasivo circulante 18330489 18947249.96

Lectura= La empresa en el 2016 cuenta con 11.5 activos disponibles por cada peso de pasivo circulante
en el 2015 cuenta con 9.23

Rotacion de Inventarios 2016 2015

Formula= Costo de ventas 70.35 L. 36280,000.00 78.47
inventarios 4098881

Lectura en el 2016 70 veces se han vendido los inventarios

mientras en que en el 2015 fue de 78 veces

Razon primedio de inventario 2016 2015

Formula= 365   365 5.188114644 4.6513917
rotacion de inventarios 78.47

Lecura= La empresa tarda en el 2016 5 dias en vender su inventario en el 2015 tarda 4

2016 2015
Razon cuentas por cobrar Ventas a credito 63.69281563 L. 73.65
cuentas x cobrar promedio

Lectura= en el 2016 63 veces se crean y cobran las cuentas por cobrar

en el 2015 73 veces se crean y cobran las cuentas por cobrar
2015 2016
Razon promedio credito 365 365 4.955756173 5.730630628
63.692816 73.651727

Lectura= en el 2016 la empresa tarda 6 dias en transformar en efectivo las ventas realizadas
en el 2015 solo tardaba 5 dias
2016 2015 2016 2015
Rotacion cuentas por pagar 19000000 25000000 3.805412057 4.55444336
4992889 5489145

Lectura0 En el 2016 3 veces se han creado las cuentas por pagar promedio en el periodo a que se refieren las compras al
 ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

credtio y en el 2015 4 veces

2016 2015
Periodo promedio pago 365 365 95.91602553 80.141517
Rotacion cuentas por pagar 4.55444336

Lectura= En el 2016 cada 95 dias se efectua el pago a proveedores mejor ya que en el 2015 era cada 80

Rotacion activos Totales 2016 2015

Ventas netas 2.540654097 2.544563
Promedio activos totales

Lectura= en el 2016 2.5 se ha obtenido ingresos equivalentes a la inversion en activos en el 2015 2.5 veces
2016 2015
Rotacion de Activos Fijos Ventas netas 6.431224057 6.0873796
promedio activos fijos

Lectura= En el 2016 6 veces se obtuvieron ingresos equivalentes a los activos fijos y en el 2015 6

Razon de endeudamiento 2016 2015

Pasivo Total 8% 11%
Activo Total

Lectura= El 8% de la inversion en activos en el 2016 ha sido financiada por acreedores en el 2015 el 11%

Estructura de capital 2016 2015

Pasivo total 15% 20%
capital contable

Lectura= El capital esta financiado con 15% de recursos externos en el 2016 y con un 20% en el 2015

Margen sobre ventas 2016 2015

Utilidad neta 4.79% 3.98%
ventas netas

Lectura= La empresa en el 2016 gana un 4.79% sobre sus ventas y en el 2015 un 3.98%

ROI 2016 2015

Utilidad neta 53% 36%
capital contale

Lectura= La empresa en el 2016 gana un 53% sobre su capital promedio en el 2015 un 36%

ROA 2016 2015

Utilidad neta 12% 10%
Activo total promedio
ANALISIS FINANCIERO DRA. DIRIAM ALFARO

CONCLUSIONES

1. Podemos concluir que ambas empresas presentan diversas variables en

sus análisis financieros y que en el año 2016 en algunas de las razones nos
muestra que le fue mejor en cuanto a cobros o ganancias mientras que en
otras fue mejor el año 2015 por ejemplo en los días de cobro y el retorno
del efectivo para una empresa es indispensable ya que su flujo de efectivo
debe ser siempre equilibrado para que esta pueda funcionar de una mejor
manera.
2. El margen de ganancia en las ventas no siempre es bueno ya que vemos
una varianza bastante grande entre ambos años el 206 respecto al 2015.

RECOMENDACIONES

1. Una de las recomendaciones que haría para ambas empresas es que

mantengan siempre su flujo de efectivo equilibrado y que entre menos días
se tarden en recuperar sus créditos mejor será ya que de esto dependerá
las entradas de dinero a las empresas.
2. Revisar constantemente los estados financieros y poder emitir razones para
que partiendo de estas puedan ver cómo están sus finanzas y cuáles son
los resultados que están generando en cuanto a los objetivos.