Trabajo Colaborativo - Final

CURSO DE
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
EDIN ALONSO TORRES
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
7232142
SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.3299%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.8000%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.6495%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.3750%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.7838%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.0000%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.1%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.3846%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.8462%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.8462%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.8462%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.8462%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.8462%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.07% 90.83% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.61% 23.62% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.23% 38.25% $ 20 1.61%
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.52% 20.68% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.91% -4.77% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.61% 13.06% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.00% 100.00% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.59% 154.30% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -4.96% -10.03% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.63% -44.26% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 693.09% 705.02% -$ 54 -1.38%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544

TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624
PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTO DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO
COSTO PONDERADO DE CAPITAL
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
VALOR ECONOMICO AGREGADO
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS
PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO
FLUJO DE CAJA LIBRE
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
Rf: Es la tasa libre de riesgo.

Bl: Es el retorno de mercado.
(Rm – Rf): Es la prima de mercado.
Bl (Rm – Rf): Se conoce como la prima de la empresa.
Activo = Pasivo + Capital
total de pasivo / total de activo.
Pre-impuesto = (Costo total de intereses incurrido /

Deuda total)*100
Cuota = Intereses + Amortización

nivel de endeudamiento=total pasivos/patrimonio
neto
Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

Corriente
El costo de la deuda después de impuestos, Ki, se

determina multiplicando el costo antes de
impuestos, Kd , por 1 menos la tasa fiscal: Ki
= Kd x (1 – T)
suma de todos los ingresos ordinarios y

extraordinarios realizados en el año o
período gravable, que sean susceptibles de producir
un incremento neto del patrimonio en el
momento de su percepción, y que no hayan sido
expresamente exceptuados, se restan las
devoluciones.

Pre-impuesto = (Costo total de intereses incurrido /
Deuda total)*100
La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - ) el valor
contable del activo ( x ) el costo promedio del capital.
FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D Donde,

FCa: Flujo de Caja para el
accionista FCF: Free Cash Flow o flujo de
caja libre GF: gastos financieros (expresión
monetaria del coste total de la deuda).
D:Deuda financiera. Los incrementos (Δ) se
determinan como la variación de la variable en
términos netos, con el signo que corresponda.
(=) Utilidad operacional
(-) Impuestos operacionales (utilidad operacional *

tasa de impuestos %)
= Utilidad operacional después de impuestos UODI.
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos

corrientes.
Activos operacionales netos=total activs-deudas
La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es

igual a la Utilidad operativa neta después de
impuestos dividido por: efectivo + el capital de
trabajo requerido + los activos fijos.
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos
corrientes.
ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC

(Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo
final de CxC)/2).
CCE = PCI – PCP + PCC
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones.
Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización -

Inversión en Activos Fijos - Inversión en NOF.
Margen operativo bruto = Ventas realizadas - Costes

de Ventas - Gastos generales.
depreciacion anual=valor hstorico ajustado-valor
residual años de vida util
Costo de ventas = Inventario inicial + compras –

Inventario final.
Beneficio Neto obtenido/fondos propios
Utilidad operacional = ingresos operacionales (ventas)

– costo de la mercancía vendida – gastos
operacionales – depreciación – amortización
depreciacion anual=valor hstorico ajustado-valor

residual años de vida util
Utilidad/Activos
utilidad/ingresos totales
Gastos de Ventas + Gastos de Administración + Gastos

Financieros = Gastos de Operación
costos indirectos/costos directos
gastos de operación/ingreso bruto.

costo del activo /número de años de su vida útil
resultado operativo (Ro)/monto total de las ventas
Gastos de Ventas + Gastos de Administración

+ Gastos Financieros = Gastos de Operación
amortizacion=valor del bien/tiempo que dura
ingreso neto/activos totales

IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia+H4:H11H4:H13+H4:H8
INICIO
El Coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una
empresa para financiar sus proyectos de inversión a través
de los recursos financieros propios.
El patrimonio es el conjunto de bienes, derechos y

obligaciones que tiene una persona o empresa. Los Bienes
son los elementos materiales e inmateriales con que
cuenta la empresa.
El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una
medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar en
una sola cifra expresada en términos porcentuales,
el costo de las diferentes fuentes de financiamiento que
usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
En contabilidad, el pasivo circulante (o pasivo exigible

a corto plazo) es la parte del pasivo que contiene las
obligaciones a corto plazo de la empresa. En este contexto
se entiende por corto plazo un periodo de vencimiento
inferior a un año.
El coste de la deuda (Kd) es el coste que tiene una empresa

para desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a
través de su financiación en forma de créditos y préstamos
o emisión de deuda
El beneficio que usted obtiene al realizar un abono a

capital es la disminución en el importe de los intereses de
financiamiento.
El Ratio de endeudamiento mide el apalancamiento
financiero, es decir, la proporción de deuda que soporta
una empresa frente a sus recursos propios. ... Según el
sector en el que esté integrada la empresas o incluso
dependiendo del tipo de empresa, a esta puede interesarle
un nivel elevado del coeficiente de endeudamiento.
El concepto ratio de tesorería permite medir la capacidad

de una empresa para hacer frente al pago de las deudas
que vencen a corto plazo. ... Es un medidor de la solvencia
en general, sin distinciones de deudas a corto o largo plazo,
ni entre los bienes que son líquidos o no.
Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o

compromiso de pago en un plazo exigible determinado,
que puede ser en el corto, medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier activo financiero.
El costo de la deuda después de impuestos : es la tasa de

interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular
el costo promedio ponderado del costo de capital. El
interés es deducible, se utiliza por que el valor de las
acciones (P0 ) depende de los flujos de efectivo después de
impuestos.
El impuesto de renta es el impuesto que debe pagar todo

contribuyente sobre las utilidades o rentas que logre
durante un año determinado en el año gravable sobre el
que se paga, que es el año anterior. Criterios que se deben
tener en cuenta a la hora de determinar la cuantía
de renta que se debe declarar
Se denominan Pasivos a largo plazo a las obligaciones de

pago que tiene una empresa cuya devolución será efectiva
en un periodo superior a un año (bonos, préstamos,
leasing, hipotecas, etc). Los Pasivos a largo plazo se
representan en el Balance de Situación dentro de los
Estados Financieros.
El costo de la deuda a largo plazo se considera, por lo
general, como el costo después de Impuestos al
vencimiento de una emisión de bonos.
este es un método de desempeño financiero para calcular

el verdadero beneficio económico de una empresa.
Además, el EVA considera la productividad de todos los
factores utilizados para realizar la actividad empresarial.
El Flujo de caja del capital, también conocido como capital

cash flow, es aquella cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo de tiempo determinado (al
que se le llama ejercicio) y que es destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios de acciones.
La utilidad operacional es el resultado de tomar los

ingresos operacionales y restarle los costos y gastos
operacionales. Recordemos que los ingresos, costos y
gastos operacionales, son aquellos relacionados
directamente con el objeto social de la empresa, con su
actividad principal.
El pasivo operativo es comprendido por los pasivos,

cuentas que que debo pagar a : comerciales, proveedores;
laborales; estado,impuesto.
Un activo neto se refiere a la diferencia entre la

totalidad activos que posee una empresa menos sus
deudas. Dicho de otra forma, es lo que queda del valor de
las posesiones (dinero, local, terreno, etc.) después de
pagar todas sus deudas.
El retorno sobre el activos netos (RONA) es una medida

del desempeño financiero calculado como
ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto. RONA se puede utilizar para discernir qué
tan bien una empresa está haciendo frente, a otros en su
industria.
el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos
como activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo,
cartera e inventarios). La empresa para poder operar
requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos,
etc
Las cuentas por cobrar representan venta o prestación de

algún bien o servicio que se recuperará en dinero en
sumas parciales.
El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que

transcurre desde que se paga la compra de materia prima
necesaria para manufacturar un producto hasta la
cobranza de la venta de dicho producto.
Un proveedor es una persona o una empresa que

abastece a otras empresas con existencias (artículos), los
cuales serán vendidos directamente o transformados para
su posterior venta.
Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo de la capacidad de generar recursos de una
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la política
de amortización y dividendos o la existencia de activos
fiscales
El flujo libre de caja es aquel flujo que se obtiene de las

operaciones negocio y después de descontar el dinero que
invertimos. Se denomina "libre" porque nos permite
entender cuál es la cantidad de dinero de la que
disponemos para retribuir a los accionistas y devolver
deudas.
El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una

empresa por un bien o servicio, es decir, la diferencia
entre el precio de venta (sin IVA) de un producto y su
coste de producción. Por ello también se conoce
como margen de beneficio. Lo más común es calcularlo
como un porcentaje sobre las ventas.
Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o
intangible, que no puede convertirse en líquidez a corto
plazo y no está destinado a la venta.
El costo de venta es el costo en que se incurre para

comercializar un bien, o para prestar un servicio. Es el
valor en que se ha incurrido para producir o comprar un
bien que se vende.
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo
de su objeto social. Este indicador debe compararse con el
costo ponderado de capital a la hora de evaluar la
verdadera rentabilidad de la empresa.
Punto de equilibrio es un concepto de las finanzas que

hace referencia al nivel de ventas donde los costos fijos y
variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la
empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio que
es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde).
Los ingresos operacionales son aquellos ingresos producto

de la actividad económica principal de la empresa. Por lo
general, toda empresa está dedicada a uno o más
actividades económicas principales, y
los ingresos originados en estas actividades son
considerados ingresos operacionales.
Los ejemplos más típicos de activos fijos son los bienes

inmuebles, la compra de locales comerciales,
la inversión en maquinaria o el material de oficina. No
obstante, dentro del activo fijo también se incluyen, entre
otros, las inversiones de dinero en valores, bonos y
acciones emitidas por empresas asociadas.
El ROA es una medida de la eficiencia operacional en la
utilización de los activos de una empresa. El
margen operacional mide la habilidad de la empresa para
generar utilidad operacional dado un nivel de ventas:
cuánto gana operacionalmente por cada peso vendido.
El margen de EBITDA es una medida de la rentabilidad de

un negocio, de la misma manera que la tasa de
rentabilidad se calcula dividiendo la utilidad entre los
ingresos totales
Los gastos operacionales son los costos en los que una

compañía incurre como parte de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los administrativos, como los
suministros de oficina y salarios para el personal
administrativo.
Los gastos operacionales de administración son los oca

sionados en desarrollo del objeto social principal del ente
económico y registra, sobre la base de causación, las sumas
o valores en que se incurre durante el ejercicio, direc
tamente relacionados con la gestión administrativa encami
nada a la dirección, planeación, organización de las
políticas establecidas para el desarrollo de la actividad
operativa de la empresa, incluyendo —básicamente— las
incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial,
legal y administrativa.
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo

principal del objeto social principal del ente económico y
registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en
que incurre durante el ejercicio, directamente relacionados
con la gestión de ventas encaminada a la dirección,
planeación, organización de las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad de ventas de la empresa,
incluyendo —básicamente— las incurridas en las áreas
ejecutiva, de distribución, mercadeo, comercialización,
promoción, publicidad y ventas.
La depreciación es el mecanismo mediante el cual se
reconoce contable y financieramente el desgaste y pérdida
de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se
haga de el con el paso del tiempo.
Indicador de rentabilidad que se define como la

utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si
el negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
Los gastos operacionales se dividen en cuatro tipos: gastos

administrativos (sueldos y aquellos servicios de la
oficina), gastos financieros (pago por intereses, emisión de
cheques), gastos hundidos (son aquellos gastos que se
realizan antes del comienzo de las operaciones
correspondientes a las actividades) y gastos de
representación (incluyen gastos de viajes, de movilidad en
los mismos, por comidas, entre otros).
Amortizar significa ir registrando un gasto de manera

periódica (mensual o anual normalmente) en nuestra
contabilidad, acorde al tiempo que va pasando y durante el
cual tenemos en posesión y/o uso un bien, que es el que se
está amortizando.
El indicador financiero más preciso para valorar la

rentabilidad del capital es el Return on Equity (ROE). Este
ratio mide el rendimiento que obtienen los accionistas de
los fondos invertidos en la sociedad; es decir, el ROE trata
de medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar
a sus accionistas.
SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3.3%
174.2 170.2 - 4.0 -2.3% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 60 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 0.10943 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
$ - 482.9 - 430.0 52.9 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 1.2% -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -8.7%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 47 468 -111%
- 35 17 51.59 -148% NA
-0.017685 1% 3% -146%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 - 33 -1% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
-34.84 16.75 5159% -148% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
1,646 1,624 - 21 -1% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 1% 300 280 - 20 -7% 09 días -39 días -48 días -523%
43% 44% 1% 2% 18% 17% -1% -7% NA FCL
AO 1 81% -4% -4% 55.583756 49 días -06 días -11% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 263 468 -228%
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 71% NA NA
NE 117% 117% 0% 0% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 - 79 -8%
1.97563 1.94822 -3% -1% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 0.08384 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 43 -7% %FCB
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 3% 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
502 498 - 4 -1% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-0.0264 1.2% 3.8% -145.6% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 7700.0% -148% 0.417259 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%
D
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
0.101523 10% 0% 0% A
- - - NA
0% 0% 0% NA

AF
954 - 79 - 1,033 -108%
578% -35% -612% -106%
ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
2
3
5
5
P L A N D E M
Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
Ke
- NA
- NA
WACC
- NA
- NA
Kdt
- NA
EVA - NA
- NA
- NA
UODI
- NA
0% NA
RONA
- NA
0% NA
AON
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
Los indicadores de productividad son instrumentos utilizados por las compañías par
rendimiento y el nivel de eficiencia de los procesos. Es por medio de ellos que es posibl
con precisión las mejores maneras de optimizar resultados y reducir gastos.
Estado de Resultados: Las operaciones entre los años 1 y 2 registraron un incremen

sin embargo las operacionales de ventas reflejan un aumento del 9,38% en refer
anterior, mientras que el costo de ventas y prestacion de servicios solo disminuyo un
gastos no operacionales registraron un aumento del 15,3%, lo que permite conclu
desarrollo de la operación los costos tales como materia prima y mano de obra incre
valor y este no fue cargado proporcionalmente al valor de venta, por lo tanto e
Resultados representa una perdida en la utilidad de -3,8% y perdida en utilidad op
-148% en comparación al año 1, de igual forma los gastos operacionales de adm
presentan una disminución en comparativo al año 1 hecho congruente con las ventas d
De lo anterior concluimos que es necesario evaluar los costos y gastos operacional
forma verificar la forma de reducir los mismos tal como sucede con los gastos oper
administración, con el único fin de que el producto o servicio final refleje la utilidad ne
continuar con el desarrollo de la actividad económica, de igual forma es import
compañía realice una gestión de ventas estratégica para poder incrementar las venta
competitivo en el mercado, lo cual permitirá generar utilidades y mantener el negocio e
Estado de Situación Financiera: El Estado de Situación Financier

perdida de -1,38% en los activos fijos, hecho que causa perplejidad pero que debe gen
estratégico para incrementar la utilidad en el año próximo y de esta forma ocasionar
en la compañía y no por el contrario perdida en esta; aunque la mayoría de sus
mantienen estables, si es importante resaltar la disminucion de clientes en un -6,67%
a buscar otras formas innovadoras de llegar al usuario final para que este aumente, sin
partida mas representativa esta en el inventario que presenta una disminución de -8
que teniendo en cuenta el momento en que se encuentra la compañia no es tan ma
existiera incremento este podria perder valor con el paso del tiempo. Los clientes
inventario deben tener un aumento proporcional para el proximo año. En cuanto a lo
presenta una disminución en la cuenta de obligaciones financieras a largo Plazo de -46,
evidencia el compromiso de la compañía en el pago de sus obligaciones, resaltando q
aumentado un 40%, pero en las obligaciones financieras a corto plazo presenta
(49,62%) lo cual evidencia que se debe encontrar un equilibrio para no entrar en cri
encuenta que las inversiones a corto plazo han disminuido un 50%. Disminuir las
financieras a corto plazo y aumentar las obligaciones financieras a largo plazo puede s
para la empresa, pero hay que tener en cuenta las ventajas que proporciona pagar
equipo de trabajo a un corto plazo como lo es menor costo de estos, lo cual ge
ganancia.
Debido a la perdida registrada el patrimonio paso de 562 a 544 siendo en terminos por
-3,05%.
para la empresa, pero hay que tener en cuenta las ventajas que proporciona pagar
equipo de trabajo a un corto plazo como lo es menor costo de estos, lo cual ge
ganancia.
Debido a la perdida registrada el patrimonio paso de 562 a 544 siendo en terminos por
-3,05%.
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Edito
(P. 4). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.actio
ppg=4&docID=10311795&tm=1492486673269
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado d

http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?
ppg=7&docID=3429033&tm=1527887698551
Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3

Recuperado de https://ebookcentral-proquest-
com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=5513473
ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
r las compañías para evaluar su

de ellos que es posible determinar
ir gastos.
straron un incremento del 5,3%,

del 9,38% en referencia al año
s solo disminuyo un -0,800%, los
que permite concluir que en el
mano de obra incrementaron su
enta, por lo tanto el Estado de
erdida en utilidad operacional de
eracionales de administración si
nte con las ventas del año 2.
gastos operacionales y de esta
con los gastos operacionales de
refleje la utilidad necesaria para
al forma es importante que la
ncrementar las ventas y ser mas
mantener el negocio en marcha.
e Situación Financiera refleja una

ad pero que debe generar un plan
sta forma ocasionar mayor valor
e la mayoría de sus partidas se
entes en un -6,67% lo cual insta
ue este aumente, sin embargo la
na disminución de -8,36% hecho
mpañia no es tan malo ya que si
empo. Los clientes junto con el
año. En cuanto a los pasivos se
a largo Plazo de -46,45%, lo cual
ciones, resaltando que estas han
rto plazo presenta un aumento
para no entrar en crisis, teniendo
50%. Disminuir las obligaciones
largo plazo puede ser un respiro
e proporciona pagar la materia y
de estos, lo cual genera mayor
endo en terminos porcentuales un

oba, AR: El Cid Editor | apuntes.
b/unadsp/reader.action?
unting. Recuperado de
?
lisis financiero. Pag(3-25).
=5513473
INICIO ANTERIOR
INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
A TRAVES DEL EVA

INICIO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: EDIN ALONSO TORRES
Cuando se realiza una implentacion adecuada del plan de mejoramiento, este nos permite diseñar estrategias, que es
objetivos, indicadores y metas, con el proposito de optimizar el funcionamiento de la organizacion en cuanto a reducc
costos excesivos. De igual manera mejorar los margenes, rentabilidades y otras tasas a partir de un diagnostico financi
ESTUDIANTE: EDIN ALONSO TORRES
El análisis teórico de los aspectos tratados en esta actividad sienta las bases para el desarrollo de procedimientos y la p
herramientas que conduzcan al desarrollo de una adecuada Gestión Económico- Financiera, a un análisis más eficiente
favorece el proceso de toma de decisiones de nuestra empresa, como reducir los incrementos de costos y gastos no o
entre otras aspectos.
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4).
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10311795&tm=1492486673269
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Re

Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Re

Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebook

com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=5513473
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Re

Vargas, H. (2006). Consideraciones prácticas para la gestión de capital de trabajo en las pymes innovadoras. (pp. 99-
de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=3&docID=3171598&tm=1525899802904
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicion
34). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unad
docID=4569914&ppg=35
Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38)
INICIO
ANTERIOR
CIONES
diseñar estrategias, que esten sujetas a

nizacion en cuanto a reduccion de gastos y
tir de un diagnostico financiero.
ollo de procedimientos y la propuesta de

a, a un análisis más eficiente en cual
ntos de costos y gastos no operacionales,
Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado de

795&tm=1492486673269
cial accounting. Recuperado de

33&tm=1527887698551
Editor | apuntes. (P. 5). Recuperado de

795&tm=1492487098669
ANTERIOR

Trabajo Colaborativo - Final

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Trabajo Colaborativo - Final

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

CURSO DE

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

EDIN ALONSO TORRES

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

PATRIMONIO 562 544

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

COSTO DEL PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

OTROS GASTOS OPERACIONALES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Rf: Es la tasa libre de riesgo.

Activo = Pasivo + Capital

total de pasivo / total de activo.

Pre-impuesto = (Costo total de intereses incurrido /

Cuota = Intereses + Amortización

Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

total de pasivo / total de activo.

El costo de la deuda después de impuestos, Ki, se

suma de todos los ingresos ordinarios y

total de pasivo / total de activo.

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D Donde,

(=) Utilidad operacional

(-) Impuestos operacionales (utilidad operacional *

= Utilidad operacional después de impuestos UODI.

Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos

Activos operacionales netos=total activs-deudas

La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es

ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC

CCE = PCI – PCP + PCC

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización -

Margen operativo bruto = Ventas realizadas - Costes

Costo de ventas = Inventario inicial + compras –

Beneficio Neto obtenido/fondos propios

Utilidad operacional = ingresos operacionales (ventas)

depreciacion anual=valor hstorico ajustado-valor

Gastos de Ventas + Gastos de Administración + Gastos

costos indirectos/costos directos

gastos de operación/ingreso bruto.

Los gastos operacionales de administración son los oca