Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
În scopul eloborării unei politici adecvate, în primă instanță este nevoie de luarea în
calcul a anumitor indicatori de performanță, care joacă un rol substanțial în delimitarea pașilor
strategici incluși în politici.
28 327 262 lei
891 885
CIT = = 0,074
11921282
Capital permanent = CP + DTL = 452 815
CIT = = 0,031
14 163 631
14 163 631 + 452 815 = 14 616 446
452 815
CIT` = = 0,030
14 616 446
Capitalul împrumutat
Capitalul propriu
Efectul de îndatorare
Capitalul împrumutat
EÎ = (Rata rentabilității - rata dobânzii) *
Capitalul propriu
ELF = (1- 0,12) * (65,75 – 12) * ELF = (1- 0,12) * (65,75 – 12) *
POLITICA FINANCIARĂ
DPA 4,15
R= ∗100 % = = 415 %
Valoarea nominală a unei cote părți 1
DPA
Rn = ∗100 %
Valoarea de piața aunei cote părți
Întreprinderea dispune de 256 800 cote părți atât în perioada de gestiune curentă cât și
în anul precedent.
Dividendul achitat pentru fiecare cotă parte este de 4,15 lei, asigurând o rentabilitate
de 415 % și profit pentru fiecare cotă parte este de 77 bani în perioda curentă , un rezultat
scăzut comparativ cu anul precedent ce asigura profit pentru fiecare cotă parte de 7,48 lei .
t
CFn VR
VAN = -Ci + ∑ n + t
n =1 (1+ r) (1+r )
VAN max
RIR = rmin + ( rmax – rmin ) *
VAN max +¿ VANmin∨¿ ¿
Capitalul investit
TR =
CFn
Conform acestei metode de calcul se alege acel proiect investițional care are un termen de
recuperare mai mic.
4. Metoda rentabilității
Vânzărinete
R= * 100%
Capitalul investit
Conform acestei metode de calcul se alege acel proiect investițional care asigură un nivel al
rentabilității cel mai ridicat.
1. Rata imobilizărilor
Imobilizări
Rimob. = ≤ 2/3
Total Activ
Profit
R= ∗100 %
Valoareade bilanț a mijlocului fix
5. Coeficientul de utilitate
Creanțe
DCC = * 365
Vânzărinete
Obligațiunicurente
PÎP = * 365
Vânzări nete
1. Numărul de rotație
Vânzărinete
Nrrotație =
Mijloacele circulante
365
Drotații =
Nr de rotații
365 365
Drotații = = 133,21 zile Drotații = = 154,01 zile
2,74 2,37
Rop.
Datorii totale
59 954 577
0,999* = 0,0050 + 0,0001 + 0,0018 + 0,0012 + 2,4470 = 2,4551
24 476 808
11354 554 12813 167 1 297 232 4 787 851
2. ZD = -0,16* – 0,22* + 0,87* + 0,1* – 0,2*
24 476 808 12555 526 59 954 577 10647 714
1389 706
= -0,0742 - 0,2245 + 0,0188 + 0,045 – 0,0266 = - 0,2615
12555 526
56 648 143
0,999* = 0,0056 + 0,0010 + 0,0037 + 0,0013 + 2,1563 = 2,1679
26 244 015
14 130 492 14 616 446 826 611 4 787 851
2. ZD = -0,16* – 0,22* + 0,87* + 0,1* – 0,2*
26 244 015 12 080 384 56 648143 12032 510
2 959008
= -0,0861 – 0,2662 + 0,0127 + 0,0398 – 0,0588 = - 0, 3586
12080 384
Conform metodei Altman, pe baza rezultatelor obținute există riscul ca întreprinderea ,,Gaica”
să devenă insolvabilă, deoarece Z < 2,75.
Conform metodei lui Dojel Conan și Michael Molder, pe baza rezultatelor obținute s-a stabilit
că probabilitatea de faliment al întreprinderii este minimă.
1. Profit brut
PB = Venituri din vânzări – Costul vânzărilor
6. Rezultatul excepțional
ANALIZA FINANCIARĂ
1. Rentabilitatea vânzărilor
Profit brut
Rv = * 100%
Vânzări nete
Rezultatul operațional
Rv` = * 100%
Vânzări nete
2. Rentabilitatea activelor
Rezultatul operațional
Ra = * 100%
Active totale
Profit impozabil
Ra` = * 100%
Active totale
Profit net
Ra`` = * 100%
Active totale
Profit impozabil
Rec = * 100%
Total capital
3. Rentabilitatea financiară
Profit net
Rfin = * 100%
Capital propriu
Profit net
Rcs = * 100%
Capital social
Profit net
Rcî = * 100%
Capital împrumutat
4. Lichiditatea imediată
Mijloacebănești + Investiții pe t /s
Limediată = (0,2-0,25+)
Datorii pe termen scurt
Lichiditatea intermediară
Mijloace circulante
Lcurentă = (1,2-1,8+)
Datorii pe termen scurt