CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Ana Maria Cordoba Encarnacion

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

25634803

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85% 4
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85% 4
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85% 4
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85% 4

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -3%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -7%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.07% 90.83% -$ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.61% 23.62% -$ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.23% 38.25% -$ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.52% 20.68% $ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.91% -4.77% -$ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.61% 13.06% -$ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.93% 9.17% $ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.93% 9.17% $ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.00% 100.00% $ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% $ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.59% 154.30% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -4.96% -10.03% $ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.63% -44.26% -$ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% $ 17 -3%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 693.09% 705.02% -$ 54 -1%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
Costo del patrimonio ponderado 7.32% 7.26%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 42.13%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600 -5.88%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + riesgo sietmático*riesgo del
mercado-tasa libre de riesgo+riesgo país+devaluación
esperada

Activos - Pasivos
deudas de terceros/total de financiamiento *cosot de
la deuda - tasas de impuestos + capital propio /total de
financiamiento * costo de capital propio

pasivo corriente/total pasivos con terceros

es igual a la tasa de interés aplicada por la financiación
obtenida- tipo de gravamen impositivo
costo de la deuda= tasa de interes aplicada por la
financiacion obtenida(Kd)- el tipo de gravamen
impositivo

Total pasivos/patrimonio neto

ES igual a disponible + realizable /pasivo corriente

Obligacione fincieras /ventas netas

costo antes de impuestos por uno menos tasa fiscal

Renta bruta-deducción

Deuda a L.P / Capitalización

ki= kd(costo de capital por deudas antesde

impuestos)*(1-t(tasa tributaria))

FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D

Utilidad Operacional= -impuestos operacionales
(utilidad operacional*tasa de impuestos%)

PO

activos operativos - pasivos operativos.

Utilidad Neta/ventas X Ventas/Activo total

Activo Circulante - Pasivo circulante

VNC (Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de

CxC + Saldo final de CxC)/2).

CCE= PCI-PCP+PCC PCI: Periodo de conversión de

inventario. PCP: Periodo en el que difieren las cuentas
por pagar PCC: Periodo de cobro de ctas por pagar.

360/Rotación de proveedores
Utilidad operacional despues
utilidad operacional - impuestos sobre la utilidad
de impuestos + costos y
operacional
gastos = utilidad operacional despues de
impuestos + costos y gastos que impliquen salida de
efectivo = flujo de caja bruto +/- variaciones en la
inversion de capital = flujo de caja libre.

Ventas-Costo de Ventas / Ventas

Ventas netas/Activo fijo bruto

Inventraio inicial + ompras - inventario final

Rentabilidad operativa = utilidad operativa/Activos
operativos

Punto de equilibrio Q= F/P-V=Costos fijos/Precio por

unidad - Costos variables por unidad

Gastos operacionales.

Ingreso operacional / Activo operativos

 Ebit / ventas x 100%

GO

GOA

GOV

costo del activo/número de años de su vida util

Utilidad operacinal/ Ventas

OGO
Gastos de Ventas + Gastos de Administración + Gastos
Financieros = Gastos de Operación

Utilidad neta/patrimonio bruto

MIENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Tasa de rendimiento que una empresa desea tener sobre sus
activos tangibles e intangibles de largo plazo para tener el
valor de la empresa en el mercado INICIO
Conjunto de bienes, derechos y obligaciones que pertenecen
a una persona o empresa en un momento dado, valorado en
unidades monetarias
ES una medida financiera que tiene como propósito englobar
en una sola cifra expresada en términos porcentuales.
Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo
exigible determinado, que puede ser en corto, medio y largo
plazo.
es el coste que tiene una empresa para desarollar su actividad
o un proyecto de inversión a traves de su financiación en
forma de créditos y préstamos o emisión de deuda
es el valor proporcional al periodo de credito, en la fecha
asignada para su cancelacion normal.
Indica cuánta deuda usa una empresa para financiar sus
activos con relación al patrimonio neto.
Mide la capacidad de una empresa para hacer frente a las
deudas que vencen a corto plazo
Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo
exigible determinado, que puede ser en corto, medio y largo
plazo.
es la tasa efectiva que una empresa paga por la deuda q
dispone en un periodo de tiempo determinado
ES un impuesto que se declara y se paga cada año y recae
sobre los ingresos de las personas o de las empresas
Importe correspondiente a las operaciones con derivados
financieros con valoración desfavorable para la empresa cuyo
plazo de liquidación sea superior a un año.
ES el costo de financiamiento asociado con los nuevos fondos
recaudados con préstamos a largo plazo. Normanlemte, los
fondos se recaudan con la venta de bonos corporativos.
Conocido como EVA es una medida del desempeño financiero
de una compañía basada en la riqueza residual
Es aquella cantidad que una empresa genera en un periodo de
tiempo determinado y que es destinado al pago de sus
acreedores y alos propietarios de acciones.
Es la misma cifra que los ingresos reportados como beneficio
que la empresa logró en un cierto periodo de tiempo
Se hace referencia a la financiación requerida en la empresa
para su funcionamiento. Deudas que se poseen con los
proveedores, laborales y fiscales.
Se refiere a la eliminación de las actividades ed financiación
de los activos operativos, para obtener una imagen exacta del
valor de la empresa.
Es un indicador de cómo las empresas manejan los activos
existentes mientras generan ganancias. Si la rentabilidad
sobre activos es baja, la gerencia quiza sea deficiente mientras
que si es alta demuestra que la empresa está funcionando
eficientemente.

Es lo que conocemos como activo corriente. La empresa para

poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra etc..
ES el activo más líquido despues del efectivo en una entidad
de carácter económico. Representan venta o prestación de
algún bien o servicio que se recuperará en dinero en sumas
parciales.

ES el plazo que transcurre desde que se paga la compra de

materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta
la cobranza de la venta de dicho producto.

Indica el plazo promedio que la empresa tarda en pagar sus

deudas a sus proveedores.
Suma de los beneficios despues de impuestos, las
Se determina con
amortizaciones base
y las en el balance
previsiones. general
Se utiliza y el indicativo
como estado dede
resultados en el calculo del flujo de caja libre
la capacidad de generar recursos de una sociedad se pueden
aplicar varios modelos, unos basados en la informacion
financiera y otros basados en la construccion de de un modelo
matematico.
Permite conocer la rentabilidad de las ventas frente al costo
de ventas y la capacidad de la empresa para cubrir los gastos
operativos y generar utilidades antes de deducciones de
impuestos.
Es un bien de la empresa que no puede covertirse en líquidez
a corto plazo.

ES el costo en que se incurre para comercializar un bien, o

para prestar un servicio. ES el valor en que se ha incurrido
para producirentre
Es la relación o comprar un operacional
utilidad bien que se yvende.
las ventas totales.
Mide el rendimiento de lso activos operacionales de la
empresa en el desarrollo de su objeto social. Este indicador
debe compararse con el costo ponderado de capital a la hora
de evaluar
Permite la veradera
dteerminar rentabilidad
el momento ende la empresa.
el cual las ventas cubrirán
exactamente los costos, expresandose en valores, porcentaje
y/o unidades, muestra la magnitud de las utilidades o pérdidas
de la empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo
de este punto.
Son aquellos ingreos producto de la actividad eonómica
princippal de la empresa.

Los ejemplos más típicos de activos fijos son los bienes

inmuebles, la compra de locales comerciales, la inversión en
maquinaria o el material de oficina. No obstante, dentro del
activo fijo también se incluyen, entre otros, las inversiones de
dinero en valores, bonos y acciones emitidas por empresas
asociadas.

ES una medida de la eficiencia operacional en la utilización de

los activos de una empresa
Es la relación entre el ebitda y el total de ventas. A diferencia
del margen neto de beneficio, no considera los impuestos, los
intereses ni las depreciaciones. El margen ebitda proporciona
información sobre la rentabilidad de una empresa en términos
de sus procesos operativos.

Representa la parte de los ingresos brutos de la empresa que

se ​destinan a pagar los gastos de operación. Los gastos de
operación se refieren a los gastos de mantenimiento de una
propiedad, tales como servicios públicos, impuestos sobre la
propiedad o el seguro
son los oca­sionados en desarrollo del objeto social principal
del ente económico y registra, sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio, direc­
tamente relacio­nados con la gestión administrativa encami­
nada a la dirección, planeación, organización de las políticas
establecidas
Comprende los para el desarrollo
gastos de la en
ocasionados actividad operativa
el desarrollo de la
principal
empresa,
del objeto social principal del ente económico y registra, las
incluyendo —básicamente— las incurridas en sobre
áreas
la baseejecutiva, financiera,
de causación, comercial,
las sumas legalen
o valores y administrativa.
que incurre
durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión
de ventas encaminada a la dirección, planeación, organización
de las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad
de ventas de la empresa, incluyendo —básicamente— las
incurridas en las áreas ejecutiva, de distribución, mercadeo,
comercializa­ción, promoción, publicidad y ventas.
Disminución del valor de una moneda o de otro bien.
Indica si el negocio o la empresa es o no lucrativa, en sí
mismo, independiente de la forma como se ha ido
financiando.
son los costos en los que una compañía incurre como parte de
sus actividades regulares del negocio, sin incluir los costos de
bienes vendidos
Acción de amortizar una deuda o una inversión.

Es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de

generar beneficios de una empresa a partir de la inversión
realizada por los accionistas
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
7.3% 7.3% -0.1% -0.8% 812 785 - 27 -3.3%
59.4 57.0 - 2.4 -4.0% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.1% 13.1% 0.0% 0% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
216 213 - 3 -1.3% PF NE 13% 20% 7% 52% GF 390 450 60 15.4% I 54.2 34.7 - 19.51 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 -0.4% PF LP
57% 58% 1% 1.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.78% 5.83% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 250.4 - 196.0 54.4 -22% Tx
% -6.4% -5.1% 1.33% -21% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -9%
FCP
UODI Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 47
- 35 17 51.59 -148% NA NA
-0.0177 0.8% 0.03 -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 37 -1% 1,240 1,260 - 20 2% DISPONIBLE
- 0 0 0.0% -149.3% 58% 58% -68% 0% 75% 75% -200% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 1230% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 34% 300 280 - 20 -7% 09 días -39 días -48 días -523%
43% 44% 1% 2% 18% 17% -200% -7% NA FCL
AO 0.84416 1 - 0.04 -4% 55.583756345178 49.2530120482 -06 días -11% Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 263
3,892 3,838 - 54 -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 71%
NE 86% 86% -68% 79% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -930% -24%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 -$ 79 -8%
25% 23% -2% -7%
1.98 1.85 - 0.13 -6.4% FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 3% 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,714.63 1,459.05 - 255.58 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1% INICIO
MO GO 25% 24% -1% -5.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.6% 1.2% 3.8% -145.6% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148.1% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 FCP
V. ABS V. REL
468 -111%
NA NA

FCL
V. ABS V. REL
468 -228%
NA NA

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
626 -107% AF 954 - 79 - 1,033 -108%
43 -7% %FCB 578% -35% -612% -106%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

La generacion de valor economico agregado

1 para el año 1 es negativa EVA

2 baja liquidez en el fiujo de caja bruto FCB

 Analizar los activos operacionales netos que
3 presentan una disminucion del año 1 al año 2
AON

Se observa un aumento en los gastos

4 operacionles del año 1 al año 2 GO

Revisar el punto de equilibrio que disminuyo

5 del año 1 al año 2
PEO
 Revisar el punto de equilibrio que disminuyo
5 del año 1 al año 2 PEO
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

optimizar la productividad del capital de

trabajo

Optimizar el ingreso de ventas

Incrementar las genracion de valor economico Obtimizacion de la liquides atraves del flujo de
agragdo para el año 3 caja libre

Planear de una mejor forma la inversion en

activos fijos

Aumentar la utilidad operacional despues de

impuestos

Optimizar los gastos operacionales

Renegociar el costo de ventas con los

proveedores

Aumneto de el disponible para el corto palzo

 Ejecutar acciones que le permitan a la empresa
que los clientes se pongan al dia en sus cuentas

Disminuir los gastos atraves de la reduccion de

las obligaciones a corto y largo plazo

Tomar medidas a fin de optimizar los activos

de la empresa

Reducir los costos atraves de los gastos

operaciones de ventas

Planear estrategias que ayden a disminuir el

incremento de los gastos.

Aumentar el margen operacional

Minimizar los costos variables

Implemetar estrategias que le permitan a la

empresa hallar del punto de equilibrio para el
año 3
 Implemetar estrategias que le permitan a la
empresa hallar del punto de equilibrio para el Reducir los costo fijos
año 3
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

KTNO 20%

IO 20%

FCL 80%

AF 90%

OUDI 20%

GO 20%

CV 5%
CxC 10%

PO 5%

GOV 15%

MO 20%

Costos variables 20%

CF 20%
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Analizar en que se esta invirtiendo el dinero o en que se esta gastando.

Tratar de mejorar el volumen de las ventas, buscar nuevos mercados de distribucion y

identificar las necesides del consumidor para poder mejorar los productos o servicios.

Optener los ingresos de la empresa haciendo efectivas las cuentas por cobrar que teiene la
empresa.

Revisar que activos son mas renatables antes de realizar la inversion

Dirigir la empresa a nuevos mercados, e innovando con nuevos productos a fin de incrementar
las ventas

Buscar la manera de reducir el gasto anual de impuesto a la renta identificando las

oportuniddes o beneficios que ofrece la legislacion tributaria vigente en el año.

Tratar de minimizar el costo de ventas o llegar a un acuerdo mas factible con los proveedores
ye le ayuden a aumentar su ganancia y asi aumentar la liquidez
Buscar llegar acuerdos con los clientes o deudores de la empresa para poder llegar a un
acuerdo en que ellos canclen las deudas con la empresa sin que se vean afectados.

Tratar de llegar a un acuerdo de pago con las entiddes financaieras buscando una reduccion de
interes a fin de reducir o cancelar las deudas de la empres

Seleccionar los servicios o productoa mas rentables e increntar sus ventas y eliminar los menos
rentables que solo generan gastos.

Para obtener el beneficio o ganancia se hace necesario incrementar las vantas y reducir los
costos.

Al lograr una reduccion de los costos varibles, disminiyen los gastos generando ganacia para la
empresa ayudando a encontrar el punto de equlibrio evitando caer en pedidas.
Tratar de reconvertir los gastos fijos en gastos variables, basicamente en la contratacion de la
nomina de ventas y tratar redicir el costo fijo por unidad de cada producto, lo que generara un
incremento del ingreso por venta
 Observaciones

La empresa que se esta analizando es una comercial .

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El EVA de la empresa para los dos años ha mostrado resultados negativos, lo cual implica q
generando valor económico agregado, es decir, que las utilidades operativas después de imp
suficientes para cubrir el costo de financiación de los activos operacionales. Este resul
principalmente a que las utilidades operativas de la empresa fueron negativas durante el prim
a su vez genera una rentabilidad negativa para los activos operacionales, por su parte, el se
pesar de tener una rentabilidad operacional positiva, esta solo representó el 1% de los activos
netos, de tal forma que sigue siendo insuficiente para cubrir el costo promedio ponderado de
valor es del 13.1%.

Desde este punto de vista, las acciones correctivas de la compañía deben estar enfocadas en l
de los costos y gastos, especialmente los de administración y ventas, ya que están consum
totalidad de las utilidades brutas, lo cual impide que la empresa genere una rentabilidad s
crear riqueza. Por otra parte, sería conveniente buscar estrategias para reducir los saldos e
inventarios, ya que su acumulación afecta la rentabilidad de los activos, así mismo, se recom
un análisis de la propiedad planta y equipo, con el fin de identificar activos improductivos q
vender o reemplazar por otros de menor costo, sin que se afecte la productividad de la empres

Por otro lado, con el fin de reducir el costo promedio ponderado de capital, se recomien
estructura financiera óptima que favorezca el resultado del EVA, al mismo tiempo que
reducción del costo financiero de los pasivos que actualmente es del 13.1%. De esta forma s
mayor eficiencia en los recursos utilizados para la financiación de los activos de la compañía
construir riqueza, o por lo menos minimizar la destrucción de valor que se presenta en la actua

Al realizar el análisis para el año 1 y 2 se puede observar que:

Para el año 1 Se puede observar que el análisis vertical realizado al estado de resultados
situación financiera de la empresa, se establece que los activos corrientes tienen un porcenta
del total de los activos, donde el mayor porcentaje corresponde a los inventarios con un
28,60%, razón por la cual se podría decir que presenta abundancia de inventarios y est
perdidas futuras, pues al tener exceso de productos hace que al ofrecerlos sus precios
diferencia de sus adquisición y esto hace que se reduzca el margen de ganancia.
También se observa que los pasivos, el 87,07% del total está constituido por el pasivo corrie
15,61% pertenece a las deudas adquiridas con los proveedores, de tal forma se podría conclu
debe al exceso de inventario que se ha adquirido y parte de este no se ha cancelado.
Sobre el patrimonio se observa que el 149,59% se encuentra compuesto por el capital social, e
gran parte de la institución esta forma parte de los socios o accionistas.
Para el año 2. Al observar los saldos del Estado de la Situación Financiera del año 2, el 59,74%
al activo corriente, de donde el 10,42% se encuentra representado por las deudas que tiene
con la empresa, de tal forma que se debe tener en cuenta la provisión de cartera para saber
que puede cobrar la empresa de sus deudas.
De las cuentas del pasivo, el 90,83% pertenece al pasivo corriente, del cual 28,25% cor
cuenta de proveedores, habiendo aumentado notoriamente con respecto al periodo anterior.
En el patrimonio el 154,30% pertenece al capital social y representa el mismo valor del año an
Análisis horizontal al estado de la situación financiera
Al observar las variaciones que se presentaron en el año 1 y 2, se puede determinar qu
disminuyo en un -8% los inventarios, por lo tanto su cuenta de obligaciones redujo a un 50%
disminuyo en un -8% los inventarios, por lo tanto su cuenta de obligaciones redujo a un 50%
cual mejoro su caja de flujo disponible en un 49%, lo cual le sirve para cancelar deudas que p
sus proveedores las cuales reducen en un 2%.
También podemos observar que los activos disminuyeron en 1% y los pasivos de igual maner
1%, se puede decir que hay equilibrio ya que las deudas son menores a los bienes de la empr
De la misma forma se puede observar que la empresa cuenta con una reserva del 96% la c
afrontar posibles dificultades en un futuro.

BIBLIOGRAFÍA

https://youtu.be/WEAlBUQDTD0. https://yout
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

ivos, lo cual implica que no se está

ativas después de impuestos no son
acionales. Este resultado se debe
ativas durante el primer año, lo cual
es, por su parte, el segundo año, a
ó el 1% de los activos operacionales
romedio ponderado de capital, cuyo

n estar enfocadas en la optimización

ya que están consumiendo casi la
ere una rentabilidad suficiente para
ra reducir los saldos en deudores e
, así mismo, se recomienda realizar
ctivos improductivos que se puedan
uctividad de la empresa.

e capital, se recomienda buscar la

mismo tiempo que se procure la
3.1%. De esta forma se tendría una
ctivos de la compañía, que permita
se presenta en la actualidad.

r que:
l estado de resultados acerca de la
es tienen un porcentaje del 60,71%
s inventarios con un porcentaje de
de inventarios y esto podía traer
frecerlos sus precios sean bajos a
anancia.
do por el pasivo corriente, donde el
orma se podría concluir que esto se
a cancelado.
o por el capital social, es decir que la

ra del año 2, el 59,74% pertenece a

r las deudas que tienen los clientes
de cartera para saber con exactitud

del cual 28,25% corresponde a la

al periodo anterior.
mismo valor del año anterior.

puede determinar que la empresa

ones redujo a un 50%, razón por la
https://youtu.be/JQB4FYrBIGQ . https://youtu.be/T
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Gilmar hermiso Dorado

Con el desarrollo de esta actividad se ponen en practica los conocimientos adquiridos en la unidad 1 se logra ver las di
uno de los años y gracaias a la variable adsoluta y la variable relativa se pueden ver los aumentos que obtiene la emp
fueron satisfactorios para la empresa.

ESTUDIANTE: Ana Maria Cordoba Encarnacion

Se puede concluir que atraves de el analisis financiero se puede conocer realmente la situacion fianciera en la que s
empresa, ya que atraves de estos se conoce su funcionamiento y la informacion acerca de sus recursos, deudas, ga
mediante el anailsis finaciero se puede conocer la liquidez de la empresa, es decir si esta presentando ganancias

ESTUDIANTE: Nelson Santiago Guaca Campo

Para una empresa es importante contar con el conocimiento oportuno y veraz de la situación financiera de l
comportamiento de las variables fundamentales que conforman el resultado de la operación, aquellos que afectan el fl
dado que esta información facilita la toma de decisiones. La información financiera ayuda a determinar oportunid
detecta problemas financieros y operativos de las empresa.

ESTUDIANTE: Liliana Yarpaz

Es de gran importacia conocer sobre el diagnostico financiero de la empresa, ya que nos permite evaluar con exactit
financiera, permitiendo conocer en que condicion esta y tomar las deciciones correctas.Con la informacion que se m
desarrollo de la actividad, se puede observar que es una empresa que ha generado muchos costos y gastos lo que esta
rentabilidad, lo que indica que la empresa debe prestar atencion a esto y realizar los cambios pertinent

ESTUDIANTE: XIMENA PERAFÁN RODRÍGUEZ

Dentro de las empresas un aspecto clave y de suma importancia es hacer un diagnóstico financiero eficaz, ya que nos p
la información actual de la empresa, sus ganancias o pérdidas, con esta contabilidad minuciosa podemos deducir su ni
endeudamiento, rentabilidad y su punto de equilibrio. Para este caso empresa de servicios puedo observar que no se e
riqueza por que su flujo de caja presenta pérdida. Nos sirve para detectar los puntos débiles y fuertes dentro de las org

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

a unidad 1 se logra ver las diferencias de cada

umentos que obtiene la empresa los cuales

tuacion fianciera en la que se encuentra la

de sus recursos, deudas, gastos, ingresos,
sta presentando ganancias o perdidas.

a situación financiera de la empresa y del

ón, aquellos que afectan el flujo de ejecutivo,
uda a determinar oportunidades de mejora,

permite evaluar con exactitud su situacion

.Con la informacion que se manejo para el
s costos y gastos lo que esta generando poca
alizar los cambios pertinentes.

nanciero eficaz, ya que nos proporciona toda

iosa podemos deducir su nivel de
puedo observar que no se está genernado
es y fuertes dentro de las organizaciones.
ANTERIOR