Santo Domingo, Distrito Nacional, República Dominicana
MATERIA: CONTABILIDAD GERENCIAL UNIDAD VII Análisis de los Estados Financieros Contenido 7.1 Análisis horizontal.
7.2 Análisis vertical.
7.3 Estados financieros en base común.
7.4 Análisis de solvencia.
7.5 Análisis de posición circulante.
7.6 Análisis de rentabilidad.
7.7 Reportes anuales corporativos.
Introducción
•El análisis de estados
financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. Objetivos
El propósito del análisis de los
estados financieros es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones Lo primero es empezar por el estado de situación o balance general para Estados tener una idea clara de la posición financiera de la empresa y los activos Revisamos el total de los activos, si encontramos un aumento
financieros (bienes) que posee. En los totales y
sub-totales podemos darnos cuenta del tamaño de la empresa y los activos considerable, buscamos el total de los activos corrientes, fijos y otros activos para ver a qué se debe esa tendencia.
básicos más relevantes. Considerando que los activos se
contabilizan según su costo histórico, su valor comercial, que es el valor que tienen en la actualidad, este puede ser diferente. Razones Financieras El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia. Método Horizontal En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. El análisis horizontal determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Cálculo Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo respecto al otro 1. Se colocan los totales de los estados financieros uno al lado del otro primero se coloca la columna del ultimo año y luego el año más actual. 2. Se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La formula sería P2-P1: Método Vertical El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados. Las razones financieras forman parte del método de análisis vertical, y éstas a su vez se clasifican en razones simples y razones estándar, las primeras se representan en el siguiente cuadro: Por ciento integral. La cifra parcial se divide entre la cifra base, y el cociente se multiplica por 100; el resultado es el por ciento de la cifra parcial. • Que el activo monetario representa 80% del activo total de la entidad y que dentro de este porcentaje el que mayor valor tiene es el de inventarios con 42%, seguido de banco s 20%, tan sólo la suma de estos dos importes representa 62% del activo total, y si observamos muebles y enseres, que anteriormente se le clasificaba como activo fijo sólo representa 18%. • En tanto que los porcentajes del estado de Interpretación pérdidas y ganancias se leen así: El costo de lo vendido es 60% del precio de ventas, la utilidad bruta que sirve para absorbe r las erogaciones de funcionamiento represen tan 40% y que la utilidad antes de impuestos y la participación de los trabajadores en las utilidades de la empresa representan 48%. Como se observa, es más fácil entender la información financiera manejando por cientos integrales que utilizando las cifras absolutas. Son indicadores aritméticos La planeación financiera es de relaciones o proporciones clave para el éxito de una entre los distinto s rubros de entidad , y un buen análisis los estados financieros financiero detecta la fuerza y relacionados propiamente los puntos débiles de una con la evaluación organización. Éste es uno de económica-financiera de una Razones entidad . Implican cuantificaciones de los los principales objetivos del estudio de las razones financieras , ya que Financieras mismos para establecer cierta correspondencia o coadyuva a identifica r oportunidades y amenazas. dependencia entre ellos, Es claro que hay que arrojando como resultado un mantener los puntos fuertes indicador de gestión de la y esforzarse por corregir los situación financiera puntos débiles antes de que específica de la empresa que originen problemas. se estudia. • Razones estáticas. Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera exclusivamente. • Razones dinámicas. Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas exclusivamente del estado de resultados. • Razones mixtas. Son las que expresan la relación que existen entre partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera , con partidas del estado de resultados , es la combinación de ambos estados. En tanto que las segundas (recordando) las razones estándar son promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad, o bien, una cifra media representativa normal o ideal a la cual se trata de igualar o llegar. • Solvencia. Acción de analizar la situación financiera de una entidad con la finalidad de conocer su capacidad de pago para cubrir deudas y obligaciones a corto y largo plazo. “En palabras llanas cuánto dinero posees para pagar lo que debes”. • Estabilidad. Acción de analizar la situación financiera de una entidad con la finalidad de conocer y cuantificar la proporción en que la entidad ha sido financiada por medio de proveedores, acreedores y otros pasivos, pero sobre todo identificar con qué eficiencia y efectividad está empleando dichos recursos. • Productividad. Acción de analizar la situación financiera de una entidad con la finalidad de conocer y medir la administración de los recursos para cumplir oportunamente metas de cantidad y calidad de producción. • Entendamos por productividad a la acción de producir más con los recursos que la entidad tiene sin disminuir la calidad de los productos y sobre todo la calidad en sus operaciones y en el servicio debe ser un perfecto binomio. • Rentabilidad. Acción de analizar la situación financiera de una entidad con la finalidad de conocer y medir las ganancias o utilidades generadas por la entidad y sus empleados e identificar los dividendos o rendimientos que se repartan a su accionistas Razones de solvencia Razones de Rentabilidad y Productividad Índices