Universidad Fidelitas

IMPLICACIONES DE LA INFLACIÓN SOBRE LA ECONOMÍA FAMILIAR COMO

EMPRESA.

Oscar Cruz Montano

Resumen

El presente trabajo esta basado en una revisión bibliográfica de

diferentes autores que abordan el fenómeno de la inflación. Sobre este
comportamiento de las economías que está presente en menor o mayor grado en
todos los países del mundo se he hecho un análisis de los aspectos que debe
valorar cada cabeza de familia o cada grupo familiar, acogiendo su núcleo como
una empresa, en la que se generan ingresos, gastos y se buscan utilidades y
donde la inflación si no se sabe manejar, viene a causar graves problemas en las
finanzas familiares,

Palabras claves: inflación, finanzas, ahorro, IPC, PIB.

Abstrac

The present work is based on a bibliographic review of different authors that

address the phenomenon of inflation. On this behavior of the economies that are
present to a lesser or greater degree in all the countries of the world, an analysis
has been made of the aspects that each head of family or each family group must
value, welcoming its core as a company, in which income, expenses and profits
are sought and where inflation if you do not know how to manage it, it causes
serious problems in family finances,

Keywords: inflation, finance, saving, IPC, PIB.

Introducción

Para la mayor parte de la ciudadanía, el fenómeno de la inflación tiene una

pisca de física cuántica. Es una de esas cosas que se asume de forma esencial y
determinante, pero que en el fondo no se termina de comprender muy bien; podría
considerarse una idea familiar y extraña al mismo tiempo; una imagen fantasmal
que nos afecta, pero cuyo control escapa de nuestras manos.

En forma general existe un conformismo en saber que de sus fluctuaciones

depende en gran medida la calidad de vida de los ciudadanos de un país, el valor
del dinero que se posee, y lo que se puede comprar, invertir o ahorrar. Las crisis,
sin embargo, ha obligado a familiarizarnos con conceptos que antes languidecían
en los artículos periodísticos dedicados a la economía, ya sea en su forma escrita
o audiovisual. Se pueden mencionar algunos aspectos básicos para comprender
de forma más clara una de las principales variables de la economía y de qué
forma afectan a la ciudadanía. En este punto es importante dar respuesta a
algunas preguntas, que pretende abordarse en el presente artículo.

De acuerdo con Northrop (2017), Si usted tiene salud financiera, eso

contribuirá a su tranquilidad. Si está angustiado por problemas financieros, éstos
impactan su proyección, presencia y, por tanto, su desempeño en todas las
esferas de su vida.

La salud financiera debe estar asociada a la máxima comprensión de los

factores que pueden influir de forma negativa sobre ella y provocar desajustes que
saquen de balance, es importante encontrar en la familia una empresa, en la que
tenemos ingresos, gastos, hacemos inversiones y buscamos utilidades (ahorros),
ya sea que el capital se obtenga trabajando para un ente privado o del estado o
trabajando en lo propio.

Es muy común observar como en muchas de las empresas familiares, o en

las familias en general, el dinero perturba las dinámicas de pareja o de familia, de
forma considerablemente negativa. Algunos consideran hablar de dinero como un
tema tabú.

Es sabido que existen personas que han perdido su vida por malos manejos
financieros. El suicidio en algunas ocasiones ha sido ocasionado por problemas de
crisis financieras personales que ocurren con cierta frecuencia. Algunas
investigaciones indican que la tasa de suicidios aumenta durante los periodos de
crisis financieras debido a pérdida de trabajo, de hogar o por deudas.

La inflación reduce el ahorro y la inversión, desacelera el crecimiento

económico y profundiza la desigualdad distributiva. (Kozikowski, 2013, p. 17).

Por otro lado, un alza agresiva en el tipo de cambio provoca que los precios
de los productos de consumo básico aumenten sus precios, así que encontramos
que la familia como empresa se ve afectada de varios factores, a los cuales no se
ponen atención, en algunos casos porque se ignora completamente su significado,
en otros debido a que se considera que la atención permanente a estos factores
provoca estrés.

Cuando el tipo de cambio sube, los productos importados de consumo

familiar soportan el incremento y el alza se traslada a los precios que pagan los
consumidores al momento de comprar en los centros de comercialización.

Los consumidores nacionales consumen una gran cantidad de productos

importados en los comercios, esto se traduce en que cuando el precio del dólar
aumenta, los precios de estos bienes que se compran en el extranjero y se traen
al mercado nacional también experimentan un incremento.

Otra consecuencia se presenta en los bienes y servicios regulados debido a

que muchos de ellos hacen uso del precio del dólar.
 En algunos casos ocurre que existen empresas que tienen sus pasivos en
dólares y debe luego trasladar el costo de sus inversiones a los precios que pagan
los clientes por obtener sus productos o servicios.

Inflación y finanzas

Al hablar de inflación se puede interactuar con muchas definiciones, en

forma general los textos de economía la definen enfatizando en los aspectos que
la describen, puntualmente, en el aumento de los precios.

Aunque en términos generales se puede comprender como el aumento

sostenido y continuo del nivel general de precios de bienes y servicios de una
economía en un periodo de tiempo determinado, es importante valorar algunas
definiciones expuestas por diferentes autores que ayuden a aclarar en una forma
más comprensible dicha definición.

Inflación Alza en el nivel promedio de los precios de bienes y

servicios (Van Horne, 2011)

Si el aumento del gasto solo consigue elevar los precios de las

cosas en la misma proporción en que creció el gasto, entonces el
gasto habrá conseguido comprar las mismas cosas que antes,
pero a mayor precio. En tal caso, se dice que el gasto nominal
aumentó, pero el gasto real (las cosas que pudieron comprarse
con ese gasto nominal) quedó igual. El aumento de precios que
se genera en el caso anterior es un reflejo más de la escasez de
los recursos: no se pudo producir lo suficiente para compensar el
aumento del gasto. Si el aumento de los precios se produjera año
tras año, se lo llama inflación. (Massad, 2007, p. 88)
 Se puede considerar la inflación como un fenómeno dinámico, ya que
cobra sentido al estar referida respecto al tiempo. Así, se puede decir que no
corresponde a inflación el aumento permanente del promedio de los precios
en una economía. Desde el punto de vista del valor de la moneda de un
país, se puede interpretar que la inflación es la pérdida del valor de esta
moneda.

En otras palabras, hablar de inflación, es hacer referencia a una

medida económica que indica el crecimiento generalizado de los precios de
bienes, servicios y factores de tipo productivo dentro de una economía de
mercado durante un periodo determinado de tiempo.

Usualmente la inflación se determina como la variación porcentual de lo que

se conoce como Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual está encargado de
medir los precios promedio de los principales artículos de consumo. Para conocer
qué productos deben incluirse en la denominada canasta básica, se hace
generalmente una encuesta a una muestra representativa de hogares. La
composición de la canasta usada para el IPC varía entre países y refleja los
diferentes patrones de consumo e ingreso en cada uno de ellos.

Por otro lado, intentar comprender las finanzas de forma independiente a la

comprensión del valor que tiene el dinero en el tiempo, se hace bastante
complicado. Aunque es inevitable que su presentación se modele
matemáticamente, es importante concentrarse únicamente en algunas ecuaciones
que faciliten entender de manera más sencilla lo fundamental.
Desde el punto de vista de las personas, las finanzas corresponden a un
conjunto de conceptos, herramientas y habilidades requeridas para solucionar
problemas y tomar decisiones financieras, ya sea personales o familiares; el
concepto tiene un carácter dinámico, que referencia a un conjunto de actividades
requeridas para el establecimiento de objetivos y planes de acción, satisfacer
necesidades, tanto en el momento, como a futuro, tanto del individuo, como de su
familia, inclusive que le ayuden a mejorar las condiciones actuales. Así las FP
corresponden al marco de referencia conceptual requerido para ejecutar
planeación financiera personal.

En cuanto a finanzas, se puede considerar que encierra

conceptos, habilidades, prácticas, reglas, normas e información
para realizar actividades de tipo financiero. En otras palabras, las
actividades financieras involucran un rango de acciones diarias
asociadas al manejo de fondos, tarjetas de crédito, seguros e
inversiones (Hudson, 2007).

Todos participamos de forma directa o indirecta en actividades financieras,

el dinero, ya sea físico o virtual circula de forma constante de mano en mano,
cliente y proveedores de productos o servicios, así que el dominio de buenas
prácticas financieras ya sea desde la empresa o de forma personal, contribuye a
hacer frente a las adversidades que se puedan enfrentar en el diario vivir de la
economía nacional.

Así, el tema referido a finanzas personales se puede considerar

como la conciencia y el conocimiento de los instrumentos
financieros y su aplicación en los negocios y en la vida personal
(Huston, 2010).

Influencia de la inflación en los hogares

Algunas investigaciones recientes en el área de psicología y economía

indican que la experiencia de las personas con respecto a la incertidumbre en
asuntos de economía, particularmente la experiencia más reciente en sus vidas
afecta sus actitudes hacia el riesgo financiero.
 Por ejemplo, en el área de la psicosocial, se desarrolló lo que se
conoce como la «hipótesis de los años impresionables»: durante
los años formativos de las personas de edades entre 18 y 25
años; se plasman sus creencias y valores, que permanecen
relativamente inalterados durante el resto de sus vidas. Como
consecuencia de esto, el ambiente económico en el que
transcurren esos años de la vida de las personas tendrá un
impacto profundo en sus expectativas económicas durante el
resto de sus vidas (Giuliano y Spilimbergo, 2009).

En la actualidad, muchos se cuestionan por qué ha subido el precio de

algunos artículos o servicios de consumo diario, la respuesta se encuentra en lo
que se ha definido como inflación. Sobre este tema, es muy importante seguir
algunas recomendaciones que podrían colaborar en mantener un equilibrio en las
finanzas.

Como se ha venido explicando, la inflación es el aumento generalizado y

continuo en los precios de bienes y servicios, pero el problema radica en que no
se da un incremento similar en los ingresos familiares ya sean estos percibidos
como sueldos o salarios, por lo que se hace necesario mantener un sólido manejo
de las finanzas.
 Comportamiento de la inflación

Tasa de variación interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Recientemente, de acuerdo a la gráfica se observa que la inflación, medida

por la variación interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC), registró un
dinamismo de 2,49%, a finales de 2018. Para este periodo el mayor impacto al
alza, lo registró el grupo de alimentos y bebidas no alcohólicas, de acuerdo con la
información que registra el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC).

Consecuentemente al experimentar aumentos en la inflación se pueden

adquirir menos bienes y servicios por cada colon, en otras palabras, cada colon
percibido tiene menos valor que antes. La inflación refleja la disminución del poder
adquisitivo de la moneda.

Debe ser comprensible que, en el cálculo del aumento medio de los precios,
algunos artículos en los que se gasta más tienen una ponderación mayor que
otros en los que se gasta menos. En este punto es importante tomar en cuenta
que, cada familia tiene sus propios hábitos de consumo; algunas tienen automóvil
y otras únicamente utilizan el transporte público. Los hábitos de consumo medios
del conjunto de las familias son los que determinan el peso de los distintos bienes
y servicios en el cálculo de la inflación.

A la pregunta de si, ¿Es el IPC un buen indicador? Se puede decir que sí,
pero también se le critican varias deficiencias, entre ellas, que, al usar una canasta
base fija definida para el periodo base, no tiene en cuenta las sustituciones de
bienes que efectúan los consumidores como respuesta a los cambios de precios.

Por otro lado, esta canasta no incorpora nuevos bienes hasta que se hace
una actualización del contenido de sus productos, no hace referencia a cambios
en la calidad de los productos ni al precio de la vivienda propia. Por otro lado,
existe el riesgo de que el gobierno en el poder incluya o excluya determinados
productos en la canasta con el objetivo de maquillar la evolución del IPC.

El comportamiento de la inflación se encuentra en dependencia de las

causas que la originaron, se pueden identificar dos casos:

a) La monetaria: tiene su origen en la política monetaria del Gobierno: las

autoridades ordenan al Banco Central emitir billetes (para pagar salarios
públicos, pensiones, deuda del Estado) y, como esa emisión suele
realizarse sin un respaldo económico real (bienes, reservas de divisas, oro),
el dinero pierde valor y, por lo tanto, los precios aumentan para intentar
ajustarse al nuevo valor real de la moneda. La clave es que los bienes y
servicios no son ilimitados. Hay más dinero para comprar pan, pero no hay
más pan y, además, cada vez es más caro producirlo, por lo que el precio
del pan sube y sube.
 b) La relacionada con la producción: los precios suben cuando los
consumidores demandan más de lo que las empresas son capaces de
suministrar, distorsionando así el equilibrio entre la oferta y la demanda.

Para el segundo comportamiento se habla de inflación de costes cuando los

costes de la producción suben y las empresas acrecientan los precios para
mantener sus márgenes de utilidad.

finalmente, se puede hablar de la denominada inflación estructural; para este

caso ocurre que los salarios suben porque suben los precios, los precios suben
porque suben los salarios, una vez ocurrido esto se solicita que se modere el
aumento en los salarios. En el caso de Costa Rica, al tratarse de una economía de
libre mercado, el BCCR no puede impedir que los actores económicos suban los
precios de sus productos y servicios, pero sí puede controlar las transacciones en
el mercado de divisas, las reservas de dinero en la banca y, sobre todo, los tipos
de interés, es decir, lo que se debe pagar cuando nos conceden un crédito en una
entidad financiera, o, dicho de otro modo, el valor del dinero.

Cuanto mayor sean los tipos de interés, la gente pedirá menos dinero prestado
si tiene que pagar demasiado por estos, lo que trae como consecuencia una
disminución en la cantidad de dinero en circulación. Lo que de acuerdo con la
teoría económica hará que los precios se mantengan estables, con lo que ahorrar
e invertir es más fácil, tanto para los ciudadanos como para las empresas.

El BCCR controla también lo que se conoce como deflación, cuyo

comportamiento es contrario a la inflación, ya que produce una baja generalizada
y continuada de los precios, ya que, en un sistema como el costarricense donde el
mantenimiento de un alto nivel de consumo es fundamental, el hecho de que los
precios sean cada vez menores supone un riesgo, que los consumidores y las
empresas comprarán e invertirán cada vez menos, confiando en que, si esperan,
los precios continuaran a la baja.
 Para algunos países, la inflación es el enemigo número uno, ya que produce
incertidumbre sobre los precios futuros, y ello afecta a las decisiones sobre el
gasto, el ahorro y la inversión, produce una asignación deficiente de recursos y, al
final, dificulta el crecimiento económico.

Algunos consideran que un nivel más o menos controlado de inflación puede

ser positivo. Así, una inflación pequeña con tendencia a la nulidad podría reducir la
dureza de las recesiones económicas al permitir que el mercado laboral pueda
adaptarse con mayor facilidad en caso de una crisis, y de esta forma reducir el
riesgo de que una falta imprevista de efectivo impida una política monetaria de
estabilización del sistema económico.

En cualquiera de los casos, los consumidores no suelen querer pagar más por
un producto de un mes para otro, aun en el caso de que lo que ganen se
incremente en la misma suma. ¿de qué forma afecta la inflación en el día a día?
En cuanto a salarios y pensiones. Normalmente los gobiernos suelen actualizar el
salario mínimo, las pensiones o los sueldos de los funcionarios en de acuerdo con
sus previsiones de crecimiento de la inflación.

Los incrementos salariales que se pactan mediante negociaciones que

incluyen al gobierno, el sector privado y en general los representantes de los
trabajadores también se hacen de acuerdo con la tasa de inflación prevista sobre
la base del IPC. El aumento la tasa de inflación, normalmente provoca un aumento
en los tipos de interés, por lo que aquellos que tengan hayan adquirido una
hipoteca con un tipo de interés variable, tendrán que pagar más a su banco cada
mes. En el caso de que la inflación sea alta, ocurrirá que los consumidores
solicitarán menos créditos para comprar y las empresas también harán los mismo
para invertir. Las consecuencias se encadenan, así las empresas venden menos y
reduciendo sus utilidades, mientras que los ahorradores se verán tentados a
realizar ahorros a plazos fijos, por el alto interés que perciben por su dinero.
 Realmente la inflación se refiere a la variación de precios que sufre el PIB
(producto interior bruto), que está conformado por un conjunto de bienes y
servicios finales producidos por un país en un periodo determinado de tiempo. En
cuanto al IPC (índice de precios de consumo), este se encarga de medir la
variación de precios de una serie de bienes y servicios que se consideran
representativos del gasto de un consumidor.

En cuanto al tema de los ahorros, la forma en que influye el fenómeno de la

inflación se puede obtener si de forma aproximada, si en primer lugar se calcula el
beneficio neto de los ahorros, es decir, la rentabilidad que tendrá el dinero
invertido después de impuestos.

A manera de ejemplo se puede analizar lo siguiente, si contratamos un

depósito a un año al 4% TAE (tasa anual equivalente, el resultado de una fórmula
matemática que incorpora el tipo de interés nominal, las comisiones y el plazo de
la operación), tendremos un tipo impositivo del 21% si los intereses al cabo de un
año nos han generado menos de 6.000 colones; de un 25% si la cantidad es de
entre 6.000 y 24.000 colones; y de un 27% si el total es superior a 24.000. En este
caso, ese depósito al 4% nos daría una rentabilidad del 3,16% después de pagar a
Hacienda.

Por otro lado, hay que calcular también el denominado rendimiento real, que es
el que incorpora la inflación. Porque si queremos que el poder adquisitivo del
depósito aumente o al menos se mantenga, la inflación interanual correspondiente
al año deberá ser inferior o igual a ese 3,16%. Por tanto, si creemos que la
inflación puede ser mayor, dadas diferentes razones de entes gubernamentales
autorizados o predicciones de economistas responsables, lo ideal sería intentar
invertir el dinero en un depósito que otorgue una mayor rentabilidad.
Recomendaciones para conservar sanas las finanzas

Si se toma como referencia experiencias de países con ambientes de

elevada y creciente inflación, estos muestran que es muy difícil acumular un
patrimonio en términos reales sin asumir riesgos al invertir en acciones de
empresas en estos países. Si bien las acciones locales y los inmuebles están
denominados en la moneda local, estas inversiones lograron ofrecer una buena
cobertura a los riesgos de inflación y devaluación de dicha moneda.

El equilibrio financiero debe ser tratado de tal manera que este sea
duradero, para ellos no basta con pensar positivamente y tener iniciativa, es muy
importante seguir algunas recomendaciones, entre las cuales se pueden sugerir:

✓ Elaborar un presupuesto mensual. Tomando en cuenta como referentes los

gastos fijos, entre ellos alimentos, transporte, vivienda, servicios,
colegiaturas y entretenimiento, entre otros.

✓ Se debe contar siempre con los ingresos reales, es decir, no se debe contar
como presupuesto, dinero que no se tiene en las manos.

• El presupuesto debe elaborarse tomando en cuenta que los gastos no

tienen el mismo comportamiento, algunos varían en dependencia de algún
factor de consumo (agua, electricidad, teléfono) y otros presentarán
variaciones quizá cada año (alquiler, pagos de escuela o colegios privados)

• Evalúa seriamente el adquirir una deuda, aunque las ofertas para comprar
algo a meses sin intereses son una tentación, es importante que recuerde
que sus gastos fijos podrían aumentar con el fenómeno de la inflación. Se
recomienda mejor realizar un gasto cuando la vulnerabilidad de los ingresos
no corra peligro.
• Siempre es buen momento para ahorrar, es de suma importancia tener en
cuenta que, al mezclar problemas de inflación elevada, devaluación e
irregularidades en la economía, surge la atmósfera ideal para reflexionar
sobre la necesidad de contar con un fondo de reserva para situaciones
inesperadas.
Bibliografía

Garay, U. (2015): «La relación riesgo-retorno: el caso de Venezuela y

comparación con otras inversiones internacionales». Papel de trabajo inédito.
Caracas: IESA.

Huston, S. J. Measuring Financial Literacy. Journal of Consumer Affairs, 44(2),

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Swart, N. Personal Financial Management (2nd ed., p. 432). Cape Town: Juta
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VAN HORNE C. ( 2010) Fundamentos de Administración Financiera

Decimotercera edición PEARSON EDUCACIÓN, México.