Análisis F 1

CASO PRACTICO UNIDAD 3

KELLY JOHANNA MARTINEZ OSPINA

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

BOGOTÁ

SEPTIEMBRE 2019
 Análisis F 2

TABLA DE CONTENIDO

Introducción……………………………………………………………3

Objetivos………………………………………………………………..3

Caso Enunciado…………………………………………………………4

Solución caso práctico………………………………………………….5

Conclusiones…………………………………………………………….8

Bibliografía………………………………………………………………8
 Análisis F 3

INTRODUCCION

Vamos a profundizar en los métodos clásicos para valorar la empresa, para reconocer los

tipos de sociedades y métodos de consolidación.

OBJETIVOS

Conocer los diferentes métodos de valoración

Saber los diversos tipos de sociedades que hay

Reconocer los métodos de consolidación que se pueden dar

Valorar y escoger buenos proyectos

 Análisis F 4

CASO PRACTICO UNIDAD 3

CASO ENUNCIADO
 Análisis F 5

SOLUCION

Para elegir el proyecto de tomar las siguientes referencias

Tasa Objeto que será el 10%

Valor delos activos de los 3 proyectos

  Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3

Tasa Objetivo 10% 10% 10%
Activos $3.679.875 $2.005.000 $5.87.125
   $367.987 $ 200.500  $ 58.712

INGRESO RESIDUAL

  Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3

Beneficio 1.040.510 (78.702) 252.100

Tasa Objetivo (10% activo)  $367.987 $ 200.500  58.712

  672.523 (279.202) 193.388

Si el IR < 0 = DESTRUYE EL VALOR

Si el IR > 0 = APORTA EL VALOR

DESCARTO EL PROYECTO 2 POR QUE DESTRUYE EL VALOR

 Análisis F 6

Encontrar el ROA

Margen
ROA =
Total Activo

ROA PROYECTO 1
1,040,510 = 0.2793 = 27.93%
3,725,251
ROA PROYECTO 2
-78.702 = 0.0387 = -3.87%
2.030.787

ROA PROYECTO 3
252.100 = 0.4189 = 41.89%
601.770

EL EVA

Tomo los datos que me pide la siguiente tabla

(d) Pasivo x 0.07 (e) Coste Capital x 0.10

(d)1= 360.904 x 0.07 = 25.263 (e)1= 2.127.751 x 0.10 = 212.775

(d)2= 75.000 x 0.07 = 5.250 (e)2= 1.830.787 x 0.10 = 183.078
(d)3=106.770 x 0.07 = 7.473 (e)3= 450.000 x 0.10 =45.000
 Análisis F 7

WACC= (d+e) = (pasivo/P + Fondos Propios)

25.263+212775 238.038
WACC1 = = =0.095=9.5 %
360.904+2.127 .751 2.488. 655

5.250+ 183.078 188.328

WACC2 = = =0. 0988=9. 8 %
75.000+ 1.830.787 1.905 .787

7.473+ 45.000 52.473

WACC3 = = =0.09 42=9. 42 %
106.770+ 450.000 556.770

  Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3

Pasivo I/P 360.904 75.000 106.770

Fondo Propio 2.127.751 1.830.787 450.000

Capital (f) 2.488.655 1.905.787 556.770

WACC (g) 9,50% 9,80% 9,40%
     

Capital x WACC 236.422 186.767 52.336

EVA

  Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3

BAIdl (margen del proyecto) 1.040.510 (78.702) 252.100

WACC (g) x Capital 236.422 186.767 52.336

EVA 804.088 (265.469) 199.764

De acuerdo al resultado EVA elegiría el proyecto 1 ya que las inversiones de capital están
generando un rendimiento mayor a su costo.

CONLUSIONES
 Análisis F 8

EVA: Es un método de desempeño financiero para calcular el verdadero beneficio de una

empresa.

WACC: Es la tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja futuros a la
hora de valorar un proyecto de inversión.

INGRESO RESIDUAL: son los ingresos que continuas recibiendo después de que el trabajo
este hecho.

BIBLIOGRAFIA

https://wtv.frooze.tv/embed_iep2.php?id=647c197b-9e19-11e7-8721-191e4e2bed23
https://wtv.frooze.tv/embed_iep2.php?id=60c71ffa-9e1a-11e7-8721-191e4e2bed23
https://www.dinero.com/empresas/articulo/que-es-el-eva-y-como-se-calcula/239711
https://www.empresaactual.com/el-wacc/
https://matandodeudas.com/que-es-el-ingreso-residual-y-por-que-quieres-tenerlo/