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CASO PRÁCTICO

FLUJOS DE CAJA DE LA EMPRESA

RICKY LEONARDO FLOREZ VARON

COPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ESPECIALIZACION EN DIRECCIÓN DE EMPRESAS

BOGOTÁ 2019
Enunciado:

Dada la siguiente información, calcular los Flujos de Caja Libres de los 5 años.
Suponga Tesorería Operativa igual a 0, para el cálculo de las NOF. El tipo impositivo del
35% y el interés de deuda un 7%.

CUENTA DE AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5


RESULTADOS
Bº Nto. _ 292.50 540.15 592.51 610.43 6183.29
BALANCE AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Activo fijo Bruto 2.400,00 2.700,00 3.450,00 9.900,00 4.369,50 4.849,50

Amortización 1.080,0 1.492,5 1.914,0


Acumulada 0,00 300,00 675,00 0 0 0
2.400,0 2.400,0 2.775,0 2.820,0 2.877,0 2.935,5
Activo Fijo Neto 0 0 0 0 0 0
Almacenes 750,00 750,00 900,00 900,00 931,50 948,00
Cuentas a Cobrar 75,00 120,00 172,50 270,00 285,00 300,00
Cajas y bancos 225,00 225,00 300,00 345,00 375,00 390,00
TOTAL
ACTIVO 3.450,00 3.945,00 4.147,50 4.335,00 4.468,50 4.573,50

Fondos propios 750,00 795,00 862,50 890,00 918,50 942,00


Deuda Financiera
a l.p 2.275,00 2.385,00 2.600,00 2.675,00 2.770,00 2.831,50
Proveedores 425,00 315,00 685,00 770,00 780,00 800,00
TOTAL
PASIVO 3.450,00 3.945,00 4.147,50 4.335,00 4.468,50 4.573,50

Se calculara de la siguiente manera:

BAIT

- Impuesto sobre BAIT

+ Amortización

+/- Variación NOF

+/- Variación Activo Fijo (Capex)


= Flujo de Caja Libre o Free- Cash Flow

Calcularemos el NOF y el CAPEX como:

NOF= (Existencias + Clientes + Caja) - Proveedores

CAPEX = Activo Fijo Bruto 1 – Activo Fijo Bruto 0 =

= Activo Fijo Neto 1- Activo Fijo Neto 0 + Amortización 1

CUENTA DE AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5


RESULTADOS
Bº Nto. _ 292.50 540.15 592.51 610.43 6183.29

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5


IMPUESTO (35%) 0,00 102,38 189,05 207,38 213,65 216,40
BAT 0,00 394,88 729,20 799,89 824,08 834,69
GASTOS FINANCIEROS 0,00 166,95 182,00 187,25 193,90 198,20
EBIT 0,00 561,83 911,20 987,14 1017,98 1032,89
AMORTIZACIONES 0,00 300,00 375,00 405,00 412,50 421,50
NOF 0,00 780,00 687,50 745,00 811,50 838,00
VAR DEL NOF 0,00 780,00 92,50 57,50 66,50 26,50
CAPEX 0,00 300,00 750,00 450,00 469,50 480,00
FLUJO DE CAJA LIBRE 0,00 1839,46 1754,65 1692,26 1752,83 1744,59