RIESGO VS RENDIMIENTO

¿Cuál es la relación entre el rendimiento y el riesgo de una

inversión?

Uno de los principios

de las finanzas es
que a mayor
RIESGO RENDIMIENTO
rendimiento existe

El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida es una medida de la magnitud de los daños frente
debido a los factores que afectan a todo un a una situación peligrosa. El riesgo se mide
mercado o clase de activos. El riesgo de mercado asumiendo una determinada vulnerabilidad frente
también se conoce como riesgo no a cada tipo de peligro. Si bien no siempre se hace,
diversificable porque afecta a todos los activos debe distinguirse adecuadamente
analizados y es impredecible. Un inversor solo entre peligrosidad y (probabilidad de ocurrencia
puede mitigar este tipo de riesgo cubriendo una de un peligro), vulnerable (probabilidad de
cartera. ocurrencia de daños dado que se ha presentado
un peligro) y riesgo (propiamente dicho).

No se puede adivinar cual va a ser

el precio del dólar o de una acción. Las
El rendimiento se puede ver como el
decisiones se toman con una expectativa de
incentivo que deben tener los agentes para
ganancias, que en el futuro se pueden
vencer la natural aversión al riesgo.
realizar o no.

El riesgo total se obtiene con la suma del riesgo no diversificable, el cual se atribuye a factores
del mercado que afectan a todas las empresas que no se elimina a través de la diversificación, y
el riesgo diversificable, el cual se atribuye a causas fortuitas y sí se puede eliminar con la
diversificación. El modelo MPAC relaciona el riesgo que no es diversificable con los rendimientos
esperados.