MBA 5040 Módulo 6 Ejercicio ilustrativo I6.

1
Diseño del presupuesto maestro (master budget)
La Corporación JKL se dedica al negocio de compraventa y está diseñando su presupue
el próximo trimestre de operaciones de abril a junio de 2013. Los datos recopilados y necesarios
tal presupuesto son los siguientes:
A- Ciertos datos del Estado de situación (Balance Sheet) al 31 de marzo de 2013:

Dr.
Efectivo $ 9,000
Cuentas por cobrar $ 48,000
Inventario $ 12,600
Edificios y equipo (neto de depreciación) $ 214,100
Cuentas por pagar
Acciones comunes- capital
Ganancias retenidas
Totales $ 283,700

B- Las ventas esperadas (projected) y reales para varios meses del 2013 son:

marzo (reales) $ 60,000.00

abril $ 70,000.00
mayo $ 85,000.00
junio $ 90,000.00
julio $ 50,000.00
 C- Otros datos importantes:
1-Las ventas mensuales son 20% en efectivo y 80% a crédito. Las ventas a crédito del me
cobran en su totalidad en el mes siguiente (por eso, lo que está en cuentas por cob
es el 80% de las ventas de marzo).
2-El margen de ganancia bruta que genera la corporación en sus ventas es de 40%.
3-El inventario final de cada mes es igual al 30% del costo de ventas presupuestado para
4-El 50% de las compras mensuales de mercancía se pagan en el mes de la compra y el
mes que sigue a la compra.
5-Los gastos mensuales esperados son: salarios, $7,500; distribución, 6% de las ventas;
6,000 mensuales, y gastos remanentes (excepto depreciación) que representan el 4%
Presuma que estos gastos se pagan todos los meses (no se adeuda nada a fin de mes).
6-El gasto de depreciación es $6,000 para el trimestre e incluye la porción que co
activos adquiridos durante el periodo.
7-Se adquirió equipo en efectivo: $11,500 en abril y $3,000 en mayo de 2013. 8-La empre
desembolsó dividendos por $3,500.
9-La gerencia desea mantener un balance mínimo de efectivo al final de cada me
$88,000.
10- Cuando la empresa tiene necesidad de dinero, puede tomar prestado a un banco loca
de $1,000 al inicio de cada mes hasta un tope de préstamo de $20,000. La tasa de inter
carga en estos préstamos es de un 1% mensual (presumimos que no es interés com
Con estos datos la empresa puede producir tanto el presupuesto operacional como
presupuesto defectivo. En el módulo 7, usaremos estos datos para producir y analiza
financieros proyectados o presupuestados.

Requerido
1- Prepara el presupuesto de cobros por ventas del trimestre

abril mayo junio

Ventas en efectivo
(20% de ventas del $ 14,000.00 $17,000 $18,000
mes) ..............................
.....................
Ventas a crédito (80%
de ventas del
mes $ 48,000.00 56,000 68,000
anterior).........................
.............
Total
$ 62,000.00 $ 73,000.00 $ 86,000.00
cobros...........................
................
2- Prepara el presupuesto de compras para el trimestre

abril mayo june

Costo de ventas $ 42,000 $ 51,000 $ 54,000
presupuestado*.............
.
Inventario final $ 15,300 $ 16,200 $ 9,000
esperado**
Disponible para .................... $ 57,300 $ 67,200 $ 63,000
.Menos.............................
venta inventario $ 12,600 $ 15,300 $ 16,200
.Compras
inicial .......................... $ 44,700 $ 51,900 $ 46,800
esperadas .....................
.............
Ventas esperadas de cada mes x 60% (dado que el 40% es ganancia bruta).
*

**Costo de ventas presupuestado próximo mes x 30%.

3- Prepara el presupuesto de desembolsos en compras para el trimestre

abril mayo june

Pagos compras de $ 18,300.00
marzo

$ 22,350.00
Pagos compras de abril
$ 22,350.0
Pagos compras de
mayo
$ 25,950.0 $ 25,950.0
Pagos compras de junio
             $ 23,400.0
Total de
desembolsos................. $ 40,650.00 $ 48,300.00 $ 49,350.00
...........

* Lo que se debe a fin de marzo como cuentas por pagar representa el 50% no pagado de las
compras del mes anterior.

4- Prepara el presupuesto de desembolsos por gastos administrativos y de ventas para el

trimestre

abril mayo junio

 Salarios ............................. $ 7,500.00 $ 7,500.00 $ 7,500.00
..........................

Distribución (6% ventas $ 4,200.00 $ 5,100.00 $ 5,400.00

del mes)
Publicidad ......................... $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
..........................

Otros gastos (4% de las

venta del mes)
$ 2,800.00 $ 3,400.00 $ 3,600.00
Desembolsos
totales ............................... $ 20,500.00 $ 22,000.00 $ 22,500.00
....

5- Prepara el presupuesto de efectivo para el trimestre

abril mayo junio

Balance inicial de $ 9,000.00 $ 8,350.00 $ 8,050.00
efectivo..........................

Cobros de efectivo $ 62,000.00 $ 73,000.00 $ 86,000.00

(Requerido 1)
Efectivo $ 71,000.00 $ 81,350.00 $ 94,050.00
disponible .................
................
Menos desembolsos:
Compras (Requerido $ 40,650.00 $ 48,300.00 $ 49,350.00
3)...........................

Gastos
administrativos y de
Ventas (Requerido 4) $ 20,500.00 $ 22,000.00 $ 22,500.00
..............................
Compra de $ 11,500.00 $ 3,000.00
$ -
equipo .......................
............
Dividendos ................ $ - $ - $ 3,500.00
..............................

Total de $ 72,650.00 $ 73,300.00 $ 75,350.00

desembolsos.................
.................
Exceso (deficiencia) de -$ 1,650.00 $ 8,050.00 $ 18,700.00
efectivo.................
Financiamiento:
Préstamo................... $ 10,000.00 $ - $ -
...............................
Pagos de $ - $ - -$ 10,000.00
préstamo ...................
Intereses ($10,000...............
× $ - $ - -$ 300.00
1% × 3)..................
Financiamiento ............. $ 10,000.00 $ - -$ 10,300.00
..............................

Balance final  $  8,350  $  8,050  $  8,400

efectivo .........................
........

Depreciaion acomulada $ 6,000.00

iseñando su presupuesto maestro para
copilados y necesarios para trabajar con

rzo de 2013:

Cr.

$ 18,300
$ 190,000
$ 75,400
$ 283,700

es del 2013 son:

s ventas a crédito del mes anterior se
está en cuentas por cobrar a fin de marzo

ventas es de 40%.
as presupuestado para el próximo mes.
mes de la compra y el restante en el

ción, 6% de las ventas; publicidad, $

) que representan el 4% de las ventas.
da nada a fin de mes).
uye la porción que corresponde a los

yo de 2013. 8-La empresa declaró y

o al final de cada mes de

restado a un banco local en incrementos

0,000. La tasa de interés que el banco
s que no es interés compuesto).
esto operacional como el
ara producir y analizar los estados

total

$49,000

$172,000

$ 221,000.00
 total
$ 147,000

$ 9,000
$ 156,000
$ 12,600
$ 143,400

ncia bruta).

el trimestre

total

$ 18,300.0

$ 44,700.0

$ 51,900.0

$ 23,400.0

$ 138,300.00

gado de las

ntas para el

total
 $ 22,500.00

$ 14,700.00

$ 18,000.00

$ -

$ 9,800.00

$ 65,000.00

total
$ 9,000.00

$ 221,000.00

$ 230,000.00

$ 138,300.00

$ 65,000.00

$ 14,500.00

$ 3,500.00

$ 221,300.00

$ 8,700.00
 $ 10,000.00

-$ 10,000.00

$ 300.00

$ 300.00

 $   8,400
1- Estado de situación proforma al 30 de junio de 20xx. (10 puntos)

Corporación JKL
Estado de Situación Financiera Proforma
A Junio 30 del 2013

ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo y equivalente
Cuentas por cobrar
Inventario

Activos corrientes total

Activos no corrientes
Equipo

Activos no corrientes total

ACTIVO TOTAL

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar

Pasivos corrientes total

PATRIMONIO
Capital en acciones comunes
Utilidades retenidas

Patrimonio total

PASIVOS Y PATRIMONIO TOTAL

ma al 30 de junio de 20xx. (10 puntos)

Corporación JKL
e Situación Financiera Proforma
A Junio 30 del 2013

$ 8,400.00
$ 72,000.00
$ 9,000.00

$ 89,400.00

$ 222,600.00

$ 222,600.00
$ 312,000.00

$ 23,400.00

$ 23,400.00

$ 190,000.00
$ 98,600.00

$ 288,600.00

$ 312,000.00
2- Estado de ingresos y gastos proforma para el trimestre terminado el 30 de junio de 20
(10 puntos)

Corporación JKL
Estado de ingresos y gastos proforma
Para el trimestre terminado en Junio 30, 2013

Ventas $ 245,000.00

Costos de ventas
Inventario inicial .
Compras
Disponible para venta
Inventario final
Margen bruto
$ 12,600.00
$ 143,400.00
$ 156,000.00
$ 9,000.00
$ 147,000.00
$ 98,000.00

Gastos de administracion y ventas $ 71,000.00

Salarios $ 22,500.00
Distribuccion $ 14,700.00
Depreciacion $ 6,000.00
Publicidad $ 18,000.00
Otros gastos $ 9,800.00

Margen operacional $ 27,000.00

Intereses financieros $ 300.00
Margen neto $ 26,700.00
do el 30 de junio de 20xx.
 3- Estado de flujos de efectivo proforma para el trimestre terminado el 30 de junio de 20
puntos)

Metodo directo

Corporación JKL
Estado de Flujos de Efectivo Proforma
Para el trimestre terminado en Junio 30, 2013

Ingresos de efectivo $ 221,000.00

Cobro al clientes $ 221,000.00

Egresos de efectivo $ 203,600.00

Compras de mercancia $ 138,300.00
Salarios $ 22,500.00
Distribuccion $ 14,700.00
Publicidad $ 18,000.00
Otros gastos $ 9,800.00
Intereses financieros $ 300.00

Efectivo generado en actividades de operación $ 17,400.00

Efectivo generado en actividades de Inversion -$ 14,500.00

Compra de equipo -$ 14,500.00

Efectivo generado en actividades de Financiacion

-$ 3,500.00

Dividendos pagados. -$ 3,500.00

Cambio en el balance de -$ 600.00

efectivo
Saldo inicial efectivo $ 9,000.00

Slado final de efectivo $ 8,400.00

Metodo indirecto

Corporación JKL
Estado de Flujos de Efectivo Proforma
Para el trimestre terminado en Junio 30, 2013

Utilidad neta del ejercicio $ 26,700.00

Mas depreciacion $ 6,000.00
Aumento en cuentas por cobrar -$ 24,000.00
Disminución en inventario $ 3,600.00
Aumento en cuentas por pagar. $ 5,100.00
Efectivo generado en actividades de operación $ 17,400.00

Efectivo generado en actividades de Inversion -$ 14,500.00

Compras de equipo -$ 14,500.00

Efectivo generado en actividades de Financiacion -$ 3,500.00

Dividendos pagados. -$ 3,500.00

Saldo inicial efectivo $ 9,000.00

Slado final de efectivo $ 8,400.00

ado el 30 de junio de 20xx. (15
Luego, completa la siguiente tabla de tasas de análisis financiero. Muestra el cálculo par
cada tasa. (36 puntos)

Jun-13
Tasas financieras (ratios)
(1 punto)

1-      Razón corriente (current

3.82
ratio)

2-      Razón ácida (Acid-test

3.44
ratio)
3-      Rotación de cuentas por
cobrar (accounts receivable 4.08
turn-over)
4-      Periodo promedio de
cobro (average collection 89.4
period)
5-      Rotación de inventario
13.61
(inventory turn-over)
6-      Periodo promedio de
26.82
ventas (average sales period)
7-      Deuda/Activos 7.5%
8-      Deuda/Capital de los
8.1%
accionistas (debt-equity ratio)
9-      Cubierta de intereses
90.00
(timesinterest earned ratio)
10-  Margen bruto (gross
40%
margin percentage)

11-  Margen neto 11%

12-  Rendimiento sobre

inversión (ROI: return on 9%
investment)
nálisis financiero. Muestra el cálculo para obtener

Cálculo
(2 puntos) FORMULA

3.82 Razón corriente = Activos corrientes/ Deudas corrientes

Razón ácida (quick ratio) = (Activos corrientes–

3.44 Inventario)/ Deudas corrientes

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas/Promedio de

4.08
cuentas por cobrar

Periodo promedio de cobro = 365 días/ Rotación de

89.4
cuentas por cobrar

Rotación de inventario = Costo de ventas/Promedio de

13.6
inventario
Periodo promedio de ventas = 365 días/ Rotación de
26.82
inventario
7.5% Deuda/Activos
8.1% Deuda/ Capital de los accionistas
Cubierta de intereses (times interest earned) = Ingresos
90.00
antes de impuesto e intereses
Margen bruto de ganancia= (Ventas- Costo de
40.0%
ventas)/Ventas
Margen neto de ganancia = Ganancias disponibles a
10.9% accionistas comunes (o ingreso
neto)/Ventas
Rendimiento sobre inversión = Ganancias disponibles a
8.6% accionistas comunes (o ingreso
neto)/Activos totales