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Evaluar Alternativas de Financiación y Tomar Decisiones

Grupo: 102007_85

Danny Carolina Gomez Samboni

Cód. 1.059.9913.148

Presentado a:

Joan Sebastian Rojas Rincon

Universidad Nacional Abierta y a Distancia -UNAD-

Escuela de Scs Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios
Administración de Empresas, Ing. Industrial y Tecnologías en Gestión
Bogotá D.C., Colombia
jueves, 12 de diciembre de 2019
 INTRODUCCIÓN

La evaluación financiera de los proyectos de inversión permite determinar su rentabili

económica. Actualmente la metodología de proyectos es ampliamente utilizada par
asignación eficiente de recursos al otorgarles a los evaluadores de proyectos informac
relevante de la idea planteada ayudándolos en el proceso de toma de decisiones.
Durante el proceso de evaluación de proyectos de inversión se debe tener un enfo
de sistemas, metodológico y científico que permita una revisión adecuada de
proyectos teniendo en cuenta las mismas reglas de evaluación garantizando princip
de transparencia e igualdad. La formulación correcta de un proyecto complement
experiencia empresarial permitiendo obtener mejores resultados y el desarrollo
planes de acción en contra de los riesgos que se pueden presentar durante la ejecuc
del mismo. La utilización de los proyectos para la asignación eficiente de recu
financieros conlleva a la minimización de los costos, precios más competitivos de
productos o servicios ofrecidos, creación de puestos de trabajo y una mayor dinám
económica de manera general.
En este trabajo se presenta la evaluación del proyecto de la empresa Electronic To
Soon S.A.S., considerando cuatro opciones de financiamiento y diferentes parámetros
crecimiento y tasas de descuento; se utilizan los principales parámetros de evaluac
financiera utilizados en la actualidad como son TIR, VPN y relación costo/beneficio
Luego de observar las temáticas y demás referencias bibliográficas contenidas en
curso: Matemáticas Financiera, interpretarlas, aplicar formulas y demás contenido. Tar
propuestas en el curso. Este trabajo nos permitió conocer las diferentes modalidades
créditos.
determinar su rentabilidad
liamente utilizada para la
de proyectos información
oma de decisiones.
e debe tener un enfoque
visión adecuada de los
n garantizando principios
proyecto complementa la
tados y el desarrollo de
entar durante la ejecución
ón eficiente de recursos
más competitivos de los
jo y una mayor dinámica

empresa Electronic Tools

diferentes parámetros de
parámetros de evaluación
elación costo/beneficio.
gráficas contenidas en el
demás contenido. Tareas
diferentes modalidades de
 OBJETIVOS
Objetivo General
Ejecutar y realizar un estudio donde se pueda analizar si el proyecto es viable.

Objetivo Específicos
Analizar la informacion que arroje el estudio realizado.

Usar los Métodos para Evaluar los proyectos de inversión financiera.

contribuir a la toma de decisiones acertadas, analizando la relación existente entr

rentabilidad de la inversión y el riesgo que tenga el proyecto.
to es viable.

elación existente entre la

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Análisis

Punto 1

¿Cuál es el costo promedio ponderado de capital WACC y qué representa?

El valor del costo promedio ponderado del capital WACC es de 13.85%. Indica lo
de deuda es decir la Institución Financie su Emprendimiento CFC y el Banco
inversionista para un total de flujo de caja neto de 300.000.000.

Punto 2

Evaluando el proyecto con el WACC ¿Es un proyecto viable, desde el punto d

libre?
El proyecto WACC si es viable ya que el valor neto es positivo; y tiene una tas
27.67%, lo que es superior a la tasa de descuento.

Punto 3

¿La alternativa C es la adecuada para financiar el capital el trabajo? Justifique s

La alternativa C de financiación No es la adecuada, porque su Tasa de Interés Efe

No tiene periodo muerto, ni periodo de gracia. contrario al Banco A que ofrec
Tasa de Interés Efectiva Anual es de 8,78%, es la más baja entre los bancos
periodo muerto de 12 meses, a un plazo es a 5 años.

Punto 5
Teniendo en cuenta los indicadores VPN, TIR, CAUE y RB/C ¿El proyecto es vi
vista del flujo de caja para el inversionista?
El proyecto si es viable, en la medida que el valor presente neto es de 111.71
retorno equivale a 85,54%, que es superior a la tasa de descuento del 18%.
uniforme equivalente es de 35.724.28.
ué representa?
e 13.85%. Indica lo que aportan las fuentes
to CFC y el Banco C, más el aporte del
0.

desde el punto de vista del flujo de caja

vo; y tiene una tasa interna de retorno de

abajo? Justifique su respuesta.

Tasa de Interés Efectiva Anual es de 11%, y

Banco A que ofrece una mejor opcion, su
entre los bancos analizados, presenta un
 ¿El proyecto es viable desde el punto de

neto es de 111.715.950; la tasa interna de

escuento del 18%. y tiene un costo anual
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Escenario Esp

Datos de Entrada

Hoy
Ventas (u)
Precio de Venta
Costo Unitario
Gastos & Otros
Inversión KTNO $ 135,000,000
Inversión Activo Fijo $ 165,000,000
Tasa de Descuento 13.85% E.A
Valor Residual

Desarrollo
Ingresos $0
Ventas Totales ($) $0
Valor Residual
Egresos $0
Costos Variable Total $0
Costo Fijo $0
Ajuste $ 300,000,000
Capital de Trabajo $ 135,000,000
Activo Fijo $ 165,000,000
Salida
Flujo de Caja Libre -$ 300,000,000

Valor Presente Neto (VPN) $ 115,988,863

Tasa Interna de Retorno (TIR) 27.67%
Costo Anual Equivalente (CAUE) $33,663,929
Relación Beneficio/Costo (RB/C) 1.39 veces
or amarillo.

Escenario Esperado

+ 1 año + 2 años + 3 años

5000 Unid 5175 Unid 5356 Unid
$ 300,000 $ 309,000 $ 318,270
$ 210,000 $ 222,789 $ 236,357
$330,000,000 $348,397,500 $367,820,661
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,380,000,000 $ 1,501,330,575 $ 1,633,777,494

$ 1,050,000,000 $ 1,152,933,075 $ 1,265,956,834
$330,000,000 $348,397,500 $367,820,661
-$ 8,400,000 -$ 7,914,000 -$ 7,398,840
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 128,400,000 $ 105,658,425 $ 78,315,249

 + 4 años + 5 años
5544 Unid 5738 Unid
$ 327,818 $ 337,653
$ 250,751 $ 266,022
$388,326,662 $409,975,874
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 263,160,453

$ 1,817,288,936 $ 2,200,481,323
$ 1,817,288,936 $ 1,937,320,870
$ 263,160,453
$ 1,778,387,144 $ 1,936,306,069
$ 1,390,060,481 $ 1,526,330,195
$388,326,662 $409,975,874
-$ 6,852,770 -$ 6,273,937
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 45,754,563 $ 270,449,191
 Proveedor de Participación
Participación $
Fondos (%)

Financie su
Emprendimiento 100,000,000 33.33
CFC

Banco C 135,000,000 45
Inversionista 65,000,000 21.67
Total 300,000,000 100%
Costo
% E.A.

15

11
18
13.85
IMPORTANTE: Solo registrar información en celdas color amarillo.

Escenario Esp

Datos de Entrada

Hoy
Ventas (u)
Precio de Venta
Costo Unitario
Gastos & Otros
Inversión KTNO $ 135,000,000
Inversión Activo Fijo $ 165,000,000
Tasa de Descuento 18.00% E.A
Valor Residual

Desarrollo
Ingresos $0
Ventas Totales ($) $0
Valor Residual
Egresos $0
Costos Variable Total $0
Costo Fijo $0
Ajuste $ 300,000,000
Capital de Trabajo $ 135,000,000
Activo Fijo $ 165,000,000
Salida
Flujo de Caja Libre -$ 300,000,000
Capital en Préstamo -$ 235,000,000
Pago de Intereses
Flujo de Caja de la Deuda -$ 235,000,000
Flujo de Caja Accionista -$ 65,000,000
Valor Presente Neto (VPN) $ 111,715,950
Tasa Interna de Retorno (TIR) 85.54%
Costo Anual Equivalente (CAUE) $35,724,286
Relación Beneficio/Costo (RB/C) 4.40 veces
or amarillo.

Escenario Esperado

+ 1 año + 2 años + 3 años

5000 Unid 5175 Unid 5356 Unid
$ 300,000 $ 309,000 $ 318,270
$ 210,000 $ 222,789 $ 236,357
$330,000,000 $348,397,500 $367,820,661
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,380,000,000 $ 1,501,330,575 $ 1,633,777,494

$ 1,050,000,000 $ 1,152,933,075 $ 1,265,956,834
$330,000,000 $348,397,500 $367,820,661
-$ 8,400,000 -$ 7,914,000 -$ 7,398,840
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 128,400,000 $ 105,658,425 $ 78,315,249

$ 29,101,705 $ 29,416,961 $ 29,779,505
$ 26,778,854 $ 23,633,590 $ 20,441,037
$ 55,880,559 $ 53,050,551 $ 50,220,543
$ 72,519,441 $ 52,607,874 $ 28,094,707
 + 4 años + 5 años
5544 Unid 5738 Unid
$ 327,818 $ 337,653
$ 250,751 $ 266,022
$388,326,662 $409,975,874
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 263,160,453

$ 1,817,288,936 $ 2,200,481,323
$ 1,817,288,936 $ 1,937,320,870
$ 263,160,453
$ 1,778,387,144 $ 1,936,306,069
$ 1,390,060,481 $ 1,526,330,195
$388,326,662 $409,975,874
-$ 6,852,770 -$ 6,273,937
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 45,754,563 $ 270,449,191
$ 30,196,431 $ 116,505,397
$ 17,194,103 $ 13,884,630
$ 47,390,534 $ 130,390,028
-$ 1,635,971 $ 140,059,163
IMPORTANTE: Solo registrar información en celdas color amarillo

Datos de Entrada
Monto crédito $ 100,000,000
Plazo (Meses) 180 meses
Tasa de interés (m.v.) 1.17%
Cuota Fija $ 1,335,634

Periodo Saldo Inicial

1 $ 100,000,000
2 $ 99,835,858
3 $ 99,669,793
4 $ 99,501,783
5 $ 99,331,804
6 $ 99,159,834
7 $ 98,985,850
8 $ 98,809,827
9 $ 98,631,742
10 $ 98,451,571
11 $ 98,269,289
12 $ 98,084,872
13 $ 97,898,295
14 $ 97,709,531
15 $ 97,518,557
16 $ 97,325,345
17 $ 97,129,869
18 $ 96,932,104
19 $ 96,732,022
20 $ 96,529,596
21 $ 96,324,798
22 $ 96,117,602
23 $ 95,907,978
24 $ 95,695,898
25 $ 95,481,334
26 $ 95,264,256
27 $ 95,044,635
28 $ 94,822,441
29 $ 94,597,645
30 $ 94,370,214
31 $ 94,140,120
32 $ 93,907,330
33 $ 93,671,813
34 $ 93,433,537
35 $ 93,192,469
36 $ 92,948,577
37 $ 92,701,828
38 $ 92,452,189
39 $ 92,199,625
40 $ 91,944,102
41 $ 91,685,586
42 $ 91,424,041
43 $ 91,159,433
44 $ 90,891,724
45 $ 90,620,879
46 $ 90,346,862
47 $ 90,069,634
48 $ 89,789,159
49 $ 89,505,397
50 $ 89,218,312
51 $ 88,927,863
52 $ 88,634,012
53 $ 88,336,719
54 $ 88,035,942
55 $ 87,731,642
56 $ 87,423,778
57 $ 87,112,306
58 $ 86,797,186
59 $ 86,478,374
60 $ 86,155,827
61 $ 85,829,502
62 $ 85,499,354
63 $ 85,165,338
64 $ 84,827,409
65 $ 84,485,521
66 $ 84,139,628
67 $ 83,789,683
68 $ 83,435,639
69 $ 83,077,447
70 $ 82,715,058
71 $ 82,348,425
72 $ 81,977,496
73 $ 81,602,222
74 $ 81,222,551
75 $ 80,838,433
76 $ 80,449,815
77 $ 80,056,644
78 $ 79,658,867
79 $ 79,256,431
80 $ 78,849,279
81 $ 78,437,358
82 $ 78,020,612
83 $ 77,598,983
84 $ 77,172,415
85 $ 76,740,850
86 $ 76,304,229
87 $ 75,862,493
88 $ 75,415,582
89 $ 74,963,435
90 $ 74,505,992
91 $ 74,043,190
92 $ 73,574,966
93 $ 73,101,257
94 $ 72,621,998
95 $ 72,137,125
96 $ 71,646,572
97 $ 71,150,272
98 $ 70,648,158
99 $ 70,140,161
100 $ 69,626,214
101 $ 69,106,246
102 $ 68,580,186
103 $ 68,047,963
104 $ 67,509,506
105 $ 66,964,740
106 $ 66,413,593
107 $ 65,855,989
108 $ 65,291,853
109 $ 64,721,108
110 $ 64,143,676
111 $ 63,559,480
112 $ 62,968,441
113 $ 62,370,477
114 $ 61,765,508
115 $ 61,153,452
116 $ 60,534,226
117 $ 59,907,746
118 $ 59,273,927
119 $ 58,632,682
120 $ 57,983,925
121 $ 57,327,568
122 $ 56,663,522
123 $ 55,991,697
124 $ 55,312,002
125 $ 54,624,343
126 $ 53,928,629
127 $ 53,224,765
128 $ 52,512,655
129 $ 51,792,203
130 $ 51,063,310
131 $ 50,325,879
132 $ 49,579,809
133 $ 48,824,998
134 $ 48,061,346
135 $ 47,288,747
136 $ 46,507,097
137 $ 45,716,290
138 $ 44,916,218
139 $ 44,106,775
140 $ 43,287,848
141 $ 42,459,328
142 $ 41,621,102
143 $ 40,773,056
144 $ 39,915,075
145 $ 39,047,043
146 $ 38,168,842
147 $ 37,280,353
148 $ 36,381,456
149 $ 35,472,028
150 $ 34,551,946
151 $ 33,621,085
152 $ 32,679,320
153 $ 31,726,522
154 $ 30,762,562
155 $ 29,787,309
156 $ 28,800,631
157 $ 27,802,394
158 $ 26,792,463
159 $ 25,770,701
160 $ 24,736,969
161 $ 23,691,127
162 $ 22,633,033
163 $ 21,562,543
164 $ 20,479,513
165 $ 19,383,795
166 $ 18,275,241
167 $ 17,153,700
168 $ 16,019,020
169 $ 14,871,048
170 $ 13,709,627
171 $ 12,534,601
172 $ 11,345,809
173 $ 10,143,090
174 $ 8,926,282
175 $ 7,695,219
176 $ 6,449,734
177 $ 5,189,659
178 $ 3,914,821
179 $ 2,625,050
180 $ 1,320,168
 Sistema de Amortización Cuota fi

Intereses Acumulado Anual

$ 1,171,492
$ 1,169,569
$ 1,167,623
$ 1,165,655
$ 1,163,664
$ 1,161,649
$ 13,925,899
$ 1,159,611
$ 1,157,549
$ 1,155,463
$ 1,153,352
$ 1,151,217
$ 1,149,056
$ 1,146,870
$ 1,144,659
$ 1,142,422
$ 1,140,158
$ 1,137,868
$ 1,135,552
$ 13,610,643
$ 1,133,208
$ 1,130,836
$ 1,128,437
$ 1,126,010
$ 1,123,554
$ 1,121,069
$ 1,118,556
$ 1,116,013
$ 1,113,440
$ 1,110,837
$ 1,108,204
$ 1,105,539
$ 13,248,099
$ 1,102,844
$ 1,100,117
$ 1,097,358
$ 1,094,566
$ 1,091,742
$ 1,088,885
$ 1,085,994
$ 1,083,070
$ 1,080,111
$ 1,077,118
$ 1,074,089
$ 1,071,025
$ 12,831,174
$ 1,067,925
$ 1,064,789
$ 1,061,616
$ 1,058,406
$ 1,055,158
$ 1,051,873
$ 1,048,548
$ 1,045,185
$ 1,041,783
$ 1,038,340
$ 1,034,857
$ 1,031,334
$ 12,351,709
$ 1,027,769
$ 1,024,162
$ 1,020,513
$ 1,016,822
$ 1,013,087
$ 1,009,308
$ 1,005,485
$ 1,001,618
$ 997,705
$ 993,746
$ 989,741
$ 985,689
$ 11,800,325
$ 981,589
$ 977,442
$ 973,245
$ 969,000
$ 964,705
$ 960,360
$ 955,963
$ 951,515
$ 947,016
$ 942,463
$ 937,857
$ 933,197
$ 11,166,233
$ 928,483
$ 923,713
$ 918,887
$ 914,005
$ 909,066
$ 904,068
$ 899,013
$ 893,898
$ 888,723
$ 883,487
$ 878,190
$ 872,832
$ 10,437,027
$ 867,410
$ 861,925
$ 856,375
$ 850,761
$ 845,080
$ 839,334
$ 833,520
$ 827,637
$ 821,686
$ 815,665
$ 809,574
$ 803,411
$ 9,598,440
$ 797,176
 $ 9,598,440

$ 790,868
$ 784,486
$ 778,030
$ 771,497
$ 764,889
$ 758,202
$ 751,438
$ 744,594
$ 737,670
$ 730,665
$ 723,578
$ 8,634,065
$ 716,408
$ 709,153
$ 701,814
$ 694,389
$ 686,877
$ 679,277
$ 671,588
$ 663,808
$ 655,938
$ 647,976
$ 639,920
$ 631,769
$ 7,525,035
$ 623,524
$ 615,181
$ 606,741
$ 598,202
$ 589,563
$ 580,823
$ 571,981
$ 563,035
$ 553,984
$ 544,827
$ 535,563
$ 526,190
$ 6,249,649
$ 516,707
$ 507,114
$ 497,407
$ 487,588
$ 477,653
$ 467,602
$ 457,433
$ 447,145
$ 436,736
$ 426,206
$ 415,552
$ 404,773
$ 4,782,956
$ 393,868
$ 382,836
$ 371,674
$ 360,381
$ 348,956
$ 337,397
$ 325,703
$ 313,871
$ 301,902
$ 289,792
$ 277,540

$ 3,096,258
$ 265,144
$ 3,096,258
$ 252,603
$ 239,916
$ 227,080
$ 214,093
$ 200,954
$ 187,661
$ 174,213
$ 160,607
$ 146,842
$ 132,915
$ 118,825
$ 104,571
$ 1,156,556
$ 90,149
$ 75,558
$ 60,796
$ 45,862
$ 30,752
$ 15,466
Amortización Cuota fija

Abono a Capital Acumulado Anual

$ 164,142
$ 166,065
$ 168,010
$ 169,979
$ 171,970
$ 173,984
$ 2,101,705
$ 176,023
$ 178,085
$ 180,171
$ 182,282
$ 184,417
$ 186,578
$ 188,763
$ 190,975
$ 193,212
$ 195,475
$ 197,765
$ 200,082
$ 2,416,961
$ 202,426
$ 204,798
$ 207,197
$ 209,624
$ 212,080
$ 214,564
$ 217,078
$ 219,621
$ 222,194
$ 224,797
$ 227,430
$ 230,094
$ 2,779,505
$ 232,790
$ 235,517
$ 238,276
$ 241,068
$ 243,892
$ 246,749
$ 249,639
$ 252,564
$ 255,523
$ 258,516
$ 261,545
$ 264,609
$ 3,196,431
$ 267,709
$ 270,845
$ 274,018
$ 277,228
$ 280,475
$ 283,761
$ 287,085
$ 290,449
$ 293,851
$ 297,294
$ 300,776
$ 304,300
$ 3,675,896
$ 307,865
$ 311,471
$ 315,120
$ 318,812
$ 322,547
$ 326,325
$ 330,148
$ 334,016
$ 337,929
$ 341,888
$ 345,893
$ 349,945
$ 4,227,280
$ 354,045
$ 358,192
$ 362,388
$ 366,634
$ 370,929
$ 375,274
$ 379,670
$ 384,118
$ 388,618
$ 393,171
$ 397,777
$ 402,437
$ 4,861,372
$ 407,151
$ 411,921
$ 416,747
$ 421,629
$ 426,568
$ 431,565
$ 436,621
$ 441,736
$ 446,911
$ 452,146
$ 457,443
$ 462,802
$ 5,590,578
$ 468,224
$ 473,709
$ 479,259
$ 484,873
$ 490,553
$ 496,300
$ 502,114
$ 507,996
$ 513,948
$ 519,968
$ 526,060
$ 532,223
$ 6,429,164
$ 538,457
 $ 6,429,164

$ 544,765
$ 551,147
$ 557,604
$ 564,136
$ 570,745
$ 577,431
$ 584,196
$ 591,040
$ 597,964
$ 604,969
$ 612,056
$ 7,393,539
$ 619,226
$ 626,480
$ 633,819
$ 641,245
$ 648,757
$ 656,357
$ 664,046
$ 671,825
$ 679,696
$ 687,658
$ 695,714
$ 703,864
$ 8,502,570
$ 712,110
$ 720,452
$ 728,892
$ 737,431
$ 746,070
$ 754,810
 $ 763,653
$ 772,599
$ 781,650
$ 790,807
$ 800,071
$ 809,444
$ 9,777,955
$ 818,927
$ 828,520
$ 838,226
$ 848,046
$ 857,981
$ 868,032
$ 878,201
$ 888,489
$ 898,897
$ 909,428
$ 920,082
$ 930,861
$ 11,244,649
$ 941,765
$ 952,798
$ 963,960
$ 975,253
$ 986,678
$ 998,237
$ 1,009,931
$ 1,021,762
$ 1,033,732
$ 1,045,842
$ 1,058,094

$ 12,931,346
$ 1,070,490
$ 12,931,346
$ 1,083,030
$ 1,095,718
$ 1,108,554
$ 1,121,541
$ 1,134,680
$ 1,147,972
$ 1,161,421
$ 1,175,027
$ 1,188,792
$ 1,202,718
$ 1,216,808
$ 1,231,063
$ 14,871,048
$ 1,245,485
$ 1,260,076
$ 1,274,837
$ 1,289,772
$ 1,304,881
$ 1,320,168
Intereses Totales $140,414,068
Intereses año 1 $13,925,899

Cuota a Pagar Saldo Final

$ 1,335,634 $ 99,835,858
$ 1,335,634 $ 99,669,793
$ 1,335,634 $ 99,501,783
$ 1,335,634 $ 99,331,804
$ 1,335,634 $ 99,159,834
$ 1,335,634 $ 98,985,850
$ 1,335,634 $ 98,809,827
$ 1,335,634 $ 98,631,742
$ 1,335,634 $ 98,451,571
$ 1,335,634 $ 98,269,289
$ 1,335,634 $ 98,084,872
$ 1,335,634 $ 97,898,295
$ 1,335,634 $ 97,709,531
$ 1,335,634 $ 97,518,557
$ 1,335,634 $ 97,325,345
$ 1,335,634 $ 97,129,869
$ 1,335,634 $ 96,932,104
$ 1,335,634 $ 96,732,022
$ 1,335,634 $ 96,529,596
$ 1,335,634 $ 96,324,798
$ 1,335,634 $ 96,117,602
$ 1,335,634 $ 95,907,978
$ 1,335,634 $ 95,695,898
$ 1,335,634 $ 95,481,334
$ 1,335,634 $ 95,264,256
$ 1,335,634 $ 95,044,635
$ 1,335,634 $ 94,822,441
$ 1,335,634 $ 94,597,645
$ 1,335,634 $ 94,370,214
$ 1,335,634 $ 94,140,120
$ 1,335,634 $ 93,907,330
$ 1,335,634 $ 93,671,813
$ 1,335,634 $ 93,433,537
$ 1,335,634 $ 93,192,469
$ 1,335,634 $ 92,948,577
$ 1,335,634 $ 92,701,828
$ 1,335,634 $ 92,452,189
$ 1,335,634 $ 92,199,625
$ 1,335,634 $ 91,944,102
$ 1,335,634 $ 91,685,586
$ 1,335,634 $ 91,424,041
$ 1,335,634 $ 91,159,433
$ 1,335,634 $ 90,891,724
$ 1,335,634 $ 90,620,879
$ 1,335,634 $ 90,346,862
$ 1,335,634 $ 90,069,634
$ 1,335,634 $ 89,789,159
$ 1,335,634 $ 89,505,397
$ 1,335,634 $ 89,218,312
$ 1,335,634 $ 88,927,863
$ 1,335,634 $ 88,634,012
$ 1,335,634 $ 88,336,719
$ 1,335,634 $ 88,035,942
$ 1,335,634 $ 87,731,642
$ 1,335,634 $ 87,423,778
$ 1,335,634 $ 87,112,306
$ 1,335,634 $ 86,797,186
$ 1,335,634 $ 86,478,374
$ 1,335,634 $ 86,155,827
$ 1,335,634 $ 85,829,502
$ 1,335,634 $ 85,499,354
$ 1,335,634 $ 85,165,338
$ 1,335,634 $ 84,827,409
$ 1,335,634 $ 84,485,521
$ 1,335,634 $ 84,139,628
$ 1,335,634 $ 83,789,683
$ 1,335,634 $ 83,435,639
$ 1,335,634 $ 83,077,447
$ 1,335,634 $ 82,715,058
$ 1,335,634 $ 82,348,425
$ 1,335,634 $ 81,977,496
$ 1,335,634 $ 81,602,222
$ 1,335,634 $ 81,222,551
$ 1,335,634 $ 80,838,433
$ 1,335,634 $ 80,449,815
$ 1,335,634 $ 80,056,644
$ 1,335,634 $ 79,658,867
$ 1,335,634 $ 79,256,431
$ 1,335,634 $ 78,849,279
$ 1,335,634 $ 78,437,358
$ 1,335,634 $ 78,020,612
$ 1,335,634 $ 77,598,983
$ 1,335,634 $ 77,172,415
$ 1,335,634 $ 76,740,850
$ 1,335,634 $ 76,304,229
$ 1,335,634 $ 75,862,493
$ 1,335,634 $ 75,415,582
$ 1,335,634 $ 74,963,435
$ 1,335,634 $ 74,505,992
$ 1,335,634 $ 74,043,190
$ 1,335,634 $ 73,574,966
$ 1,335,634 $ 73,101,257
$ 1,335,634 $ 72,621,998
$ 1,335,634 $ 72,137,125
$ 1,335,634 $ 71,646,572
$ 1,335,634 $ 71,150,272
$ 1,335,634 $ 70,648,158
$ 1,335,634 $ 70,140,161
$ 1,335,634 $ 69,626,214
$ 1,335,634 $ 69,106,246
$ 1,335,634 $ 68,580,186
$ 1,335,634 $ 68,047,963
$ 1,335,634 $ 67,509,506
$ 1,335,634 $ 66,964,740
$ 1,335,634 $ 66,413,593
$ 1,335,634 $ 65,855,989
$ 1,335,634 $ 65,291,853
$ 1,335,634 $ 64,721,108
$ 1,335,634 $ 64,143,676
$ 1,335,634 $ 63,559,480
$ 1,335,634 $ 62,968,441
$ 1,335,634 $ 62,370,477
$ 1,335,634 $ 61,765,508
$ 1,335,634 $ 61,153,452
$ 1,335,634 $ 60,534,226
$ 1,335,634 $ 59,907,746
$ 1,335,634 $ 59,273,927
$ 1,335,634 $ 58,632,682
$ 1,335,634 $ 57,983,925
$ 1,335,634 $ 57,327,568
$ 1,335,634 $ 56,663,522
$ 1,335,634 $ 55,991,697
$ 1,335,634 $ 55,312,002
$ 1,335,634 $ 54,624,343
$ 1,335,634 $ 53,928,629
$ 1,335,634 $ 53,224,765
$ 1,335,634 $ 52,512,655
$ 1,335,634 $ 51,792,203
$ 1,335,634 $ 51,063,310
$ 1,335,634 $ 50,325,879
$ 1,335,634 $ 49,579,809
$ 1,335,634 $ 48,824,998
$ 1,335,634 $ 48,061,346
$ 1,335,634 $ 47,288,747
$ 1,335,634 $ 46,507,097
$ 1,335,634 $ 45,716,290
$ 1,335,634 $ 44,916,218
$ 1,335,634 $ 44,106,775
$ 1,335,634 $ 43,287,848
$ 1,335,634 $ 42,459,328
$ 1,335,634 $ 41,621,102
$ 1,335,634 $ 40,773,056
$ 1,335,634 $ 39,915,075
$ 1,335,634 $ 39,047,043
$ 1,335,634 $ 38,168,842
$ 1,335,634 $ 37,280,353
$ 1,335,634 $ 36,381,456
$ 1,335,634 $ 35,472,028
$ 1,335,634 $ 34,551,946
$ 1,335,634 $ 33,621,085
$ 1,335,634 $ 32,679,320
$ 1,335,634 $ 31,726,522
$ 1,335,634 $ 30,762,562
$ 1,335,634 $ 29,787,309
$ 1,335,634 $ 28,800,631
$ 1,335,634 $ 27,802,394
$ 1,335,634 $ 26,792,463
$ 1,335,634 $ 25,770,701
$ 1,335,634 $ 24,736,969
$ 1,335,634 $ 23,691,127
$ 1,335,634 $ 22,633,033
$ 1,335,634 $ 21,562,543
$ 1,335,634 $ 20,479,513
$ 1,335,634 $ 19,383,795
$ 1,335,634 $ 18,275,241
$ 1,335,634 $ 17,153,700
$ 1,335,634 $ 16,019,020
$ 1,335,634 $ 14,871,048
$ 1,335,634 $ 13,709,627
$ 1,335,634 $ 12,534,601
$ 1,335,634 $ 11,345,809
$ 1,335,634 $ 10,143,090
$ 1,335,634 $ 8,926,282
$ 1,335,634 $ 7,695,219
$ 1,335,634 $ 6,449,734
$ 1,335,634 $ 5,189,659
$ 1,335,634 $ 3,914,821
$ 1,335,634 $ 2,625,050
$ 1,335,634 $ 1,320,168
$ 1,335,634 $0
IMPORTANTE: Solo registrar información en celdas color amarillo

Datos de Entrada
Monto crédito $ 135,000,000
Plazo (Meses) 60 meses
Tasa de interés (m.v.) 0.87%
Abono a Capital $ 2,250,000

Periodo Saldo Inicial

1 $ 135,000,000
2 $ 132,750,000
3 $ 130,500,000
4 $ 128,250,000
5 $ 126,000,000
6 $ 123,750,000
7 $ 121,500,000
8 $ 119,250,000
9 $ 117,000,000
10 $ 114,750,000
11 $ 112,500,000
12 $ 110,250,000
13 $ 108,000,000
14 $ 105,750,000
15 $ 103,500,000
16 $ 101,250,000
17 $ 99,000,000
18 $ 96,750,000
19 $ 94,500,000
20 $ 92,250,000
21 $ 90,000,000
22 $ 87,750,000
23 $ 85,500,000
24 $ 83,250,000
25 $ 81,000,000
26 $ 78,750,000
27 $ 76,500,000
28 $ 74,250,000
29 $ 72,000,000
30 $ 69,750,000
31 $ 67,500,000
32 $ 65,250,000
33 $ 63,000,000
34 $ 60,750,000
35 $ 58,500,000
36 $ 56,250,000
37 $ 54,000,000
38 $ 51,750,000
39 $ 49,500,000
40 $ 47,250,000
41 $ 45,000,000
42 $ 42,750,000
43 $ 40,500,000
44 $ 38,250,000
45 $ 36,000,000
46 $ 33,750,000
47 $ 31,500,000
48 $ 29,250,000
49 $ 27,000,000
50 $ 24,750,000
51 $ 22,500,000
52 $ 20,250,000
53 $ 18,000,000
54 $ 15,750,000
55 $ 13,500,000
56 $ 11,250,000
57 $ 9,000,000
58 $ 6,750,000
59 $ 4,500,000
60 $ 2,250,000
 Sistema de Amortización Abono Cons

Intereses Acumulado Anual

$ 1,179,170
$ 1,159,517
$ 1,139,864
$ 1,120,212
$ 1,100,559
$ 1,080,906 $ 12,852,955
$ 1,061,253
$ 1,041,600
$ 1,021,947
$ 1,002,295
$ 982,642
$ 962,989
$ 943,336
$ 923,683
$ 904,030
$ 884,378
$ 864,725
$ 845,072
$ 10,022,946
$ 825,419
 $ 10,022,946
$ 805,766
$ 786,113
$ 766,461
$ 746,808
$ 727,155
$ 707,502
$ 687,849
$ 668,196
$ 648,544
$ 628,891
$ 609,238
$ 7,192,938
$ 589,585
$ 569,932
$ 550,279
$ 530,627
$ 510,974
$ 491,321
$ 471,668
$ 452,015
$ 432,362
$ 412,710
$ 393,057
$ 373,404
$ 4,362,930
$ 353,751
$ 334,098
$ 314,445
$ 294,793
$ 275,140
$ 255,487
$ 235,834
$ 216,181
$ 196,528
$ 176,876
$ 157,223
$ 137,570
$ 1,532,921
$ 117,917
$ 98,264
 $ 1,532,921

$ 78,611
$ 58,959
$ 39,306
$ 19,653
zación Abono Constante a Capital

Abono a Capital Acumulado Anual

$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000 $ 27,000,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 27,000,000
$ 2,250,000
 $ 27,000,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 27,000,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 27,000,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 27,000,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
 $ 27,000,000

$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
$ 2,250,000
Intereses Totales $35,964,690
Intereses año 1 $12,852,955

Cuota a Pagar Saldo Final

$ 3,429,170 $ 132,750,000
$ 3,409,517 $ 130,500,000
$ 3,389,864 $ 128,250,000
$ 3,370,212 $ 126,000,000
$ 3,350,559 $ 123,750,000
$ 3,330,906 $ 121,500,000
$ 3,311,253 $ 119,250,000
$ 3,291,600 $ 117,000,000
$ 3,271,947 $ 114,750,000
$ 3,252,295 $ 112,500,000
$ 3,232,642 $ 110,250,000
$ 3,212,989 $ 108,000,000
$ 3,193,336 $ 105,750,000
$ 3,173,683 $ 103,500,000
$ 3,154,030 $ 101,250,000
$ 3,134,378 $ 99,000,000
$ 3,114,725 $ 96,750,000
$ 3,095,072 $ 94,500,000
$ 3,075,419 $ 92,250,000
$ 3,055,766 $ 90,000,000
$ 3,036,113 $ 87,750,000
$ 3,016,461 $ 85,500,000
$ 2,996,808 $ 83,250,000
$ 2,977,155 $ 81,000,000
$ 2,957,502 $ 78,750,000
$ 2,937,849 $ 76,500,000
$ 2,918,196 $ 74,250,000
$ 2,898,544 $ 72,000,000
$ 2,878,891 $ 69,750,000
$ 2,859,238 $ 67,500,000
$ 2,839,585 $ 65,250,000
$ 2,819,932 $ 63,000,000
$ 2,800,279 $ 60,750,000
$ 2,780,627 $ 58,500,000
$ 2,760,974 $ 56,250,000
$ 2,741,321 $ 54,000,000
$ 2,721,668 $ 51,750,000
$ 2,702,015 $ 49,500,000
$ 2,682,362 $ 47,250,000
$ 2,662,710 $ 45,000,000
$ 2,643,057 $ 42,750,000
$ 2,623,404 $ 40,500,000
$ 2,603,751 $ 38,250,000
$ 2,584,098 $ 36,000,000
$ 2,564,445 $ 33,750,000
$ 2,544,793 $ 31,500,000
$ 2,525,140 $ 29,250,000
$ 2,505,487 $ 27,000,000
$ 2,485,834 $ 24,750,000
$ 2,466,181 $ 22,500,000
$ 2,446,528 $ 20,250,000
$ 2,426,876 $ 18,000,000
$ 2,407,223 $ 15,750,000
$ 2,387,570 $ 13,500,000
$ 2,367,917 $ 11,250,000
$ 2,348,264 $ 9,000,000
$ 2,328,611 $ 6,750,000
$ 2,308,959 $ 4,500,000
$ 2,289,306 $ 2,250,000
$ 2,269,653 $0
 CONCLUSIONES

Las matemáticas financieras es una herramienta que permite entender el valor del din
en el cambiante tiempo, es así que aspectos financieros como el valor presente, el v
futuro, el interés simple, el interés compuesto, la inflación, la tasa de interés real, el co
de los créditos y la formulación y evaluación financiera de proyectos es de releva
para todos los actores de la economía.
Aplicar las matemáticas financieras en las necesidades realistas de empresarios, como
este caso en la inversión que se requiere para ampliar su planta, teniendo en cuenta
el capital con que cuenta no le permite hacer toda la inversión, viéndose obligad
recurrir al crédito y reconocer las diferentes modalidades, como los son: Amortización
a capital, Amortización pago cuota fija, Cuota fija con periodo de gracia y Cuota fija
periodo muerto.
Reconociendo cuál de las modalidades es de conveniencia para la empresa. Adem
interpretar el cuadro información básica de la compañía y proyecciones espera
construya el Flujo de fondos de la compañía para los cinco años propuestos, d
desarrollando cada uno de los flujos de fondos en la Tabla resumen de escenarios p
la estimación de indicadores, utilizando el simulador disponible en el entorno
aprendizaje practico, los indicadores financieros VPN, TIR y RB/C.
ntender el valor del dinero
el valor presente, el valor
sa de interés real, el costo
royectos es de relevancia

de empresarios, como en
a, teniendo en cuenta que
ión, viéndose obligado a
los son: Amortización fija
de gracia y Cuota fija con

para la empresa. Además

proyecciones esperadas,
o años propuestos, debe
sumen de escenarios para
onible en el entorno de
C.
 RECOMENDACIONES
Al gerente de la empresa Electronic Tools Soon S.A.S. como asesor financiero
recomiendo que la mejor alternativa de financiación que tiene al analizar y comparar
las alternativas propuestas por el Banco A, Banco B, Banco C, y el Banco Investig
(Caja Social); es la que ofrece el Banco A, pues su Tasa de Interés Efectiva Anual es
8,78%, la cual es la más baja entre los bancos analizados, presenta un periodo mue
de 12 meses y además el plazo es a 5 años.
mo asesor financiero, le
al analizar y comparar con
C, y el Banco Investigado
erés Efectiva Anual es de
senta un periodo muerto
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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q=matematicas+financieras&oq=matematicav+&aqs=chrome.2.69i57j0l7.4543j0j7&sou
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69i57j0l7.4543j0j7&sourc

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