CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

YOLANDA ZUÑIGA LEITON

DIANA MARCELA MUÑOZ

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_99

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1059354241

1016058865

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.71% 59.74% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.42% 9.72% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.14% 2.61% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.28% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.71% 7.30% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 2.57% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.60% 26.58% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.29% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.42% 9.12% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.51% 22.80% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.14% 4.87% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.06% 1.46% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.16% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.07% 90.83% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.61% 23.62% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.23% 38.25% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.52% 20.68% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.91% -4.77% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.61% 13.06% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.00% 100.00% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.59% 154.30% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -4.96% -10.03% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.63% -44.26% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 693.09% 705.02% -$ 54 -1.38%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENT
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Activo = Pasivo + Capital

Activo = Pasivo + Capital

Para calcular el CCPP, se requiere conocer los montos, tasas de interés y efectos fiscales

Kd = i (1-t)

Abono a Capital: =PAGOPRIN(Tasa, Periodo[No. Pago], Tiempo, Monto) A

Indice del endeudamiento = total pasivos / patrimonio neto

(Tesorería + Inversiones Financieras Temporales) / Pasivo Circulante

KdT = Kd (1 – T)

Deuda a largo plazo / Activos circulantes - Pasivos corrientes

tiva neta después de impuestos ( NOPAT ) - (Capital invertido * Costo promedio ponderado del capital ( WACC )

s ventas totales los costos de venta y los gastos generales para obtener el Margen Operativo Bruto (MOB)

utilidad bruta menos los gastos e impuestos / ingresos totales x 100.

erativa neta después de impuestos dividido por: efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos fijos.

BAIDI (Activo neto - Financiacion sin coste)

Activos corrientes - Pasivos corrientes

Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC (Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo final de CxC)/2)

CCE = PCI – PCP + PCC

(Proveedores año x + proveedores año x-1)/2

jo de caja = Beneficio Neto + Amortización + Provisiones + Cuentas por pagar – Cuentas por cobrar

Utilidad bruta / Ventas

ventas netas / activo fijo bruto

cifra parcial / cifra base * 100

ROA = Beneficio neto / Activos

(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0

Ventas / Activos totales (se mide en veces)

paf = Ventas / Activos Fijos

EBIT / Ventas o ingresos netos

gastos de operación / ingreso bruto

 gastos de operación / ingreso bruto

gastos de operación / ingreso bruto

costo del activo dividido por el número de años de su vida útil

Utilidad operación / Ventas

Gastos de operación / ingreso bruto *100

A = R 1- (1+i) - n / i

Ingreso neto / activos totales

O
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir
los costos fijos y la utilidad o ganancia
El Coste de capital (Ke) es el coste en el que incurre una
empresa para financiar sus proyectos de inversión a través
de los recursos financieros propios. ... Mayor complejidad
de cálculo que el coste de la deuda. Generalmente INICIO
calculado en base al CAPM.
El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una
medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar
en una sola
El valor cifra expresada
contable o patrimonioen neto
términos
es elporcentuales, el
cálculo de la diferencia entre el activo y el pasivo, para conocer cuál es su valor so
costo de las diferentes fuentes de financiamiento que
usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o
compromiso de pago en un plazo exigible determinado,
Es
queelpuede
coste que tiene
ser en una empresa
el corto, medio ypara
largodesarrollar
plazo su
actividad o un proyecto de inversión a través de su
Dado que los datos de Tasa, Tiempo y Monto se
financiación en forma de créditos y préstamos definirse
o emisión
encuentran fuera del cuadro de cálculo,deben
de deuda
como valores constantes o fijos dentro de la formula. El
cuadro normal deabonos a capital e interés es similar a la
imagen
El índiceque detallamos a continuación
de apalancamiento es un indicador del nivel de
endeudamiento de una organización en relación con su
activo o patrimonio.
Ratio que permite analizar la cantidad de dinero líquido,
bien la posibilidad de conseguirlo, en relación con el
pasivo circulante

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo exigible determinado, que puede ser en

Es
es un impuesto
la tasa que se
de interés declara
sobre y se paga
la deuda nuevacada
y seaño y recae
utiliza para
sobre
calcularloselingresos de las personas
costo promedio o dedel
ponderado las costo
empresas. Para
de capital.
calcularlo se requiere conocer la renta líquida del
contribuyente y para determinar la renta líquida se debe
encontrar primero la renta bruta.

Un pasivo financiero es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo exigible determinado, que puede ser en

Proporciona información sobre la capacidad de pagar deuda a largo plazo de los activos actuales después de pagar las obli

es una medida del desempeño financiero de una

compañía basada en la riqueza residual calculada
deduciendo su costo de capital al beneficio operativo
(utilidad operativa), ajustado por impuestos en efectivo

El Flujo de caja del capital, también conocido como capital cash flow, es aquella cantidad que una empresa en particular ge
Para calcular la utilidad neta debemos restar y sumar la
utilidad operaciones, los gastos e ingresos no
operacionales, los impuestos y la reserva legal
Un activo neto se refiere a la diferencia entre la totalidad
activos que posee El
Pasivo Operativo. una empresa
pasivo menos
operativo essus deudas. ... Por
comprendido por los pasivos, cuentas que que debo pagar a : comerciales, provee
lo tanto, el cálculo de activos netos permite conocer el
patrimonio empresarial, es decir, lo que vale dicha
Mide la rentabilidad del activo considerando la relacion
empresa
existente ente BAIDI y el activo operacional neto es decir
comparado el beneficio sin tener en cuenta ninguna
estructura financiera

Capital de trabajo neto contable

Este indicador mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar durante el periodo en análisis. Se calcula div

Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la r
Suma de los beneficios después de los impuestos, las
amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de
Un la capacidadpuede
proveedor de generar
ser unarecursos
personadeo una
una sociedad, sin abastece a otras empresas con existencias y bienes, artículos pri
empresa que
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos
fiscales

El flujo de caja libre es la cantidad de dinero disponible por la organización para cubrir deuda o repartir dividendos, una ve
Indica el porcentaje de ingreso obtenido despues de que
la empresa ha cubierto el costo de insumos.

Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no puede convertirse en líquido a corto plazo y
Analiza resultados del estado financiero en un mismo
periodo al presentar la proporcion de una cuenta en
relacion al todo

La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero

que mide la capacidad de generar ganancias. Esto,
tomando en cuenta dos factores: Los recursos propiedad
En
de términos deycontabilidad
la empresa de costos,
el beneficio neto es aquel
obtenido en elpunto
últimode
actividad
ejercicio (volumen
de ventas) donde los ingresos totales son iguales a los
costos totales, es decir,
el punto de actividad donde no existe utilidad ni pérdida

La utilidad operacional es el resultado de tomar los

ingresos operacionales y restarle los costos y gastos
operacionales. Recordemos que los ingresos, costos y
gastos operacionales, son aquellos relacionados
directamente con el objeto social de la empresa, con su
Cuando
Este utilizamo
indicador
actividad esta útil
es muy
principal razon
en en terminos
tanto generales
propende por la
mientas menos pesos de activos utilicemos
utilización máxima de la capacidad con la que para generar
dispone la
cada peso de ventas , la empresa estara siendo
compañía,es decir, la eficiencia en el manejo de los mas
eficientefijos;
activos en el uso de susbusca
igualmente activos
que en lo posible se aplace
lo más que se pueda el momento de reposición de dichos
activos, mediante la implementación de programas de
mantenimiento

El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de ventas. A diferencia del margen neto de beneficio, no considera

Los gastos operacionales son los costos en los que una compañía incurre como parte de sus actividades regulares del nego
Los gastos operacionales son los costos en los que una compañía incurre como parte de sus actividades regulares del nego

Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto social principal del ente económico y registra, sobr

Disminución del valor de una moneda o de otro bien

Indica el porcentaje de ingreso obtenido despues de que

la empresa ha cubierto todos los costos y gastos (sin
incluir impuestos e intereses de la deuda)
El porcentaje de gastos de operación representa la parte
de los ingresos brutos de la empresa que se ​destinan a
Para
pagarellos
cálculo
gastosdel
devalor de la amortización nos estamos
operación
refiriendo exactamente a la renta o pago periódico que se
debe hacer para pagar los intereses y reducir la deuda y se
La rentabilidad
utiliza sobre
las fórmulas deellaspatrimonio neto
anualidades es un ratio de
vencidas.
eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de generar
beneficios de una empresa a partir de la inversión
realizada por los accionistas.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO

vo, para conocer cuál es su valor solo es necesario restar el pasivo al activo.

ble determinado, que puede ser en el corto, medio y largo plazo

ble determinado, que puede ser en el corto, medio y largo plazo

actuales después de pagar las obligaciones actuales.

d que una empresa en particular genera en un periodo de tiempo determinado (al que se le llama ejercicio) y que es destinado al pago
debo pagar a : comerciales, proveedores; laborales; estado,impuesto

el periodo en análisis. Se calcula dividiendo el monto de las ventas a crédito (Vc) por el promedio de la cuenta créditos por cobra

controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros

n existencias y bienes, artículos principalmente, los cuales serán transformados para venderlos posteriormente o que directamente se

deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido el pago a proveedores y las compras del activo fijo

nvertirse en líquido a corto plazo y que normalmente son necesarios para el funcionamiento de la empresa y no se destinan a la venta

gen neto de beneficio, no considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.

e sus actividades regulares del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos
e sus actividades regulares del negocio, sin incluir los costos de bienes vendidos

del ente económico y registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en que incurre durante el ejercicio, directamente relacio
o) y que es destinado al pago de sus acreedores y a los propietarios de acciones.
 nta créditos por cobra

mente o que directamente se compran para su venta.

a y no se destinan a la venta.
ercicio, directamente relacionados con la gestión de ventas
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3.3%
174.2 170.2 -397.2% -2.3% 42.8% 42.1% - 0 -1.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0 1.0% 520 778 258 49.6% 13.1% 13.1% - 0.0% K 161.4 180.9 20 12.1% 215.6 215.6 - 0%
448 447 - 1 -0.3% PF NE 13% 20% 0 51.7% GF 390 450 60 15.4% I 54.2 34.7 - 20 -36.0% %IO 10.9% 10.4% - 0 -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 -0.4% PF LP
57% 58% 0 1.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46.5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% - 0 -45.7%
5.8% 5.8% 0 0.9%
EVA GF 390 450 60 15.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 482.9 - 430.0 53 -10.9% Tx
% -12.4% -11.2% 0 -9.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 164 - 157 6 -3.8%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0 -8.7%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 47 468 -111%
- 35 17 52 -148.1% NA
-0.0177 1% 0 -145.6%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 0 -148.7% 2,246 2,214 - 33 -1.5% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
- 35 17 52 -148.1% 58% 58% 0% 0% 75% 75% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
446 días 457 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 0 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1.3% KTO CXC CCE
42% 42% 0 0.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 0.6% 300 280 - 20 -6.7% 09 días -39 días -48 días -523%
43% 44% 0 2.0% 18% 17% - 0 -7% NA FCL
AO 0.84416 81% -4% 55 días 49 días -11% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 263 468 -228%
3,892 3,838 - 54 -1.4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 71% NA NA
NE 86% 86% 0 0.3% 1,113 1,020 - 93 -8.4%
PAO AF 67% 61% - 0 -8.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 401 días 370 días -8%
0.51 0.54 0 6.8% 954 875 - 79 -8.3%
198% 185% - 0 -6.4% 25% 23% - 0 -7.0%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF
1,970 2,075 105 5.3% 13.7% 22.9% 0 67.0% %IO 8% 11% 0 30% KTNO - 583 - 541 43 -7% %FCB
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 75.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 0 61.0% 49% 52% 0 6.0% CV
UE 148 235 87 58.8% UB 970 1,083 113 11.6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -0.8% ME PEO
51% 48% - 0 -5.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 0 50.7% 1,715 1,459 - 256 -14.9%
GOA UE 148 235 87 58.8% 87% 70% - 0 -19.2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -0.8% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% - 0 -5.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.64% 1.20% 3.8% -145.6% 822 848 26 3.2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148.1% 42% 41% - 0 -2.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -9.8%
320 350 30 9.4% 97% 83% - 0 -14.4%
16.2% 16.9% 0 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24%
200 210 10 5.0%
10% 10% - 0 -0.3% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - #DIV/0!
- #DIV/0!

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF 954 - 79 - 1,033 -108%
%FCB 578% -35% - 6 -106%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Se observa que existe una generación de

1 valores negativos en el año 1 y 2 EVA

Existe un elevado uso de Capital de Trabajo

2 Operativo
KTNO
 Existe un elevado uso de Capital de Trabajo
2 Operativo
KTNO

Se determina que hay disminución en los

3 inventarios
Inventarios

4 Costo de Ventas CV
 Disminucion de la Rentabilidad de los Activos RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS
5 Operacionales Netos OPERACIÓN ALES NETOS
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminuir los costos de ventas

Incrementar la liquidez mediante el Flujo de

Caja Libre

Incrementar la obtención de utilidades para la

empresa, en el año 3 Disminuir los gastos de administración

Disminuir el dinero disponible para el capital

de trabajo

Mejorar la productividad del capital de trabajo

Disminuir y Optimizar el capital de trabajo. Financiar parte del capital de trabajo con
deuda de corto plazo, principalmente
proveedores.
 Disminuir y Optimizar el capital de trabajo.

Optimizar la rotación de los inventarios

Aumentar las cuentas por cobrar

Optimizar la rotación de los inventarios

Hacer crecer los inventarios

Amentar las capacitaciones de servicio al

cliente

Establecer evaluaciones periodicas al personal

en cuanto a la informacion del servicio
Capacitar al personal del area comercial en
cuanto a los servicios y novedades en los cuales
la empresa se destaca sobre las demas con el Optimizar la infraestructura
fin de que ser requeridos y las ventas
inrementen

Contratar personal capacitado

Diseñar un apropuesta de publicidad al publico

a traves de redes sociales
 1. Incrementar los Niveles de Rotacion Del
Inventario (veces)

2. Realizar alianzas con los proveedores para

insentiva el consumo de los Productos araves
de Promociones

Maximizar el RONA 3. Los productos Obseletos sean = 0

Productos Obsoletos/ Tl de productos

4.Implementar alianza con Proveedores

5. Establecer Condicones de descuentos con

proveedores para pronto pago
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

CV 10%

FCL 70%

GOA 20%

KNO 20%

CTNO 20%

Proveedores 10%
Inventarios 20%

CXC 10%

Inventarios 10%

Aumentar las ventas a traves de un excelente

servicio al cliente 20%

Aprobar al personal capacitador y

retroalimentar al personal que obtenga un 30%
puntaje menor

Mejorar la calidad del servicio 20%

Contar con personal idoneo para el aumento

40%
de las ventas

Aumentar las ventas a traves de una APP de

40%
facil manejo y solicitud del servicio
Rotacion actual - Rotacion anterior) mayor
que 1 . Rotacion en veces sea = 7

2.# de alianzas con Prov./ # Total de Prov

2. 70%

3. Los productos Obseletos sean = 0 3. Productos obsoletos=0

Productos Obsoletos/ Tl de productos =0

. # Prov. prontp pago/# Prov. <=30 dias

1

Dar promociones 6
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

La disminución de los costos de ventas permite incrementar la utilidades por ventas, del tal
manera que haya generación de rentabilidad para la empresa.

El aumento de liquidez permite tomar decisiones para invertir y seguir mejorando en la

empresa.

Al disminuir los gastos de administración, genera dinero disponible para cubir otros gastos,
invertir si es requerido y genrerar utilidad para la empresa.

Se puede disminuir el dinero correspondiente al capital de trabajo optimizando el ciclo

operativo de caja, de manera que hay que disciplinar los cobros y pagos, poniendo fechas
límites y esforzándose por cumplirlas.

La productividad del capital de trabjao se puede llevar a cabo al Incrementar la participación de

los costos variables en la estructura de costos de la empresa. A menor proporción de costos
fijos a variables, menor será la necesidad de capital de trabajo y viceversa.

El aprovechamiento adecuado del crédito de los proveedores, permite financiar el capital de

trabajo y con ello cubrir las necesidades financieras.
La optimización del inventario permite equilibrar los objetivos de inversión en capital y de nivel
de servicio, mejorando la rentabilidad de la empresa. De tal manera que se evita que la falta de
disponibilidad del producto ocasione ventas perdidas que reducen la facturación de la empresa
y dañan su imagen.

Al reducir las cuentas por cobrar, el capital de trabajo es mayor y los procesos operacionales se
realizan efectivamente.

Lo que existe en la empresa como inventarios es con lo que que se comienza el trabajo por lo
tanto es necesario para optimizar

la direccion de talento humano realizara resguiniento a los resultados por medio de resultados
cuantificables que permita conocer si el personal se encuentra capacitado

A traves de un externo se realizara las evaluaciones pertinentes al personal con el fin de que
podamos adquirir un resultado exaxto y verdadero del conocimiento del personal en cuanto al
servicio que ofrecen

contar con personal de mantenimiento capacitado para mejorar la calidad de trabajo en cuanto
a sus herramientas y equipos

con el apoyo del area de contratacion se realizar pruebas de conocimiento y servicio al

personal con el fin de contar con el equipo adecuado para la prestacion del servicio

Tener una APP propia que permita que el cliente o consumidor solicite el servicio y sea
ejecutado en el menor tiempo según la necesidad
A mayor rotacion del inventario, mayor liquidez para la empresa atra ves de las ventas de
efectivo o atraves del las cuentas por cobrar
 Observaciones

La empresa que se está analizando es de tipo

comercial

La empresa que se está analizando es de tipo

comercial
 La empresa que se está analizando es de tipo
comercial

La empresa que se está analizando es de tipo

comercial

El objetivo estratetigo que se requiere para el

aumento de ventas se debe iniciat desde la
capacitacion al personal en cuanto a la informacion
del servicio o producto que ofrece una empresa con
el fin de que el cliente tenga claridad de sus dudas y
pueda adquirir nuestros sercivios con confianza
 La empresa se esta financiando menos con los
proveedores y acredores pero esta incremenando su
nivel de invenario en veces
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Teniendo en cuenta el analisis vertical de estructura se evidencia que el costo

produccion ha disminuido un 2.95% respecto al año anterior Analizando la
suministrada en los estados financieros de la empresa encontramos que Rentabilidad d
operacionales netos encontramos que la empresa tienen estado positivo ya que creció
año 1 al 2 esto nos demuestra que el negocio es viable y podemos seguir invirtiendo
los puntos negativos y mejorar los activos e ingresos de la empresa. Encontramos
proporcionadas en los estados financieros la utilidad bruta que es nuestro interés o pro
obtuvo en las ventas en estos dos años es buena porque tuvo una diferencia de 30
quiere decir que no hubo pérdidas en relación con las ventas netas – el costo de v
significa que se obtuvo una pequeña ganancia, aunque la cifra es positiva se debe mejo
en los próximos años aumente y no se produzca perdidas.

El inventario de mercancías inicio con un 28.60 % y en e año 2 se encuentra en un 26.5

Se evidencia una concentración importante en las obligaciones financieras a cort
respecto al año anterior de un 8.01%,
Se incrementa el 0.45 en cuanto a los beneficios de los empleados lo cual se debe an
puede ser de ayuda para el incremento de los activos.
vertical:
En la Empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS, se puede observar que el costo de venta para
de (50,76%) generando un margen de utilidad bruta de 49,24% y para el año 2 47,81%
generando un margen de utilidad buta de 52, 19%.Presentando una mejora para el año

Análisis del balance general, para los activos corrientes del año 1, se puede observar
para el año 2 se puede observar 59,74%.

Según el análisis que se realizó de los estados financieros, se analizan los valore
encontrados en el estado de resultados en primera instancia: uno de los datos relevant
es el crecimiento de las operaciones en la empresa de un 5,33% en el valor relativo
horizontal; ya que este valor aumentó en $105, además se observa que hubo au
utilidad en ventas ya que en el año 1 la utilidad fue de $970, mientras que para el añ
$1083, por lo que el crecimiento fue de 11,65%. Por otra parte los gastos de las
administración disminuyeron por lo que se puede llegar a pensar en que la empresa
estrategia de tipo administrativa para soportar y apoyar los gastos de ventas, al i
gastos no operaciones que disminuyeron en $60, dejando un aumento de la utilidad de
$10.

Para entender mejor lo que sucedió de un año a otro o en el mismo año, entramos
estado de situación financiera, inicialmente entramos a identificar los valores que resalt
proporción dentro del activo donde el activo corriente disminuye en $70, el cual se ve
representado por la disminución de los inventarios, lo que conlleva a pensar que del añ
se implementó alguna estrategia de manejo o sistema de inventarios en el cual se dism
afectar las ventas y esto pudo causar la disminución de gastos operacionales obse
afectar las ventas y esto pudo causar la disminución de gastos operacionales obse
estado de resultados.

Por otro lado, se evalúa los pasivo de la empresa, estas cuentas tuvieron un aumento
del pasivo entre los dos años de $225 donde la cuenta de proveedores tuvieron el meno
año 1 representando el 49,6 % de los pasivos y para el año 2 representan el 50,4%
BIBLIOGRAFÍA

Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-

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Gitman, L. J. (2003). Principios de administración financiera. Pearson educación. Van Horne, J. C., & Wachowicz, J

Pearson educación.Urías Valiente, J. (1995). Análisis de estados financieros. Ed. McGraw Hill/Interamericana d
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

encia que el costo de ventas /

rior Analizando la información
os que Rentabilidad de los activos
ositivo ya que creció un 2,6 del
s seguir invirtiendo para mejorar
presa. Encontramos en las cifras
nuestro interés o provecho que se
una diferencia de 30 pesos esto
etas – el costo de ventas lo que
positiva se debe mejorar para que

encuentra en un 26.58%
s financieras a corto plazo con

s lo cual se debe analizar ya que

Análisis

l costo de venta para el año 1 es

para el año 2 47,81% en ventas,
a mejora para el año 2.

se puede observar 60,71%, y el

e analizan los valores relevantes

de los datos relevantes obtenidos
% en el valor relativo del análisis
bserva que hubo aumento de la
ntras que para el año dos fue de
e los gastos de las ventas y de
ar en que la empresa realizó una
stos de ventas, al igual que los
ento de la utilidad de ejercicio de

ismo año, entramos a analizar el

os valores que resaltan en mayor
en $70, el cual se ve fuertemente
a a pensar que del año 1 al año 2
os en el cual se disminuyeron sin
operacionales observados en el
ps://ebookcentral-proquest-
docID=5513473

45) Recuperado de
cID=3227698&tm=1525899580423

ymes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

ocID=3171598&tm=1525899802904

caciones. Gestión 2000.

Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2002).

cGraw Hill/Interamericana de España

INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: DIANA MARCELA MUÑOZ

La accion de mejora planteada en cuanto al incremento de ventas sera las capacitaciones periodicas de servicio al cli
comercial que impulsara el servicio o producto de una manera segura con el fin de que el cliente pueda aclarar y s
necesidad, adicional a ello se crea una APP que permita el manejo y uso facil del cliente para poder acceder y solici

ESTUDIANTE: GENI MARICELA MARTINEZ

Teniendo en cuenta la utilidad del ejercicio se puede observar que para el año 1, el margen de rentabilidad es de -12,7
2, el margen de rentabilidad es de -11,61%, esto significa que el patrimonio no aumenta en la empresa, tampoco di
igual.

ESTUDIANTE: DANNY CAROLINA GOMEZ SAMBONI

En la empresa mi mejor empleo s.a.s .Observamos que es una empresa con mucha fortaleza y un buen creci
cuando realizamos la comparaciòn de un año al otro en sus estado de resultados evidenciamos que las utilidades va
esto quiere decir que es una empresa confiable que los proceso, y esta tiende a generarnos buena rentabi

ESTUDIANTE: YOLANDA ZUÑIGA

El diagnostico financiero de la empresa muestra que se intervino con alguna estrategia del año 1 al 2 para aumentar la
inventarios y la disminución de las cuentas por pagar, esto conllevo a la disminución de los gastos operacionales y un p
aumento en los gastos administrativos; esto muestra resultados positivos frente a la situación financiera de la empresa
ventas aumentaron en $ 105 dejando un mayor valor de utilidad bruta que varía de un periodo a otro en 11,65%.

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebook
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Colombia. Entramado, 8(1), 14-26.

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

periodicas de servicio al cliente al personal

e el cliente pueda aclarar y solucionar su
e para poder acceder y solicitar el servicio

n de rentabilidad es de -12,72% y para el año

a en la empresa, tampoco disminuye, sigue

ha fortaleza y un buen crecimiento,

nciamos que las utilidades van en aumento,
a generarnos buena rentabilidad.

año 1 al 2 para aumentar la rotación de

gastos operacionales y un pequeño
ión financiera de la empresa ya que las
iodo a otro en 11,65%.

ado de https://ebookcentral-proquest-

(pp. 44-45) Recuperado de

698&tm=1525899580423

pymes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

ANTERIOR