Fuentes de financiamiento

Finanzas I

Instituto IACC

06 de enero 2020
 Desarrollo

Bruce Wayne tiene un pequeño emprendimiento de ropa negra con un murciélago pegado, para
eso le pide que le ayude a tomar decisiones para invertir y así lograr el crecimiento de su
negocio:

1. Entregue las ventajas de pedir un crédito comercial para invertir como fuente de
financiamiento.

Ventajas de pedir un crédito comercial

 Incrementa la eficiencia de la evolución de crédito.

 Administra riesgo aceptable.
 Procesamiento no requiere expertos.
 Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.
 Fuente de financiamiento crece a medida que las compras de la empresa se incrementan.
 Relativamente fácil de obtener.
 Es un medio más equilibrado y menos costoso de obtener.
 Criterio igualitario.

El crédito comercial es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a
corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento
de inventario como fuente de recursos. Es una fuente sencilla de financiamiento, sus beneficios
están fundados para cumplir con las necesidades del capital de trabajo a corto plazo.
A través de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una
economía estable y eficiente, así como también de seguir su actividades comerciales, otorgando
un mayor aporte al sector económico que participa.

Fuente: Procesos de negociación en los mercados financieros.

2. A parte de un crédito comercial, ¿qué otras fuentes de financiamiento de corto plazo

son recomendable para Bruce?

A parte del crédito comercial podemos recomendar al señor Wayne el financiamiento mediante
cuentas por cobrar (Factoring), es una herramienta financiera que permite a las empresas obtener
líquidos a partir de la cesión de sus propios activos.
Esta figura financiera nos permite vender las facturas al descuento, financiar el capital de trabajo,
protegerse contra el riesgo de crédito, tener certeza en las cuentas por pagar y contar con servicio
recaudado.

Fuente: Definanzas.com.

Ventajas del Factoring :

 Liquidez inmediata.
 No se utilizan bienes como garantías, salvo las propias facturas.
 No aumentan los pasivos.
 No consume cipo otorgado por bancos para créditos.
 Se reducen costos de cobranza y gestión de cartera.
 Hace productivo un activo corriente de forma anticipada.
 Se establece mecanismo permanente para aumentar flujo de caja.
  El efectivo inmediato permite descuentos por pronto pago con proveedores.
 Ayuda a planificar los flujos financieros y mejorar la gestión financiera y comercial.
 Simplifica la contabilidad.

Desventajas del factoring:

 El cliente queda sujeto al particular criterio de evaluación de riesgo que pueda

tener el factor.
 Solo se hace cargo de las cuentas por cobrar que le parecen de mayor calidad, en
cuanto plazo, monto y posibilidad de cobro.
 Más costoso frente a crédito tradicional.

Es difícil conseguir financiamiento bancario cuando no se cuenta con historial financiero, las
exigencias de la banca tradicional son mayores que las alternativas no bancarias. El mercado
ofrece alternativas como el factoring que buscan incrementar la base empresarial y apoyar el
inicio del proyecto. Son créditos más pequeños, de corto plazo, con una tasa no muy superior a la
otorgada por la banca, pero la exigencia de requisitos es menor.

3. A parte de un crédito monetario, ¿qué otro tipo de crédito es recomendable para

esta empresa?

Recomendaria el financiamiento por medio de inventarios, para este método de financiamiento,

se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, como fuente de recursos, se
transforma en un generador de flujo de caja (capital) a disposición de su empresa.

Ventajas del financiamiento por medio de inventarios :

 La empresa hace más dinámica sus actividades.

 Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario.
 Desventajas del financiamiento por medio de inventarios :

 Genera un costo de financiamiento al deudor.

 Se corre el riesgo de perder su garantía (inventario), en caso de no poder cancelar el
contrato.

¿Cómo funciona?

Si vendes todo tu inventario, puedes pagar un préstamo a corto plazo rápidamente y sin
problema. Debes ser sensato con la cantidad de dinero que vas a solicitar y sentirte seguro que
serás capaz de vender la totalidad de la mercaderia que estás comprando para pagar el préstamo.
Un préstamo a corto plazo no tiene por qué tener un efecto a largo plazo en tu negocio. Al
reembolsarlo en un plazo máximo de unos pocos meses, habrás obtenido justo lo que necesitabas
y podrás centrarte en otras iniciativas para tu negocio: no deberás estar haciendo pagos
mensuales durante años.

Fuente: Latam Trade Capital.

Fuente: Latam Trade Capital.
 Bibliografía

IACC (2012). Financiamiento de corto plazo. Finanzas I. Semana 7.

Samuelson, P. y Nordhaus, W. (2001). Microeconomía. Madrid: Mc Graw-Hill.

Román, E. (2003). Financiamiento del desarrollo Acceso al crédito bancario de las

microempresas chilenas: lecciones de la década de los noventa. Santiago: Cepal.

Muñoz, O. (2000). El Sistema Financiero Chileno y su Institucionalidad Regulatoria: Las

Políticas Bancarias en los Noventa". En El Estado y el Sector Privado: Construyendo Una Nueva
Economía en los Años 90. Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales (FLACSO).
Recuperado el 05 de Junio de 2012 de http://goo.gl/tsaMU