Proyecto de investigación formativa

Primera entrega fabrica encargada de la elaboración de puertas en acero

Dayana Ximena Peralta Torres

Paula Andrea Lopez Muñoz
Yenni Marcela Espinosa Rico

Evaluación de proyectos
Doris Caicedo
Docente

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Facultad De Ciencias Administrativas Económicas Y Contables
Colombia
Julio 2019
a
de puertas en acero

lombiano
as Y Contables
 INTRODUCCIÓN
El presente trabajo tiene como fin realizar un estudio de factibilidad enfocado a la implementación y posible pue
ubicada en el municipio de Chía Cundinamarca dedicada a la fabricación de puertas metálicas, se escoge este m
debido a la cercanía con la capital del país generando con ello facilidad en de transporte tanto de personal como
de tal proyecto. La industria metalúrgica en nuestro país se encuentra en un estado de proteccionismo por part
aranceles lo que a la vista de cualquier emprendedor esto genera una oportunidad de crecimiento y expansión d
según las declaraciones del presidente de alacero (Asociación Latinoamericana de Acero) Máximo Vedoya para
un 9% en el año 2019 y entre un 10 u 11% para el año 2020; dado esto es una excelente momento para impulsa

Fuentes Primarias
La republica: Estadisticas PIB: https://www.larepublica.co/economia/el-pib-de-bogota-crecio-29-en-2018-jalona
profesionales-2867784
Ventacan: modelos y Fichas tecnicas https://www.ventacan.com/puertas-y-ventanas/materiales/acero

Fuentes segundarias
Cedetrabajo: Infromes de la industria metalmecanica frente al TLC - https://cedetrabajo.org/blog/informe-6-la-i
frente-a-los-tlc/
Alacero: Conocer cifras en America Latina 2018 https://www.alacero.org/es/page/el-acero/uso-domestico
Induma: Tipos de puestas metalicas: http://www.induma.com.co/tipos-puertas-metalicas/
Ingrupo: Maquinaria para el procesamiento de acero: http://www.ipgrupo.com/maquinaria-industrial.php
ÓN
ementación y posible puesta en marcha de una organización
álicas, se escoge este municipio para emprender este proyecto
e tanto de personal como de materias primas mejora en la eficiencia
proteccionismo por parte del estado Colombiano mediante fuertes
recimiento y expansión de esta industria en espera que crezca
o) Máximo Vedoya para la revista dinero a finales del año 2018 en
momento para impulsar este sector.

recio-29-en-2018-jalonado-por-el-comercio-y-los-servicios-

ateriales/acero

.org/blog/informe-6-la-industria-metalmecanica-en-colombia-

ero/uso-domestico
as/
aria-industrial.php
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Determinar la evaluacion financiera del proyecto de • Analizar y comprender los conceptos

inversion de una microempresa de puertas en acero • Determinar el monto de los recursos
O en el municipio de Chía Cundinamarca. • Establecer precios de ventas de los p
• Establecer si el proyecto genera rent
B • Establecer la viabilidad de la empres

J
E
T
I
V
O
S
}
mprender los conceptos y definiciones referente al proyecto
el monto de los recursos económicos de la puesta en marcha del proyecto.
ecios de ventas de los productos ofrecidos para generar ganancia de la idea de negocio.
el proyecto genera rentabilidad para los socios inversores.
viabilidad de la empresa a traves del analisis financiero
 PLANTEA

COMPORTAMIENTO DEL SECTOR EN COLOMBIA

La cadena de la industria siderúrgica y metalmecánica se encuentra inscrita en el vasto sector de la industria manufac
barras y lingotes que posteriormente tienen una conversión en diversas aleaciones. La metalurgia, es un concepto má
no ferrosos y su transformación en productos industriales (vigas, barras, laminados). Por su parte, la metalmecánica,
metal para diversos sectores consumidores, por ejemplo, vigas, elementos para estructuras metálicas para la constru
de estantes, utensilios para cocina, agricultura, entre otros.
En este sentido, puede afirmarse que el acero constituye una de las materias primas esenciales en la industria mundia
soportes para la agricultura y en maquinaria, como base para el sector de la construcción y como materia prima esen

Importancia de la cadena: encadenamientos y multiplicadores.

La cadena siderúrgica y metalmecánica en Colombia es estratégica para el proceso de desarrollo del país. A pesar de l
encadenamientos industriales hacia delante y hacia atrás. Así lo confirma la matriz insumo – producto de 2009 del DA
es decir, tiene una alta integración en sectores como la industria automotriz, construcción, transporte, comunicacione
sectores que elaboran insumos industriales. De esta manera, la metalmecánica podría ser considerada como la tercer
elaboración de sustancias y productos químicos y equipo de transporte.

En Colombia con la apertura económica por medio de los tratados de libre comercio se ha visto la industria metalúrgi
estas industrias se ha visto en la obligación de establecer fuertes aranceles para la entrada de acero desde países com
interrumpido el ingreso de este producto lo cual genera que países como el nuestro tenga una mayor oportunidad pa

Esta idea de negocio se piensa llevar a cabo en el municipio de Chía Cundinamarca sector Guaymaral siendo dicho lug
capital del país, sus vías de desarrollo, y su incremento en las empresas del sector servicios siendo este municipio un
Sin lugar a duda desde hace algunos años el nivel de desempleo del país ha aumentado gradualmente sin que se llegu
necesidades básicas.
 
Se crea como opción más que el empleo informal o la creación de microempresas que ayuden de alguna forma a dism
que brinde la posibilidad de crear un producto que sea de interés al consumidor, y en un futuro poder disminuir esta
dinamizar y fortalecer este sector de la economía, agregando el valor del manejo de los recursos y materia prima de e
permiten el posicionamiento en el mercado.

Se proyecta constituir una Microempresa, el organigrama es el siguiente:

La tecnología a usar son máquinas industriales que permite la manipulacion y corte de metal para elaboracio

HERRAMIENTAS CANT VALOR HERRAMIENTAS

soldador industrial 1 2,800,000 pulidora
maq corte acero 1 4,000,000 taladro industrial
compresor 1 11,925,900 juego de llaves
maq prensadora 1 13,000,000 juego de destornilladores
martillo bola 2 41,800 escuadras de medida
plano 2 56,700 sierra cinta
flexometro 3 150,000 sierra disco
31,974,400

ACTIVOS DE LA COMPAÑÍA CANT VALOR

computadores 3 7,500,000
telefonos 3 150,000
mesas para produccion 2 600,000
escritorios 3 1,139,700 48,432,700
SILLAS 3 329,700
TOTAL 9,719,400

Total valor activos 38,713,300

-
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

de la industria manufacturera de la economía colombiana. La siderurgia es el proceso de transformación del hierro para la elaboración
urgia, es un concepto más general que abarca no sólo al hierro como materia prima principal, sino que incluye una gran variedad de me
arte, la metalmecánica, toma los productos elaborados y desarrollados en la siderurgia y metalurgia para fabricar productos elaborados
metálicas para la construcción, contenedores para el sector petroquímico, torres para líneas de transmisión y comunicación, recubrimien

es en la industria mundial y sus usos se proyectan a casi todos los demás subsectores, sea en forma de moldes para la industria plástica
omo materia prima esencial en la metalmecánica. Es en esencia un producto básico, vital para el desarrollo económico de las naciones

llo del país. A pesar de la firma masiva de TLC y desnacionalizaciones de las principales empresas del sector, este aun presenta unos ele
producto de 2009 del DANE (última actualización), donde se observa que la metalmecánica es la tercera en encadenamientos hacia ade
ansporte, comunicaciones, entre otros. De igual forma, está entre los 10 sectores con mayores encadenamientos hacia atrás, es decir, h
nsiderada como la tercera cadena con mayores encadenamientos de todo el sector industrial en Colombia (gráfico 7), después de la

to la industria metalúrgica y metalmecánica gravemente afectada, a lo largo de los meses el Estado Colombiano en un esfuerzo por pro
e acero desde países como China, por otra parte en el mercado mundial Estados Unidos de América con su política proteccionista ha
a mayor oportunidad para la producción y posterior distribución.

aymaral siendo dicho lugar punto de fábrica y venta, caracterizado por su auge económico en las últimas décadas debido a su cercanía
endo este municipio un elemento importante para la creación y desarrollo de un nuevo emprendimiento.
almente sin que se llegue a una solución radical y cada vez es más difícil acceder a un buen empleo que de la seguridad de suplir las

n de alguna forma a disminuir este nivel de desempleo; en el campo de la metalurgia, generando la oportunidad para constituir una em
ro poder disminuir esta problemática. De esta forma se crea una microempresa de ornamentación de puertas en acero con el propósito
sos y materia prima de excelente calidad, innovando en sus diseños, con personal integrado y mano de obra altamente calificada que
de metal para elaboracion de puertas y ventanas en acero:

CARGOS CAN SALARIOS

CANT VALOR Gerente 1 2,000,000
1 2,279,900 Contador 1 1,200,000
1 600,000 Coordinadador 1 1,500,000
1 200,000 Operarios 3 3,000,000
1 60,000
3 90,000
1 2,000,000
1 1,509,000
6,738,900
del hierro para la elaboración de
uye una gran variedad de metales
abricar productos elaborados en
y comunicación, recubrimientos

des para la industria plástica, de

económico de las naciones

r, este aun presenta unos elevados

encadenamientos hacia adelante,
entos hacia atrás, es decir, hacia
gráfico 7), después de la

biano en un esfuerzo por proteger

política proteccionista ha

écadas debido a su cercanía con la

e la seguridad de suplir las

nidad para constituir una empresa

tas en acero con el propósito de
a altamente calificada que

gerente 20000contador 120 coord pro

2 ope
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 481,304,900

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 104,304,900

b. Inversión en Capital de trbajo 377,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos -
TOTAL 481,304,900

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 481,304,900

a. Financiación Propia ( socios) 80,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 401,304,900

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO

Mano de Obra Directa

puerta plegable 11,748
puerta corredera 10,443
doble puerta 14,359
puerta convencional 7,832

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 14,258,014
COSTOS FIJOS 6,801,320
Depreciación de los activos relacionados con producción 655,222
Mantenimiento maquinaria y otros 131,044
Salarios de produccion 6,015,054
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 6,273,011
Depreciación activos de administración 1,093,193
Salarios de Administración 2,499,817
Arriendo 1,600,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 1,080,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 1,741,553
Salarios de Ventas 1,293,553
Publicidad Y Transporte 448,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Valor
Terrenos 0
Construcciones y edificaciones 0
Maquinaria y Equipo 38,713,300
Vehículos y equipo de transporte 23,000,000
Muebles y Enseres 2,069,400
Equipo de computo y tecnología 7,650,000
TOTAL 71,432,700

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 288

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PR
puerta plegable
AÑO 1 1,152

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 puerta plegable

Costos Variables por Unidad 469,412.71
% participación en las ventas de c/u 17%
Costos Fijos totales 20,403,960.00
Costos fijos totales por línea de productos 3,400,660
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 1,152
Costos fijos por unidad 2,952
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 472,365
% De utilidad Operacional Esperada por línea 25%
PRECIO 590,455.84

Incremento de unidades vendidas para los

años proyectados %
puerta plegable 8%
puerta corredera 8%
doble puerta 6%
puerta convencional 10%

Proyección IPC
IPC
Tablas de depreciacion directa politica de deterioro a 5 años 60

HERRAMIENTAS VALOR
soldador industrial 2,800,000
maq corte acero 4,000,000
compresor 11,925,900
maq prensadora 13,000,000
martillo bola 41,800
plano 56,700
flexometro 150,000
pulidora 2,279,900
taladro industrial 600,000
juego de llaves 200,000
juego de destornilladores 60,000
escuadras de medida 90,000
sierra cinta 2,000,000
sierra disco 1,509,000
TOTAL 38,713,300

computadores 7,500,000
camioneta de carga 55,872,200
telefonos 150,000
mesas para produccion 600,000
escritorios 1,139,700
SILLAS 329,700
TOTAL 65,591,600

NOMINA SALARIO
Gerente 2,000,000
Coordinadador 1,500,000
Operarios 3,000,000

Contador 1,200,000

SERVICIOS PUBLICOS Y ARRIENDO

Arriendo local 1,600,000
Agua 130,000
Luz 800,000
internet y telefonia 150,000

PUBLICIDAD
arriendo mensual de valla publicitaria 210000
perifoneo mensual 3 dias 108000
volantes 130000

448000

MATERIA PRIMA UNIDAD DE MEDIDA

bisagra unidad
perfil cm
lamina cm
cerradura normal
angulo cm
pintura puerta 203*82
rodachina colgante puesta metalica p814 unidad
cerradura seguridad

tiempo hombre de elaboracion de cada puerta

minutos dia
total horas hombreen fabrica * 4 1920

promedio salarial
costo salario hombre por tipo de puerta 1,503,764

COSTOS INDIRECTOS PORPUERTA

Arriendo local 1,600,000.00
Agua 130,000.00
Luz 800,000.00
internet y telefonia 150,000.00
arriendo mensual de valla publicitaria 210,000.00
perifoneo mensual 3 dias 108,000.00
volantes 130,000.00

3,128,000.00

AÑO
puerta plegable 1,152
puerta corredera 2,304
doble puerta 1,152
puerta convencional 2,304
 SE DEBE DEJAR EN PROMEDIO, 340.3MILLONES
PARA COMPRA DE MERCANCIA E INVENTARIO, 30
MILLONES PARA TRABAJAR VENTAS A CREDITO A
MAX 30 DIAS Y LOS 6.6 RESTANTES PARA
FINANCIAR EL TRANSPORTE DE LA MERCANCIA

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable por

Materiales Directos CIF Variables Otros variables unidad
452,234 5,431 469412.707899306
400,839 5,431 416712.107638889
697,908 5,431 717697.408420139
319,854 5,431 333116.657118056

Anual
171,096,168
81,615,840
7,862,660
1,572,532
72,180,648
75,276,128
13,118,320
29,997,808
19,200,000
12,960,000
20,898,640
15,522,640
5,376,000

104,304,900

Años de depreciación Vr depreciación anual Vr depreciación mensual

 0 0 0
0 0 0
5 7,742,660 645,222
5 4,600,000 383,333
5 413,880 34,490
5 1,530,000 127,500

ncia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

6 24
4 12 288

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO

puerta corredera doble puerta puerta convencional
2,304 1,152 2,304

puerta corredera doble puerta puerta convencional

416,712.11 717,697.41 333,116.66
33% 17% 0.33333333
20,403,960.00 20,403,960.00 20,403,960.00
6,801,320 3,400,660 6,801,320
2,304 1,152 2,304
2,952 2,952 2,952
419,664 720,649 336,069
30% 28% 40%
545,563.29 922,431.19 470,496.07

Número unidades / Número unidades /

Número unidades /Año 2 Número unidades / Año 3
Año 4 Año 5
1,244 1,344 1,451 1,567
2,488 2,687 2,902 3,135
1,221 1,319 1,424 1,538
2,534 2,737 2,956 3,193

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.90% 3.50% 3.50% 3.50%
meses

DEP MENSUAL DEP ANUAL

46,667 560,000
66,667 800,000
198,765 2,385,180
216,667 2,600,000
697 8,360
945 11,340
2,500 30,000
37,998 455,980
10,000 120,000
3,333 40,000
1,000 12,000
1,500 18,000
33,333 400,000
25,150 301,800
645,222 7,742,660

125,000 1,500,000
931,203 11,174,440 20,860,980
2,500 30,000
10,000 120,000
18,995 227,940
5,495 65,940
1,093,193 13,118,320

SALUD EMPLEADOR PENSION EMPLEADOR PRIMA CAJA

170,000 240,000 166,667
127,500 180,000 125,000
255,000 360,000 250,000
VALOR puerta convencional puerta corredera doble puerta
2,910 5,820 - 11,640
137 66,856 86,721 133,712
53 156,114 156,114 312,228
50,900 50,900 50,900 -
53 28,802 54,333 57,603
11,363 11,363 14,771 22,725
19,000 - 38,000 -
160,000 - - 160,000
319,854 400,839 697,908
minutos 60 80 110

480 640 440

8 8 4

horas realmente laboradas al minutos laborados en el valor minuto puerta convencional

mes mes
192 11520 131 7,832

puerta plegable puerta corredera doble puerta puerta convencional

266,666.67 533,333.33 266,666.67 533,333.33
21,666.67 43,333.33 21,666.67 43,333.33
133,333.33 266,666.67 133,333.33 266,666.67
25,000.00 50,000.00 25,000.00 50,000.00
35,000.00 70,000.00 35,000.00 70,000.00
18,000.00 36,000.00 18,000.00 36,000.00
21,666.67 43,333.33 21,666.67 43,333.33

521,333 1,042,667 521,333 1,042,667

5,431 5,431 5,431 5,431

MES
96
192
96
192
576
%
96 16.6666666666667 PORCENTAJE DEL COSTO INDIRECTO EN LA REALIZACION DE CADA
192 33.3333333333333
 0
377000000

No. unidades a % de participación en las

producir/año ventas de cada producto
1,152 0.166666666666667 540,763,439.50
2,304 0.333333333333333 960,104,696.00
1,152 0.166666666666667 826,787,414.50
2,304 0.33333333 767,500,778.00
6,912 3,095,156,328.00

Es maquinaria para la manipulacion del metal son equipos que optimizan el tiempo para poder generar mayor cantidad de articulos con menor cantidad de recursos
humanos.
Es maquinaria para la manipulacion del metal son equipos que optimizan el tiempo para poder generar mayor cantidad de articulos con menor cantidad de recursos
humanos.

96 192 96 192

56,683,760.4 104,748,151.7 88,553,394.6 90,335,244.8

ARL AUX TRAN 2019
10,440 - 2,587,107
7,830 97,032 2,037,362
15,660 97,032 3,977,692

6,264 1,206,264

9,808,424.67
 VOLOR DE PRODUCCION
puerta plegable PUERTAS
29,100 puerta convencional
66,856 puerta corredera
156,114 doble puerta
- puerta plegable
28,802
11,363
-
160,000
452,234
90

360
4

puerta corredera doble puerta puerta plegable

10,443 14,359 11,748

EN LA REALIZACION DE CADA PUERTA
de articulos con menor cantidad de recursos
340,320,551.5
PRODUCCION MES QUINCENA
CANT MES VALOR TOTAL VALOR TOTAL
192 61,411,968 30,705,984
192 76,961,040 38,480,520
96 66,999,168 33,499,584
96 43,414,464 21,707,232
248,786,640 124,393,320
 PUERTA PLEGABLE
COSTO DE MATERIALES 452,234.00
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 1,152.00
Costos fijos por unidad 2,951.96
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 472,364.67
% De utilidad Operacional Esperada por línea 0.25
PRECIO 590,455.84
IPC
año 1
valor promedio puerta 632,236.60
costo promedio 467,708.69
6,912.00
AÑO 1
INGRESOS 4,370,019,358.10
COSTO DE VENTAS 3,232,802,448.00

364,168,279.84
23,847,728.36
PUERTA CORREDERA DOBLE PUERTA PUERTA CONVENCIONAL
400,838.75 697,908.00 319,854.00
2,304.00 1,152.00 2,304.00
2,951.96 2,951.96 2,951.96
419,664.07 720,649.37 336,068.62
0.30 0.28 0.40
545,563.29 922,431.19 470,496.07
0.039 0.035 0.035
Número unidades /Año 2 Número unidades / Año 3 Número unidades / Año 4
656893.82422866 679885.108076663 703681.086859346
485949.3263125 502957.552733437 520561.067079108
7488 8,087.00 8734
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
4,918,820,955.82 5,498,230,869.02 6,145,950,612.63
3,638,788,555.43 4,067,417,728.96 4,546,580,359.87

409,901,746.32 458,185,905.75 512,162,551.05

34,158,478.86 38,182,158.81 42,680,212.59
 0.035
Número unidades / Año 5
728309.924899423
538780.704426876
9,432.00
AÑO 5
6,869,419,211.65
5,081,779,604.15

572,451,600.97
47,704,300.08
 ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTA

IPC

0 1
INGRESOS 4,370,019,358
(-)COSTOS DE VENTAS 3,232,802,448
(=) UTILIDAD BRUTA 1,137,216,910
GASTOS DE VENTAS 20,898,640
GASTOS ADMINISTRACION 75,276,128
(-) DEPRECIACION 20,860,980
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS -
UTILIDAD OPERACIONAL 1,020,181,162
Gastos Financieros 102,878,844
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 917,302,318
Provisiòn de Impuestos 34% 311,882,788
UTILIDAD NETA 605,419,530
RESERVA LEGAL 60,541,953
UTILIDAD DEL EJERCICIO 544,877,577

FLUJO DE CAJA POR METODO

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL 1,020,181,162
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES (346,861,595)
(=) NOPAT/UODI 673,319,567
(+) DEPRECIACIONES 20,860,980
(+) AMORTIZACIONES 0
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (377,000,000)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 0
FLUJO DE CAJA LIBRE 317,180,547
PAGO INTERESES - 102,878,844
PAGO CAPITAL - 67,101,633
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 34,978,807
FLUJO CAJA ACCIONISTA 182,178,875.91
DIVIDENDOS 109,307,326
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 72,871,550.36
FLUJO DE CAJA INICIAL 36,679,449
FLUJO DE CAJA FINAL 36,192,101

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 36,679,449
INVENTARIO 340,320,551
CUENTASCOMERCIALES PORCOBRAR 626,280,510
ACTIVO FIJO 104,304,900
DEPRECIACION 20,860,980
ACTIVO FIJO NETO 83,443,920
ACTIVOS DIFERIDOS -
TOTAL ACTIVO 1,086,724,430
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 401,304,900
TOTAL PASIVO 401,304,900
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 80,000,000
RESERVA LEGAL 60,541,953
UTILIDAD DEL EJERCICIO 544,877,577
UTILIDADES RETENIDAS 0
TOTAL PATRIMONIO 685,419,530
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 1,086,724,430

CHECK SUMAS ### 0

ANÁLISIS DE SENSIBIL
TASA DE DESCUENTO
FLUJO DE CAJA LIBRE 317,180,547

VALOR PRESENTE NETO

RBC

TIR

PRI
ADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
39 74 109
3.90% 3.50% 3.50%

2 3 4
4,918,820,956 5,498,230,869 6,145,950,613
3,638,788,555 4,067,417,729 4,546,580,360
1,280,032,400 1,430,813,140 1,599,370,253
21,713,687 22,473,666 30,339,449
78,211,897 80,949,313 83,782,539
20,860,980 20,860,980 20,860,980
- - -
1,159,245,836 1,306,529,181 1,464,387,284
95,504,991 88,880,954 53,640,000
1,063,740,845 1,217,648,226 1,410,747,284
361,671,887 414,000,397 479,654,077
702,068,958 803,647,829 931,093,208
70,206,896 80,364,783 93,109,321
631,862,062 723,283,046 837,983,887

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

2 3 4
1,159,245,836 1,306,529,181 1,464,387,284
(394,143,584) (444,219,921) (497,891,677)
765,102,252 862,309,259 966,495,608
20,860,980 20,860,980 20,860,980
0 0 0
(446,581,195) (494,865,355) (548,842,000)
0 0 0
339,382,037 388,304,884 438,514,588
- 95,504,991 - 88,880,954 - 53,640,000
 - 67,101,633 - 67,101,633 - 67,101,633
32,471,697 30,219,524 18,237,600
209,247,109.10 262,541,821.35 336,010,554.17
125,548,265 157,525,093 201,606,333
83,698,843.64 105,016,728.54 134,404,221.67
36,679,449 36,679,449 36,679,449
47,019,395 68,337,280 97,724,773

2 3 4

36,679,449 36,679,449 36,679,449

409,901,746 458,185,906 512,162,551
1,653,302,398 2,447,753,963 3,264,689,096
83,443,920 62,582,940 41,721,960
20,860,980 20,860,980 20,860,980
62,582,940 41,721,960 20,860,980

1,752,564,787 2,526,155,372 3,322,229,525

365,076,300 335,019,055 200,000,000

365,076,300 335,019,055 200,000,000

149,581,195 197,865,354 251,842,000

70,206,896 80,364,783 93,109,321
631,862,062 723,283,046 837,983,887
535,838,335 1,189,623,133 1,939,294,317
1,387,488,487 2,191,136,317 3,122,229,524
1,752,564,787 2,526,155,372 3,322,229,525

- 0 0

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
339,382,037 388,304,884 438,514,588
 144
3.50%

5
6,869,419,212
5,081,779,604
1,787,639,607
40,958,256
86,714,928
20,860,980
-
1,639,105,443
53,640,000
1,585,465,443
539,058,251
1,046,407,192
104,640,719
941,766,473

5
1,639,105,443
(557,295,851)
1,081,809,592
20,860,980
0
(609,131,050)
0
493,539,522
- 53,640,000
- 67,101,633
18,237,600
391,035,488.97
234,621,293
156,414,195.59
36,679,449
119,734,747

36,679,449
572,451,601
4,331,957,268 104
20,860,980 20.8
20,860,980
-

4,368,636,717

200,000,000
200,000,000

312,131,049
104,640,719
941,766,473
2,810,098,475
4,168,636,717
4,368,636,717

0
493,539,522
 RECURSOS PROPIOS 80,000,000.00
RECURSOS DE TERCEROS: Descri401,304,900.48

PAGO TRIM 28,48 EA AMORTIZACION PROYECTADA CREDITO DE CONSUMO

BASE INTERE PAGADO CAP PAGADO INT
1 201,304,900 14,332,909 16,775,408 14,332,909
2 198,862,401 11,931,744 16,775,408 11,931,744
3 194,018,736 11,641,124 16,775,408 11,641,124
4 188,884,452 11,333,067 16,775,408 11,333,067
5 183,442,111 11,006,527 16,775,408 11,006,527
6 177,673,229 10,660,394 16,775,408 10,660,394
7 171,558,215 10,293,493 16,775,408 10,293,493
8 165,076,299 9,904,578 16,775,408 9,904,578
9 158,205,469 9,492,328 16,775,408 9,492,328
10 150,922,389 9,055,343 16,775,408 9,055,343
11 143,202,324 8,592,139 16,775,408 8,592,139
12 135,019,055 8,101,143 16,775,408 8,101,143
 APLICACIÓN

COSTOS PROMEDIO PONDE

E CONSUMO PAGO MEN 26,82 EA CREDITO ROTATIVO

PAGO TOTAL BASE INTERES INTERES
31,108,317 200,000,000 4,470,000 4,470,000
28,707,152
28,416,533
28,108,475
27,781,935 MODALIDAD MESES AÑO 1 AÑO 2
27,435,802 ROTATIVO 12 MESES 53,640,000 53,640,000
27,068,901 CONSUMO 12 MESES 49,238,844 41,864,991
26,679,986 102,878,844 95,504,991
26,267,736
25,830,752
25,367,548
24,876,552
 APLICACIÓN DE MODELO CAPM

OSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

DITO ROTATIVO

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

53,640,000 53,640,000 53,640,000
35,240,954 0 0
88,880,954 53,640,000 53,640,000
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones