Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Profesor coordonator :
Oprea Otilia
Student:
Petrescu Alexandra – Valentina
Specializare: Contabilitate și
informatică de gestiune
Grupa: 27
IAȘI 2018
1
Cuprins
Introducere.....................................................................................................................................4
Capitolul 1. Prezentarea generală a firmei.................................................................................4
1.1. Cadrul general de organizare și desfășurare a activității...............................................5
1.1.1. Obiect de activitate..................................................................................................5
1.1.2. Structură acționariat...............................................................................................6
1.2. Piața și concurența..............................................................................................................7
Capitolul 2. Structura surselor de finanțare...............................................................................7
2.1. Descrierea surselor de finanțare la compania S.C. Mobam S.A. pentru perioada
2015-2017....................................................................................................................................8
2.1.1. Schemă cu principalele surse de finanțare.................................................................8
2.1.2. Tabele cu principalele surse de finanțare în mărimi absolute și relative................9
2.1.3. Prezentarea datelor din tabel....................................................................................12
2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii S.C. Mobam S.A. în
perioada 2015-2017..................................................................................................................13
2.2.1. Grafice tip Column pentru principalele categorii de surse de finanțare..............13
2.2.2. Explicarea evoluțiilor surselor de finanțare ale întreprinderii..............................14
Capitolul 3. Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență......................................14
3.1. Structura capitalurilor proprii la compania S.C. Mobam S.A.,...................................14
în perioada 2015 - 2017............................................................................................................14
3.1.1. Capitalurile proprii ale S.C. Mobam S.A.................................................................14
3.1.2. Modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a capitalului
propriu...................................................................................................................................15
3.1.3. Structura capitalurilor proprii cu ajutorul graficelor tip plăcintă (pie)...............16
3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență
....................................................................................................................................................18
3.2.1. Grafic tip coloană cu evoluția principalelor componente ale capitalurilor proprii
în valori procentuale............................................................................................................18
3.2.2. Explicarea evoluțiilor elementelor capitalurilor proprii........................................18
Capitolul 4. Analiza resurselor împrumutate pentru ultimele trei exerciții financiare........20
4.1. Structura resurselor împrumutate la compania S.C. Mobam S.A. în perioada 2015 –
2017............................................................................................................................................20
4.1.1. Resursele împrumutate ale S.C. Mobam S.A. în perioada 2015-2017...................20
4.1.2. Modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare component a resurselor
împrumutate.........................................................................................................................21
4.1.3. Grafice tip plăcintă (pie) cu structura resurselor împrumutate exprimate în
mărimi relative.....................................................................................................................22
2
4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de
influență....................................................................................................................................25
4.2.1. Grafice de tip coloană cu evoluția principalelor resurse împrumutate................25
4.2.2. Explicarea evoluțiilor.................................................................................................25
Capitolul 5. Concluzii..................................................................................................................26
Bibliografie...................................................................................................................................27
3
Introducere
S.C. Mobam S.A. este situată în regiunea geografică Maramureș, mai concret în
reședința de județ Baia Mare. Această societate se află pe locul 2 în Top Afaceri România, având
ca principale domenii de activitate producerea, distribuirea, dar și furnizarea de servicii necesare
clienților. O parte din materia primă folosită pentru fabricarea mobilierului este procurată din
România, iar în mare parte aceasta este importată din Belgia. Produsele finite sunt exportate în
mai multe țări din Europa de Vest, cum ar fi: Germania, Norvegia, Franța, Anglia, Irlanda,
Olanda și Belgia. Societatea comerială produce și livrează de peste 50 de ani, ceea ce denotă
profesionalismul compartimentelor de concepție și design.
1
Legea societăților nr.31/1990, Ediția a 2-a actualizată la 18 august 2015, Editura Rosetti International, Art. 1-4
4
1.1.1. Obiect de activitate
Mobam este o societate comercială pe acțiuni, având sediul în Baia Mare, bulevardul
Unirii, numărul 21, înregistrată la Registrul Comerțului cu numărul J24/391/1991, iar codul unic
de înregistrare fiind RO2201663 și codul CAEN specific 3109.
Societatea are ca obiect principal de activitate fabricarea mobilierului din diferite game,
cum ar fi:
Produsele acestei companii sunt foarte rezistente, deoarece materialele principale folosite
pentru fabricarea mobilierului sunt stejarul, rășinoasele și nucul. Aceste materiale sunt prelucrate
și tratate pentru a avea o textură și o calitate superioară, fapt care a fost și este apreciat de toți
clienții. Pentru această firmă cel mai important obiectiv este mulțumirea clienților, aprobând cu
tot dinadinsul vorba din popor “Clientul nostru, stăpânul nostru!”
5
Tabel 1.1. Structură acționariat
3%
10% Alți acționari
IAKLOVSZKY GHEORGHE
12% POP ALEXANDRU
PUT-COZMA GHEORGHE
STATUL ROMÂN
60%
14%
6
– Șifoniere și dulapuri de bucătărie, de uz casnic.
Mobam pe lângă obiectul principal de activitate, mai execută și diverse lucrări privind
întreținerea și repararea utilajelor.
S.C. Mobam S.A. are concurenți regionali, dar și naționali cum ar fii:
Capitalul reprezintă suma bănească investită de către asociații sau participanții unei
întreprinderi, care este rezultată din diferența activelor și datoriilor. Sursele de finanțare cuprind:
capitalurile proprii, provizioanele pentru riscuri și cheltuieli, dar și împrumuturile făcute de către
asociați pe termen scurt, mediu și lung. Capitalurile proprii, cuprind la rândul lor următoarele
elemente: capitalul social, primele legate de capital, diferențe din reevaluare, rezerve, rezultatul
reportat, rezultatul exercițiului financiar și provizioanele reglementate. Provizioanele pentru
riscuri și cheltuieli reprezintă o valoare incertă a unui pasiv, sunt obligatorii și se constituie
pentru litigii, amenzi și penalități, despăgubiri, daune și alte datorii incerte, alte provizioane.
7
Surse de finanțare
Capitaluri proprii Capitaluri străine
Capitalul social reprezintă aporturile în bani sau bunuri pe care asociații sau acționarii
le-au adus la înființarea societății, reprezentând mai apoi sursa proprie a acesteia.
Rezultatul reportat este determinat de profitul nerepartizat și pierderea neacoperită a
entității, din exercițiile financiare precedente.
Rezervele sunt sume constituite prin acumularea profitului din exercițiile financiare
precedente.
Datoriile comerciale sunt angajamentele de plată ale societății față de furnizori cu privire
la facturile comerciale în baza cărora s-au procurat materiale, s-au acordar servicii si s-au
primit avansuri.
Împrumuturile sunt sumele de bani pe care societatea le-a primit sau le cere, iar la
scadență acestea trebuie restituite.
Veniturile în avans sunt obținute înainte ca prestațiile sa fie justificate în contabilitate.
Provizioanele sunt obținute pe urma cheltuielolor, iar acestea sunt destinate acoperirii
anumitor pierderi sau cheltuieli.
Impozitul pe profit curent reprezintă o datorie pe termen scurt, aferentă perioadei curente.
8
Impozitul pe profit amânat reprezintă o datorie pe termen lung, aferentă perioadei
anterioare.
Tabel 2.1.2. Principalele surse de finanțare ale companiei S.C. Mobam S.A., exprimate în mărimi
relative (%)
Elementul calculat
X %= ×100
TOTAL Active sau TOTAL Datorii
1239163
Exemplu: Capital subscris vărsat 2015 = × 100=0,15216 ×100=15,216 %
8143487
11
Sursele de finanțare pe cei 3 ani
100.000%
91.494% 91.290%
90.000% 85.896%
80.000%
70.000%
60.000%
50.000%
40.000%
30.000%
20.000% 14.104%
8.506% 8.710%
10.000%
0.000%
2015 2016 2017
692744 108749
0
0 716199
0
7450743 6623424
5506657
Graficul 2.2.2. Sursele de finanțare ale S.C. Mobam S.A. în mărimi relative în perioada 2015-
2017
12
Structura surselor de finanțare în mărimi relative(%)
Mai putem remarca faptul că societatea comercială nu are surse de finanțare pe termen
mediu și lung, dar are pe termen scurt. Gradul de îndatorare al societății este unul foarte scăzut
(în 2015 un procent de 8,506% ; în 2016, 8,71%; iar în 2017, 14,104%) , sub 50%, ceea ce ne
arată că activitățile societății sunt desfășurate în condiții normale, pentru că resursele proprii
reprezintă cel mai mare procent din sursele de finanțare.
Vizualizând datele din tabel, observăm că modificările capitalului propriu sunt în sens
pozitiv, dar și negativ. Creșterea cea mai mare fiind remarcată la “Rezultatul exercițiului” în anul
2015, cu valoarea 108,23%, iar cea mai mică descreștere fiind tot la “Rezultatul exercițiului” în
anul următor, de -3242,17%.
14
3.1.3. Structura capitalurilor proprii cu ajutorul graficelor tip plăcintă (pie)
Graficul 3.1.1. Structura capitalurilor proprii în anul 2015
64%
15
Structura capitalurilor proprii în anul 2016
Rezultatul exercițiului
0% Capital subscris vărsat
Rezultatul reportat 17%
22%
Rezerve
14%
Rezerve din
reevaluare
47%
Făcând o comparație între Graficul 3.1.1. și Graficul 3.1.2., putem observa mai multe
diferențe:
o Cea mai mare diferență fiind la patrimoniul regiei. În anul 2015 are o pondere de 64%,
iar în anul 2016 este 0%.
o În schimb rezervele din reevaluare nu sunt prezente în 2015, dar în 2016 au o pondere
foarte mare, și anume, 47%.
o Situație similară și în cazul rezultatului reportat care în prima situație este 0%, iar în a
doua situație apare cu o pondere vizibilă, 22%.
o În ceea ce privește rezultatul exercițiului, într-o situație are valoare negativă, iar în
cealaltă situație are valoare nulă.
Putem observa și faptul că sunt elemente care se modifică mai puțin, cum ar fi: capitalul subscris
vărsat și rezervele.
16
Structura capitalurilor proprii în anul 2017
11% 15%
Capital subscris vărsat
Patrimoniul regiei
20% Rezerve din reevaluare
Rezerve
Rezultatul reportat
42% Rezultatul exercițiului
13%
După cum putem observa în graficul de mai sus, totate elementele capitalurilor proprii
au suferit modificări. Acestea au scăzut cu 1%, maxim 2%.
Mai evident fiind faptul că rezultatul exercițiului are din nou o valoare negativă, mai
exact -12%, ca și în prima situație, dar totuși o valoare mai consistentă decât atunci.
Între cele trei situații pe care le-am avut în vedere au existat mereu modificări, fie că au
fost mai mici, fie că au fost mai mari. Indiferent de situație, elementele capitalurilor proprii au
fost într-o continuă scădere.
3.2.1. Grafic tip coloană cu evoluția principalelor componente ale capitalurilor proprii în
valori procentuale
Graficul 3.2. Evoluția capitalurilor proprii în mărimi relative
17
Evoluția capitalurilor proprii în perioada 2015 - 2017
80.000%
70.000%
60.000%
50.000%
40.000%
30.000%
20.000%
10.000%
0.000%
Capital subscris Patrimoniul Rezerve din Rezerve Rezultatul Rezultatul
-10.000% vărsat regiei reevaluare reportat exercițiului
-20.000%
1. Capitalul subscris vărsat suferă modificări în fiecare an, dar nu crește tot timpul. După
cum putem observa acesta scade în anul 2016 față de anul 2015, iar în anul 2017 se
înregistrează o creștere chiar mai mare decât în anul 2015. Majorarea capitalului a
presupus aducerea de noi acțiuni, iar diminuarea acestuia înregistrându-se datorită
acoperirii pierderilor contabile din anii precedenți.
2. Patrimoniul regiei apare doar în anul 2015, aici încadrându-se toate bunurile societății.
3. Rezervele din reevaluare nu au nici o valoare în anul 2015 deoarece nu s-au înregistrat
plusuri sau minusuri în cadrul reevaluării. În anul 2016 se observă o modificare majoră ,
ceea ce rezultă că au fost înregistrate plusuri după reevaluare, iar în anul 2017 aceste
cresc cu 6.2%. Putem constata că pe an ce trece, rezervele din reevaluare se modifică cu
valori din ce în ce mai mari.
4. Rezervele sunt alcătuite din: rezerve legale, rezerve statutare(contractuale) și alte rezerve.
Rezervele legale alcătuindu-se anual din profitul înregistrat, rezervele statutare
prezentând profitul net constatat, iar categoria alte rezerve formându-se pe baza profitului
18
net cu scopul acoperirii unor pierderi. În cazul nostru, în anul 2015 se înregisrează cel
mai mare profit, ca mai apoi să se diminueze cu 4.299% în anul 2016, iar în anul 2017
crește față de anul 2016 cu 1.909%, dar nu suficient de mult încât să ajungă la același
nivel cu anul 2015.
5. Rezultatul reportat redă profitul nerepartizat și pierderea neacoperită constatate pe urma
exercițiilor financiare anterioare. În anul 2015 nu se înregistrează, dar în anii următori
apare cu o valoare considerabilă. Mai putem observa faptul că acesta este într-o continua
creștere, ceea ce denotă faptul că profitul nerepartizat și pierderea neacoperită sunt din ce
în ce mai evidente.
6. Rezultatul exercițiului se determină ca o diferență între veniturile și cheltuielile din acea
perioadă. Acesta poate fi pozitiv sau negativ, iar în situația de față observăm ambele
situații. În anul 2017 se înregistrează cea mai mare pierdere. Pierdere se mai înregistrază
și în anul 2015, dar nu la fel de mare. Iar în anul 2016 se înregistrează un profit de
0.354%.
Modifica
Modificare Modificare
Denumire re
2014 2015 nominală 2016 nominală 2017
indicator nominală
relativă relativă
relativă
D.Datorii pe
termen mediu și
lung
Datorii
- 0% - 0% - 0% -
financiare
Datorii din
- 0% - 0% - 0% -
exploatare
E.Datorii pe
termen scurt
20
Datorii
financiare
Scade cu Crește cu
Credite bancare 174.411 - 0% - 223.666
-100% 100%
Datorii din
- 0% - 0% - 0% -
exploatare
Datorii către Scade cu Crește cu Crește cu
579.933 466.773 510.769 666.971
furnizori -19,51% 9,361% 30,581%
Crește cu Crește cu Scade cu
Datorii către stat 66.455 70.046 72.002 68.479
5,419% 2,792% -4,892%
Datorii în
legătură cu Crește cu Crește cu Scade cu
71.599 80.252 85.561 80.508
personalul și 12,085% 6,615% -5,905
conturi asimilate
Scade cu Scade cu
Alte datorii 112.018 75.673 47.867 0% 47.867
-32,446% -36,744%
Sursa: Prelucrare proprie, datele sunt luate de pe BURSA DE VALORI BUCUREȘTI
4.1.3. Grafice tip plăcintă (pie) cu structura resurselor împrumutate exprimate în mărimi
relative
Graficul 4.1.1. Structura resurselor împrumutate în anul 2015
Putem observa în figura de mai sus că cea mai mare pondere o au datoriile către furnizori
de 67%, iar următoarea pondere în ordine descrescătoare fiind alocată datoriilor în legătură cu
21
personalul și conturi asimilate de 12%. Constatăm o diferență majoră între aceste doua elemente
ale resurselor împrumutate.
Este foarte evident faptul că această întreprindere nu are datorii pe temen mediu și lung,
ceea ce este foarte bine pentru imaginea companiei, iar acest aspect reprezentând un factor
important pentru potențialii investitori. Întreprinderea are credite bancare în anul 2014, dar în
anul 2015 acestea nu mai sunt înregistrate, ceea ce înseamnă că au fost achitate.
În afara faptului că nu are datorii pe termen mediu și lung, procentul cel mai mic al
doriilor existente fiind 10%, reprezentând datoriile către stat.
22
Observăm faptul că cea mai mare pondere o au tot datoriile către furnizori, 76%, dar mai
mare decât în anul precedent, urmate de datoriile în legătură cu personalul și conturi asimilate
care a crescut cu 1% față de valoarea din anul 2015.
Nici în acest an nu au apărut nici datoriile pe termen mediu și lung și nici creditele
bancare, ceea ce este foarte bine.
Datoriile către stat au crescut cu 1%, dar categoria “alte datorii” a dispărut pentru că avea
un procent de 0,006%, care în totalul datoriilor este nesemnificativ.
61%
23
Și în acest an, cea mai mare pondere o au datoriile către furnizori, de 61%, dar cea mai
mică dintre valorile celor trei ani studiați. De această dată au apărut creditele bancare cu un
procent de 21%. Dacă în situațiile anterioare a doua cea mai mare valoare o aveau datoriile în
legătură cu personalul și conturi asimilate, în anul 2017, a doua poziție este ocupată de creditele
bancare, acestea fiind absente în anul 2015 și în anul 2016.
Chiar dacă au reapărut creditele bancare, datoriile pe termen mediu și lung încă nu au
apărut. În acest mod, S.C. Mobam S.A. reușește să își păstreze imaginea fidelă.
A reapărut categoria “alte datorii” cu un procent mai mic față de cel din anul 2015 și
evident mai mare decât cel din anul 2016. Această categorie are o valoare de 4%.
24
Evoluția structurii resurselor împrumutate ale S.C. Mobam S.A. în
perioada 2015 - 2017
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2015 2015 2017
1. Cea mai importantă categorie de datorii din anii 2015, 2016, 2017 a S.C. Mobam S.A.
este: datorii către furnizori. Această categorie suferă unele modificări de la an la an, dar
rămâne cea mai importantă.
2. Cea mai puțin importantă categorie este cea a altor rezerve care nici nu apare în această
figură datorită procentajului scăzut, dar cea mai mică pondere vizibilă în această figură îi
aparține categoriei “datorii către stat”. Și această categorie suferă modificări de la an la
an, ca toate celelalte elemente, dar rămâne cu o pondere mică.
3. Un alt element vizibil este apariția în anul 2017 a creditelor bancare care ne dă de înțeles
faptul că întreprinderea a avut nevoie de un credit pentru a se dezvolta și pentru a-și
reabilita utilajele de producție.
Cu toate acestea, datoriile societății comerciale cresc de la an la an, ceea ce nu este un lucru
extraordinar de benefic, dar trebuie să ținem cont de faptul că acestea au crescut pentru că a
25
crescut și producția. Pe lângă faptul că a crescut producția, întreprinderea a investit și în
reabilitarea aparaturii folosite.
Capitolul 5. Concluzii
Scopul acestui proiect a fost acela de a învăța să facem o analiză a surselor de finanțare ale
unei întreprinderi și de a observa modificările ce apar pe o anumită perioadă, în cazul nostru,
ultimele trei exerciții financiare.
În prima parte a proiectului am prezentat S.C. Mobam S.A., obiectul său de activitate,
gamele de producție, structura acționariatului și nu în ultimul rând, cel mai important aspect,
piața și concurența acesteia.
A doua parte cuprinde sursele de finanțare ale companiei, aceasta fiind cea mai importantă și
complexă parte din acest proiect. De altfel, aici am prezentat în mare și evoluțiile surselor de
finanțare, pentru ca în următoarele capitole să le studiem mai în amănunt.
În a treia parte ne-am axat pe structura capitalurilor proprii și pe evoluția acestora. Trebuie să
reținem faptul că această ramură a capitalurilor proprii ocupă cea mai mare parte din sursele de
finanțare, peste 80%.
Ultima parte cuprinde structura resurselor împrumutate și evoluția lor în această perioadă.
Această categorie a resurselor împrumutate are o pondere foarte mică în totalul surselor de
finanțare, până la 20%.
Pe parcursul acestor trei exerciții financiare studiate putem constata faptul că resursele
proprii scad, iar resursele împrumutate cresc. Aceste modificări nu sunt exagerat de mari, dar
trebuie luate în considerare.
În concluzie, putem afirma faptul că S.C. Mobam S.A. are o imagine fidelă și o autonomie
financiară mare. În ciuda faptului că resursele proprii scad, acestea rămân mult mai evidente
decât resursele împrumutate.
Bibliografie
1. www.bvb.ro ;
26
2. www.mobam.ro ;
3. Legea societăților nr.31/1990, Ediția a 2-a actualizată la 18 august 2015, Editura Rosetti
International, Art. 1-4;
4. Toma, M.; Alexandru,F., Finanțe și gestiune financiară de întreprindere, Editura
Economică, București, 2003;
27