ANUALIDAD

Las anualidades son pagos periódicos iguales que no necesariamente

tienen que ser anuales como lo indica su nombre; un ejemplo de este
tipo de pagos son las pensiones, seguros, deudas pactadas con abonos
iguales, etc.

Las anualidades se caracterizan por ser una sucesión de pagos,

generalmente iguales que se proyectan en períodos constantes de
tiempo. A pesar de su nombre, las anualidades no implican la
obligatoriedad de establecimiento de rentas anuales; por el
contrario, solo se hace referencia a una secuencia de pagos con
características constantes (iguales en todos los casos) y con intervalos
de tiempo regulares, como se ejemplifica en la siguiente gráfica:

A la hora de realizar la planeación presupuestal y la proyección

financiera de las organizaciones, suele ser de mucha importancia tener
en cuenta conceptos como el del valor del dinero en el tiempo y la
premisa de que desde el punto de vista financiero, no es lo mismo pagar
parcialmente, bien sea antes o después de cada período transcurrido,
que haberlos pagado al final del vencimiento; esto en razón de que al
recibir o pagar en una u otra fecha, se gana o se pierde la posibilidad
de invertir los recursos en proyectos de mayor rendimiento; de ahí la
importancia de poder calcular anualidades, pues para realizar la
correcta programación de pagos periódicos iguales, deben tenerse en
cuenta todas estas variables.

En esta ocasión, es importante afianzar conceptos para conocer a qué

valor presente o futuro equivale una anualidad; y en sentido contrario,
una anualidad a qué valor presente o futuro equivale. De ese modo los
cálculos aquí presentados le permitirán, a Los estudiantes, entender el
concepto del valor de las cuotas iguales que deben pagarse por una
 nueva oficina, una bodega adquirida con un plan de financiación, una
casa, un vehículo y más.

Los siguientes son conceptos y parámetros que deben tenerse en

cuenta para entender el modelo de cálculo de anualidades:

 Renta: valor nominal de cada pago periódico.

 Período de pago de renta: tiempo fijado entre dos pagos sucesivos.
 Plazo de la anualidad: tiempo que transcurre desde el inicio del primer
pago y el final del último.
 Tasa de la anualidad: tasa de interés fijada en la operación financiera.

Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que las anualidades pueden

clasificarse en tres categorías: la primera, está diseñada con base en el
criterio del tiempo; la segunda, el criterio es la naturaleza o forma de
pago; y la tercera es la establecida de acuerdo con el período de pago,
como se indican a continuación:
Actualmente, el cálculo de anualidades simples ya cuenta con modelos
matemáticos para su cálculo, como lo es:

A= renta o pago periódico

J= tasa nominal anual (i/n) n = periodos al año

i= tasa efectiva por período de capitalización

m= número de períodos capitalizables en un año

n= número de períodos de pago

Vf= monto o valor de la anualidad, o valor futuro

C = Capital inicial o valor presente “Vp”

Valor futuro para anualidades simples vencidas

Valor presente para anualidades simple vencidas

Veamos un ejemplo:

La empresa XYZ desea vender una de sus bodegas que actualmente

está en desuso por $73.000.000; en la mejor propuesta de los
compradores ofertantes se propone pagar una cuota inicial del 20% y
un pago diferido fijo a 15 años con una tasa de interés del 10% nominal
anual capitalizable mensualmente ¿cuál debería ser el valor de las
cuotas mensuales que debe acordar la compañía XYZ con su
comprador?

Cuota inicial: $73.000.000 x 20% = $14.600.000

Deuda: $58.400.000

Este es el caso de una anualidad simple en la que se conoce con

anticipación el valor presente de la deuda, por tal razón el cálculo
correcto debe partir de convertir la fórmula de valor presente para
anualidades simples vencidas, despejando A, para obtener: