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Caso Omocha S.A.

Omocha S.A.A
Balance General Variaciones Tendencias
Conceptos 1998 1999 2000 2000 1999 Base 2000
Activos
** Efectivos y activos liquidos 936 916 651 -285 -20 100% -30%
Cuentas por cobrar 2807 3855 4385 1578 1048 100% 56%
Inventarios 2994 3779 4543 1549 785 100% 52%
Activos Corrientes 6737 8550 9579 2842 1813 100% 42%
Activo Fijo Bruto 2240 3054 3953 1713 814 100% 76%
Depreciación -836 -1127 -1482 -646 -291 100% 77%
Activo Fijo neto 1404 1927 2471 1067 523 100% 76%
Total Activos 8141 10477 12050 3909 2336 100% 48%
Pasivo
** Documentos por pagar 823 1336 1778 955 513 100% 116%
** Cuentas por pagar 1497 2316 2864 1367 819 100% 91%
Impuestos 486 748 988 502 262 100% 103%
Pasivos Corrientes 2806 4400 5630 2824 1594 100% 101%
Bonos 929 1319 1530 601 390 100% 65%
Pasivo no Corriente 929 1319 1530 601 390 100% 65%
Total Pasivos 3735 5719 7160 3425 1984 100% 92%

Patrimonio
Acciones comunes 3000 3000 3000 100% 0%
Utilidades Retenidas 1406 1758 1890 484 352 100% 34%
Total Patrimonio 4406 4758 4890 484 352 100% 11%
Total Obligaciones y Patrimonio8141 10477 12050 3909 2336 100% 48%
endencias Porcentajes
1999 2000 1999 1998

-2% 5% 9% 11%
37% 36% 37% 34%
26% 38% 36% 37%
27% 79% 82% 83%
36% 33% 29% 28%
35% -12% -11% -10%
37% 21% 18% 17%
29% 100% 100% 100%

62% 15% 13% 10%


55% 24% 22% 18%
54% 8% 7% 6%
57% 47% 42% 34%
42% 13% 13% 11%
42% 13% 13% 11%
53% 59% 55% 46%

0% 25% 29% 37%


25% 16% 17% 17%
8% 41% 45% 54%
29% 100% 100% 100%
Caso Omocha S.A.C

Omocha S.A.A
Estado de Ganancias y Pérdidas Variaciones Tendencias
Conceptos 1998 1999 2000 2000 1999 Base 2000 1999
Ventas 18714 19088 19756 1042 374 100% 6% 2%
Costo de ventas 12726 12969 13921 1195 243 100% 9% 2%
Utilidad Bruta 5988 6119 5835 -153 131 100% -3% 2%
Gastos Administrativos 3892 4086 4495 603 194 100% 15% 5%
Depreciación 224 291 355 131 67 100% 58% 30%
Utilidad e intereses 1872 1742 985 -887 -130 100% -47% -7%
Interes 219 334 428 209 115 100% 95% 53%
Utilidad antes de impuestos 1653 1408 557 -1096 -245 100% -66% -15%
Impuestos (50%) 827 704 279 -548 -123 100% -66% -15%
Utilidad Neta 827 704 279 -548 -123 100% -66% -15%
Dividendos 413 352 139 -274 -61 100% -66% -15%
Utilidades Retenidas 414 352 140 -274 -62 100% -66% -15%
Porcentajes
2000 1999 1998
100% 100% 100%
70% 68% 68%
30% 32% 32%
23% 21% 21%
2% 2% 1%
5% 9% 10%
2% 2% 1%
3% 7% 9%
1% 4% 4%
1% 4% 4%
1% 2% 2%
1% 2% 2%
Caso Omocha S.A.C

RATIOS FINANCIEROS
Conceptos 1998 1999 2000
Liquidez
Corriente = Activo Cte / Pasivo Cte 2 2 2
Acida = (Act Cte - Inventarios) / Pasivo Cte 1 1 1
Solvencia
Endeudamiento patrimonial = Total pasivo / Patrimonio 1 1 1
Endeudamiento largo plazo/Activo Fijo = Total pasivo no corriente / Activo
1 Fijo 1 1
Apalancamiento
Deuda% = Total Pasivo / Total Activo 46% 55% 59%
Actividad o Gestión
Rotación de inventario (veces) = Cto Ventas / Inventarios 4 3 3
Rotación de Activos Fijos = Ventas / Activo Fijo Neto 13 10 8
Rotación de Activos Totales = Ventas / Activo Total 2 2 2
Periodo Promedio de Cobro (días) = Ctas x cobrar x 360 / Ventas 54 73 80
Rotación de Pagos (días) = Ctas x pagar x 360 / Cto Ventas 42 64 74
Rentabilidad
Margen Bruto % = Utilidad Bruta / Ventas 32% 32% 30%
Utilidad Neta % = Utilidad Neta / Ventas 4.4% 3.7% 1.4%
Utilidad sobre activos totales % = Utilidad Neta / Activo Total 10.2% 6.7% 2.3%
Utilidad sobre patrimonio % = Utilidad Neta / Total patrimonio 18.8% 14.8% 5.7%
Capital de Trabajo = Activo Circulante - Pasivo Circulante 3931 4150 3949

0.33 0.21 0.12


Del sector
1998-2000

2
1

53%

5
10
2
51

30.50%
3.0%
6.3%
13.3%
Caso Omocha S.A.C

1. De acuerdo con el análisis consideramos que la situación financiera de Omocha se ha deteriorado


Paulatinamente con el paso de los años y se corrobora al apreciar que sus utilidades se han reducido
desde el año 1998, en el cual tenía una utilidad de 414; en 1999 se redujo a 352; y en el 2000 se redujo
a 140. Esto significa que la empresa bajó utilidades del 98 al 99 en un 17% y, del 99 al 2000 en un
152%. Se puede esperar que en el 2001 siga bajando.
Se aprecia un incremento en las cuentas por cobrar, lo cual indica que el ingreso efectivo por ventas pu
haberse incrementado. Sólo las ventas se han incrementado un 3%.
La caja disminuye en 29% puede ser debido a: un incremento en las cuentas por cobrar a largo plazo
14%, un incremento de intereses pagados, excesivo gasto de administración en 10%, incremento en
el pago de cupones de bonos, pues se emitió 16% más que 1999.
El incremento en el activo fijo 899 se debe al programa de mejora de equipo, por ello los documentos
por pagar se incrementaron 442 y la depreciación también subió 355.
Los impuestos aumentaron en US$ 240 debido al incremento de las ventas en 668.
Conclusión: La situación de Omocha se ha deteriorado.

2. SI
Porque para el año 2000 la situación económica financiera de Omocha se vuelve más inestable y esto
los demuestra el análisis de ratios.
Por ejemplo: el ratio corriente del 2000 ha bajado a 1.70 con respecto a 1999, lo cual indica que por ca
unidad monetaria que tenga de deuda se tendrá 1.70 para responder y esto para el Banco no es suficie
que estipula que como condición de prestamo dicho ratio no debe caer por debajo de 1.85. Por ello Om
ya no califica para recibir prestamos.
El ratio de prueba acida para el 2000 es de 0.89 y también ha bajado con respecto a 1999 que fue de 1
lo cual indica que de cada unidad monetaria de deuda se podrá responder con los activos líquidos en 0
Esto preocupa, ya que ante un pedido de cancelación de deuda Omocha no se encontraría en condicio
de afrontar dicho pago.
El ratio de Deuda se aprecia que va en aumento respecto a los años pasados, esto indica que las oblig
de la empresa se incrementan sin una relación paralela a sus activos.
El Banco debe estar preocupado porque su ratio de cuentas por cobrar cada vez se hace mayor y para
es de 80 días, lo cual indica que se esta dando cada vez más tiempo a sus clientes para que realicen s
Esto empeora al notar que el ratio de cuentas por pagar es de 74 días, es decir, la empresa paga ante
cobra. Al largo plazo complicaría aún, más la situación económica de la empresa.
Es necesario hacer efectivas las cuentas por cobrar tan pronto sea posible y diferir lo más se pueda el
las cuentas por pagar, pero manteniendo al mismo tiempo la imagen de crédito de la empresa con los
Esto indicará la eficiencia global de la administración de la empresa con el efectivo que maneja.

3. Definitivamente
Omocha esta violando los acuerdos de préstamos. El banco puede solicitar automaticamente el cobro d
préstamos otorgados e incluso aplicar una penalidad. Además puede solicitar un embargo de los activo
la empresa para cubrir los préstamos otorgados. Si Omocha no toma las medidas correctivas su relació
el Banco podría verse deteriorada.
ha se ha deteriorado
idades se han reducido
52; y en el 2000 se redujo
del 99 al 2000 en un

so efectivo por ventas pudo

por cobrar a largo plazo


n 10%, incremento en

por ello los documentos

lve más inestable y esto

lo cual indica que por cada


ara el Banco no es suficiente.
bajo de 1.85. Por ello Omocha

ecto a 1999 que fue de 1.08


n los activos líquidos en 0.89.
e encontraría en condiciones

esto indica que las obligaciones

vez se hace mayor y para el 2000


entes para que realicen sus pagos.
ir, la empresa paga antes de lo que

diferir lo más se pueda el pago de


o de la empresa con los proveedores.
ectivo que maneja.

tomaticamente el cobro de los


un embargo de los activos de
das correctivas su relación con
ANALISIS DUPONT AÑO 2000
Ventas ### Caja y Bco 651
Mas
Rotación ### Entre Activo 9,579 Ctas x Cobrar4,385
de Activos Corriente Mas
Activos ### Inventario 4,543
Totales Mas

Activo Fijo 2,471 Prop Pta Eq 2,471

ROI = 2.025% Por

Ingresos ###

Utilidad 244 Menos Costo Vta ###


Neta Mas
Egresos ### Gasto Adm 4,495
Margen 1.235% Entre
Vtas en % Intereses 428

Ventas ###

ANALISIS DUPONT AÑO 1999


Ventas ### Caja y Bco 916
Mas
Rotación ### Entre Activo 8,550 Ctas x Cobrar3,855
de Activos Corriente Mas
Activos ### Inventario 3,779
Totales Mas

Activo Fijo 1,927 Prop Pta Eq 1,927

ROI = 16.216% Por

Ingresos ###

Utilidad 1,699 Menos Costo Vta ###


Neta Mas
Egresos ### Gasto Adm 4,086
Margen 8.901% Entre
Vtas en % Intereses 334

Ventas ###

ANALISIS DUPONT AÑO 1998


Ventas ### Caja y Bco 936
Mas
Rotación ### Entre Activo 6,737 Ctas x Cobrar2,807
de Activos Corriente Mas
Activos 8,141 Inventario 2,994
Totales Mas

Activo Fijo 1,404 Prop Pta Eq 1,404

ROI = 23.056% Por

Ingresos ###

Utilidad 1,877 Menos Costo Vta ###


Neta Mas
Egresos ### Gasto Adm 3,892
Margen ### Entre
Vtas en % Intereses 219

Ventas ###