COMERCIALIZADORA LA ONCE SA

BALANCE GENERAL

ACTIVOS A 31-12-2008 % VERTICAL A 31-12-2009 % VERTICAL ANAL. HORIZONTAL

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo 210,050 5.56% 213,227 5.46% 0.09%
Cuentas por cobrar 888,846 23.52% 813,935 20.86% 2.66%
Inventarios 1,481,670 39.20% 1,594,756 40.87% -1.67%
Gastos pagados por anticipado 20,636 0.55% 24,907 0.64% -0.09%
Otros activos corrientes (imptos pagados anticipado) 34,998 0.93% 42,244 1.08% -0.16%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,636,200 2,689,069
ACTIVOS FIJOS
Propiedad planta y equipo 1,846,194 48.85% 1,916,263 49.11% -0.27%
Depreciacion -949,446 -25.12% -1,028,195 -26.35% 1.23%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 896,748 888,068
Inversiones a largo plazo 0 78,451 2.01% -2.01%
Otros activos 246,749 6.53% 246,188 6.31% 0.22%
TOTAL OTROS ACTIVOS 246,749 324,639
TOTAL ACTIVOS 3,779,697 100.00% 3,901,776 100.00%

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES
Prestamos bancarios 427,813 25.26% 538,210 30.83% -5.57%
cuentas po pagar 164152 9.69% 178,112 10.20% -0.51%
Impuestos acumulados 152,946 9.03% 43,444 2.49% 6.54%
Otros pasivos corrientes 197,142 11.64% 229,126 13.12% -1.49%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 942,053 988,892
PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones financieras 751,752 44.38% 756,940 43.36% 1.03%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 751,752 756,940
TOTAL PASIVOS 1,693,805 100.00% 1,745,832 100.00%
PTRIMONIO
Acciones comunes 504,989 24.21% 504,994 23.42% 0.79%
Capital pagado 433,271 20.77% 433,390 20.10% 0.67%
Utilidad retenidas 1,147,632 55.02% 1,217,560 56.47% -1.46%
TOTAL PATRIMONIO 2,085,892 100.00% 2,155,944 100.00%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 3,779,697 3,901,776

COMERCIALIZADORA LA ONCE SA
ESTADO DE RESULTADO
En miles de $
A 31-12-2008 A 31-12-2009
VENTAS 2,580,000 100.00% 2,856,980
Menos: costo de venta 1,670,850 64.76% 1,856,890
UTILIDAD BRUTA 909,150 35.24% 1,000,090
Menos: gastos administrativos y de ventas 560,000 21.71% 695,890
UTILIDAD OPERACIONAL 349,150 13.53% 304,200
Menos: depreciacion 80,000 3.10% 79,250
Gastos financieros 37,654 1.46% 29,265
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 231,496 8.97% 195,685
Menos: provision de impuestos 83,338 3.23% 70,446
UTILIDAD NETA 148,158 5.74% 125,239
Menos: dividendos 103,710 4.02% 87,667
UTILIDAD RETENIDA 44,448 1.72% 37,572
31-12-2009 VARIACION
100.00% 276,980
64.99% 186,040
35.01% 90,940
24.36% 135,890
10.65% -44,950
2.77% -750
1.02% -8,389
6.85% -35,811
2.47% -12,892
4.38% -22,919
3.07% -16,043
1.32% -6,876
COMERCIALIZADORA LA ONCE SA
ESTADO DE USOS Y FUENTES

ACTIVOS A 31-12-2008 A 31-12-2009 VARIACION

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo 210,050 213,227 3,177
Cuentas por cobrar 888,846 813,935 -74,911
Inventarios 1,481,670 1,594,756 113,086
Gastos pagados por anticipado 20,636 24,907 4,271
Otros activos corrientes (imptos pagados anticipado) 34,998 42,244 7,246
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,636,200 2,689,069 52,869
ACTIVOS FIJOS
Propiedad planta y equipo 1,846,194 1,916,263 70,069
Depreciacion -949,446 -1,028,195 -78,749
TOTAL ACTIVOS FIJOS 896,748 888,068 -8,680
Inversiones a largo plazo 0 78,451 78,451
Otros activos 246,749 246,188 -561
TOTAL OTROS ACTIVOS 246,749 324,639 77,890
TOTAL ACTIVOS 3,779,697 3,901,776 122,079

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES
Prestamos bancarios 427,813 538,210 110,397
cuentas po pagar 164152 178,112 13,960
Impuestos acumulados 152,946 43,444 -109,502
Otros pasivos corrientes 197,142 229,126 31,984
TOTAL PASIVO CORRIENTE 942,053 988,892 46,839
PASIVO A LARGO PLAZO
Obligaciones financieras 751,752 756,940 5,188
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 751,752 756,940 5,188
TOTAL PASIVOS 1,693,805 1,745,832 52,027

PTRIMONIO
Acciones comunes 504,989 504,994 5
Capital pagado 433,271 433,390 119
Utilidad retenidad 1,147,632 1,217,560 69,928
TOTAL PATRIMONIO 2,085,892 2,155,944 70,052

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 3,779,697 3,901,776 122,079

USOS FUENTES

3,177
74,911
113,086
4,271
7,246

70,069
78,749

78,451
561

110,397
13,960
109,502
31,984

5,188

5
119
69,928

385,802 385,802
ANALISIS VERTICAL
LA COMERCIALIZADORA LA ONCE EN SUS ESTADOS FINANCIEROS REFLEJA LO SIGUIENTE:

*La mayor parte de sus activos estan concentrados en los inventarios con un 40.87% y la propiedad planta y equipo con un 49
*En cuanto a los pasivos, las obligaciones financierasa largo plazo representan el 43.36 %
*Los prestamos bancarios corresponden al 30.83% del total del pasivo.
*El disponible de la empresa es bastante bajo, solo representa el 5.46% del total del activo.
*El costo de ventas es del 64.99% y la utilidad bruta el 35,01% del total de ventas.
*La utilidad neta de la empresa es bastante baja solo alcanza el 4,38%

ANALISIS HORIZONTAL PERIODOS 2008-2009

*Los aumentos de un periodo a otro son bastante bajos, se observa un aumento significativo en los impuestos del 6,54%
*Otro de los rubros que aumento de un periodo a otro es del cuentas por cobrar con un 2,66%+
*En general todos lo indicadores son bastante bajos y no tuvieron variación de un periodo a otro.

CONCLUSION GENERAL
La Comercializadora la once no presenta una buena situación económica y la mayor parte de su activo está inmovilizado
Los rubros que mas aumentaron son los del pasivo, en especial obligaciones financieras y prestamos bancarios

La empresa debe tomar buenas decisiones para una pronta recuperación económica y de sus indicadores.
ad planta y equipo con un 49.11%

os impuestos del 6,54%

ctivo está inmovilizado

mos bancarios
ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL:
Se toman como base para su análisis los siguientes ratios:
INMOVILIZACION = ACTIVO FIJO/ ACTIVO TOTAL

INMOVILIZACION = 888,068/3,901,76= 22,76

IMPORTANCIA DEL ACTIVO CIRCULANTE = ACTIVO CIRCULANTE / ACTIVO TOTAL

IAC=2,689,069/3,901,776= 6,90

AUTOFINANCIAMIENTO: RESERVAS/CAPITAL

AUTOFINANC = 1,217,560/2,155,944= 5,64

CONCLUSIONES PRELIMINARES CON RESPECTO AL ANALISIS DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL

*El activo inmovilizado de la empresa es del 22.76%.

*La relación del activo circulante con su total del activo es bastante baja solo alcanza un 6.90%
*La empresa cuenta con un autofinaciamiento del 5.64%
*El circulante se sitúa en 6.90, es decir que de 100 pesos del activo 6,90 son de circulante.
ANALISIS DE LA LIQUIDEZ Y SOLVENCIA:

Para diagnosticar la capacidad de liquidez de la empresa se emplean los siguientes ratios:

LIQUIDEZ= ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE

LIQUIDEZ = 2689,069/988,892
liquidez = 2,71

SOLVENCIA TOTAL = ACTIVO NETO REAL /DEUDAS TOTALES

SOLVENCIA=3,901,776/1,745832 = 2,23

TESORERIA= DISPONIBLE / DEUDAS INMEDIATAS

TESORERIA = 213,227/178,112= 1,19

PRUEBA ACIDA= DISPONIBLE MAS REALIZABLE / DEUDAS A CORTO PLAZO

PRUEBA ACIDA = 1,027,162/945,448 = 0,84

INDEPENDENCIA FINANCIERA = NETO PATRIMONIAL / DEUDAS TOTALES

IF = 2,155,944/1,745,832=1,23

ROTACION DE EXISTENCIAS = COSTO DE VENTAS / PROMEDIO DE EXISTENCIAS/365

R.E= 1,856,890/ (1,538,213) = 1,20 /365 =0.0

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = VENTA ANUALES / SALDO CLIENTES

RCxC = 2,856,980/813,935 = 3,51

PLAZO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES = COMPRAS ANUALES / SALDOS PROM. DE PROVEEDORES X 365

No existe dato de compras anuales.

ANALISIS:
*La empresa tiene un buen indice de liquidez ya que cuenta con 2.71 pesos para cubrir uno de sus cuentas por pagar a corto p
*Presenmta un buen indice de solvencia 2.23 a 1:00
*La rotación de cuentas por cobrar es de 3.51 veces
*Para atender las deudas inmediatas se cuenta con un disponible de 1.19 pesos.
*Su prueba acida no le favorece ya que tiene una proporción de 0,84 : 1:00 para cubrir deudas a corto plazo.
*No muestra rotación de existencias.
EDORES X 365

s cuentas por pagar a corto plazo

corto plazo.
FONDO DE MANIOBRA:
FONDO DE MANIOBRA = CAPITALES PERMANENTES - ACTIVOS FIJOS

FM = 2,155,944-888,068 = 1,267,876

CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CT = 2,689,069 - 988,092 =1,700,177

SITUACION DE TESORERIA: = FONDO DE MANIOBRA - CAPITAL DE TRABAJO

ST = 1,267,876-1,700,177= -432,301

La empresa no cuenta con una buena situación de tesorería o de fondos permanentes para atender sus obligaciones.
der sus obligaciones.
CASH FLOW
a) Con relación a las entradas:
Ventas del periodo 2856980
Mas: Créditos al inicio del periodo(Clientes) 888846
Total entradas 3745826
Menos: Créditos al final del periodo 813935
Cobros por ventas 2931901

b) Con relación a salidas (Pagos)

Compras de materias primas del periodo 1969976
Mas:Saldo inicial de debitos (Proveedores) 164152
Total salidas 2134128
Menos: Debitos al final del periodo (Proveedores) 178112
Pagos por compras 1956016
ANALISIS DEL RESULTADO ECONOMICO DE LAS OPERACIONES
Analizamos la cuenta de resultados a través de los indicadores de Rendimiento y Rentabilidad Financiera

RENDIMIENTO = BENEFICIO A . I. I / ACTIVO TOTAL

RENDIMIEN TO = 195,685/3,901,776 = 0,05

El rendimiento de la empresa fue bastante bajo.

RENTABILIDAD DE CAPITALES PROPIOS = BENEFICIO NETO / CAPITALES PROPIOS

RCP = 125,239 /2,155,944 = 0,05

La rentabilidad y el rendimiento se encuentran por niveles muy bajos, solamente el 5%