1 DE ABRIL DE 2020

ANALISIS FINANCIERO
HERRAMIENTAS FINANCIERAS HORIZONTAL Y VERTICAL

JOSE RAFAEL BARILLAS GIL

CONTADURIA PUBLICA COD.1222848
Universidad Francisco de Paula Santander
 ANALISIS FINANCIERO
GRUPO:1227022A

INTERPRETACION Y ANALISIS DE LA APLICACIÓN DE LAS HERRAMIENTAS ANALISIS

VERTICAL Y HORIZONTAL A LOS ESTADOS FINANCIEROS AÑO 201-2019 DE LA EMPRESA
SUPERMERCADOS LA FAVORITA

ELABORADO POR:

JOSE RAFAEL BARILLA GIL COD. 1222848

PRESENTADO A:
DOCENTE: GLORIA NURY CHACÓN

UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER

FACULTAD DE CONTADURIA PUBLICA
2020
 SUPERMERCADOS LA FAVORITA
Cifras Expresadas en Pesos ($) Colombianos
ESTADO DE RESULTADO ANALISIS VERTICAL % ANALISIS HORIZONTAL

VARIACION
VARIACION ABSOLUTA
2018 2019 2018 2019 RELATIVA %
2018-2019
2018-2019

INGRESOS OPERACIONALES
Ventas Netas $ 557.317.000 $ 653.808.000 100% 100% $ 96.491.000 17,31%
Costos $ 459.523.000 $ 538.601.000 82,45% 82,38% $ 79.078.000 17,21%
UTILIDAD BRUTA $ 97.794.000 $ 115.207.000 17,55% 17,62% $ 17.413.000 17,81%
Otros ingresos operacionales
Comisariatos $ 8.604.000 $ 9.636.000 1,54% 1,47% $ 1.032.000 11,99%
Arriendos $ 4.414.000 $ 8.075.000 0,79% 1,24% $ 3.661.000 82,94%
Descuentos especiales proveedores $ 4.420.000 $ 3.145.000 0,79% 0,48% -$ 1.275.000 -28,85%
Transporte $ 2.003.000 $ 2.375.000 0,36% 0,36% $ 372.000 18,57%
Concesiones $ - $ 1.278.000 0,0% 0,20% $ 1.278.000 100%
Descuentos proveedores pronto p. $ 1.555.000 $ 1.152.000 0,28% 0,18% -$ 403.000 -25,92%
Bonificacion de productos nuevos $ 1.196.000 $ 928.000 0,21% 0,14% -$ 268.000 -22,41%
Otros $ 696.000 $ 457.000 0,12% 0,07% -$ 239.000 -34,34%
(-)Gastos administracion y ventas $ 72.883.000 $ 85.531.000 13,077% 13,082% $ 12.648.000 17,35%
UTILIDAD OPERACIONAL $ 47.799.000 $ 56.722.000 8,58% 8,68% $ 8.923.000 18,67%
Otros ingresos y egresos
Ingresos financieros $ 1.150.000 $ 1.052.000 0,21% 0,16% -$ 98.000 -8,52%
(-)Gastos financieros $ 664.000 $ 1.680.000 0,12% 0,26% $ 1.016.000 153,01%
Otros ingresos $ 5.249.000 $ 3.258.000 0,94% 0,50% -$ 1.991.000 -37,93%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 53.534.000 $ 59.352.000 9,61% 9,08% $ 5.818.000 10,87%
(-)Participacion trabajadores $ 8.030.000 $ 8.903.000 1,44% 1,36% $ 873.000 10,87%
(-)Bonificacion a funcionarios $ 2.676.000 $ 2.967.000 0,48% 0,45% $ 291.000 10,87%
(-)Impuesto de renta $ 6.662.000 $ 9.375.000 1,20% 1,43% $ 2.713.000 40,72%
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 36.166.000 $ 38.107.000 6,49% 5,83% $ 1.941.000 5,37%
Interpretación de los Resultados Obtenidos al Implementar las Herramientas
Financieras Análisis Vertical y Horizontal al Estado de Resultado año 2018 y
2019 de la Empresa Supermercados la Favorita.

Análisis Vertical Estado de Resultado año 2018

Del 100% de los ingresos por ventas de la entidad, se puede ver que se distribuye así: que el
82.45% corresponden a los costos, que el 17.55% hacen parte de la utilidad bruta, el 8.58% a
la utilidad operacional y el 6.49% es la utilidad del ejercicio de la entidad.

De acuerdo al estado de resultado es importante ver que la empresa incurre en altos costos de
administración y ventas, es decir, invierte en actividades comerciales, publicidad etc.

Además de los ingresos por ventas, la empresa genera ingresos por arrendamientos, transporte
y comisariatos.

Análisis Vertical Estado de Resultado año 2019

Para el año 2019 se puede ver que las ventas aumentaron, por ende, los costos y gastos se
incrementaron.

Del 100% de los ingresos por ventas, el 82.38% corresponde a los costos, el 17.62% a la
utilidad bruta, el 8.68% a la utilidad operacional y a pesar de que las ventas aumentaron la
participación de la utilidad fue menor para el 2019, debido al incremento de los costos y gastos,
por lo tanto, la utilidad aumento en $ 1.941.000 pesos, pero su participación en los ingresos
fue menor con un porcentaje de 5.83%.

Análisis Horizontal Estado de Resultado año 2018-2019

Incremento en las ventas por valor de $96.491.000 de pesos, al igual que los costos por valor
de $79.078.000.

Incremento en los gastos de administración y ventas en un 17.35% a diferencia del año 2018.
La empresa genero nuevos ingresos por concepto de concesiones por valor de $ 1.278.000
pesos. Disminuyó los ingresos por concepto de descuentos especiales y por pronto pago
proveedores, bonificaciones y los ingresos financieros.

Aumentaron los gastos financieros por concepto del préstamo adquirido en el año 2019, pero
también aumentaron los ingresos por concepto de arrendamiento los cuales aumentaron en
un 82.94% más que el año 2018.

La participación de la utilidad en cuanto a ingresos aumento en 5.37% más a diferencia del

año 2018, los gastos de administración y ventas incrementaron participación en 0.005%.
 SUPERMERCADOS LA FAVORITA
Cifras Expresadas en Pesos ($) Colombianos
BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL % ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION VARIACION
2018 2019 2018 2019 ABSOLUTA 2018- RELATIVA %
2019 2018-2019
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo $ 351.000 $ 1.329.000 0,12% 0,37% $ 978.000 278,6%
Inversiones temporales $ 600.000 $ 600.000 0,21% 0,17% $ - 0,0%
Cuentas por cobrar comerciales $ 27.992.000 $ 37.483.000 9,96% 10,54% $ 9.491.000 33,9%
Cuentas por cobrar compañias relacionadas $ 7.493.000 $ 9.369.000 2,66% 2,64% $ 1.876.000 25,0%
Inventario $ 60.240.000 $ 76.976.000 21,42% 21,65% $ 16.736.000 27,8%
Gastos pagados por anticipado $ 11.650.000 $ 11.915.000 4,14% 3,35% $ 265.000 2,3%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 108.326.000 $ 137.672.000 38,53% 38,73% $ 29.346.000 27,1%
ACTIVO FIJO
Propiedades,planta y equipo $ 121.029.000 $ 140.121.000 43,04% 39,42% $ 19.092.000 15,8%
Depreciacion acumulada $ 20.666.000 $ 21.331.000 7,35% 6,00% $ 665.000 3,2%
TOTAL ACTIVO FIJO $ 141.695.000 $ 161.452.000 50,39% 45,42% $ 19.757.000 13,9%
otros activos $ 31.162.000 $ 56.345.000 11,08% 15,85% $ 25.183.000 80,8%
TOTAL ACTIVOS $ 281.183.000 $ 355.469.000 100% 100% $ 74.286.000 26,42%
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones por pagar a bancos $ - $ 19.000.000 0,00% 5,35% $ 19.000.000 100,0%
Proveedores $ 64.535.000 $ 88.626.000 22,95% 24,93% $ 24.091.000 37,3%
Participacion a trabajadores $ 8.030.000 $ 8.903.000 2,86% 2,50% $ 873.000 10,9%
Impuesto a la renta $ 3.317.000 $ 5.642.000 1,18% 1,59% $ 2.325.000 70,1%
Otras cuentas por pagar $ 15.988.000 $ 18.802.000 5,69% 5,29% $ 2.814.000 17,6%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 91.870.000 $ 140.973.000 32,67% 39,66% $ 49.103.000 53,4%
PASIVO LARGO PLAZO
Provision jubilacion patronal $ 6.206.000 $ 8.282.000 2,21% 2,33% $ 2.076.000 33,5%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO $ 6.206.000 $ 8.282.000 2,21% 2,33% $ 2.076.000 33,5%
TOTAL PASIVO $ 98.076.000 $ 149.255.000 34,88% 41,99% $ 51.179.000 52,2%
PATRIMONIO
Capital social $ 120.701.000 $ 141.867.000 42,93% 39,91% $ 21.166.000 17,5%
Reserva de capital $ 22.418.000 $ 22.418.000 7,97% 6,31% $ - 0,0%
Reserva legal $ 3.822.000 $ 3.822.000 1,36% 1,08% $ - 0,0%
Utilidades del ejercicio $ 36.166.000 $ 38.107.000 12,86% 10,72% $ 1.941.000 5,4%
TOTAL PATRIMONIO $ 183.107.000 $ 206.214.000 65,12% 58,01% $ 23.107.000 12,6%

TOTAL PÀSIVO Y PATRIMONIO $ 281.183.000 $ 355.469.000 100,00% 100,00% $ 74.286.000 26,42%

 Interpretación de los Resultados Obtenidos al Implementar las Herramientas
Financieras Análisis Vertical y Horizontal al Balance General año 2018 y 2019 de
la Empresa Supermercados la Favorita.

Análisis Vertical Balance General año 2018

Se identifica que la empresa supermercados la favorita tiene actividades de comercio.

Activos

 En el comportamiento del activo corriente nos muestra que la empresa tiene un porcentaje
de 21.42% en inventarios, lo cual es normal, ya que al ser una empresa con actividades de
comercio sus inversiones se encuentran en los inventarios. Pero al detallar cada una de las
cuestas y compararla con los ingresos o el disponible se puede ver que la empresa no tiene
rotación de inventarios o que sus ventas han disminuido.
 La empresa no tiene un manejo o flujo de efectivo equilibrado, debido a que sus ingresos se
encuentran en cuentas por cobrar a clientes y compañías las cuales representan un 12.62%,
lo que indica que el recaudo de cartera no se realiza efectivamente o que son deudores
morosos. Esto produce una falta de liquidez a la empresa, debido a que debe funcionar e
incurrir en costos y gastos con entidades financieras u/o terceros para mantener su
funcionamiento.
 En cuanto activo fijo, es notable que la compañía ha invertido en equipos y propiedades para
el funcionamiento, lo cual representa un alto porcentaje participación de 43.04% sobre el
total de los activos de la empresa.

Pasivos y patrimonio

 En cuanto a los pasivos, se puede ver que la empresa tiene créditos con proveedores los cuales
equivalen al 22.95% de los pasivos, es decir, más del 50% del inventario que posee la
compañía esta adeudado y retenido por las bajas ventas, es necesario cumplir con el recaudo
 de las cuentas por cobrar y la rotación de inventarios para lograr tener un equilibrio y
solvencia en la compañía.
 El patrimonio de la compañía muestra que del 65.12% del total del patrimonio hay una alta
participación de los socios del 42.93% y que la compañía obtuvo utilidad del ejercicio para
el año 2018 del 12.86% equivalente a $ 36.166.000 de pesos, dinero que fue usado para el
pago de dividendos de vigencias anteriores, la diferencia de participación se encuentra
distribuida en reserva de capital y la reserva legal.

Análisis Vertical Balance General año 2019

Activos

 Para el año 2019, la compañía aumenta los créditos a clientes y compañías, pero el recaudo
de dinero no sufre una variación significativa, El cual solo se logró recaudar el 0.25% de las
cuentas por cobrar, es decir que aún falta cobrar el 12.91% de la cartera. La compañía tiene
sus ingresos en las cuentas por cobrar lo cual no le permite un flujo de efectivo, además de
que el inventario aumento un 0.23% a diferencia del año 2018, pero no muestra equilibrio
con respecto al movimiento de caja y cartera.
 También podría decir que muchos de los clientes corresponden a cuentas morosas y saldos
por cobrar del año 2018.
 Además, la empresa realizo inversiones en propiedad planta y equipo por valor de
$19.092.000 pesos a comparación del año 2018 y en otros activos aumento en $25.183.000
pesos más que el año respectivamente anterior.

Pasivos y Patrimonio

 La empresa solicita préstamo a entidad financiera por valor de $ 19.000.000 pesos, lo cual
indica que incrementan los costos y gastos de la empresa, al tener que asumir intereses
financieros y en caso de incumplimiento intereses moratorios y de gestión de cobro por parte
de la entidad financiera.
  Incrementa los créditos con proveedores el cual aumento en 1.98%, lo cual equivale a un
aumento en los pasivos por valor de $24.091.000 pesos, dejando claro que ahora la empresa
tiene una deuda con proveedores total por valor de $ 88.626.000 pesos.
 El comportamiento de los otros pasivos como lo son la participación de trabajadores,
impuesto a la renta y otras cuentas por pagar sufren variaciones, pero no muy significativas.
 Para el 2019 los pasivos representan un 32.67% de participación en la actividad económica
de la empresa.
 En cuanto a patrimonio, la participación de los socios aumenta en el capital por valor de $
$21.166.000 pesos, las reservas no sufren variación y la utilidad al cierre de ejercicio queda
en $ 38.107.000, teniendo en cuenta que al cierre del año 2018 la utilidad quedo en cero
por pago de dividendos pasados, es decir el año 2019 genero utilidad e incluso a aumentó en
$1.941.000 más que el año 2018.

Análisis Horizontal Balance General año 2018-2019

Al comparar los cierres del año 2018 y 2019 se puede ver:

 Que el recaudo de efectivo fue de $ 978.000 pesos a diferencia del año 2018.
 Las cuentas por cobrar a clientes aumentaron un 33.9% y a compañías un 25.09%. Muchas
de ellas pueden ser clientes nuevos o ventas a clientes activos.
 A demás que la empresa aumento la compra de mercancía en $ 16.736.000 a diferencia del
año anterior, lo cual indica que también aumento la deuda con proveedores en un 37.3%
para el año 2019.
 La compañía solicito préstamos a entidades financieras por valor de $ 19.000.000 de pesos,
aumentando los pasivos en un 41.99%.
 Las variaciones presentaron movimientos de aumento y algunas se mantuvieron, para el cierre
del año 2019 la compañía quedo distribuida así: del 100% de los activos totales los activos
corrientes tienen un porcentaje de 27.1% donde las cuentas por cobrar a comerciales y el
inventario tienen la mayor participación. La empresa no tuvo suficiente liquidez debido a
que el efectivo o disponible fue el indicador más bajo.
 En los activos fijos la mayor participación estuvo en la propiedad planta y equipo, el cual tuvo
un aumento considerable conforme al año 2018, es decir, que la empresa realizo inversiones.
 En cuanto a los pasivos, las cuentas por pagar aumentaron, debido a la adquisición de un
préstamo bancario, además del aumento de la deuda con los proveedores.