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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS

“Funcionamiento del sistema financiero en chile”

Para el desarrollo de esta actividad se requiere tu capacidad analítica y comprensiva de las


instituciones del sistema financiero en chile.

Instrucciones

1. Para efectuar esta actividad deberás leer el texto que se adjunta


2. Redacte un informe de manera grupal según las indicaciones dadas por el profesor que
tenga los principales puntos:
a. Descripción de la organización del sistema financiero en Chile.
b. Diagrama de interacción de cada uno de los participantes.
c. Las principales funciones de los participantes del sistema financiero.

EL SISTEMA FINANCIERO EN CHILE

En la actualidad existen 23 bancos establecidos y operando en el país.


De dichos bancos hay 18 que se consideran como "Bancos Establecidos en Chile", que son los
siguientes:
Banco de Chile, Banco Internacional, Scotiabank Chile, Banco de Crédito e
Inversiones, Corpbanca, Banco Bice, HSBC Bank (Chile), Banco Santander-Chile, Banco Itaú
Chile, Banco Security, Banco Falabella, Deutsche Bank (Chile), Banco Ripley, Rabobank Chile, Banco
Consorcio, Banco Penta, Banco Paris y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile (BBVA).

Además de los anteriores, hay 4 Sucursales de Bancos Extranjeros, que son:Banco do Brasil S.A., JP
Morgan Chase Bank, N. A., Banco de la Nación Argentina y The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, LTD.
Finalmente, existe un Banco Estatal, que corresponde al Banco del Estado de Chile .
A todos ellos se agrega el Banco Central de Chile que no es fiscalizado por esta Superintendencia.

Todos los bancos señalados (con excepción del Banco Central de Chile) son sujetos a la supervisión
de esta Superintendencia y se rigen por el D.F.L. N° 3, de 26 de noviembre de 1997 que fijó el texto
refundido de la Ley General de Bancos , así como por las normas dictadas por este organismo,
recogidas a través de su Recopilación Actualizada de Normas.

La Ley General de Bancos define lo que es un banco en su artículo N° 40. Esta definición señala que
el giro básico es, captar dinero del público con el objeto de darlo en préstamo, descontar
documentos, realizar inversiones, proceder a la intermediación financiera, hacer rentar esos
dineros y, en general, realizar toda otra operación que la ley le permita.
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Además, la Ley enumera en su artículo N° 69 otra serie de operaciones que pueden realizar los
bancos en el país.

Los bancos también pueden desarrollar actividades complementarias y de apoyo a su giro,


mediante sociedades que están tratadas en los artículos N° 70 al N° 73 de la Ley General de
Bancos. Algunas de estas sociedades quedan sujetas a la supervisión de la Superintendencia de
Valores y Seguros, en atención al tipo de actividad que desarrollan.
EL MERCADO DE VALORES

EMISORES DE VALORES:
Participan en el mercado emitiendo valores para su colocación y transacción en el mercado, de tal
forma de captar recursos.
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Sociedades anónimas abiertas y emisores de valores


Los emisores de valores de oferta pública son principalmente las sociedades anónimas abiertas
que emiten acciones y títulos de deuda. También son emisores de valores los bancos e
instituciones financieras, fondos de terceros distintos a los Fondos de Pensiones, y el Estado a
través del Banco Central, la Tesorería y el Instituto de Previsión Social (IPS).

Fondos Mutuos
Un Fondo Mutuo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas
(denominados partícipes o aportantes), para su inversión en valores de oferta pública y bienes que
la ley permita, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes.

Fondos de Inversión
Patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas, denominados aportantes. En
general, los fondos de inversión invierten en cuatro grandes clases de activos: acciones, deuda,
inmobilario y private equity o desarrollo de empresas.
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Fondo de Inversión de Capital Extranjero (FICE)


Patrimonio formado con aportes realizados fuera del territorio nacional por personas naturales o
jurídicas, para su inversión en valores de oferta pública en Chile.

Estado
Emite valores de deuda a través de algunas instituciones públicas autorizadas: el Banco Central de
Chile, la Tesorería General de la República y el Instituto de Previsión Social.

Banco Central
El Banco Central de Chile es un organismo autónomo, de rango constitucional, de carácter técnico,
con personalidad jurídica, patrimonio propio y duración indefinida.

Bancos
Instituciones autorizadas para el desarrollo del giro bancario, supervisadas por la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras.
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INTERMEDIARIOS DE VALORES

Personas naturales o jurídicas que se dedican a las operaciones de corretaje de valores.

Corredores de Bolsa
Son los intermediarios de valores que actúan como miembros de una bolsa de valores y pueden
intermediar acciones y cualquier otro tipo de valores. También pueden operar fuera de bolsa.

Agentes de Valores
Intermediarios de valores que operan fuera de las Bolsas de Valores, e intermedian valores
distintos de las acciones.

Bancos
Instituciones autorizadas para el desarrollo del giro bancario, supervisadas por la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras.
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OPERACIONES DE INTERMEDIACIÓN

Se pueden efectuar a través de:

Bolsas de Valores
Son las entidades donde los corredores de bolsa realizan la compra y venta de acciones y otros
valores, así como las demás operaciones bursátiles que se encuentran autorizados a realizar.

Mercado extrabursátil
Mercado cuyas operaciones son realizadas fuera de bolsa, directamente entre las partes.

SOCIEDADES DE APOYO

Entidades que participan haciendo más eficiente el funcionamiento del mercado.


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Empresas de Depósito de Valores


Sociedades anónimas especiales, que tienen como objeto exclusivo recibir en depósito valores de
oferta pública y facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores.

Sociedad Administradora de Sistemas de Compensación y Liquidación


Persona jurídica a cargo de la dirección y operación de un sistema de compensación y liquidación
de instrumentos financieros. Entidades especiales reguladas como sociedades anónimas que
compensan y liquidan instrumentos financieros.

REGULADORES:

Organismos públicos que se ocupan de velar por el cumplimiento de la normativa y regulación


vigente por parte de los actores del mercado.

Superintendencia de Valores y Seguros (SVS)


Supervisa los mercados de valores y de seguros.
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Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras


Se encarga de regular y fiscalizar el sistema bancario.

Superintendencia de Pensiones
Es el organismo del Estado que regula y fiscaliza el sistema de pensiones y el seguro de cesantía.

Banco Central
El Banco Central de Chile es un organismo autónomo, de rango constitucional, de carácter técnico,
con personalidad jurídica, patrimonio propio y duración indefinida.

ENTIDADES DE APOYO A LA INFORMACIÓN:

Entidades que colaboran con el mercado, mediante el análisis de la información financiera de las
distintas sociedades fiscalizadas.

Empresas de Auditoría Externa


Examinan y expresan su opinión profesional e independiente sobre la contabilidad y estados
financieros de las sociedades fiscalizadas por la Superintendencia, debiendo informar sobre su
labor a la junta ordinaria de accionistas, además de otras funciones que señala la Ley.
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Clasificadoras de Riesgo
Se encargan de clasificar el riesgo de los valores de oferta pública y otras actividades autorizadas
por la SVS.

DEMANDANTE DE VALORES:

Personas y sociedades que adquieren valores como inversión.

Fondo de Inversión de Capital Extranjero (FICE)


Patrimonio formado con aportes realizados fuera del territorio nacional por personas naturales o
jurídicas, para su inversión en valores de oferta pública en Chile.

Fondos de Inversión
Patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas, denominados aportantes. En
general, los fondos de inversión invierten en cuatro grandes clases de activos: acciones, deuda,
inmobilario y private equity o desarrollo de empresas.
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Fondos de Pensiones
Fondos conformados con los aportes de las cuentas de capitalización individual para la pensión de
vejez, que son recaudados y administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

Fondos Mutuos
Un Fondo Mutuo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas
(denominados partícipes o aportantes), para su inversión en valores de oferta pública y bienes que
la ley permita, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes.

Fondos para la Vivienda


Patrimonio constituido con los recursos depositados en las cuentas de ahorro para arrendamiento
de viviendas con promesa de compraventa, para la inversión en valores de oferta pública.

Inversionistas extranjeros
Son personas naturales y jurídicas extranjeras, y las chilenas con residencia y domicilio en el
exterior, que transfieran capitales extranjeros a Chile y que celebren un contrato de inversión
extranjera.
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Inversionistas privados
Son personas naturales o jurídicas (instituciones) que invierten a través de instrumentos
financieros su capital o patrimonio.

Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión de Capital Extranjero


Sociedades anónimas especiales que se ocupan de la administración de los Fondos de Inversión de
Capital Extranjero. Son demandantes de valores a través de los fondos que administran.

Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión


Sociedades anónimas especiales que administran los Fondos de Inversión. Son demandantes de
valores a través de los fondos que administran.

Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)


Sociedades anónimas especiales que administran los Fondos de Pensiones. Son demandantes de
valores a través de los fondos que administran.
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Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos


Sociedades anónimas especiales que administran Fondos Mutuos. Son demandantes de valores a
través de los fondos que administran.

Sociedades Administradoras de Fondos para la Vivienda


Sociedades anónimas especiales que administran los fondos que se forman con los aportes de las
cuentas de ahorro voluntario, para el arrendamiento de una vivienda con promesa de
compraventa. Son demandantes de valores a través de los fondos que administran.

Sociedades Administradoras Generales de Fondos


Son sociedades anónimas especiales que se constituyen para la administración de Fondos Mutuos,
Fondos de Inversión, Fondos de Inversión de Capital Extranjero, Fondos para la Vivienda, y
cualquier otro tipo de fondo fiscalizado por esta Superintendencia. Son demandantes de valores a
través de los fondos que administran.

Bancos
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Instituciones autorizadas para el desarrollo del giro bancario, supervisadas por la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras.

Fondos para la Bonificación por Retiro (FBR)


Fondo que financia el beneficio que reciben ciertos funcionarios públicos, que consiste en una
bonificación de un mes de remuneración imponible por cada dos años de servicio, con un máximo
de nueve meses.
El monto de este beneficio se incrementará en un mes para las funcionarias.

Sociedad Administradora de Fondos para la Bonificación por Retiro (FBR)


Sociedad anónima especial que administra un Fondo especial que financia beneficios para
funcionarios públicos al momento de su retiro.

 Evidencias a observar Logrado No logrado


Describe el funcionamiento del sistema financiero
Confecciona un diagrama de los participantes del
sistema financiero
Identifica los participantes del sistema financiero
Describe las funciones de los participantes del
sistema financiero