Actividad de aprendizaje 14

Evidencia 3: Informe “Resultados financieros”

Instructor:
Jheison Contreras

Aprendiz:
Sandra Patricia Beltrá n Echavarría

Ficha: 1749908

TEC. Negociació n Internacional

CENTRO PARA EL DESARROLLO AGROECOLOGICO Y AGROINDUSTRIAL

REGIONAL ATLANTICO, SABANALARGA
2020
 Actividad de aprendizaje 14

Evidencia 3: Informe “Resultados financieros”

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad econó mica y financiera de una empresa o de una
unidad evaluada, ademá s de su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a las
que se haga cargo, para poder desarrollar su objeto social.

En la presente evidencia se revisará el comportamiento de la empresa Colfrutik, a

través del aná lisis de los estados financieros, de diferentes períodos contables y de la
utilizació n de indicadores financieros.

Para desarrollar esta evidencia es importante que lea y analice previamente el

material de formació n denominado Evaluació n del proceso de negociació n
internacional, ademá s del siguiente material complementario:
 Aná lisis y planeació n financieros.
 Contabilidad bá sica e indicadores financieros.
 La empresa ante la inflació n y la devaluació n.

Posterior a estas lecturas, descargue el archivo en Excel llamado Estados financieros

empresa Colfrutik, que encuentra adjunto a la evidencia descargable, el cual contiene
cuatro pestañ as:
 Pestañ a 1: Balance añ o 1.
 Pestañ a 2: Estado de resultados añ o 1.
 Pestañ a 3: Balance añ o 2.
 Pestañ a 4: Estado de resultados añ o 2.

Con esa informació n ayú dele a Carol, propietaria de la empresa Colfrutik, a presentar
un informe de los estados financieros de la empresa ante la junta directiva, que refleje
lo siguiente:

1. Un aná lisis vertical aplicado a las cifras contenidas en los estados: Balance añ o 2 y
Estado de resultados añ o 2 (desarrolle cada aná lisis en la respectiva hoja de
cá lculo donde se encuentran estos datos).

2. Un aná lisis horizontal aplicado a las cifras de los balances añ o 1 y añ o 2 y a los

Estados de resultados añ o 1 y 2 (en el mismo archivo de Excel, cree una hoja
adicional con el nombre Resultados del aná lisis horizontal, allí realice los cá lculos
para este aná lisis).

3. Evaluació n de la informació n contenida en los estados financieros Balance añ o 2 y

estado de resultados añ o 2, aplicando los siguientes indicadores:
  Liquidez: razó n corriente, prueba á cida, capital neto de trabajo.
 Eficiencia: rotació n de inventarios, de activos y de cartera.
 Eficacia: margen bruto de utilidad, rentabilidad sobre ventas, sobre activos y
sobre patrimonio.
 Desempeñ o: índice de participació n en el mercado, índice de crecimiento en
ventas.
 Productividad: índice Dupont.
 Endeudamiento: nivel de endeudamiento y autonomía.
 Diagnó stico financiero: Valor Econó mico Agregado (EVA), contribució n
marginal, margen de contribució n, punto de equilibrio, estructura financiera.

4 Interprete el resultado obtenido para cada aná lisis e indicadores requeridos y con
base en esos resultados presente las conclusiones pertinentes en el informe sobre
la situació n financiera de la empresa durante el ú ltimo añ o.

5. Explique de manera breve, có mo los estados financieros de una empresa se

pueden ver afectados por la inflació n.
1. Un análisis vertical aplicado a las cifras contenidas en los estados: Balance
año 2 y Estado de resultados año 2 (desarrolle cada análisis en la respectiva
hoja de cálculo donde se encuentran estos datos). Archivo anexo adjunto.

2. Un análisis horizontal aplicado a las cifras de los balances año 1 y año 2 y a

los Estados de resultados año 1 y 2 (en el mismo archivo de Excel, cree una
hoja adicional con el nombre Resultados del análisis horizontal, allí realice
los cálculos para este análisis). Archivo anexo adjunto.

3. Evaluación de la información contenida en los estados financieros Balance

año 2 y estado de resultados año 2, aplicando los siguientes indicadores:
 Liquidez: razón corriente, prueba ácida, capital neto de trabajo.
 Eficiencia: rotación de inventarios, de activos y de cartera.
 Eficacia: margen bruto de utilidad, rentabilidad sobre ventas, sobre
activos y sobre patrimonio.
 Desempeño: índice de participación en el mercado, índice de crecimiento
en ventas.
 Productividad: índice Dupont.
 Endeudamiento: nivel de endeudamiento y autonomía.
 Diagnóstico financiero: Valor Económico Agregado (EVA), contribución
marginal, margen de contribución, punto de equilibrio, estructura
financiera.

Liquidez:

Razón corriente

Activo Corriente 235.483 = 78,05

Pasivo Corriente 301.682

Prueba acida

Activo corriente - inventarios 235.483.000- 47.549.00= 0,62

Pasivo corriente 301.682.000

Capital neto del trabajo

Activo corriente - inventarios 235.483.000- 47.549.000= 0,62

Pasivo corriente 301.682.000

Eficiencia:

Rotación de inventarios

Costo de mercancías vendidas 125.039.000 =10,00

 Inventario promedio 122.418.500

Rotación de activos

Ventas netas = 818.310.000 = 0, 43

Activo total 1.884.735.000

Rotación de cartera

Ventas a crédito 450.070.500 = 33,98

Cuentas por cobrar promedio 13.243.750

Eficacia:

Margen bruto de utilidad

Utilidad bruta 693.271.000 = 84,71

Ventas netas x 100 818.310.000 X 100

Rentabilidad sobre ventas

Utilidad neta 225.921.000 = 27,60

Ventas netas x 100 818.310.000

Rentabilidad sobre activos

Utilidad bruta 693.271.000 = 36,78

Activo total 1.884.735.000

Rentabilidad sobre patrimonio

Utilidad neta = 225.921.000 = 16,83

Patrimonio 1.342.010.000

Desempeño:

Índice de participación en el mercado

Ventas de la empresa = 818.310.000 =39,93

Ventas totales del sector x 100 2.049.160.000
 Índice de crecimiento en ventas.

Ventas del añ o corriente 818.310.000 = 104,89

Ventas del añ o anterior x 100 780.142.000 x 100

Productividad

Índice Dupont

Margen neto de utilidad (Utilidad neta/Ventas)

225.921.000/ 818.310.000 = 0,27

Rotació n de activos totales (ventas/Activo total)

818.310.000 /1.884.735.000= 0,43

Apalancamiento financiero (Multiplicador del capital) Activos/Patrimonio)

1.884.735.000/1.342.010.000 = 1,40

Sistema Dupont = 0,27 x 0,43 x 1,40= 0,16%

Endeudamiento:

Nivel de endeudamiento

Pasivo total con terceros 542.725.000 = 0,02

Activo total 1.884.735.000

Autonomía

Pasivo total con terceros 542.725.000 = 0,40

Patrimonio 1.342.010.000

Diagnóstico financiero:

Valor Económico Agregado (EVA)

Utilidad antes de impuestos - (Activos x Costo de capital)

364.388.000(- 1.884.735.000 X 2.049.160.000) =

 Contribución marginal

Ingresos operacionales - Costos y gastos variables

818, 310,000- 125.037.768-231.592.000 = 461.743.232

Margen de contribución

Contribució n marginal 461.743.232 = 56,42

Ventas 818.310.000

Punto de equilibrio

Costos fijos 231.529.000 x100 = 50,14

Margen de contribució n 461.743.232

Estructura financiera

Pasivos/Activo y Patrimonio/Activo

542.725.000 /3.226.745/1.884.735.000 = 8,92

4. Interprete el resultado obtenido para cada análisis e indicadores requeridos

y con base en esos resultados presente las conclusiones pertinentes en el
informe sobre la situación financiera de la empresa durante el último año.

1. Razón corriente
La empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivo ya que
cuenta con $78,05 pesos, por cada peso que se debe, teniendo un incremento del
1,58% a comparació n del añ o anterior.

2. Prueba ácida
Para pagar las obligaciones corrientes cuenta con 0,62 centavos por cada unidad
vendida.

3. Capital neto de trabajo

Luego de pagar sus deudas le queda a la empresa 0,62 centavos.

4. Rotación de inventarios
La rotació n del inventario durante el corriente es de 10 veces, esto quiere decir que
los inventarios se vendieron o rotaron cada mes y medio (12/10). La empresa tuvo la
mercancía mes y medio antes de ser vendida.
5. Rotación de activos
Este indicador genera 0,43 centavos, por cada peso invertido, tuvo un crecimiento de
0,02 centavos para el añ o corriente.

7. Margen bruto de utilidad

Los ingresos operacionales netos generaron 84%, es decir, por cada peso vendido se
generó 84 centavos de utilidad, para el pago de los gastos, habiendo un crecimiento de
utilidad bruta de 7,40 %, teniendo en cuenta que las ventas aumentaron un 4,90 %
para el añ o actual y sus costos de ventas disminuyeron en un -7%.

8. Rentabilidad sobre ventas

La rentabilidad de las ventas incremento un 27,60% para el añ o corriente, ya que el
costo de las ventas disminuyo en un 7% para el añ o actual.

9. Rentabilidad sobre activos

Para el añ o 2 los activos generaron una rentabilidad del 27.60%, con un incremento
del 17.16% a comparació n del añ o 1.

10. Rentabilidad sobre el patrimonio

A diferencia del añ o 1, el patrimonio de la empresa durante el añ o 2 obtuvo una
rentabilidad del 16,83%.

11.Índice de participación en el mercado

Tuvo una participació n en el mercado de un 39.93%.

11. Índice de crecimiento en ventas

Las ventas para el añ o corriente tuvieron un crecimiento de 104,89%, los costos de las
ventas disminuyeron, aumentando la utilidad en un 7,38%.

12. índice DuPont

La rentabilidad es de 0,16 %, se puede observar que el rendimiento má s importante
viene del apalancamiento financiero, lo que quiere decir que la empresa gana por la
eficiencia que es la que da los rendimientos en el mercado.

13. Nivel de endeudamiento

Por cada peso invertido en los activos, es financiado por terceros 0,02 centavos,
aunque se puede observar un aumento en los pasivos a comparació n del añ o anterior
del 0,08%, debido al aumento en las ventas la empresa puede garantizar lo invertido.

14. Autonomía
El patrimonio con cuenta la empresa para cada socio es de $0,40 pesos por unidad
vendida.

15. Contribución marginal

Los ingresos respecto a los costos variables, para el añ o corriente es de $461.743.232.
16. Margen de contribución
De los ingresos obtenidos por cada peso en ventas, se deja para cubrir los costos y
gastos fijos $56,42pesos.

17. Punto de equilibrio

El 50,14 % de las ventas totales es empleado para el pago de de los costos fijos y 49,86
es la utilidad neta que obtiene la empresa.

5. Cómo los estados financieros de una empresa se pueden ver afectados por la
inflación.

Los precios de los bienes y servicios podrían aumentar debido a la inflació n, lo que los
levaría a tener menos ventas y má s mercancía acumulada.