SOLUCION:

DATOS:
Inversión Total S/. 100,000
Activo fijo 80% 80,000
Capital trabajo 20% 20,000

% de Inversión a ser financiada 40%

TEA 10%
Tasa Impuesto Renta 30%
Costo Accionista (Koa) 12%

Depreciación Lineal
Vida útil 4 años
Vta. Activo fijo (al final) S/. 25,000
Utilidad Operativa (sin depreciación) S/. 110,000

Horizonte del proyecto (años) 4

Años operativos 3

a) DETERMINAR EL MONTO DE LA DEPRECIACION

Depreciación anual S/. (solo para el activo fijo)

b) Estado de Resultados (calculo del pago de impuestos)

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

U. Operativa (sin depreciación)
(-) Depreciación 0 0
U.OPERATIVA NETA 0 0
Ingreso por Venta Equipo
Egreso por valor en libros
Utilidad antes impto. (UAI) 0 0
(-) Impto. Renta 0 0
UTILIDIDAD NETA 0 0

c) CALCULO DEL FLUJO CAJA LIBRE (FCL) POR MEDIO DEL NOPAT (FLUJO OPERATIVO)

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

UTILIDIDAD NETA 0 0
(+) Depreciación 0 0
NOPAT 0 0

INVERSION
Activo fijo
Capital trabajo (KW)
(+) Recuperación del KW
(+) Recuperación del Activo
FCL (Flujo Caja Económico) 0 0 0

e) DETERMINACION DEL CPPC

% Deuda 40%
% Capital 60%
TEA 10%
Koa 12%
Tasa impuesto 30%
CPPC (WACC)

f) CALCULO DEL VANE , TIRE , B/C y PRC

VANE
TIRE
B/C

0 1 2
Flujos Netos
Flujos Netos Descontados
Flujo Neto Acumulado

Periodo de Recuperación de la Inversión

g) CALCULO DEL CALENDARIO DE LA DEUDA

Monto deuda 40,000

TEA 10%

Periodo de capitalización (años) 1

Horizonte de repago (años) 3

Monto Capitalizado
Valor de cada cuota anual

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

Deuda S/. 0 S/. 0 S/. 0
Cuota S/. 0 S/. 0
Interés S/. 0 S/. 0
Amortización S/. 0 S/. 0
Saldo S/. 0 S/. 0 S/. 0

h) FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA - FCA

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

FCL (Flujo Económico) 0 0 0
(+) Deuda
(-) Amortización (Principal) 0 0
(-) Intereses 0 0
(+) Efecto financiero (EFI) 0 0
FCA (Flujo Caja Financiero) 0 0 0

i) CALCULO DEL VANF , TIRF , B/C y PRC

VANF
TIRF
B/C

0 1 2
Flujos Netos
Flujos Netos Descontados
Flujo Neto Acumulado

Periodo de Recuperación de la Inversión

o para el activo fijo)

AÑO 3

0
0

0
0
0

LUJO OPERATIVO)

AÑO 3
0
0
0

0
 3

AÑO 3
S/. 0
S/. 0
S/. 0
S/. 0
S/. 0

AÑO 3
0

0
0
0
0