Ventas 10,000,000

Utiilidad neta 450,000

Activos totales 4,000,000
Capital contable 2,000,000

a)
Margen de utilidad Utilidad Neta 4.50%
Ventas

b)
Rendimiento sobre activos Utilidad Neta 11.25%
Activos Totales

c)
Rendimiento sobre capital contabl Utilidad Neta 22.50%
Capital Contable

d)
Deuda/activos 50%
Si fuera Deuda/ activos 60%

Rendimiento sobre capital contabl 28.13%

Razones de rentabilidad

1 Margen de utilidad= Utilidad Neta = 135000 5.63%

Ventas 2400000

2 Rendimiento sobre los activos= Utilidad Neta = 135000 12.27%

Activos Totales 1100000

3 Rendimiento sobre el capital contable= Utilidad Neta = 135000 21.77%

Capital Contable 620000

Razones de utilización de los activos

4 Rotación de las cuentas por cobrar= Ventas (crédito) = 2,400,000 9.6

Cuentas por cobrar 250,000

5 Periodo promedio de cobranza= Cuentas por cobrar = 250000 37.50

Promedio de las ventas diarias a crédito 6,667

6 Rotación de inventario = Ventas = 2400000 12

Inventario 200000

7 Rotación del activo fijo = Ventas = Ventas = 2400000 5.45

Activos Fijos Planta y equipo neto 440,000

8 Rotación de los activos totales = Ventas = 2400000 2.18

Activos totales 1100000

Razones de liquidez

9 Razón circulante = Activos circulantes = 560000 2

 Pasivos circulantes 280000

10 Razón rápida = Activos circulantes - Inventario 360000 1.29

Pasivos circulantes 280000

Razones de utilización de deudas

11 Deudas a activos totales = Deuda total = Total pasivos = 480000 43.64%

Activos totales Activos totales 1100000

12 Rotación de interés ganado = Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT) = 240000

Intereses 30000

13 Cobertura de cargos fijos = Utilidad antes de cargos fijos e impuestos = Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT)
Cargos fijos Intereses + Pago de arrendamiento
 8

tereses e impuestos (EBIT) + Pagos de arrendamiento = 280000 4

rrendamiento 70000
Problema 1 - Low Carb Supplement Inc

División A División B
Utilidad 100000 25000
Ventas 2000000 300000
Margen de utiildad 5.00% 8.33%

La división B es superior porque tiene un mayor margen de utilidad.

Problema 2 - DataBase Systems

Activos Totales 500000

Ventas 1200000
Margen de utilidad 6%

Utilidad Neta 72000

Rendimiento sobre los activos 14.40%

Problema 3 - Polly Esther Dress Shops, Inc.

Ventas 960000 67200

Rotación de activos 2.4 0.168
Margen de utilidad 7% 16.8

Utilidad neta 67200

Rendimiento sobre activos (inversión) 16.80% Sistema de análsis Du Pont

Problema 4 - Billy's Chrystal Sotres Inc.

Activos 5,000,000
Rotación de activos 1.2
Rendimiento sobre activos 8%
Margen de utilidad 6.67% Sistema de análsis Du Pont

Problema 5 - Dr. Zhivago Diagnostics Corp

a)
Margen de utilidad 2007 175000 8.75%
2000000

b)
2007 2008
Ventas 2,000,000 2,200,000.0
Costo de ventas 1,400,000 1,680,000.0
Utilidad bruta 600,000 520,000
Gastos de ventas y administrativos 300,000 300,000
Utilidad de operación 300,000 220,000
Gastos de interéses 50,000 50,000
Utilidad antes de impuestos 250,000 170,000
Impuestos (30%) 75,000.0 51,000.0
Utilidad después de impuestos 175,000.0 119,000.0

Margen de utilidad 8.75% 5.41%

Problema 6 - Neon Light Company

Activos 1,000,000
Deudas 600,000
Utilidad Neta 100,000
Capital contable 400,000

a)
Rendimiento sobre activos = 10%
b)
Rendimiento sobre capital contable = 25%

c)
Rotación de activos = 3
Margen de utilidad = 30%

Problema 7 - Network Communications

Activos totales = 1400000

Activos circulantes = 600000
Rotación de activos = 4
Deudas = 300000
Rendimiento sobre ventas = 5%

Ventas = 5,600,000
Utilidad Neta = 280,000
Rendimiento sobre activos (inversión) = 0.20 0.20

Rendimiento sobre capital contable = 25.45%

Problema 8 - Alpha Industries

a)
Rotación de activos = 1.4
Rendimiento sobre activos totales (inversiones) = 8.40%

Margen de utilidad= 6%

b)
Rotación de activos = 1.2
Margen de utilidad = 7%

Rendimiento sobre los activos totales (inversiones) = 8.40%

El rendimiento sobre los activos totales se mantuvo

Problema 9 - AllStateTrucking Co.

All State Trucki Industria

Rendimiento sobre las ventas 3% 8%
Rendimiento sobre los activos 15% 10%

All State Trucking Co. gana una cantidad menor sobre cada dólar de ventas; pero esta
situación se compensa gracias a que los activos rotan con mayor rapidez (lo que genera
una mayor cantidad de ventas por cada dólar de activos).
Una razón de rotación de activos alta muestra un uso eficiente de los activos en el
balance general

Problema 10 - Front Beam Lightning Company

Front Beam LighIndustria

Rendimiento sobre los activos 12% 5%
Rendimiento sobre el capital contable 16% 20%

En este caso, los propietarios de Front Beam Lightning Company no son ampliamente
recompensados en comparación a otros accionistas dentro de la industria.
No se está dando una utilización generosa de las deudas; es decir que la razón entre deudas y activos es baja.

Problema 11 - King Card Company

Razón de rendimiento sobre los activos (inversión) = 12%

a) Deudas = 40%
Activos Totales

Rendimiento sobre capital contable = 20%

b) Empresa sin deudas = Deudas = 0
Activos Totales

Rendimiento sobre capital contable = 12%

Problema 12 - Lollar Corporation

a)
Margen de utilidad = 5%
Rendimiento sobre los activos (inversión) = 13.50%

Rotación de activos = 2.70

b)
Razón deudas/ activos totales = 60%
Rendimiento de la empresa sobre capital contable= 33.75%

c)
Razón deudas/ activos totales = 40%
Rendimiento de la empresa sobre capital contable= 22.50%
Este ratio disminuye

Problema 13 - Jerry Rice y Grain Stores

Ventas anuales = 4,000,000

Margen de utilidad = 3.50% sobre cada dólar de ventas
Rotación de activos = 2.5
Pasivos circulantes = 100,000
Pasivos a largo plazo = 300,000

a)
Rendimiento sobre los activos = 0.0875
Utilidad Neta = 140,000.00
Total activos = 1,600,000

Total pasivos = 400,000

Rendimiento sobre capital contable = 11.67%

b)
Ventas anuales = 4,000,000
Margen de utilidad = 3.50% sobre cada dólar de ventas
Rotación de activos = 3
Pasivos circulantes = 100,000
Pasivos a largo plazo = 300,000
Total activos = 1600000
Total pasivos = 400,000

Rendimiento sobre los activos = 0.105

Rendimiento sobre capital contable = 14.00%

Problema 14 - Cable Corporation y Multi-Media Inc

Cable Corporation Multi-Media Inc

Utilidad Neta 30000 100000
Ventas 300000 2000000
Activos totales 400000 900000
Deuda total 150000 450000
Capital contable 250000 450000

a)Rendimiento sobre
capital contable de 12.00% 22.22%
accionistas
La empresa Multi-Media tiene el rendimiento más alto
b)

Utilidad neta/ Ventas 10.00% 5.00%

Utilidad neta /Activos t 7.50% 11.11%
Ventas/ Activos totales 75.00% 222.22%
Deudas/ Activos totale 37.50% 50.00%

c)
Rendimiento sobre acti 7.500% 11.111%

Considero que tener una rotación de activos más rápida, ayudó a Multi-Media a tener un mejor rendimiento de captial contable.
Asimismo, tener un mayor ratio de Deuda/ Activos totales ayuda a aumentar su rendimiento sobre el capital contable.
Pregunta 15

Ventas 1,200,000
Ventas (crédito = 10%) 120,000.0
Ventas (contado) 1,080,000.0

Saldo de cuentas por cobrar = 180000

Promedio de ventas diarias a crédito = 333

Período promedio de cobranza = 540.00 días

Problema 16 - Chamberlain Corporation

Rotación de cuentas por cobrar = 12 veces

Cuentas por cobrar = 90000

Ventas (Crédito) = 1,080,000

Valor promedio de ventas diarias (crédito) = 3,000

Problema 17 - Kamin Corporation

2006 2007 % Var

Ventas 4,000,000 5,000,000 25%
Costo de ventas 3,000,000 4,500,000 50%
Inventario 400,000 500,000 25%

a)
Rotación del
inventario 10 10

b) Rotación del
inventario 7.5 9
(alternativo)
c)
Al calcular la rotación del inventario con la fórmula de Ventas/ Inventario se tiene el mismo valor para ambos años. Ya que ambos crecen el mismo porcentaje.
Sin embargo, al calcularlo con el costo de ventas, este ratio aumenta porque el costo de ventas aumenta 50% vs el año pasado, que es el doble de aumento del invent
os crecen el mismo porcentaje.
que es el doble de aumento del inventario
Problema 18 - Jim Short's Company

Ventas 2007 = 4000000

Efectivo 100000
Cuentas por cobrar 800000
Inventarios 400000
Planta y equipo neto 500000
Total activos 1800000

a)
Rotación de cuentas por cobrar = 5.00
Rotación de inventario = 10.00
Rotación de los activos fijos = 8.00
Rotación de los activos totales = 2.22

b)
Ventas 2008 = 5000000

Efectivo 100000
Cuentas por cobrar 900000
Inventarios 975000
Planta y equipo neto 500000
Total activos 2475000

Rotación de cuentas por cobrar = 5.56

Rotación de inventario = 5.13
Rotación de los activos fijos = 10.00
Rotación de los activos totales = 2.02

c)
No mejoró mucho la rotación de activos totales porque disminuyeron los días de rotación del inventario.
Problema 19 - Brian Corporation

Ventas durante el año = 3040000

Ventas (crédito) = 2280000
Ventas (contado) = 760000

Activos Pasivos y capital contable

Efectivo 50000 Cuentas por pagar 220000

Cuentas por cobrar 280000 Impuestos devengados 80000
Inventarios 240000 Bonos por pagar (a largo plazo) 118000
Planta y equipo 380000 Acciones comunes 100000
Capital pagado 150000
Utilidades retenidas 282000
Total activos 950000 Total pasivos y capital contable 950000

a)
Activo circulante = 570000
Pasivo circulante = 300000
Razón circulante = 1.9

b)
Activo circulante - Inventario = 330000
Razón rápida = 1.1

c)
Deuda total = 418000
Deuda a activos totales = 0.44

d)
Rotación de los activos = 3.2

e)
Promedio de ventas diarias a crédito = 6333.333333

Periodo promedio de cobranza = 44.21052632

Problema 20- Lancaster Corporation

Ventas 200000
Costo de ventas 116000
Utilidad bruta 84000
Cargos fijos ( aporte de intereses) 24000
Utilidad antes de intereses e impuestos 60000
Intereses 12000
Utilidad antes de impuestos 48000
Impuestos (35%) 16800
Utilidad después de impuestos 31200

a)
Rotación de interés ganado = 5.0

b)
Razón de cobertura de cargos fijos = 3.5
Problema 21 - J. Lo Wedding Gowns

J. LO WEDDING GOWNS
Estado de resultados

Ventas 200000
Menos: Costo de ventas 90000
Utilidad bruta 110000
Menos: Gasto de ventas y administrativos 40000
Menos: Gastos de arrendamiento 10000
Utilidad de operación 60000
Menos: Gastos de intereses 5000
Utilidad antes de impuestos 55000
Menos: Impuestos (40%) 22000
Utilidad después de impuestos 33000

a)
Cobertura de los intereses = Utilidad antes de intereses e impuestos = 12
Intereses

b)
Cobertura de cargos fijos = Utilidad antes de cargos fijos e impuestos = 7.33
Cargos fijos

Activos totales = 160000

Margen de utilidad = 16.50%

Rotación de los activos = 1.25

Rendimiento sobre los activos (inversión) = 20.6%

Problema 22 - Utilización de deudas

Utilidades netas antes de intereses e impuestos = 96000

Gastos de intereses = 24000

a)
Rotación de interés = 4

b)
Pagos de arrendamiento de la empresa = 40000

Cobertura de cargos fijos = 1.5

Problema 23 - Status Quo Company

Activos totales = 500000

Activos fijos depreciables = 300000

Depreciación línea recta = 30000 dólares/ año

Vida útil = 10 años

Utilidad después de impuestos = 26000 dólares/ año

a)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Utilidad neta 26000 26000 26000 26000 26000 26000 26000 26000
Activos totales 470000 440000 410000 380000 350000 320000 290000 260000
Rendimiento sob 6% 6% 6% 7% 7% 8% 9% 10%

b)
Lo atribuyo a que se mantiene fija la utilidad neta y los activos totales van disminuyendo por la depreciación; entonces, el rendimiento va aumentando.

c)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Utilidad neta 26000 28600 28600 28600 28600 28600 28600 28600
Activos totales 470000 440000 410000 380000 350000 320000 290000 260000
Rendimiento sob 6% 7% 7% 8% 8% 9% 10% 11%

Aumentó el rendimiento sobre los activos en 10%.

 2006 2007
26000 26000
230000 200000
11% 13%

aumentando.

2006 2007
28600 28600
230000 200000
12% 14%
Problema 24 - Jodie Foster Care Homes Inc

Año Utilidad neta Activos totales Capital contable Deuda total

2004 118000 1900000 700000 1200000
2005 131000 1950000 950000 1000000
2006 148000 2010000 1100000 910000
2007 175700 1050000 1420000 630000

a)
Razón de 2004 2005 2006 2007
utilidad neta/
activos 6.21% 6.72% 7.36% 16.73%
totales
b)
Razón de 2004 2005 2006 2007
utilidad neta/
capital 16.86% 13.79% 13.45% 12.37%
contable´
La primera razón aumenta porque la utilidad está aumentando año tras año y el activo total está disminuyendo.
La segunda razón disminuye porque nos estamos endeudando menos año tras año.