EXAMEN PARCIAL - FINANZAS WA

APELLIDOS Y NOMBRES: Marcelo Roncal Katerine Edyth

FECHA: 5/17/2020
DURACIÓN:
CÓDIGO QR: UPN-VIRT1.20201..TYnA57/%28634ad
 INSTRUCCIÓN 1: Elabore el análisis HORIZONTAL del siguiente ba
la interpretación se debe realizar sólo para los r
BALANCE GENERAL

CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS

ESTADOS FINANCIEROS | CONSOLIDADA | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 | ANUAL AL 31 DE
DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
CUENTA 2018
ACTIVO 0
Disponibles 21,914,534
Fondos interbancarios 253,982
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 3,512,445
Inversiones disponibles para la venta 25,195,835
Impuestos a las ganancias corrientes 389,029
Activos no corrientes mantenidos para la venta 0
Otros activos (netos) 1,384,549
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 110,031,316
Cartera de créditos (neto) 57,621,072
Cuentas por cobrar (neto) 0
Cuentas por cobrar diversas (neto) 0
Bienes realizables, recibidos en pago, adjudicados 133,112
Participaciones en asociadas y negocios conjuntos 582,132
Inversiones a vencimiento 3,487,246
Propiedades de Inversión 440,234
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 1,480,702
Activo intangible (neto) distinto a la plusvalía 1,464,372
Plusvalía 591,330
Impuestos a las ganancias diferidas 463,717
Otros activos (netos) 967,968
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 67,231,885
TOTAL ACTIVO 177,263,201
Cuentas Contingentes Deudoras 121,222,849
Cuentas de Orden Deudoras 268,209,552
PASIVO Y PATRIMONIO 0
PASIVO 0
PASIVO CORRIENTE 0
Obligaciones con el público 102,019,292
Reservas técnicas por siniestros 1,351,819
Cuentas por pagar 1,540,057
Cuentas por pagar diversas 9,415,357
Provisiones 362,139
Impuestos a las ganancias corrientes 677,229
Otros pasivos 1,466,990
TOTAL PASIVO CORRIENTE 127,763,620
Adeudos y obligaciones financieras 16,713,732
Reservas técnicas por primas 7,067,122
Reservas técnicas por siniestros 33,730
Cuentas por pagar 0
Cuentas por pagar diversas 0
Provisiones 342,350
Impuestos a las ganancias diferidas 108,603
Otros pasivos 967,968
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 25,233,505
TOTAL PASIVO 152,997,125
PATRIMONIO 0
Capital social 1,318,993
Prima de emisión 246,194
Acciones en tesorería -207,994
Reservas 17,598,556
Resultados acumulados 4,175,041
Ajustes al patrimonio 708,453
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 23,839,243
Participaciones no controladoras 426,833
TOTAL PATRIMONIO 24,266,076
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 177,263,201
Cuentas Contingentes Acreedoras 121,222,849
Cuentas de Orden Acreedoras 268,209,552
el análisis HORIZONTAL del siguiente balance general, e interprete los resultados.
retación se debe realizar sólo para los resultados indicados

5 PTS
ANÁLISIS HORIZONTAL
2018 | ANUAL AL 31 DE 5 pts

2017 INTERPRETACIONES
0 Absoluto Relativo 5 pts.
23,014,403 -1,099,869 -5%
207,584 46,398 22% Entre los años 2017 y 2018 los fondos interbancarios incremen
4,024,737 -512,292 -13%
24,423,891 771,944 3%
301,863 87,166 29%
0 0 0%
1,114,614 269,935 24%
102,097,841 7,933,475 8%
58,691,570 -1,070,498 -2% Entre los años 2017 y 2018 la cartera de créditos (neto) dismi
0 0 0%
0 0 0%
95,012 38,100 40%
708,873 -126,741 -18%
3,919,684 -432,438 -11%
458,855 -18,621 -4%
1,509,492 -28,790 -2%
1,342,890 121,482 9% Entre los años 2017 y 2018 el activo intangible (neto) distinto a la plusv
635,975 -44,645 -7%
480,057 -16,340 -3%
532,034 435,934 82%
68,374,442 -1,142,557 -2%
170,472,283 6,790,918 4%
65,840,952 55,381,897 84%
357,311,126 -89,101,574 -25%
0 0 0%
0 0 0%
0 0 0%
96,034,677 5,984,615 6%
 1,168,197 183,622 16%
1,875,153 -335,096 -18% Entre los años 2017 y 2018 las cuentas por pagar disminuyer
13,415,843 -4,000,486 -30%
442,510 -80,371 -18%
480,781 196,448 41%
1,158,506 308,484 27%
122,478,971 5,284,649 4%
18,505,891 -1,792,159 -10%
6,243,153 823,969 13%
32,410 1,320 4%
0 0 0%
0 0 0%
275,841 66,509 24%
150,280 -41,677 -28%
532,034 435,934 82%
25,739,609 -506,104 -2%
148,218,580 4,778,545 3%
0 0 0%
1,318,993 0 0% Entre los años 2017 y 2018 el capital social fue de
271,948 -25,754 -9%
-208,937 943 0%
14,647,709 2,950,847 20%
4,271,260 -96,219 -2%
1,455,594 -747,141 -51%
21,756,567 2,082,676 10%
497,136 -70,303 -14%
22,253,703 2,012,373 9%
170,472,283 6,790,918 4%
65,840,952 55,381,897 84%
357,311,126 -89,101,574 -25%
 INTERPRETACIONES
5 pts.

s fondos interbancarios incrementaron en un 22%

a cartera de créditos (neto) disminuyó en un -2%.

ntangible (neto) distinto a la plusvalía incrementó en un 9%.

las cuentas por pagar disminuyeron en un -18%.

017 y 2018 el capital social fue del 0%.

 INSTRUCCIÓN 2: Elabore el análisis vertical del siguiente estado de resultados, e interprete
la interpretación se debe realizar sólo para los resultados indicados
ESTADO DE RESULTADOS
CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIASESTADOS
FINANCIEROS | CONSOLIDADA | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
| ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
ANÁLISIS VERTICAL
CUENTA 2018 5 pts.

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 13,623,422

100%
Ingresos por intereses 11,522,634
85%
Ingresos por primas y aportes ganados (netos) 2,100,788
15%
Ingresos de operación 0
0%
COSTOS OPERACIONALES -4,273,164
-31%
Gastos por intereses -3,033,529
-22%
Siniestros y prestaciones Incurridas (neto) -1,239,635
-9%
Ajuste de reservas para riesgos catastróficos 0
0%
Costo de operación 0
0%
MARGEN BRUTO 9,350,258
69%
Provisión para créditos -1,531,708
-11%
MARGEN BRUTO DESPUÉS DE PROVISIONES 7,818,550
57%
Comisiones (netas) 3,126,857
23%
Ingresos (egresos) técnicos diversos (neto) 0
0%
Resultado por operaciones financieras (ROF) 994,045
7%
Gastos de administración -5,979,041
-44%
Gastos de ventas 0
0%
Valuación de activos y otras provisiones 0
0%
RESULTADO DE OPERACIÓN 5,960,411
44%
Ingresos financieros 0
0%
Gastos financieros 0
0%
Otros Ingresos y gastos -368,197
-3%
Resultado antes de impuesto a las ganancias 5,592,214
41%
Gasto por impuesto a las ganancias -1,520,909
-11%
Resultado neto de operaciones continuadas 4,071,305
30%
Ganancia (Pérdida) neta del impuesto a las
ganancias procedente de operaciones 0
discontinuadas 0%
Resultado neto del ejercicio 4,071,305
30%
Resultado neto atribuible a: 0
0%
Propietarios de la controladora 3,983,865
29%
Participaciones no controladoras 87,440
1%
Ganancia (pérdida) por acción: 0
0%
Básica por acción común en operaciones
50.13
continuadas 0%
Básica por acción común en operaciones
0
discontinuadas 0%
Ganancia (pérdida) básica por acción común 50.13
0%
Diluida por acción común en operaciones
49.99
continuadas 0%
Diluida por acción común en operaciones
0
discontinuadas 0%
Ganancia (pérdida) diluida por acción común 49.99
0%
e estado de resultados, e interprete los resultados.
para los resultados indicados

4 PTS

INTERPRETACIONES
5 pts.

Para el año 2018 los ingresos por interes fueron el 85% de los ingresos de actividades

Para el año 2018 el margen bruto fue del 69% de los ingresos de actividades ordi

Para el año 2018 el resultado de operación fue del 44% de los ingresos de actividades
 Para el año 2018 el gasto por impuestos a las ganancias fue de -11% de los ingresos de activ

NO PUEDE SER NEGATIVO

Para el año 2018 la ganancia (pérdida)por acción común en operaciones continuadas representó el 0% de los
 INTERPRETACIONES
5 pts.

esos por interes fueron el 85% de los ingresos de actividades ordinarias.

margen bruto fue del 69% de los ingresos de actividades ordinarias.

tado de operación fue del 44% de los ingresos de actividades ordinarias.

mpuestos a las ganancias fue de -11% de los ingresos de actividades ordinarias.

n común en operaciones continuadas representó el 0% de los ingresos de actividades ordinarias.

 INSTRUCCIÓN 3:

Análsis de Ratio Financieros Calcule e interprete los ratios Financieros, de acuerdo a los estados financieros
presentados

Estado de Resultados
Concepto
1. Ventas Netas
2. Costo de Productos Vendidos
3. Gastos Administrativos y de Ventas
4. Gastos de Almacen y Almacenamiento
5. Total de Gastos Operativos
6. Utilidad Operativa
7. Intereses Netos (Gastos - Réditos)
8. Utilidad Antes de Imp. a Renta
9. Provisión para Imp. a la Rentra (50%)
10. Utilidad Neta después de Impuestos
11. Dividendos Declarados
12. A Utilidades Retenidas
13. Número de Acciones Emitidas
14. Ganacias por Acción
15. Dividendos por Acción

Balance General
Activos
Activo Circulante o Corriente
Concepto Cantidad SunTotal Total
1. Efectivo S/ 26,049.00
2. Cuentas por Cobrar S/ 909,839.00
3. Inversiones Corto plazo 0
Inventarios
4. Materia Prima S/ 43,897.00
5. Producto Terminado S/ 4,219.00 S/ 48,116.00
6. Activos Circulantes Totales S/ 984,004.00
Inversiones de Capital (Activo no corriente)
7. Plantas y Equipos al Costo S/ 1,820,000.00
8. Menos depreciación Acumulada S/ 1,140,000.00
9. Pta. Neta S/ 680,000.00
10. Activos Totales S/ 1,664,004.00
Pasivos
Pasivos Corrientes
1. Cuentas por Pagar S/ 39,250.00
2. Impuesto Renta Estima. x Pagar S/ 46,799.00
3. Dividendos por Pagar S/ -
4. Total Pasivos Corrientes S/ 86,049.00
Deuda a Largo Plazo -pasivo no corriente
5. Bonos por Pagar #1 S/ -
6. Bonos por Pagar #2 S/ - S/ -
7. Total de Pasivos S/ 86,049.00
Capital
1. Acciones Comunes (Val. PAR $10) S/ 1,600,000.00
2. Utilidad Acumulada Retenida S/ 68,839.00
3. Mas Utilidad del ejercicio S/ 46,799.00 S/ 22,040.00
4. Capital Total Accionistas S/ 1,577,960.00
5. Total Pasivos Mas Capital Accionario S/ 1,664,008.00
6. Precio de Mercado de Acción S/ 7.77
 5 puntos

erdo a los estados financieros

RATIO RESULTADO
2019
S/ 690,932.00 Liquidez Corriente 11.4
S/ 480,406.00
S/ 73,900.00 Razón rápida 10.9
S/ 36,000.00
S/ 590,306.00 Periodo promedio
S/ 100,626.00 de cobro 480.6
S/ 7,029.00
S/ 93,597.00 indice de
S/ 46,799.00 endeudamiento 0.05
S/ 46,799.00
S/ -
S/ 46,799.00 Margen de Utilidad 0.15
160000
S/ 0.29 ROA 0.03
S/ -
5 PTS
PERFECTO

INTERPRETACIÓN

En el corto plazo se dispone de s/ 11.4 por cada sol de deuda.

La empresa cuenta con S/ 10.9 para hacer frente a sus deudas de muy corto plazo.

El periodo promedio de cobro es de 480 dias.

Los pasivos representan el 5% de los activos

La utilidad operativa representa el 15% de las ventas

Las ganancias representan el 3% de los activos

INSTRUCCIÓN 4: Resuelva el siguiente Caso

La empresa TRT registró ingresos anuales por ventas de S/. 1 000 000, un costo de los ingresos (o costo de
ventas) igual a S/. 500 000. TRT tiene una edad promedio de inventario (EPI) de 50 días, un periodo
promedio de cobro (PPC) de 35 días, y un periodo promedio de pago (PPP) de 22 días. Las compras
de TRT eran de S/. 420 000. 
Determinar: a) el ciclo de conversión de efectivo, y b) El recurso invertido. 

a) Ciclo de Conversión de Efectivo

EPI 50 días
PPC 35 días CCE = 63 días
PPP 22 días

b) Recurso invertido 2 PTS

Datos
EPI 50 días ventas S/. 1,000,000.00
PPC 35 días costo de ventas S/. 500,000.00
PPP 22 días compras S/. 420,000.00

INVENTARIO S/. 68,493.15

CTAS. X COBRAR S/. 95,890.41
CTAS. X PAGAR S/. 25,315.07
En 63 dias se tendrá que invertir S/. 139,068.49
 2 pts.

los ingresos (o costo de

días, un periodo
ías. Las compras
INSTRUCCIÓN 4: 3 pts.
Los datos presentados pertenecen a las ventas que ha realizado la empresa HERMANOS JT SRL durante los últimos 12 meses
dicha empresa desea mejorar el manejo de sus inventarios por lo que solicita a UD. Una proyección de su demanda
para el siguiente mes, y recomendaciones que le podría dar en base a sus resultados.
Ejemplo x y
Periodo Demanda Real
Demanda Real
1 2767
4000
2 2788
3 2847 3500
4 2848 f(x) = 70.3111888111888 x + 2639.393
3000
5 2967
2500
6 3009
7 3143 2000
8 3257 1500
9 3298
1000
10 3357
11 3411 500
12 3465 0
13 3553.44 2 PTS 0 2 4 6 8

Usted es libre de elegir el método que considere mejor para la proyección.

FALTAN RECOMENDACIONES
ante los últimos 12 meses
n de su demanda

Demanda Real

1888111888 x + 2639.39393939394

4 6 8 10 12 14