Indicatori fundamentali

(cf. Note explicative, Nota 9, OMFP 3055/2009 înlocuit prin 1802/2014)

I. Indicatori de lichiditate:

1. Indicatorul lichidităţii curente Active curente

(Indicatorul capitalului circulant) = ---------------
Datorii curente

2. Indicatorul lichidităţii imediate Active curente - Stocuri

(Indicatorul test acid) = ------------------------
Datorii curente

II. Indicatori de risc:

3. Indicatorul gradului de îndatorare

Capital împrumutat Capital împrumutat

------------------ x 100 sau ------------------ x 100
Capital propriu Capital angajat

unde:
- capital împrumutat = credite peste un an;
- capital angajat = capital împrumutat + capital propriu.

4. Indicatorul privind acoperirea dobânzilor

Profit înaintea plăţii dobânzii şi impozitului pe profit

-------------------------------------------------------- = „Număr de ori”
Cheltuieli cu dobândă

III. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

5. Viteza de rotaţie a stocurilor (rulajul stocurilor)

Costul vânzărilor
----------------- = „Număr de ori”
Stoc mediu

sau

6. Număr de zile de stocare

Stoc mediu
----------------- x 365
Costul vânzărilor

7. Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi

Sold mediu clienţi
------------------ x 365
Cifra de afaceri

8. Viteza de rotaţie a creditelor-furnizor

Sold mediu furnizori
----------------------------------- x 365,
Achiziţii de bunuri (fără servicii)

Pentru „estimarea” achiziţiilor de bunuri este permisă (în literatura de specialitate – MFin.) utilizarea costului vânzărilor. Dacă însă
se utilizează doar costul vânzărilor şi nu valoarea totală a achiziţiilor, indicatorul exprimă numărul de „zile de finanţare” acordate
de furnizori, aferent bunurilor vândute de companie. Utilizarea „costului vânzărilor” în aprecierea Vitezei de rotaţie a creditelor-
furnizori nu este recomandată întrucât limitează mult (sau într-o proporţie ce poate fi semnificativă) posibilităţile de interpretare
corelată cu a celorlalţi indicatori.

În cadrul unor analize specializate (cu scop particular), se utilizează în calcul în loc de „achiziţii de bunuri” C.A., însă interpretarea
este în acest caz diferită, numitorul comun C.A. ducând la un număr mediu de zile de finanţare exprimat în „zile CA”. În aceste
tipuri de analize (diagnostic, de eficienţă a activităţii comerciale ş.a.), atât Sold mediu clienti cât şi Sold mediu furnizori (nu numai
în Vr debite clienţi) se raportează la cifra de afaceri şi înmulţite cu 365 exprimă „numărul de zile de cifră de afaceri”sau „numărul
mediu de de zile de vânzări” … ca nevoie (necesitate) sau sursă (rezervă, sprijin). În acest caz, se concep şi alţi indicatori de viteză
de rotaţie care se raportează (toţi) la cifra de afaceri, urmând ca ulterior să fie analizaţi şi interpretaţi în corelaţie unii cu ceilalţi
pentru a trage concluzii referitoare la influenţele reciproce cu activitatea comercială.
 9. Viteza de rotaţie a imobilizărilor corporale

Cifra de afaceri
---------------------
Imobilizări corporale

10. Viteza de rotaţie a activelor totale

Cifra de afaceri
----------------
Total active

IV. Indicatori de profitabilitate

11. Rentabilitatea capitalului angajat:

Profit înaintea plăţii dobânzii şi impozitului pe profit,

---------------------------------------------------------
Capital angajat

12. Marja brută din vânzări

Profitul brut din vânzări

------------------------- x 100
Cifra de afaceri