UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE BUCARAMANGA

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Con la siguiente información, elabore el Flujo de caja de tesorería, el Estado de situación financiera o balance general, el CPPC, el Valor a perpetuidad o terminal o salvamento, el flujo de caja
libre y los indicadores de bondad financiera.

INVERSION INICIAL EN EL PROYECTO

               
Investigación $ 70.000.000 Gasto preoperativo          
Lanzamiento $ 150.000.000 Gasto preoperativo          
Maquinaria $ 275.000.000   3A        
Capital de trabajo $ 70.000.000            
Total Inversión $ 565.000.000 P = A/(1+iaño1)+ A/(1+iaño1)*(1+iaño2)+A/(1+iaño1)*(1+iaño2)*(1+iaño3)+…    
Financiación $ 226.000.000            
Aporte de Socios $ 339.000.000 0,8500 0,7340 0,6356 0,5543 0,4830 3,2569
    $ 69.390.920 = A        
  Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6  
Tasa 17,65% 15,81% 15,47% 14,66% 14,77% 13,30%  
Saldo inicial $ 226.000.000 $ 196.493.560 $ 158.164.342 $ 113.244.608 $ 60.458.745    
Cuota $ 69.390.920 $ 69.390.920 $ 69.390.920 $ 69.390.920 $ 69.390.920    
Intereses $ 39.884.480 $ 31.061.702 $ 24.471.187 $ 16.605.057 $ 8.932.175    
Abono a K $ 29.506.440 $ 38.329.218 $ 44.919.733 $ 52.785.863 $ 60.458.745    
Saldo final $ 196.493.560 $ 158.164.342 $ 113.244.608 $ 60.458.745 $0    

Año1 Año2 Año3 Año4 Año5 Año6

Tasa de inversiones temporales 4,2320% 4,4340% 4,1310% 4,3330% 4,4340% 4,0300%
Tasa de impuesto 33% 32% 30% 30% 30% 30%
Ke 15,63% 19,66% 18,90% 16,85% 17,48% 16,43%
 Estado de costo de producción y ventas
Año1 Año2 Año3 Año4 Año5 Año6
Inventario inicial de materia prima $0 $ 114.816.188 $ 113.327.308 $ 120.459.410 $ 128.545.660 $ 137.435.619
Más: Compra de materia prima $ 1.493.161.779 $ 1.358.982.999 $ 1.453.223.454 $ 1.551.251.438 $ 1.658.777.346 $ 1.766.620.011
Menos: Inventario final de Materia prima $ 114.816.188 $ 113.327.308 $ 120.459.410 $ 128.545.660 $ 137.435.619 $ 146.411.736
Materia prima utilizada $ 1.378.345.591 $ 1.360.471.879 $ 1.446.091.352 $ 1.543.165.188 $ 1.649.887.387 $ 1.757.643.894
Mano de obra directa $ 400.549.938 $ 396.403.008 $ 421.262.433 $ 449.594.652 $ 480.724.207 $ 511.980.895
Depreciación Prop. Planta y eq. $ 27.500.000 $ 27.500.000 $ 27.500.000 $ 27.500.000 $ 27.500.000 $ 27.500.000
Costos fijos de fabricación $ 132.096.000 $ 136.587.264 $ 140.821.469 $ 145.468.578 $ 150.414.509 $ 154.926.945
Costo de producción $ 1.938.491.530 $ 1.920.962.151 $ 2.035.675.254 $ 2.165.728.417 $ 2.308.526.104 $ 2.452.051.734
Costo unitario disponible $ 15.965 $ 17.813 $ 18.430 $ 18.982 $ 19.564 $ 20.102
Más: Inventario inicial de Producto
$0 $ 149.059.674 $ 171.961.802 $ 183.436.721 $ 195.166.103 $ 207.987.867
terminado
Producto terminado disponible $ 1.938.491.530 $ 2.070.021.824 $ 2.207.637.057 $ 2.349.165.138 $ 2.503.692.206 $ 2.660.039.601
Menos: Inventario final de Producto
$ 149.059.674 $ 171.961.802 $ 183.436.721 $ 195.166.103 $ 207.987.867 $ 220.976.030
Terminado
Costos de los productos vendidos $ 1.789.431.856 $ 1.898.060.022 $ 2.024.200.336 $ 2.153.999.035 $ 2.295.704.339 $ 2.439.063.571

Política de cobro 30 Días

Política de pagos 31 Días
Política de inventarios 8,33%
Política de dividendos 60%
Política saldo mínimo en caja $ 20.000.000
Préstamo de corto 29,01%
 ESTADO DE RESULTADOS Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
119.48
UNIDADES VENDIDAS 112.082 115.893 6 123.429 127.625 131.965
PRECIO DE VENTA $ 18.589 $ 19.221 $ 19.817 $ 20.471 $ 21.167 $ 21.802
Ventas Totales $ 2.083.541.668 $ 2.227.631.075 $ 2.367.884.955 $ 2.526.743.989 $ 2.701.483.496 $ 2.877.133.953
Costos de los productos vendidos $ 1.789.431.856 $ 1.898.060.022 $ 2.024.200.336 $ 2.153.999.035 $ 2.295.704.339 $ 2.439.063.571
Utilidad Bruta $ 294.109.812 $ 329.571.053 $ 343.684.620 $ 372.744.954 $ 405.779.157 $ 438.070.382
Gastos de administración $ 165.120.000 $ 170.734.080 $ 176.026.836 $ 181.835.722 $ 188.018.137 $ 193.658.681
Amortización diferidos $ 220.000.000 $0 $0 $0 $0 $0
Utilidad operacional ($ 91.010.188) $ 158.836.973 $ 167.657.783 $ 190.909.232 $ 217.761.021 $ 244.411.701
Otros ingresos (Rend. Financ.) $0 $0 $0 $0 $0 $0
Gastos financieros $ 39.884.480 $ 80.908.895 $ 67.900.244 $ 59.040.094 $ 48.539.831 $0
Utilidad antes de Impuesto ($ 130.894.668) $ 77.928.078 $ 99.757.540 $ 131.869.138 $ 169.221.190 $ 244.411.701
Impuesto de renta $0 $ 24.936.985 $ 30.924.837 $ 39.560.741 $ 50.766.357 $ 73.323.510
Utilidad Neta o de ejercicio ($ 130.894.668) $ 52.991.093 $ 68.832.702 $ 92.308.396 $ 118.454.833 $ 171.088.191