Indicatori

Rata datoriilor curente - reflectă ponderea datoriilor curente în total pasiv, indicator care ar
trebui să se încadreze între 33% şi 50% pentru a nu afecta gradul de îndatorare al entităţii. Dacă
are loc o creştere a termenelor de plată acordate de furnizori, creşterea indicatorului este
apreciată ca favorabilă.

Datorii curente
Rata datoriilor curente= ×100
Total pasiv

Rata datoriilor
Datorii curente Total pasiv
curente
2016 111068 422627 26,28%
2017 104995 377079 27,84%
2018 89146 250205 35,63%

Rata de îndatorare la termen - Ponderea datoriilor pe termen lung în capitalurile permanente

trebuie să fie mai mică de 50% pentru a aprecia favorabil capacitatea de îndatorare a entităţii. Al
doilea raport prezintă o semnificaţie sporită, deoarece permite evidenţierea măsurii în care
întreprinderea recurge la „efectul de levier”. Valoarea raportului ar trebui să fie subunitară pentru
aprecierea favorabilă a gradului de îndatorare.

Datorii pe termen lung

Rata de î ndatorare la termen= ×100
Capital permanent
Datorii pe termen lung
Rata de î ndatorare la termen= ×100
Capitaluri proprii
Datorii pe termen Rata de îndatorare la
Capitaluri proprii
lung termen
2016 746000 -434441 171,71%
2017 924068 -651984 141,73%
2018 795972 -634912 125,36%

Rata autonomiei financiare la termen - Se apreciază că pentru asigurarea autonomiei

financiare, o entitate ar trebui să deţină capitaluri proprii într-o proporţie de cel puţin 50% din
capitalul permanent. Acest fapt implică, aşadar, ca cel de-al doilea raport să înregistreze valori
supraunitare, pentru ca gradul de independenţă financiară a firmei să fie asigurat.

Capitaluri proprii
Rata autonomiei financiare la termen= × 100
Capital permanent
Capita l propri u
Rata autonomiei financiare la termen= ×100
Datorii pe termen lung

Datorii pe termen Rata autonomiei

Capital propriu
lung financiare la termen
2016 -434441 746000 58,24%
2017 -651984 924068 70,56%
2018 -634912 795972 79,77%
Termenul mediu de plată a datoriilor către furnizori – T PDI - Dacă durata de încasare a
creditelor-clienţi se doreşte a fi cât mai mică, durata de plată a datoriilor comerciale ar trebui să
fie mai îndepărtată, tocmai pentru a face faţă nevoii de fond de rulment cu ajutorul acestor
resurse aflate temporar la dispoziţia întreprinderii, gratuit (dacă eliminăm datoriile în valută sau
alte clauze de indexare).

Datorii faţă de furnizori

T PDI = × 360
Achiziţii de la furnizori

Datorii față de Achiziții de la

TPDI
furnizori furnizori
2016 50661
2017 62413
2018 46592

Rata rentabilităţii veniturilor - Rata rentabilităţii veniturilor indică politica de preţuri

practicată de companie.

Rez . din expl .

Rata rentabilităţii veniturilor= × 100
Ven. din exp l.
Rez . curent
Rata rentabilităţii veniturilor= × 100
Ven. curente
Rez . net
Rata rentabilităţii veniturilor= ×100
Ven. totale
2016 2017 2018
Rez . din expl 70513 1391901 1698386
Ven . dinexpl 2506276 3020068 3411354
Rez. financiar 27074 24474 31257
Ven . curente 2534050 3044542 3443391
Rez . curent 97587 1416375 1729643
Rez . net - 1380849 1695162
Ven . totale 2534050 3044542 3443392

2016 2,81%
Rez . din expl .
×100 2017 46,08%
Ven . din expl. 2018 49,79%
2016 3,85%
Rata rentabilităţii Rez . curent
× 100 2017 46,52%
veniturilor Ven. curente 2018 50,23%
2016
Rez . net
× 100 2017 45,35%
Ven. totale 2018 49,23%