CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
VI SEMESTRE

TRABAJO SOBRE EL APALANCAMIENTO FINANCIERO

PRESENTADO POR:
DUVAN FRANCO MONTOYA
KATTY FONTALVO

PRESENTADO A:
FREDY JULIAN GOMEZ PARADA

16 MAYO DEL 2020

 APALANCAMIENTO FINANCIERO
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para
aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre
capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
El término «apalancamiento» viene de apalancar. Una definición rigurosa de apalancar es:
«levantar, mover algo con la ayuda de una palanca». Como vamos a ver, este concepto no
está muy lejos de lo que significa el apalancamiento financiero, que utiliza mecanismos
financieros a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión.
CLASIFICACIÓN DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtención de fondos proveniente de
préstamos es productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los
activos de la empresa, es mayor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en
los préstamos.
Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtención de fondos provenientes de
préstamos es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los
activos de la empresa, es menor a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en
los préstamos.
Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la obtención de fondos provenientes de
préstamos llega al punto de indiferencia, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se
alcanza sobre los activos de la empresa, es igual a la tasa de interés que se paga por los
fondos obtenidos en los préstamos.
PARA QUÉ SIRVE EL APALANCAMIENTO FINANCIERO
Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente
tenemos. De este modo, podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si
hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una operación apalancada (con
deuda) tiene una mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido. Esto se
puede hacer por medio de deuda o a través de derivados financieros.
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un alto grado de
apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta
negativamente a las ganancias.
CÓMO SE CALCULA EL APALANCAMIENTO FINANCIERO
El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un apalancamiento
de 1:2 por ejemplo, significa que por cada euro invertido se está invirtiendo dos euros, es
decir, la deuda es también de un euro. Apalancamiento 1:3 es que por cada euro invertido
hay dos euros de deuda, el capital propio supone el 33% de la inversión.
RIESGO FINANCIERO
Frente al apalancamiento financiero la empresa se enfrenta al riesgo de no poder cubrir los
costos financieros, ya que a medida que aumentas los cargos fijos, también aumenta el nivel
de utilidad antes de impuestos e intereses para cubrir los costos financieros.
El aumento del apalancamiento financiero ocasiona un riesgo creciente, ya que los pagos
financieros mayores obligan a la empresa a mantener un nivel alto de utilidades para
continuar con la actividad productiva y si la empresa no puede cubrir estos pagos, puede
verse obligada a cerrar por aquellos acreedores cuyas reclamaciones estén pendientes de
pago
GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
Es una medida cuantitativa de la sensibilidad de las utilidades por acción de una empresa, el
cambio de las utilidades operativas de la empresa es conocida como el GAF. El GAF a un
nivel de utilidades operativas en particular es siempre el cambio porcentual en la utilidad
operativa que causan el cambio en las utilidades por acción.
En forma similar al apalancamiento de operación, el grado de Apalancamiento financiera
mide el efecto de un cambio en una variable sobre otra variable. El Grado de
Apalancamiento Financiero (GAF) se puede definir como el porcentaje de cambio en las
utilidades por acción (UPA) como consecuencia de un cambio porcentual en las utilidades
antes de impuestos e intereses (UAII).

APALANCAMIENTO TOTAL
Un análisis integral del apalancamiento no se puede dar por concluido sin antes abordar el
apalancamiento total. Al estudiar el apalancamiento financiero se puede observar una
variación en las Utilidades por acción (UPA), como efecto de una variación en las
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII); sin embargo, y como es lógico, estas
últimas a su vez cambian como efecto de una variación en los ingresos por ventas
(apalancamiento operativo).
De lo anterior se puede concluir que es posible determinar el efecto en las UPA como
resultado de una variación en los ingresos por ventas, a través de la combinación de los
grados de apalancamiento operativo y apalancamiento financiero, los cuales convergen en
un nuevo indicador denominado Grado de apalancamiento total.
¿CÓMO SE CALCULA EL APALANCAMIENTO TOTAL?
La manera más práctica para comprender los efectos del apalancamiento total consiste en
tener un punto de referencia, con base en información del Estado de resultados; y dos
escenarios con variaciones en el volumen de ventas (positivo y negativo), y mediremos su
impacto en la estructura operativa y financiera.
RIESGO TOTAL:
Es el peligro o inseguridad de no estar en condiciones o capacidad de cubrir el producto del
riesgo de operación y riesgo financiero.
Luego entonces, el efecto combinado de los apalancamientos de operación y financiero, se
denomina apalancamiento total, el cual está relacionado con el riesgo total de la empresa.
En conclusión, entre mayor sea el apalancamiento operativo y financiero de la empresa
mayor será el nivel de riesgo que esta maneje.
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL
El grado de apalancamiento combinado utiliza todo el estado de resultados y muestra el
impacto que tienen las ventas o el volumen sobre la partida final de utilidades por acción.

APALANCAMIENTO OPERATIVO
El apalancamiento operativo es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad
modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como
el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa. Se refiere a la relación
que existe entre las ventas y sus utilidades antes de intereses e impuestos. También define
la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de operación para aumentar al máximo
los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades, igualmente antes de intereses e
impuestos. Los cambios en los costos fijos de operación afectan el apalancamiento
operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las pérdidas como de las
ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor es el riesgo, pues se
requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos fijos.

ALTO APALANCAMIENTO OPERATIVO

Para lograr el éxito con el apalancamiento operativo es necesario conseguir una mayor
rentabilidad utilizando las herramientas disponibles en las actividades de negocios
cotidianas, sin recurrir a herramientas externas, como ocurre con el apalancamiento
financiero. El apalancamiento operativo puede presentar diferentes grados. Cuando se dice
que una empresa tiene un alto apalancamiento operativo, mayor será su riesgo, y a la vez
estamos afirmando que una modificación en sus ventas no excesiva tendrá un gran impacto
en sus utilidades, elevándolas.
 Bibliografía
https://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html
https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/apalancamiento-total
https://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo