1.-La Empresa "ALBI S.A.

"; le presenta el siguiente ESF al 30 de Junio

del año 2017 y solicita hallar el capital de trabajo.

ALBI S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 30 DE JUNIO DEL AÑO 2017
(EN MILES DE SOLES)
ACTIVO S/. PASIVO Y PATRIMONIO S/.
Activo Corriente………………………………………… Pasivo Corriente
Caja y Bancos…………………………………………….. 1,400 Sobregiros y Pagarés Bancarios………………….. 700
Valores Negociables………………………………….. 1,200 Cuentas por Pagar Comerciales…………………… 350
Cuentas por Cobrar Comerciales…………………. 1,900 Otras Cuentas por Pagar……………………………… 850
Existencias………………………………………………… 2,800 Total Pasivo Corriente…………………………………. 1,900
…
Gastos Pagados por Anticipado……………………. 600
Total Activo Corriente………………………………….. 7,900
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto)……… 22,000 Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo……………………………………. 3,000
Total pasivo No Corriente…………………………… 3,000
Patrimonio Neto
Capital 12,000
Social……………………………………………….
Reservas…………………………………………………….. 7,000
Resultados Acumulados……………………………… 6,000
Total Patrimonio Neto…………………………………. 25,000
TOTAL ACTIVO…………………………………………….29,900 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO…………………… 29,900

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Caja y Bancos
Banco de Crédito (Cuenta Corriente)………………………………. S/. 900
Fondos Sujetos a restricción por mandado judicial………………. 300
Efectivo……………………………………………………………………………….. 200
1,400

2. Cuentas por Cobrar Comerciales

Del Total de las Cuentas por Cobrar, el 70% son facturas vencidas por más
de 120 días de la fecha de su cobro, y hasta el momento no se ha realizado
ninguna provisión de cobranza dudosa, y de la información que se tiene a la
vista, dichas empresas que adeudan a la empresa se encuentran en proceso
de liquidación.

3. Valores Negociables
Los valores negociables están conformados por acciones de la empresa
"TRISTE FIN S.A.", empresa que se declaró en insolvencia financiera,
desde el 03.MAY.17.

4. Existencias
Del total de las existencias, el 45% pertenecen a mercancías pasadas de
moda, y que a la fecha no tienen salida en el mercado, y se encuentran en
inventarios con más de 3 años de antigüedad

Se pide:
a) Determinar el Capital de Trabajo Neto.

b) Determinar el Capital de Trabajo Bruto.

2. La empresa “Metros” tiene un inventario final al 2015 de 3millones y al 2016 de 2millones, Costo de ventas 8,2
millones. Cuentas por cobrar 2015 de 2 millones y 2016 de 1.6 millones. Sus ventas al crédito son 11.5 millones.
Asimismo sus cuentas por pagar del 2015 es 1millón y 2016 0.75millones. Calcular el ciclo operativo y ciclo de
efectivo de la empresa.

3. ¿Cuál de las siguientes empresas de venta de combustible está en mejor posición de capital de trabajo?

         
  Grifo 1 Grifo 2 Grifo 3 Grifo 4
Efectivo y equivalente 25% 4% 42% 15%
Cuentas por Cobrar 10% 2% 25% 30%
Inventarios 45% 18% 2% 13%
Total Activo Circulante 80% 24% 69% 58%
         
         
Cuentas por Pagar 5% 8% 3% 12%
Préstamos a c. plazo 22% 10% 45% 2%
Otros pasivos c. plazo 4% 5% 0% 20%
Total Pasivo Circulante 31% 23% 48% 34%

4. Las siguientes empresas deben definir su política de activos circulantes de acuerdo al siguiente detalle:

Políticas financieras flexibles a corto plazo se pueden mencionar:

1. Mantener grandes saldos de efectivo y títulos negociables.
2. Realizar grandes inversiones en inventarios.
3. Otorgar crédito en condiciones liberales, lo que da como resultado un elevado nivel de cuentas por
Cobrar.

Políticas financieras restrictivas a corto plazo incluyen:

1. Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en títulos negociables.
2. Realizar inversiones pequeñas en inventarios.
3. No permitir ventas a crédito ni cuentas por cobrar.

Política Financiera
Empresa Flexible Restrictiva
1 2 3 1 2 3
Autonort            
UPN            
Caxagas            
Lácteos
Huacariz            
Cruz del Sur            

5. La empresa “Bazar Central” es una empresa cajamarquina que vende artículos en general para fechas
especiales; Está programando la compra de inventarios para la próxima campaña de navidad 2017. Su gerente
general desea tener el menor costo de capital posible por ello decide solicitar un préstamo de $25,000 a pagar en
seis meses con una tasa del 1.7% mensual. Su primera cuota la pagará en el mes de agosto 2017. A continuación
solicita a usted que responda a las siguientes alternativas:
a. Su decisión financiera es buena porque sus ventas son al contado y brindará un nivel liquidez alto.
 b. La decisión de solicitar el préstamo es acertada, siempre que su proveedor ofrezca alguna alternativa por
pronto pago.
c. Su préstamo no está cubierto por activos circulantes, por tanto la decisión financiera no es acertada.
d. La decisión es buena porque inician a pagar con capital de la empresa, que tiene en cuentas bancarias de
ahorros que otorga una tasa de interés mensual del 3% por $10,000, con una restricción de seis meses.
Por tanto al 31 de julio 2017 se levanta la restricción y obtendrá liquidez.
Las siguientes alternativas son falsas:
i. Sólo a. y b.
ii. Sólo c. y d.
iii. Todas las alternativas.
iv. Sólo tres son verdaderas
Explique su respuesta.