3.

Analiza dinamica si structurala a activului net pe baza bilantului patrimonial

gi

Nr.Crt 2017 2018

. Elemente 2017 2018 ∆ I% % %
125.839.65 174.857.97 138,95 50,81
1 Active imobilizate 1 1 49.018.320 3 54 8
112,18 4,857
1..1 Imobilizari necorporale 14.898.378 16.713.873 1.815.495 6 6 5
137.593.33 151,97 39,98
1..2 Imobilizari corporale 90.536.216 3 47.057.117 6 39 8
100,71 5,972
1..3 Imobilizari financiare 20.405.057 20.550.765 145.708 4 9 6
105.201.63 169.226.20 160,85 49,18
2 Active circulante 1 8 64.024.577 9 46 2
- 8,6203 0,969
2..1 Stocuri 38.704.178 3.336.450 35.367.728 9 17 7
129.345.77 216,47 37,59
2..2 Creante 59.751.728 5 69.594.047 2 26 1
2..3 Investitii pe termen scurt 0 0 0 0 0 0
1,926
2..4 Disponibilitati 6.745.725 6.629.769 -115.956 98,281 3 8
231.041.28 344.084.17 113.042.89 148,92
3 Total Active(1+2) 2 9 7 8 100 100
262,80 11,93
4 Datorii pe TL 9.148.396 24.042.248 14.893.852 3 9,399 7
177.362.81 88,06
5 Datorii pe TS 88.183.197 3 89.179.616 201,13 90,6 3
201.405.06 104.073.46 206,92
6 Total Datorii(4+5) 97.331.593 1 8 7 100 100
133.709.68 142.679.11 106,70
7 ACTIVUL NET(3-6) 9 8 8.969.429 8 137,4 71
45,44
7..1 Capital subscris varsat 64.840.381 64.840.381 0 100 48,49 5
1,416
7..2 Prime de capital 2.021.064 2.021.064 0 100 1,512 5
111,18 9,229
7..3 Rezerve din reevaluare 11.843.435 13.168.212 1.324.777 6 8,858 2
142,05
7..4 Rezerve 25.230.164 35.841.091 10.610.927 7 18,87 25,12
116,80 4,988
7..5 Rezultatul exercitiului 6.093.430 7.117.235 1.023.805 2 4,557 3
7..6 Repartizarea profitului 0 0 0 0 0 0
89,927 22,31
7..7 Rezultatul reportatat 35.408.148 31.841.686 -3.566.462 6 26,48 7
 Pierderi legate de instrumente 100,08 -
7..8 ale Kp -113.274 -113.374 -100 8 0,085 -0,079
7..9 Actiuni proprii 0 -171.759 -171.759 0 0 -0,12
Alte surse de capital(ca efect al - - -
7..10 retratarilor) 11.613.659 11.613.659 0 100 8,686 -8,14

Interpretare:

Capitalul social varsat are o pondere de 48,49% in anul precedent in activul net, iar in anul curect se
inregistreaza o pondere de 45,27%, rezultand o scadere de 3,22%.

Primele de capital au o pondere in activull net de 1,51% in anul precedent, iar in anul current o pondere
de 1,42%, rezulta o scadere de 0,09%.

La nivelul rezervelor, se poate observa ca in anul 2017 se inregistreaza o pondere de 18,88% in activul
net, in timp ce, in anul 2017 inregistrandu-se o pondere de 25,12%, avand o crestere de

De asemenea, la nivelul rezultatului exercitiului, in anul 2017 observam o pondere de 4,56% in activul
net ,iar in anul 2018 se observa o crestere de 0,43%, avand o pondere de 4,99%

Rezultatul raportat, in anul precedent are o pondere de 26,48% in activul net, iar in anul 2018 o pondere
de 22,32%, rezultand o scadere de 4,16%.

Pierderile legate de instrumente ale capitaluilui propriu inregistreaza o pondere de 0,09% in activul net
in anul 2017, iar in 2018 inregistreaza o pondere de 0,08%, rezultand o scadere de 0,01%.

Actiunile proprii inregistreaza o pondere de -0,12%, in anul current.

Alte surse de capitaluri proprii, in anul 2017 prezinta o pondere de -8,69% in activul net, iar in anul
curent, o pondere de -8,14%, avand o crestere de 0,55%.

5. Analiza echilibrului financiar

5.1 Corelaţia fond de rulment-necesar de fond de rulmenr-trezorerie netă

Analiză corelației dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment și trezoreria netă

Indice
Nr.Crt. Indicatori Anul 2017 Anul 2018 ∆ %
1 Capitaluri Proprii 133.709.689 142.679.118 8.969.429 106,708
2 Datorii pe termen lung 9.148.396 24.042.248 14.893.852 262,803
3 Active imobilizate totale 125.839.651 174.857.971 49.018.320 138,953
4 Fond de rulment 17.018.434 -8.136.605 - -47,811
 25.155.039
5 Active circulante totale 105.201.631 169.226.208 64.024.577 160,859
6 Disponibilitati 6.745.725 6.629.769 -115.956 98,281
7 Investitii financiare 0 0 0 0
8 Datorii pe termen scurt 88.183.197 177.362.813 89.179.616 201,13
9 Sume datorate institutiilor pe credit pe TS 3.844.201 17.847.982 14.003.781 464,283
-
10 Nevoia de fond de rulment 14.116.910 3.081.608 11.035.302 21,8292
-
11 Trezoreria neta 2.901.524 -11.218.213 14.119.737 -386,63
12 Cifra de afaceri 340.905.161 403.738.563 62.833.402 118,431
13 Durata exercitiului Financiar 365 365 0 100
14 Stocuri 38.704.178 33.350.664 -5.353.514 86,1681
15 Rata marjei de securitate 18,2212801 -7,3559008 -26 -40,37
16 Durata de rotatie a necesarului de fond de rulment 15,1146792 2,78592887 -12 18,4319
17 Rata de finantare a necesarului de FR 120,553535 -264,03764 -385 -219,02
18 Rata de finantare a activelor circulate pe seama FR 16,1769678 -4,8081235 -21 -29,722
19 Rata de finantare a stocurilor pe seama FR 43,9705347 -24,39713 -68 -55,485
Fondul de rulment, in anul 2017 a inregistrat valori positive 17.018.434, in comparatie cu
anul 2018, unde acestea au fost negative -8.136.605, scazand cu 25.155.039, adica cu -47,81%.
Vedem ca in anul 2017, in rata marjei de Securitate se gaseste o crestere cu 18,22 zile, iar
in 2018 observam o descrestere de -7,36 zile, rezultand o scadere de 25,58 zile.
Necesarul de fond de rulment inregistreaza o scadere de 11.035.302, adica cu 78,17%,, cu
toate ca valorile sunt positive in ambii ani.
NFR= (Active circ.-disponibilitati-inv.fin.)-(dat. TS-Sume TS)
Rata de finantare a necesarului de fond de rulment(RFNFR)
RFNFR=FR/NFR*100
RFNFR in anul 2017 inregistreaza o valoare pozitiva de 120,55, fata de 2018 care inregistreaza o
scadere de -264,04, rezultand o trezorerie neta negativa de 219,02%.
Rata de finantare a activelor circulante pe seama fondului commercial(RFACE)
RFACE=FR/AC*100
RFACE in anul 2017 a inregistrat o valoare pozitiva de 16,18%,iar in 2018 inregistreaza o valoare
negativa de 4,81%, rezultand o scadere de -29,72%.
Rata de finatare a stocurilor pe seama fondului de rulment(RFSFR)
RFSFR=FR/Stocuri*100
RFSFR inregistreaza in anul 2017 o valoare pozitiva de 43,97, in comparative cu 2018 care
inregistreaza o scadere de 24,40, rezultand o scadere de 55,49%.