ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado

Avenida Embaixador Abelardo Bueno, nº 199, 6º andar
Rio de Janeiro, RJ
CNPJ/MF nº 08.807.432/0001-10

Código ISIN: “BRESTCACNOR5”

Código de Negociação na BM&FBOVESPA: “ESTC3”

COMUNICADO AO MERCADO

A ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. (“Companhia”), e o BANCO BTG PACTUAL S.A. (“BTG Pactual” ou
“Coordenador Líder”), o BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. (“Credit Suisse”) e o
BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A. (“Santander” e, em conjunto com o Coordenador Líder e o Credit
Suisse, “Coordenadores da Oferta”) esclarecem ao mercado em geral, no contexto da oferta pública de
distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da Companhia, todas nominativas,
escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Oferta” e
“Ações”), em atenção ao disposto nos artigos 48 e 49 da Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de
2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”), e da Instrução CVM nº 358, de 3 de janeiro de 2002,
conforme alterada, tendo em vista declarações recentes realizadas na mídia a respeito da Companhia, em
especial a matéria publicada na revista “Exame”, pg. 60, em 5 de agosto de 2010, sob o título “Esse tem
que dar certo”, que qualquer informação ou manifestação a respeito da Oferta ou da Companhia, que
porventura possam ter sido veiculadas na mídia, não devem ser consideradas pelos potenciais investidores
da Oferta para tomarem sua decisão de investimento nas Ações. Os potenciais investidores da Oferta
devem considerar apenas e tão-somente as informações divulgadas pela Companhia e/ou pelos
Coordenadores da Oferta (conforme definido no Prospecto Preliminar) por meio do Prospecto Preliminar
da Oferta Pública de Distribuição Primária de Ações Ordinárias de Emissão da Companhia (“Prospecto
Preliminar”), datado de 14 de setembro de 2010, incluindo o Formulário de Referência da Companhia, em
especial, as seções de Fatores de Risco, assim como do Aviso ao Mercado publicado originalmente em 14
de setembro de 2010 e republicado em 21 de setembro de 2010.

A Companhia também informa que, em razão da matéria jornalística, decidiu alterar o cronograma
originalmente planejado para a operação, tendo postergado a data da publicação do aviso ao mercado da
Oferta (“Aviso ao Mercado”), que ocorreu no dia 14 de setembro de 2010, ou seja, 40 dias após a data da
publicação da matéria.

LEIA O PROSPECTO E O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA ANTES DE ACEITAR A

OFERTA.

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Este Comunicado ao Mercado não constitui uma oferta de venda das ações nos Estados Unidos da
América. As ações não poderão ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos da América sem que
haja o respectivo registro ou a isenção de tal registro nos termos do Securities Act.

Os Agentes de Colocação Internacional não têm qualquer responsabilidade sobre a distribuição

pública das Ações no Brasil, incluindo as informações contidas neste comunicado ao mercado.

Não há inadequação específica da Oferta a determinada classe ou categoria de investidor, tampouco

há classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de subscrever ou adquirir as Ações.
No entanto, o investimento nas Ações representa um investimento de risco, na medida em que é um
investimento em renda variável e, dessa forma, investidores que invistam nas Ações estão sujeitos a
diversos riscos, incluindo a volatilidade do mercado de capitais, o que pode resultar, inclusive, em
perda de parte ou a totalidade de seus investimentos. Por essa razão, recomenda-se aos investidores
que levem cuidadosamente em consideração esses riscos antes de tomarem sua decisão de
investimento.

“O registro da Oferta não implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informações
prestadas ou julgamento sobre a qualidade da Companhia, bem como sobre as Ações a serem
distribuídas.”

Coordenadores da Oferta

BTG PACTUAL CREDIT SUISSE SANTANDER

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