Ghid util

Bursa poate reprezenta un venit pasiv. Dacă investesc activ pe termen scurt, poate fi
un venit activ și poate să-mi ofere un randament mult mai mare. Banii înseamnă o unealtă
pentru a avea o viață cât mai liniștită și cât mai împlinită.
Ce este bursa sau ce este piața de capital? De multe ori vorbim despre bursă atunci
când ne gândim la activitatea de a cumpăra sau a vinde acțiuni sau obligațiuni. Bursa nu este
un spațiu fizic, ci mai mult unul virtual unde se întâmplă magia investițională. Bursa de valori
București a fost deschisă oficial la 1 Decembrie 1882, dar activitatea s-a desfășurat cu
intermitență datorită evenimentelor social-politice ale vremii. Conform definiției din DEX
bursa de valori este piața specializată în operații de vânzare-cumpărare a valorilor mobiliare.
Locul unde se întâlnesc cei care au nevoie de finanțare, în cazul acesta, companiile și cei care
dețin resurse financiare, adică investitorii. Partea cea mai bună privind tranzacționarea la
Bursă este că ea se realizează cât se poate de transparent, deorece părțile implicate
(vânzător/cumpărător) au acces la datele despre preț/companie/statistici când doresc (24/7).
Toate activitățile se realizează pe o platformă de tranzacționare pe care o pot folosi
(ex:Tradeville) pentru a cumpăra/vinde acțiuni. La Bursa de Valori București (numită și
BVB), o tranzacție durează 2 zile lucrătoare până când se realizează cu adevărat achiziția de
acțiuni în mod legal, însă prețul este cel din momentul realizării tranzacției, când se dă ordinul
de cumpărare sau de vânzare. Nu există o limită minimă sau maximă de titluri pe care poți să
le achiziționezi. De ce Bursa și nu depozitele bancare sau fondurile de investiții? Banii din
depozite bancare sunt imobilizați în bancă pentru o anumită perioadă de timp producând
foarte puțin. Din păcate, dobânzile depozitelor bancare abia dacă mai ating 1% pe an. În cazul
în care constitui un depozit la bancă, aceasta are dreptul să folosească banii tăi în schimbul
dobânzii pe care ți-o plătește. Deși în cazul depozitelor riscul este foarte mic și câștigul meu
din acest proces este la fel de mic.
Fondurile mutuale sunt adresate în special persoanelor care nu au timp și nu vor să-și
investească singuri banii. Investiția în fondurile mutuale este una dintre cele mai populare și
mai simple tipuri de investiții deoarece reprezintă o modalitate simplă de diversificare a
portofoliului de investiții de care se ocupă altcineva de administrare. Societatea de
administrare se ocupă și de evidența fiecărui investitor, încasează veniturile, emite și
răscumpără titlurile de participare. Fondurile mutuale nu sunt cele mai flexibile tipuri de
investiții pe care le poți alege, deoarece nu ești tu cel care decide instrumentele financiare în
care se investesc banii, dar nici riscul asociat lor nu este foarte mare. Există mai multe fonduri
de investiții în funcție de instrumentele financiare în care investesc și poți alege în funcție de
apetitul tău față de risc care este fondul de investiții care ți se potrivește cel mai bine și la care
vrei să participi.
Riscul este mai mic decât în cazul investițiilor personale la Bursă, dar randamentul
poate fi mai mic (1-4%), dar poate fi și negativ dacă strategia fondului nu este una profitabilă.
Totul constă în cât de bine te informezi și cât de bine analizezi investiția înainte de a o realiza.
Ce sunt acțiunile și cum le pot tranzacționa? Acțiunile sunt hârtii de valoare care reprezintă o
parte anumită, fixă și dinainte stabilită, a capitalului unei societăți și care dă deținătorului
dreptul să primească dividende. Practic prin fiecare achiziție de acțiuni, tu vei deține o parte
din respectiva firmă în care investești. Înainte de a alege o acțiune trebuie să ai în vedere
indicatori precum: profitul net al companiei, creșterea cifrei de afaceri în decursul anilor,
știrile privind domeniul de activitate, potențialul de creștere al domeniului, calitatea echipei
de conducere, investițiile realizate în dezvoltare, calitatea produselor, etc. Acțiunile pot
crește/scade, însă tu trebuie să te asiguri că riscul este cât mai mic.
Analizezi foarte bine indicatorii de mai sus și te asiguri că societatea respectivă va
avea o evoluție pozitivă în viitorul apropiat. Cu cât ai banii plasați în diverse instrumente
financiare, cu atât riscul scade. Practic îți împarți riscul și nu este o joacă ca la pariuri.
Analizezi dividendele oferite de companii. Ce sunt dividendele și cum poți câștiga cu ajutorul
lor? Pentru a constitui un depozit bancar trebuie să aloci timp pentru a compara dobânzile și
pentru a afla toate comisioanele percepute în cazul depozitului. Timpul alocat pentru a investi
în acțiuni poate să difere în funcție de tipul investițiilor. Investitorul activ este cel care își
petrece ziua investind și cel care urmărește creșterile zilnice, iar cel pasiv este cel pasiv este
cel care se gândește la randamentele anuale. Așadar, cea mai bună metodă pentru cei care nu
au mult timp la dispoziție pentru analiză este investiția pe termen lung având principiul: 1)
Evoluția companiei pe termen lung – poți vedea în graficele furnizate de BVB cum a evoluat
compania în ultimii ani.
Dacă ai în vedere acest principiu poți să investești inteligent. Niciodată, dar niciodată
nu îți vom recomanda să îți investești toți banii într-o singură acțiune. Totodată, poți începe cu
o analiză asupra emitenților care au dat cele mai bune dividende în ultimii ani.
La fel cum spune și wall street, dacă ai fi cumpărat de 10.000 de lei acțiuni la Transgaz
în 2012, acum ai fi câștigat brut undeva la 5.000 de lei, randament aproximativ de 10% anual
doar din dividende.
Piața de capital îți poate oferi randamente foarte bune, în timp ce depozitul bancar este
un instrument de economisire, rezultatul obținut trebuind raportat la inflație și trebuie ținut
cont și de faptul că banii sunt imobilizați în bancă. Totul ține de inteligența ta financiară și cât
de mult timp dorești să oferi investițiilor. Investind pe piața de capital poți obține randamente
medii de 6-7-9% fără prea multe bătăi de cap în fiecare an.
Ce înseamnă o strategie investițională și de ce ai nevoie de un portofoliu? Pe lângă
strategie, contează și modul în care investitorul tolerează stresul atunci când investește. Dacă
urmărești investițiile pe termen lung, riscul este mult mai mic pentru că nu ești interesat de un
profit imediat. Cu ajutorul investițiilor pe termen lung, vei avea asigurat un randament de 6-
7% pe an, dacă nu intervin evenimente neprevăzute cum ar fi crizele. Totodată, trebuie să
urmărești constant evoluția pieței și să urmărești companiile în care ai investit. Pentru a
investi pe termen lung ai nevoie de 2-3 ore pe săptămână pe care trebuie să le aloci pentru
această activitate. Principalele reguli pentru investitorul la bursă. Nu îți planifica ce să faci
cu banii pe care îi vei câștiga din investițiile la bursă, pentru că bursa este imprevizibilă și
oricâtă experiență ai avea sau câte semnale de creștere ai sesiza, bursa este posibil să te
contrazică și să scadă.
Este recomandat să investești la bursă sumele de bani de care poți să te lipsești pentru
o perioadă de timp. Trebuie să urmărești piața pentru că ea va face toată treaba în locul tău, de
asemenea să nu incluzi sumele de bani investite la bursă în planurile financiare din perioada
următoare. Nu investi la bursă bani împrumutați. Dacă se înttâmplă ca bursa să nu îți confirme
teoriile va trebui să aduci bani de acasă pentru a acoperi eventualele pierderi și pentru a
rambursa sumele împrumutate. Rambursarea unor bani împrumutați, de care nu ai beneficiat
din cauza scăderilor, creează un mare stres și vei rămâne cu o imagine negativă despre bursă.
Este mult mai confortabil din punct de vedere psihologic să începi tranzacționarea cu sume
mici pentru că astfel și potențialele pierderi pot fi tot mici. Este mult mai ușor să câștigi
experiență cu un cont fără multe zerouri pentru că astfel ești mult mai relaxat și poți să înveți
din propriile greșeli. Un portofoliu virtual mă va ajuta să înțeleg mai bine mecanismele pieței
și să îmi formez un sistem propriu de informare și analiză.
Pot să păstrez în continuare contul demonstrativ pentru a testa noi strategii și pentru a
face modificări în portofoliu, pe care nu ești sigur că vrei să le faci în piața reală. Nu te costă
nimic să îți faci un cont demonstrativ, dar poți câștiga multă experiență. Un alt sfat important
este să abordezi piața de la simplu la complex. Nu te zgârcii la preț. Piața de capital este
dinamică și în continuă mișcare, indiferent de ce planuri ai, piața va încerca să te contrazică.
Cu cât vei aștepta mai mult ca titlurile pe care le vizezi să atingă un anumit preț cu atât riști
mai mult să îți diminuezi câștigurile sau chiar mai rău să înregistrezi pierderi mai mari. După
ce ai identificat din ce categorie de investitori faci parte și care este atitudinea ta față de risc,
poți să începi să îți faci o strategie privind investițiile viitoare. Dacă oscilezi între două sau
mai multe strategii riști să nu ai rezultatele scontate.
Nu investi toată suma disponibilă într-un singur instrument financiar. Astfel alocând
resursele financiare către destinații diferite poți să acoperi eventualele pierderi ale unor
investiții prin câștigurile realizate de celelalte. Diversificarea poate face diferența între un
investitor câștigător și unul care încă așteaptă ca investiția lui să devină profitabilă. Investind
pe termen lung vei beneficia de puterea compunerii, ceea ce înseamnă că veniturile se vor
capitaliza și te vor ajuta să îți atingi obiectivele financiare mai repede. Acțiunile blue-chip
sunt acțiunile cele mai lichide, cu capitalizarea ridicată și cu rezultatele financiare constante în
ultimii ani. Aceste titluri fac parte din componența mai multor indici bursieri ceea ce
demonstrează încă o dată calitatea lor de vedete pe piața de capital. Orice informație trebuie
verificată din mai multe surse și pe cât posibil aceste surse să fie de încredere.
Tipurile de investitori de pe Bursă sunt următoarele: Oricât de mult ne-ar plăcea să
investim, fiecare dintre noi are o tipologie separată când vine vorba de investiții. Investitorii
defensivi nu se gândesc la profit și nici la investiții pe termen lung, iar singura lor preocupare
este riscul să nu piardă banii. Investitorii conservatori analizează doar datele pe o perioadă
scurtă de timp. Investitorii echilibrați sunt cei care au câteva cunoștințe în investiții și care nu
s-au decis încă dacă vor să-și investească banii cu un randament pe termen lung, sau doar vor
ceva spontan. (Investesc pe o durată de 3-5 ani). Investitorii foarte activi au experiență mare
ca investitori, știu ce urmăresc, riscul pentru ei este mare, dar se gândesc mereu la investiții pe
termen lung și foarte lung. Cu siguranță că există foarte multe variante în legătură cu aceste
tipuri de investitori. Să-ți cunoști tipul de investitor este foarte important atunci când vrei să te
apuci să investești.
Cu siguranță mulți vor începe cu tipul defensiv și vor urca pe etape până la foarte
activi. De aceea trebuie ca înainte să-ți investești banii să începi să cunoști cât mai multe
lucruri despre ce înseamnă să fii un investitor.
Acum este timpul să înveți să investești. În continuare vei afla de ce este bine să faci o
analiză de piață înainte să tranzacționezi pe bursă. În anul 2006 piața de capital românească a
continuat evoluția pozitivă din ultimii ani, capitalizarea bursieră ajungând să dețină o pondere
de 25% din PIB, punând astfel bazele unui an 2007 cu potențial de creștere și dezvoltare. În
2006 s-a înregistrat și o creștere a capitalului străin care a intrat în piața de capital autohtonă,
creștere cu 43,95% față de anul anterior bazată pe evoluțiile pozitive ale principalilor
indicatori.
Cu toate acestea, piața de capital românească rămâne în anul 2006 o piață de
dimensiuni relativ scăzute raportată la piețele europene, cu un număr de 58 de emitenți listați
pe piața reglementată, caracterizată printr-o lichiditate scăzută și o lipsă de educație a
populației privind investițiile pe piața de capital. Anul 2007 poate fi considerat anul
maximelor istorice, continuând trendul ascendent din anii anteriori și depășind performanțele
precedente. Acest an a fost influențat major de evoluțiile piețelor internaționale, suferind în
urma scăderilor din China la începutul anului și a celor din SUA în luna martie. A doua
jumătate a anului a fost caracterizată de turbulențe pe plan internațional, ceea ce a dus la
evoluții oscilatorii pe piața de capital românească. În cadrul ofertei publice primare inițiale,
singura din acest an, dar care a fost un real succes pentru prima acțiune de acest fel pe piața de
capital românească.
În anul 2007 majoritatea indicilor bursieri au înregistrat creșteri, atingând noi maxime
istorice. Anul 2008 s-a caracterizat prin scăderi generalizate atât la nivelul indicatorilor cât și
al cotațiilor pe fondul evoluțiilor negative de la nivel internațional și al debutului crizei
financiare și imobiliare din SUA care s-a extins în întreaga lume. Evoluțiile de la nivel
internațional au determinat și diminuarea sumelor plasate de investitori pe piața de capital pe
parcursul anului 2008.
În comparație cu anul 2007, valoarea tranzacțiilor realizate cu acțiuni în cursul anului
2008 pe piața reglementată B.V.B a scăzut cu 49%. Scăderile care au caracterizat anul 2008
au continuat și la începutul anului 2009, când au fost atinse minimele ultimilor 6 ani, după
care în a doua jumătate a anului, evoluțiile au înregistrat reveniri spectaculoase, recuperând
din scăderile anului precedent, tendință de revenire corelată cu evoluția piețelor bursiere
europene. Criza economico-financiară de la nivel internațional a continuat să influențeze piața
de capital românească prin volumul redus de capital străin în piață, datorită adversiunii față de
risc a investitorilor.
Cei care în anii anteriori au mizat pe titlurile din sectorul financiar, în anul 2010 au
trebuit să se reorienteze spre alte domenii mai profitabile. La jumătatea anului 2010 a fost
listată Bursa de Valori București (simbol BVB), listare care a atras interesul investitorilor,
prețul acesteia crescând până la sfârșitul anului cu 50%. Ponderea capitalizării bursiere în PIB
a crescut în acest an la 23,24% și numărul emitenților tranzacționați pe piața reglementată a
crescut în 2010 de la 69 la 74. Evoluțiile negative au fost mai accentuate în a doua jumătate a
anului 2011, ceea ce a dus și la scăderea interesului investitorilor, astfel scăzând atât
lichiditatea cât și ponderea capitalizării bursiere în PIB la 14,3%.
După corecțiile din anul 2011, anul 2012 a recuperat din pierderile înregistrate
anterior, piața de capital românească fiind influențată de contextul și dinamica financiară și
economică internațională. Anul 2013 s-a caracterizat printr-o evoluție pozitivă mai mare decât
rata inflației înregistrând printre cele mai bune randamente din Europa. Tot în acest an Fondul
Proprietatea a lansat o ofertă de răscumpărare a acțiunilor proprii, care a vizat un pachet de
4,35% din totalul acțiunilor.
 În anul 2013 listarea companiei private AdePlast s-a finalizat fără succes pentru că nu
s-a atins pragul de subscriere de 70%. Evoluția negativă a prețului petrolului este principalul
eveniment de la nivel internațional care a afectat evoluția burselor pe parcursul anului 2014,
cele mai afectate fiind cotațiile companiilor din sectorul energetic tranzacționate pe
principalele piețe internaționale. În acest an capitalizarea bursieră a fost cu circa 3% mai
scăzută decât în anul 2013, în timp ce valoarea totală tranzacționată a crescut cu peste 16%
față de anul precedent, numărul societăților tranzacționate pe piața reglementată rămânând la
constant la 83 de emitenți.
Din acest an: - instrumentele financiare nu mai sunt suspendate de la tranzacționare în
ziua derulării adunărilor generale; se introduc prevederi noi în ceea ce privește aplicarea
Codului de Guvernanță Corporativă. În anul 2015 capitalizarea bursieră a crescut cu 9% față
de anul anterior. Criza din China, situația incertă a Greciei și scăderea prețului petrolului au
fost evenimentele de la nivel internațional cele mai importante care au influențat evoluția
pieței de capital naționale în acest an.
Pe ansamblul primelor șase luni ale anului 2016, indicii generali ai bursei românești au
avut evoluții negative, pe fondul scăderii accentuate a prețului petrolului și a turbulențelor de
pe piețele de capital internaționale. Scăderea indicilor s-a manifestat pe fondul unei
capitalizări bursiere în scădere, dar valoarea tranzacțiilor cu acțiuni derulate la Bursa de
Valori București în primele șase luni ale acestui an a crescut cu 6,5% față de aceeași perioadă
a anului anterior.
Realizarea unui portofoliu virtual. În aceste condiții vom lua în considerare
randamentele trecute și câțiva indicatori fundamentali pentru a vedea dacă analiza evoluției
prețului făcută anterior este susținută și de analiza fundamentală.
Concluzii. Cu siguranță ai aflat ce înseamnă o acțiune, ce înseamnă să investești, ce tip
de investitor ți se potrivește și mai apoi, care sunt companiile care au evoluții bune pe bursa
din România. Portofoliul de investiții este realizat doar cu scop didactic/informativ pentru a
înțelege procesul de realizare a unui portofoliu. Ce putem să-ți spunem este că de acum
înainte ești pregătit să investești pe Bursa de Valori. Ai până la 50.000 de lei virtuali cu care
te poți juca. Sperăm că ți-am arătat calea în acest domeniu și sperăm să ai doar investiții
profitabile.