CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

CARLOS EDUARDO CARVAJAL PEÑA

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QUIPO DE TRABAJO

102038_18
IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1. 081. 732.649

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuesto
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financier
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la un
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. En la hoja INDICADORES FINANCIEROS realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con
de manera que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

5. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

6. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indi
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
7. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además inclu
bibliografía utilizada.

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dicadores financieros, dispuestos en el

relativa en los estados financieros, realizar el

iero.

das y complementarias de la unidad 1, que

financieros para continuar con el esquema,

uación financiera encontrada.

producto del análisis de los indicadores

a recomendación, además incluir la

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 INICI
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O

SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos ANÁLISIS VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
(+) OPERACIONALES 1,620.10 1,762.00 100.00% 100.00% 142 8.76%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 720.00 875.20 44.44% 49.67% 155 21.56%
(=) UTILIDAD BRUTA 900.10 886.80 55.56% 50.33% 13 -1.48%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 345.40 507.00 21.32% 28.77% 162 46.79%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 214.30 265.00 13.23% 15.04% 51 23.66%
(=) EBITDA 340.40 114.80 21.01% 6.52% 226 -66.27%
(-) DEPRECIACIONES 85.60 85.60 5.28% 4.86% - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES 31.60 31.60 1.95% 1.79% - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 223.20 - 2.40 13.78% -0.14% 226 -101.08%
(-) GASTOS NO OPERACIONALES 130.56 146.40 8.06% 8.31% 16 12.13%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 92.64 - 148.80 5.72% -8.44% 241 -260.62%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 30.57 - 1.89% 0.00% 31 -100.00%
(-) RESERVAS 6.21 - 0.38% 0.00% 6 -100.00%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 55.86 - 148.80 3.45% -8.44% 205 -366.37%

SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos ANÁLISIS VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE 1,105 1,192 42.58% 43.17% 87 7.87%
DISPONIBLE 125 95 4.82% 3.44% 30 -24.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 250 250 9.63% 9.05% - 0.00%
DEUDORES 325 389 12.52% 14.09% 64 19.69%
INVENTARIOS 405 458 15.61% 16.59% 53 13.09%
ACTIVO NO CORRIENTE 1,490 1,569 57.42% 56.83% 79 5.30%
INVERSIONES LARGO PLAZO 375 390 14.45% 14.13% 15 4.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 856 935 32.99% 33.86% 79 9.23%
INTANGIBLES 95.0 81.0 3.66% 2.93% 14 -14.74%
DIFERIDOS 46 37 1.77% 1.34% 9 -19.57%
OTROS ACTIVOS 118 126 4.55% 4.56% 8 6.78%
TOTAL ACTIVO 2,595 2,761 100.00% 100.00% 166 6.40%
PASIVO CORRIENTE 891 1,192 301 33.78%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 417 568 15.99% 20.57% 151 36.21% 151
PROVEEDORES 351 421 13.46% 15.25% 70 19.94%
 CUENTAS POR PAGAR 85 142 3.26% 5.14% 57 67.06%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 5.0 15.0 0.19% 0.54% 10 200.00%
DIFERIDOS 18 22 0.69% 0.80% 4 22.22%
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 15 24 0.58% 0.87% 9 60.00%
PASIVO NO CORRIENTE 671 652 25.73% 23.61% 19 -2.83%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 671 652 25.73% 23.61% 19 -2.83%
TOTAL PASIVO 1,562 1,844 59.90% 66.79% 282 18.05%
PATRIMONIO 1,046 917 40.10% 33.21% 129 -12.32%
CAPITAL SOCIAL 750 750 28.76% 27.16% - 0.00%
RESERVAS 120 140 4.60% 5.07% 20 16.67%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 56 - 149 2.14% -5.39% 205 -366.37%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 120 176 4.60% 6.37% 56 46.55%
TOTAL PATRIMONIO 1,046 917 40.10% 33.21% 129 -12.32%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 2,608 2,761 100.00% 100.00% 153 5.87%
 INDICADOR AÑO 1 AÑO 2

MARGEN BRUTO (MB) 55.56% 50.33%

MARGEN EBITDA (ME) 21.01% 6.52%

MARGEN NETO (MN) 3.45% -8.44%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

18% 16%
TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO)

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

52.84% 53.06%
FIJOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE

$ 149.54 -$ 1.61
IMPUESTOS (UODI)

PASIVOS OPERATIVOS (PO) $474.00 $624.00

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

$1,086.00 $1,082.80
(AON)

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

5.14% -13.74%
OPERACIONALES NETOS (RONA)

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

5.34% -16.23%
(ROE)
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 60.19% 66.79%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
41.93% 44.19%
FINANCIERO

RAZON CORRIENTE 1.24 1.00

FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$ 199.70 -$ 323.80

ILUSTRACIÓN V. ABSOLUTA V. RELATIVA

5.23% -9.41%

14.50% -68.99%

11.89% -344.92%

2.03% -11.18%

0.23% 0.43%

15115.20% -101.08%

15000.00% 31.65%

320.00% -0.29%

18.89% -367.16%

21.57% -403.78%
 6.59% 10.96%

2.26% 5.39%

24.02% -19.37%

N/A 62.14%
 INTERPRETACIÓN DEL RESULTADO
indica que los ingresos brutos recibidos representan el 55,5% para el año 1, es
decir la representación porcentual después de restar los ingresos
operacionaleslos de los costos de ventas que fue mejor para el año 1

es similar al Margen Bruto solo que acá se resta de la utilidad bruta otros gastos
y ese resultado es la representación porcentual sobre los ingresos Ope. Se ve
que en el año 1 no hubo tantos gastos administrativos y costos operativos como
en el año 2 donde estos ingresos representan solo el 6,52% de los ingresos
operacionales en el año 2.

De igual foma que los anteriores indicadores solo que acá ya se restan lo que
son depreciaciones, amortizaciones, e impuestos. Para el supermercado ya se
reflejan perdidas en los ingresos recibidos en el año 2, es decir que estos
ingresos ya no cubren y ahora estan comprometidos en un 8,44% valor
porcentual que esta en deuda

En el momento que se restan los activos operacionales de los pasivos

operacionales y se dividen por los ingresos operacionales, vemos que el
supermercado cuenta con un capital de trabajo del 18% para el año 1 y el 16%
para el año 2. esto indica que el 18% del año 1 representa los activos libres de
deuda sobre los ingresos operacionales.

representa la equivalencia porcentual de los activos fijos como propiedad planta

y equipo sobre los ingresos operacionales. Es decir que para el año 1 por
ejemplo, los activos fijos representan el 52,84% de los ingresos operacionales.

Refleja la utilidad después de aplicar impuestos, para el año 1, la utilidad

operativa después de impuestos que en este caso es del 33%, equivale a 149.54
millones de pesos y para el año 2 arrojo pérdidas en 1,61 millones de pesos. En
síntesis la UODI la utilidad operacional por la diferencia de 1 - 33% sin tener en
cuenta los otros gastos de operación

indica la diferencia entre el pasivo total menos el pasivo de corto y largo plazo.
Se evidencia que en el año 2 el pasivo operativo aumentó 150 millones de pesos

representa la diferencia entre los activos operativos o corrientes menos los

costos de ventas, del año 1 al año 2 la cifra varia en 4 millones de pesos
aproximadamente.

Indica que después de tener la diferencia entre los activos corrientes fijos menos
los costos y al ser dividida entre la utilidad Neta, para el año uno refleja que por
cada millón vendido el activo es rentable en un 5,14%

Indica que después de obtenidas las utilidades netas, estas representan en el

año 1 un 5,34% sobre el patrimonio
Se muestra que el supermercado tiene una disponibilidad del 60,19 para
endeudarse para el año 1, pero se concidera que no se debe comprometer más
del 40% para financiar

indica que la capacidad de endeudamiento es de un 41,93% pero solo teniendo

en cuenta las obligaciones a corto y largo plazo sobre el activo total.

El supermercado para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o

pasivos a corto plazo, en el año uno por cada unidad que se debía se podía
pagar con 1,24 unidades, en el año 2 se paga 1 unidad por 1 unidad

Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los
egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los
ingresos. En este caso los valores fueron negativos; por consiguiente, el
supermercado para suminstrarse en la operación, necesitará de 199,7 unidades
para operar en el año uno. En el año 2, los egresos superaron en 323,80
unidades el punto de equilibrio del flujo de caja.
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La importancia del diagnóstico financiero radica en un estudio crítico dirigido a eva

interpretar la posición económica-financiera deL SUPERMERCADO EL MEJOR LTD
año 2, con el propósito de proporcionar a los directivos la información que servirá
toma de decisiones y el mejoramiento continuo de la empresa.
El diagnóstico de estados financieros implica una identificación del desempeño de
base en la clasificación industrial de la misma. Por lo general, el análisis se utiliza p
la posición financiera de la empresa con el objeto de identificar sus puntos fu
actuales y sugerir acciones para que la empresa aproveche los primeros y co
problemáticas en el futuro.

Dentro del análisis financiero que se hace; puedo observar que aspectos favorable
gestión operativa ; y que también existen criterios y decisiones por evaluar y
empezar, se interpretan y analisan los indicadores financieros de liqui
endeudamiento y rentabilidad.

La liquidez es similar a la solvencia descontando el monto invertido en inventarios

esta cuenta sería la de más lenta recuperación en dinero, ya que el inventario pu
exclusivo para determinada actividad y por tal razón de difícil venta.

En el siguiente cuadro se reflejan las cuentas que más impactaron el ejercicio financi

En el segundo año hubo muchos costos y gastos para la operación a comparación c

primer año. Aunque hayan aumentado los ingresos operacionales, no podemos dec
dos fue rentable pues sus ingresos operacionales no se justifican como el primer añ
 BIBLIOGRAFÍA
Lezanski, P., Mattio, A. & Merino, S. (2016). Sistemas de información contable II. Buenos Aires, ARGENTINA:
Editorial Maipue. (Pp. 108-114). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.actio
ppg=109&docID=11217373&tm=1479644244786

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 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

tico dirigido a evaluar, analizar e

O EL MEJOR LTDA. Del año 1 y
ación que servirá de base para la

el desempeño de la empresa con

análisis se utiliza para determinar
ar sus puntos fuertes y débiles
os primeros y corrija las áreas

aspectos favorables dentro de su

s por evaluar y fortalecer. Para
ncieros de liquidez, actividad,

ido en inventarios, debido a que

e el inventario puede ser de uso
a.

el ejercicio financiero:

n a comparación con los del

s, no podemos decir que el año
como el primer año.
res, ARGENTINA:
/lib/unadsp/reader.action?

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INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD?
CARLOS EDUARDO CARVAJAL PEÑA Si

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

RME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
NÚMERO DE VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
APORTES LOS APORTES
3 5

COEVALUACIÓN
VALORACIÓN DE
DIANTE EVALUADOR OBSERVACIONES
LOS APORTES

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 INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: CARLOS EDUARDO CARVAJAL PEÑA

Después de haber cada uno de los indicadores financieros; en general, las variaciones repercuten en siertos indicadores
financieros donde unos representan una alta variación mientras que otros una muy leve.Dentro de estos indicadores tenemos la
rentabilidad de los activos operacionales netos que para el segundo año representaron una leve mejoría representada en el 2do Año
más que el primer año.

Aunque no se ha representado El valor Económico Agregado en unidades, Según la comparación del año 1 al año 2, los ingresos
operacionales aumentaron pero los costos de operacion y los gastos administrativos repercutieron en buena manera. al igual que la
utilidad del ejercicio respecto del año 1 que tambien fue positiva aumentando.

Maximizar los ingresos del periodo aplicando los elementos de mejora continua como planear, hacer, verificar y actuar. La rotación de
inventario o venta de servicios, la adquisición de clientes, la capacitación de personal, la eleccion de proveedores con calidad y calidez;
ayudan a fortalecer la imagen rentable de la empresa.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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MEDICIÓN DEL VALOR AGREGADO

Ingreso Operacional
Err:509

Utilidad Operativa
Err:509
Gasto Operacional
Err:509

Impuestos Aplicados
Err:509
Impuestos
34%

Capital
Err:509

Kdt
0.00%
WACC
Err:509

Ke
Err:509

KL KM
Err:509 Err:509
UODI
Err:509

EVA
Err:509

Cargo por Capital

Err:509

Bu
Err:509