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CAPÍTULO II
LOS ESTADOS FINANCIEROS
OBJETIVO
El estado de flujos de efectivo identifica las fuentes de las entradas de efectivo, las partidas en que
se ha gastado el efectivo durante el ejercicio presentado, y el saldo de efectivo a la fecha de
presentación de la información. La información sobre los flujos de efectivo de las entidades es útil
porque sirve a los usuarios de los estados financieros, tanto para afectos de rendición de cuentas,
como para efectos de toma de decisiones. Este tipo de información permite a los usuarios
determinar la forma en que la entidad presentadora ha recaudado el efectivo que requería para
financiar sus actividades y la forma en que ha usado dicho efectivo. Al tomar y evaluar decisiones
sobre la asignación de recursos, respecto, por ejemplo, al sostenimiento de las actividades de la
entidad, es necesario que los usuarios adquieran la debida comprensión acerca de la oportunidad y
certidumbre de los flujos de efectivo. El objetivo de la presente norma es preceptuar el suministro
de información sobre los cambios históricos producidos en el efectivo y equivalentes de efectivo de
una entidad, mediante el uso de un estado de flujos de efectivo que clasifique los flujos producidos
durante el ejercicio por las actividades de operación, inversión y financiación de la entidad.
ALCANCE
La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación por uno de los
métodos siguientes:
1. El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo; o
2. El método indirecto, el cual muestra la utilidad (perdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o devengo de entradas y
salidas de efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o gastos que afectaron los
resultados del periodo asociados con flujos de efectivo por inversión o por funcionamiento.
Es recomendable que las empresas inscritas en Registros Públicos del Mercado de Valores, presenten el Estado
de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los inversionistas información útil para
predecir los flujos futuros de efectivo y equivalente de efectivo.
La empresa deberá presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo
derivadas por sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se describen a continuación
sean informados sobre una base neta:
1. Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo representan las
actividades de clientes y no las de la empresa.
2. Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales la rotación es rápida, los importes
son grandes y los vencimientos son de plazo corto.
El propósito principal de este estado financiero es proporcionar la información pertinente sobre los
ingresos o egresos de efectivo de una empresa durante un periodo dado, clasificado en tres grandes
actividades: inversión, financiamiento y operación.
Dentro del Estado de Flujos de Efectivo ¿Qué términos se utilizan y que significado tienen?
CAPITULO VI
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOS
Artículo 29°. - Preparación
El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo
en un periodo determinado, generando y utilizando en las actividades de operación, inversión y
financiamiento.
La información histórica sobre flujos de efectivo suele usarse como indicador del monto, la
oportunidad y la certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También es útil para verificar la
exactitud de evaluaciones pasadas de los flujos de efectivos futuros y para examinar las relaciones
entre rentabilidad y flujo de efectivo neto, así como el impacto de cambios en los precios.
El Estado de Flujos de Efectivo muestra los movimientos del efectivo y su equivalente de efectivo de
una entidad durante un periodo determinado, separando los ingresos o egresos provenientes de las
actividades de operación, inversión y financiamiento, lo cual proporciona información objetiva a los
inversionistas, acreedores y otros, para evaluar lo siguiente:
1. Las entidades que presentan el Estado de Flujos de Efectivo a CONASEV, lo deben hacer
aplicando el Método Directo, según lo estipulado por la Resolución Gerencia General N° 010-
2008-EF del 07.03.2008. “Manual para la preparación de Información Financiera” – Capítulo
IV – Estado de Flujos de Efectivo.
2. Las entidades financieras que presentan el Estado de Flujos de Efectivo de la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) lo deben de elaborar aplicando el Método
Indirecto, según lo estipulado por el oficio múltiple N° 8138-2009-SBS del 11.03.2009.
¿Cuáles son las formas de presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación?
El Estado de Flujos de Efectivo debe informar el efectivo generado y aplicado en las actividades de
operación, inversión y financiamiento, así como el resultado neto de esos flujos sobre el efectivo y
equivalentes durante el periodo.
Para efectivos de la presentación de las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo
son de aplicación el método directo y el método indirecto, los cuales se describen en el capítulo IV de
la Sección Primera del Manual.
CAPITULO IV
La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación por uno de los
métodos siguientes:
1. El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo; o
2. El método indirecto, el cual muestra la utilidad (pérdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o devengo de
entradas y salidas de efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o gastos
que afectaron los resultados del periodo asociado con los flujos de efectivo por inversión o
financiamiento.
Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Público de Mercado de Valores, presenten el
Estado de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los inversionistas
información útil para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de efectivo.
La empresa debe presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo derivadas por sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se
describen a continuación sean informados sobre una base neta:
1. Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo
representan las actividades de clientes y no las de la empresa;
2. Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales la rotación es rápida, los
importes son grandes y los vencimientos son de corto plazo.
La diferencia principal entre ambos métodos es que el método directo detalla los principales
componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las actividades de operación, mientras que
el método indirecto informa el flujo neto de caja d actividades de operación.
El estado de flujos de efectivo es importante porque la información histórica sobre los flujos de
efectivo suele usarse como indicador del monto. Oportunidad y certidumbre de los flujos de efectivo
futuros. También es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones pasada respecto a los flujos de
efectivo futuros y para examinar a relación entre rentabilidad y flujos de efectivo neto, así como el
impacto de los cambios en los precios.
¿Cuál es la interpretación que se da al Estado de Flujo de Efectivo?
Una empresa podrá obtener utilidades netas en un ejercicio contable y sin embargo puede
encontrarse en una situación crítica con respecto a liquidez. El flujo de efectivo puede ser
inapropiado.
Si una empresa tuviera un exceso de efectivo al iniciar un periodo determinado, una buena gestión
financiera recomendaría que se invierta dicho efectivo, en cuyo caso el flujo de efectivo neto del
periodo será negativo, pues las salidas de efectivo serán mayores a las entradas de efectivo. La
determinación del saldo óptimo de efectivo es importante y debe considerar los dos costos en
conflicto: costos que surgen derivado de tener efectivo ocioso improductivo, o, por el contrario,
saldos insuficientes que no permitirán a la empresa aprovechar los descuentos de pronto pago.
La aplicación de estado de flujos de efectivo, es muy importante para el gerente financiero, máxime
cuando este se elabora bajo la forma de un estado de flujos de efectivo proyectado. No debemos
confundir el estado de flujos con un presupuesto de efectivo. El presupuesto de efectivo se elabora
generalmente proyectando las entradas y salidas de efectivo que se esperan mes tras mes; en
cambio el estado de flujos de efectivos abarca un periodo de un año. Una empresa podrá tener un
incremento en el saldo de efectivo considerando todo una año o periodo en conjunto y sin embargo
tener graves problemas de liquidez en algunos de los meses del año. Esto se podrá apreciar mejor
elaborando en forma correcta un presupuesto de efectivo.
Se pide:
10 12 20
S/. 25.00 S/. 60.00 S/. 30.00 S/. 226.00 S/. 40.00 S/. 80.00
S/. 226.00 S/. 2.00 S/. 226.00 S/. 50.00
S/. 120.00 S/. 15.00 S/. 90.00 S/. 80.00
S/. 256.00 S/. 226.00 39
S/. 6.00 33
S/. 371.00 S/. 83.00 S/. 50.00 S/. 5.00
S/. 70.00 S/. 5.00
S/. 120.00 S/. - S/. - S/. 10.00
45
S/. 120.00
S/. - S/. 120.00
42 50
S/. 60.00 S/. 60.00 S/. 80.00
69 S/. 60.00 S/. - 70 S/. 80.00 40
S/. 80.00 S/. 83.00 S/. 190.00 S/. 10.00 S/. 36.00
S/. 60.00
S/. 80.00 S/. -
S/. 203.00 S/. - S/. 190.00 S/. 13.00
S/. 2.00
62 S/. 25.00 S/. 36.00
68
S/. 15.00
S/. 5.00
S/. 15.00 S/. -
S/. 3.00
S/. 8.00 S/. -
19
S/. 3.00 31
S/. 3.00S/. S/. 6.00 -
S/. 6.00 S/. -
2do Paso:
CREDISA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
Efectivo y equivalentes de efectivo S/. 288.00 Tributos por pagar Cuentas por pagar comerciales S/. 13.00
Cuentas por cobrar comerciales S/. 30.00 Obligaciones financieras S/. 143.00
Estimaciones de cobranza dudosa S/. -3.00 Capital S/. 120.00
Mercaderías S/. 10.00 Resultados Acumulados S/. 80.00
Pagos a cuenta (IR) S/. 2.00 S/. 87.00
Inversiones financieras S/. 6.00
Inmueble, maquinaria y equipo S/. 120.00
Depreciación acumulada S/. -10.00
TOTAL ACTIVOS S/. 443.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO S/. 443.00
CREDISA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 190 (Dato 4)
Costo de Ventas -80 (Dato 4)
UTILIDAD BRUTA 110
Gastos de Personal -15 (Dato 8)
Provisiones del Ejercicio -8 (Dato 6 y 9)
UTILIDAD DEL EJERCICIO 87
3er Paso:
Elaboración de los Asientos Extracontables con la finalidad de eliminar los falsos movimientos de
efectivo.
ASIENTOS CONTABLES
1 DEBE HABER
Resultado de Ejercicio S/. 87.00
Resultados acumulados S/. 87.00
2
Estimacion de cobranza dudosa ejercicio S/. 3.00
Estimacion de cobranza dudosa (BG) S/. 3.00
3
Depreciación del Ejercicio S/. 5.00
Depreciación acumulada S/. 5.00
4
Inmueble, Maquinaria y Equipo S/. 70.00
Proveedores S/. 70.00
4to Paso:
Estos asientos Extracontables, se pasa a la columna (4) de la Hoja de Trabajo, con la finalidad de
efectuar los ajustes y eliminaciones respectivas, y así determinar las actividades de operación,
inversión y financiamiento que corresponden al Flujo de Efectivo del Periodo.
CREDISA S.A.
2,0X1 2,0X0 AUM, DIS. DEBE HABER APLIC. ORIGEN APLIC. ORIGEN APLIC. ORIGEN
Efectivo y equivalente de
efectivo 288 25 263
Cuentas por cobrar
Comerciales 30 30
Estimacion de cobranza
dudosa 3 - 3 (2) 3
Mercaderías 10 40 30 30
Pagos a cuenta 2 2 2
Inversiones financieras 6 6 6
Inmuebles, maquinaria y
equipo 120 50 70 (4) 70
Capital 80 80
341 341
Eliminaciones y ajuste
P,
A, PAT= O, H, +
P,
A, PAT= A, D, -
CREDISA S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO (NOTAS 1 Y 2)
(METODO INDIRECTO)
Por el año terminado
al 31 de diciembre
del 2,0x1
RECONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
S/.
Resultado del ejercicio 87.00
Ajustes a la utilidad (o perdida) del ejercicio
S/.
Depreciación del ejercicio 3.00
S/.
Estimación de cobranza dudosa 5.00
Perdida, venta de activo
Otros
Cargos, abonos por cambios netos en los activos y pasivos corrientes
S/.
Aumento de pagos a cuenta -2.00
S/.
Disminución de mercaderías 30.00
S/.
Aumento en proveedores 13.00
Aumento en clientes
Aumento en cuentas por cobrar diversas
S/.
Aumento en tributos por pagar 13.00
Aumento (dism.) del efectivo y equivalente de efectivo provenientes de las S/.
actividades de operación. 149.00
ACTIVIDADES DE INVERSION
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo.
S/.
Compra de valores -6.00
S/.
Aumento(dism.) del efectivo provenientes de las actividades de inversión -6.00
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
S/.
Ingreso por préstamo bancario 120.00
Amortización de préstamo
Pago de dividendos
S/.
Aumento (dism.) del efectivo provenientes de las actividades de financiamiento. 120.00
S/.
Aumento (dism.) del efectivo y equivalente de efectivo del ejercicio 263.00
S/.
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio 25.00
S/.
Saldo efectivo y equivalente de efectivo al finalizar el ejercicio 288.00
5to Paso: