Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
0,00%
17,89%
82,11%
Imobilizări necorporale
Rata imobilizărilor necorporale = ×100.
Total activ
Imobilizărifinanciare calculată pe
Rata imobilizărilor financiare = ×100,
Total activ
baza datelor din bilanţ are valoarea de 1,68%.
Tabelul 2
108 Mădălina Dumbravă
Imobilizări
necorporaleImobilizări corporale
Imobilizări financiareActive circulante
1,41%
14,81%
1,67%
82,11%
Tabelul 3
Structura activelor circulante SC DELTA SRL
Denumirea Valoare (lei) Pondere în total active
elementului (%)
Stocuri 102.594 43,02
Creanţe 74.695,6 31,32
Investiţii pe termen scurt 0 0
Casa şi conturi la bănci 61.206,8 25,66
Total 238.496,4 100,00
17,89%
35,32%
21,08%
25,71%
Figura 3. Ponderea activelor circulante în total
active
22,05%
14,73%
63,22%
b) Ratele de îndatorare
Prezintă ponderea datoriilor cu un termen de exigibilitate mai mic de un
an în totalul pasivelor societăţii sau al surselor de finanţare atrase, în totalul
pasivelor societăţii. Aplicând relaţiile de calcul şi utilizând datele din bilanţul
societăţii am obţinut:
Capital propriu
Rata autonomiei globale = ×100
Total pasiv
Datorii totale
Rata datoriilor totale = ×100
Total pasiv
Fondul de rulment propriu astfel calculat are valoarea de 12.049,4 mil. lei
Existenţa unui fond de rulment propriu pozitiv demonstrează faptul că
agentul economic analizat se află într-o stare de echilibru financiar pe termen
lung realizat pe baza capitalurilor proprii.
Valoarea fondului de rulment poate fi determinată şi cu ajutorul
elementelor din cea de-a doua jumătate a bilanţului patrimonial, respectiv pe
baza elementelor bilanţiere cu o lichiditate mai ridicată (activele circulante) şi a
celor cu exigibilitate mai mică (datoriile pe termen scurt), respectiv:
Model de analiză a performanţei firmei 115
c) Trezoreria netă
Trezoreria netă permite reflectarea corelaţiei dintre fondul de rulment şi
necesarul de fond de rulment, identificând situaţia financiară a agentului
economic analizat, atât pe termen lung, cât şi pe termen scurt.
În cazul societăţii analizate, trezoreria netă poate fi determinată utilizând
relaţia:
Trezoreria netă = Fondul de rulment - Necesarul de fond de rulment
Cifra de afaceri
Viteza de rotaţie a activelor imobilizate =
Active imobilizate
Cifra de afaceri
118 Mădălina Dumbravă
Din calcul am obţinut valoarea 0,68 ori, care reflectă o situaţie medie de
rotaţie a activelor totale.
Rezultatul curent
Rata rentabilităţii capitalului avansat =
×100
Activefixe + Activecirculante
pe baza căreia am obţinut valoarea de 1,43%.
Pe baza mărimii înregistrate de acest indicator în anul 2009, se constată o
valorificare insuficientă a capitalului avansat în perioada supusă analizei.
•Rata marjei comerciale brute, dată de relaţia:
Profitul brut
Rata marjei comerciale brute = ×100,
Cifra de afaceri
conduce la valoarea 2,11%.
Model de analiză a performanţei firmei 119
Notă
(1)
SC DELTA SRL este atribuit în mod convenţional, din motive de confidenţialitate, datele
fiind obţinute de la o societate reală.
120 Mădălina Dumbravă
Bibliografie
Andrei, T., Stancu, S., Iacob, A.I., Tuşa, E. (2008). Introducere în econometrie utilizând
Eviews, Editura Economică, Bucureşti
Andrei, T., Bourbonnais, R. (2008). Econometrie, Editura Economică, Bucureşti
Biji, M., Biji, E.M., Lilea, E., Anghelache, C. (2002). Tratat de statistică, Editura Economică,
Bucureşti
Bos, Ch.S., Gould, Ph., „Dynamic Correlations and Optimal Hedge Ratios”, Tinbergen Institute
Discussion Paper No. 2007-025/4
Dragotă, V., Dragotă, M., Obreja, L., Ciobanu, D. (2003). Management financiar, vol. I şi II,
Editura Economică, Bucureşti
Dumbravă, Mădălina, „Utilizarea metodei regresiei liniare simple în analiza rezultatelor firmei”,
Revista Română de Statistică, nr. 6/2010, categoria B+, preluată în baze de date
internaţionale (http://www.icaap.org/list_journal.php,
http://journals.indexcopernicus.com/karta.php, monitorizată de ISI Thomson
Philadelphia (SUA))
Dumbravă, Mădălina, „Modele economice de analiză a firmei în perioadă de criză”,
Simpozionul Internaţional „Necesitatea reformei economico-sociale a României în
contextul crizei globale”, 2010, Universitatea „ARTIFEX”, Bucureşti, publicat în
volumul sesiunii, Editura Artifex, Bucureşti
Dumbravă, Mădălina, „Analiza structurii financiare a capitalurilor societăţii comerciale SC
DELTA SRL”, Simpozionul Internaţional „Necesitatea reformei economico-sociale a
României în contextul crizei globale”, 2010, Universitatea „ARTIFEX”, Bucureşti,
publicat în volumul sesiunii, Editura Artifex, Bucureşti
Dumbravă, Mădălina, „Utilizarea funcţiei de regresie lineară multiplă pentru estimarea
rezultatelor firmei”, Simpozionul Internaţional „Criza economică – previziune şi impact
pentru România”, 2009, Universitatea „ARTIFEX”, Bucureşti, publicat în volumul
sesiunii, Editura Artifex, Bucureşti
Dumbravă, Mădălina, „Analiza firmei pe baza bilanţului financiar”, Simpozionul Internaţional
„Criza economică – previziune şi impact pentru România”, 2009, Universitatea
„ARTIFEX”, Bucureşti, publicat în volumul sesiunii, Editura Artifex, Bucureşti
Moşteanu, Tatiana, Iacob, Mihaela, „Teorii şi abordări privind scopul şi principiile analizei cost-
beneficiu”, Economie teoretică şi aplicată, nr. 11 (528) (supliment), Asociaţia Generală
a Economiştilor din România - AGER, 2008, pp. 7-13
Vintilă, Georgeta (2008). Gestiunea financiară a întreprinderii, Editura Didactică şi
Pedagogică, Bucureşti
Vintilă, Georgeta, Dumbravă, Mădălina, „Posibilităţi de analiză a poziţiei financiare a firmei pe
bază de bilanţ”, Simpozionul Ştiinţific Internaţional „Dezvoltarea economică durabilă –
Management competitiv şi eficienţă economică”, Editura Artifex, Bucureşti, 2006, pp.
54-66
Vintilă, Georgeta, Dumbravă, Mădălina, „Metode şi modele de analiză a performanţelor
întreprinderii”, Simpozionul Ştiinţific Internaţional „Dezvoltarea economică durabilă –
Management competitiv şi eficienţă economică”, Editura Artifex, Bucureşti, 2006, pp.
204-212
Model de analiză a performanţei firmei 121