Clasificare[modificare | modificare sursă]

Fondurile de investiții sunt clasificate în două mari categorii:

 Fonduri Deschise de Investiții - FDI, cunoscute la nivel internațional sub denumirea de

Open End Funds - OEF sau mai potrivit directive Europene 85/611 cu numele de
Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities - UCITS.
 Fonduri Închise de Investiții cunoscute la nivel internațional de Closed End Funds sau
Non UCITS
Fondurile de investiții din România sunt denumite organisme de plasament colectiv (OPC) și
clasificate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare astfel:

 organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM), aici fiind integrate

toate fondurile deschise
 alte organisme de plasament colectiv (AOPC), aici fiind integrate toate fondurile
închise
Ce sunt FDI-urile?
Fondurile Deschise de Investiții (FDI) sunt o modalitate de plasament a resurselor financiare
acumulate de la mai multe persoane, numite Investitori. Banii strânși sunt investiții de catre
administratorul fondului (SAI – Societate de Administrare de Investiții), în funcție de politica de
investiții stabilită în prospectul fondului, de la instrumente de pe piața monetară, obligațiuni de
stat sau ale corporațiilor, acțiuni de pe bursă până la alte valori mobiliare agreate de catre CNVM
(Comisia Națională a Valorilor Mobiliare) FDI –urile sunt modalități de investiții foarte utilizate in
tarile dezvoltate, insa mai putin in Europa de Est, unde se stie mai putin despre fondurile de
investiții. În România, reputația fondurilor de investiții a fost afectată în anii tranziției de
evenimentele mai puțin fericite precum cazul FNI sau FNA. De atunci, populația a rămas cu
impresia greșită ca orice investiție în fonduri presupune pierderi. În prezent, fondurile sunt supuse
unei supravegheri triple: depozitar, auditor și CNVM. Astfel, au fost eliminate riscurile de fraudă.
De asemenea, prin reglementările legislative sunt impuse limite de expunere pe acțiuni,
obligațiuni, depozite, etc. Așadar, un fond are expuneri pe mai multe bănci, emitenți, pentru o
dispersie cât mai mare a riscului. De asemenea, comunicarea continuă și transparența fac
accesibilă urmărirea evoluțiilor plasamentelor efectuate.
Deosebiri între Fonduri Deschise de Investiții și Fonduri Închise de Investiții
Diferența dintre fondurile închise de investiții și cele deschise constă în faptul că în cazul celor din
urmă emisiunea de unități de fond se face continuu, atâta timp cât fondul există, iar investitorii pot
să investească permanent, atât cei noi, cât si cei deja existenți. Fondurile închise, în schimb emit
unități de fond la început și tocmai de aceea se adresează unui număr limitat de investitori.
Ce sunt unitățile de fond?
Deținerea de către o persoană a unei unități de fond reprezintă deținere de capital în activele
nete ale Fondului. Achiziționarea de unități de fond reprezintă modalitatea de a investi în Fond,
iar valoarea unității de fond se modifică în fiecare zi, în funcție de valoarea activului net al
Fondului. Acesta variază de la o zi la alta în funcție de numărul de vânzări și răscumpărări
realizate în acea zi. Prețul unei unități de fond este denumit în limbaj specializat VUAN (Valoarea
Unitară a Activului Net). VUAN –ul este calculat împărțind Activul Net la numărul de unități de
fond existente.
Răscumpărarea unităților de fond
Investitorii în FDI –uri pot să își retragă suma investită oricând, parțial sau complet printr-o cerere
de răscumpărare. Lipsa unei date scadente reprezintă unul dintre avantajele investiției în astfel
de fonduri.
Ce reprezintă un SAI?
SAI – Societatea de Administrare a Investiției este persoana juridică, constituită sub forma unei
societăți pe acțiuni, care funcționează numai în baza unei autorizații din partea C.N.V.M.
(Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare).