Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
În sens larg, prin finanţele firmei se înţelege ansamblul de instrumente care concură la
asigurarea resurselor de natură monetară sau financiară necesare funcţionării şi dezvoltării
firmei. Aceste instrumente sunt, ele însele, de natură financiară sau pot fi, de asemenea,
structuri instituţionale care interacţionează cu instrumentele pur financiare în atingerea
scopului menţionat.
În sens restrâns, prin finanţele firmei se înţelege averea exprimată monetar de care
dispune o firmă la un moment dat, avere utilizată pentru realizarea obiectului său de activitate
precum şi pentru atingerea obiectivelor strategice fixate.
Finanţele firmei sunt puse în evidenţă, atât în structura cât şi în dinamica lor, de bilanţul
financiar al firmei. Prin intermediul celor două părţi ale sale, activul şi pasivul, bilanţul firmei
pune în evidenţă atât sursele de finanţare (capitalul) cât şi direcţiile în care sunt utilizate
sursele de finanţare (averea).
Din punct de vedere structural, partea de capitaluri a firmei (capitaluri care finanţează
partea de avere a firmei) este format din următoarele posturi:
1) capitaiul propriu: cuprinde fondurile permanente de care dispune firma. Ele
finanţează cea mai mare parte a activelor imobilizate, constituind un indiciu important de
garanţie pentru terţi.
2
1.1. capital: ansamblul aporturilor în bani şi în natură ale asociaţilor sau acţionarilor,
fie în momentul înfiinţării firmei fie pe parcurs (apar ca poziţie distinctă capitalul
subscris vărsat, respectiv capitalul subscris nevărsat)
1.2. prime legate de capital:
1.2.1. prime de emisiune: diferenţa dintre valoarea nominală a acţiunii şi
valoarea sa de subscriere
1.2.2. prime de fuziune sau de aport: diferenţa dintre aportul net al firmei
absorbite şi creşterea de capital a firmei absorbante
1.3. rezerve din evaluare: diferenţele dintre valorile neevaluate figurând în activ şi
valorile contabile după evaluare
1.4. rezerve:
= rezerve legale: un nivel procentual din profitul brut, stabilit prin
lege
= rezerve pentru acţiuni proprii: se constituie potrivit legii
= rezerve statutare: se constituie anual din profitul net al societăţii,
conform statului şi în cotele şi limitele prevăzute de lege
= alte rezerve: nu sunt prevăzute de lege sau statut şi pot fi constituite în
mod facultativ, pe seama profitului net pentru: a) acoperirea pierderilor;
b) creşterea capitalului social; c) alte scopuri hotărâte de adunarea
generală
1.5. rezultatul reportat: partea din rezultatul exerciţiului anterior a cărui repartizare a
fost amânată de adunarea generală
1.6. rezultatul exerciţiulu financiar: diferenţa dintre veniturile totale şi cheltuielile
totale ale firmei (este prezentat în anexa la bilanţ “Contul de profit şi pierdere”),
din care face parte ct. 121 profit şi pierdere şi ct. 129 repartizarea profitului
realizat în exerciţiul curent
2) provizioane pentru riscuri şi cheltuieli : sunt destinate să facă faţă unui risc ce
poate afecta sau nu un anumit element de activ:
provizioane pentru litigii
provizioane pentru garanţii acordate clienţilor
provizioane pentru pierderi din schimbul valutar
alte provizioane
3) datoriile: sunt grupate după natura lor şi după scadenţă:
3.1. datorii ale firmei pe termen lung(cu o scadenţă mai îndepărtată):
constituie datorii financiare
= credite bancare pe termen lung (sume ce trebuie plătite într-o
perioadă mai mare de un an)
= împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni (contravaloarea
obligaţiunilor emise prin subscripţie publică)
= datorii ce privesc imobilizările financiare ( datoriile societăţii faţă
de persoanele juridice ce deţin participaţii în capitalul acesteia)
= dobânzi aferente împrumuturilor şi datoriilor asimilate
2
3
3.2. datorii ale firmei pe termen scurt: constituie datorii din exploatere
=furnizori şi conturi asimilate
=clienţi creditori
= salariaţi: salarii datorate, asigurări sociale şi protecţie socială
= BUGETUL STATULUI ŞI ALTE ORGANISME PUBLICE
= acţionari: dividende de plată
=decontări în cadrul grupului
= creditori diverşi
4) venituri în avans
= subvenţii pentru investiţii (subvenţii guvernamentale şli alte resurse
primite pentru finanţarea învestiţilor)
=venituri înregistrate în avans (chirii, abonamente, asigurări etc.)
3
4
1. funcţia de cercetare-dezvoltare
2. funcţia comercială
3. funcţia de producţie
4. funcţia financiar-contabilă
5. funcţia de personal
În cadrul funcţiei financiar-contabile, funcţia financiară se referă tocmai la funcţiile pe
care trebuie să le îndeplinească finanţele firmei. Ele sunt următoarele:
4
5
baza unor calcule laborioase, pentru investitorii care riscă plasarea capitalului
lor.
Prin mediul economic al firmei se înţelege ansamblul elementelor exogene firmei, care
condiţionează stabilirea obiectivelor firmei, procurarea intrărilor (resurselor) acesteia,
adoptarea şi aplicarea măsurilor de realizare a acestor obiective.
F A C T O R I
E C O N O M IC I
F A C T O R I
T E H N O L O G IC I F A C T O R I
M A N A G E R IA L I
F A C T O R I
F A C T O R I
C U LT U R A L I M E D IU L U I F A C T O R I
A M B IA N T D E M O G R A F IC I
F A C T O R I F A C T O R I
P O L IT IC I E C O L O G IC I
F A C T O R I
J U R ID IC I
Fig. 1.4-1
De fapt, firma intră în relaţii cu mediul său economic prin intermediul unor pieţe
specifice, proprii economiei de piaţă, pieţe pe care acţionează reguli sau politici specifice.
Unul dintre factorii care au acţiunea cea mai puternică asupra firmei (deci, inclusiv asupra
finanţelor firmei) este statul, mai precis, instituţiile pe care statul le impune asupra vieţii
economice dintr-o anumită ţară (inclusiv asupra relaţiilor economice şi financiare externe ale
firmei). O reprezentare sinoptică a modalităţilor (normelor, instituţiilor, politicilor) prin care
statul se erijează în mediu economic al firmei este cea din Fig. 1.4-2:
5
6
P o lit ic a f is c a lă
N o r m e p r iv in d
c a lit a t e a m ă r f u r ilo r
P ia ţa b u n u r ilo r R e g le m e n t a r e a
c o n c u re n ţe i
A s ig u ra re a
in f r a s t r u c u tu r ii
P o lit ic a
c o m e r c ia lă
P ia ţ a fo r ţ e i P o lit ic a p r iv in d
F ir m a de m uncă o c u p a re a F M
R e g le m e n a t r e a
m u n c ii
P o lit ic a s o c ia lă
P o lit ic a m o n e ta r ă
P ia ţa
c a p it a lu l u i
P o lit ic a fis c a lă
P o lit ic a in d u s t r ia lă
P o lit ic a s o c ia lă
Fig. 1.4-2
6
7
1. Indicatori de lichiditate
Indicele lichidităţii curente = [active circulante(curente)totale] / [obligaţii curente totale]
Indicele QUICQ = [active circulante(curente) – stocuri] / [obligaţii curente]