ACC5MCR Management Accounting 

Suggested Solutions to Week 12 Self‐study Questions 
20.3  The definition of the product and the market are vital to setting a price, as a company needs 
to strategically position itself to appeal to the right customer group. If the strategy is to 
appeal to high‐income consumers, a price noticeably lower than the competitors in that 
market will suggest that this product is less desirable for one reason or another (possibly 
because of the image of the consumer). On the other hand, a product that has a reputation 
of being of lower quality will not sell if equivalent products in that market are lower priced.   
  Defining the product or market is not as simple as it sounds. A market can be defined too 
narrowly or too broadly. For example, a company that produces buttons may define the 
product  and  market  as  ‘buttons’  and  closely  watch  the  activities  of  other  button 
manufacturers as they are the relevant competitors. However, if the button manufacturer 
believes it is operating in the ‘clothing fasteners’ market, then competitors will also include 
manufacturers of zippers, Velcro® fasteners and other clothing fasteners. Selling prices and 
marketing  strategies  will  differ  depending  on  which  definition  of  market  and  product  is 
selected.  
  Discussions  about  this  issue  can  consider  the  need  to  understand  customer  value  as, 
defining the product and the market are necessary when identifying who the customer is 
and what it is about the product that makes it attractive to customers. It is important to 
consider customer value when setting prices to ensure that the price is not higher than 
customers’ perceptions of the value of the product.  
 
20.10  Under time and material pricing, the price includes a price for labour and a price for 
material. The labour price is based on time and is calculated as a cost per hour plus a 
charge to cover some overheads and a profit margin. The material price is based on the 
material costs incurred on the job plus a charge to cover material‐related overheads. By 
separating the time‐based elements of the cost from the material costs it is possible to 
use the method in industries where the material charges vary across jobs. This method 
assumes that resources other than materials are consumed relatively steadily over time 
and can be costed to the output on the basis of time. The need for profit to be earned 
steadily over time leads to adopting the approach of marking up the hourly rate to 
generate the required profit. It is used in industries such as construction, printing, repairs, 
legal and accounting offices.  
 
 
20.14  The decision to accept or reject a special order and the selection of a price for a special 
order are similar decisions. If a price has been offered for a special order, management 
can base its decision on whether or not that price covers the incremental cost of 
producing the order. Another way of viewing the problem is to set the price for the 
special order at a level sufficient to cover the incremental cost of producing the order. 
   
EXERCISE 20.26  
Cost‐plus pricing formulas: manufacturer  
      Cost‐plus pricing formula 

1  Variable manufacturing cost     $ 100 $200 = $100 + (100%  $100)a 

  Applied fixed manufacturing cost       35  
       
2  Absorption manufacturing cost     $ 135 $200 = $135 + (48.15%  $135)b 
  Variable selling and administrative cost        15  
  Allocated fixed selling and administrative cost       25  
       
3  Total cost  $ 175 $200 = $175 + (14.29%  $175)c 
       
  Variable manufacturing cost     $ 100  
  Variable selling and administrative cost       15  
       
4  Total variable cost     $ 115 $200 = $115 + (73.91%  $115)d 
a  
  ($200 – $100) ÷ $100 = 100%   
b  
  ($200 – $135) ÷ $135 = 48.15% (rounded) 
c  
  ($200 – $175) ÷ $175 = 14.29% (rounded) 
d  
  ($200 – $115) ÷ $115 = 73.91% (rounded) 

 
   
EXERCISE 20.28  
Pricing; advertising; special order decisions: manufacturer  
1  Profit on sales of 60 000 units:     
  Sales revenue (60 000  $36.00)     $2 160 000

  Less:  Variable costs: 
    Manufacturing and administrative (60 000  $18.00)   1 080 000 
    Sales commissions (60 000  $36.00  10%)        216 000     1 296 000
  Contribution margin       864 000
  Less: Fixed costs ($360 000 + $30 000)          390 000
  Profit     $  474 000
 
2  Required price on special order: 
Unit contribution margin  target additional profit
=    
required on special order  unit sales volume in special order

  $60 000 = $6.00 per unit 
= 
 10 000 
Sales price required  =  unit variable cost + required unit 
contribution margin 

  =  18.00 + 6.00 = $24.00 per unit 
 
   
   
PROBLEM 20.35  
Bidding on a special order: manufacturer 
 
1  Bid based on standard pricing policy: 
  Direct material  $    768 000 
  Direct labour (11 000 DLH @ $45)    495 000 
  Manufacturing overhead (11 000 DLH @ $27)      297 000 
    Full manufacturing costs  $ 1 560 000 
  Markup (50% of total cost)      780 000 
  Standard pricing policy bid  $ 2 340 000 
 
2  Minimum bid acceptable to Ward: 
  Direct material  $    768 000 
  Direct labour (11 000 @ $45)    495 000 
  Variable manufacturing overhead (11 000 @ $16.20*)      178 200 
  Opportunity cost of lost sales †      105 600 
  Minimum bid  $ 1 546 800 
budgeted overhead
  Variable overhead rate  =   
budgeted direct labour hours
 

*    =          2 916 000       
(12 × 15 000) DLH 
    =  $16.20 per direct labour hour 
†  Selling price per unit of standard product      $  36 000 
   Variable costs per unit       
    Direct material  $   7 500   
    Direct labour (250 DLH @ $45)  11 250   
    Variable overhead (250 DLH @ $16.20)    4 050    22 800 
  Net contribution per unit      $  13 200 
  Standard product requirements  (12 000 DLH  3)  36 000 DLH   
  Special order requirements    11 000 DLH   
  Total hours required    47 000 DLH   
  Plant capacity per quarter (15 000 DLH  3)  45 000 DLH   
  Shortage in hours      2 000 DLH   
  Lost unit sales (2 000 DLH  250 DLH)                 8 
  Lost contribution      $ 105 600 
 
PROBLEM 20.36 
Pricing of special order: manufacturer  
1  The order will boost Harmon’s net profit by $27 900, as the following calculations show. 
Sales revenue     $82 500.00  
Less sales commissions (10%)        8 250.00  $74 250.00 
Less variable manufacturing costs:     
Direct material   $14 600.00   
Direct labour    28 000.00   
Variable manufacturing overhead*      8 400.00   
Total variable manufacturing costs      51 000.00 
Net profit (contribution) before tax      $23 250.00 
Income tax on additional profit (25%)          5 812.50 
Net profit (contribution) after tax    $17 437.50 
* Based on an analysis of the year just ended, variable overhead is 30 per cent of direct labour ($1125  
$3750). 
   For Holistic Pizza’s order: Direct labour cost  0.30 = $28 000  0.30 = $8400. 

 
2 Yes. Although this amount is below the $82 500 full‐cost price, the order is still profitable. 
Harmon can afford to pick up some additional business, because the company is operating 
at 75 per cent of practical capacity. 
Sales revenue    $63 500.00   
Less sales commissions (10%)      6 350.00  $57 150.00 
Less variable manufacturing costs:     
Direct material   $14 600.00   
Direct labour    28 000.00   
Variable manufacturing overhead*      8 400.00   
Total variable manufacturing costs      51 000.00 
Net profit before tax      $  6 150.00 
Income tax on additional profit (25%)      1 537.50 
Net profit (contribution) after tax    $  4 612.50 
 
 
 
 
Note that the fixed manufacturing overhead and fixed corporate administration costs are not relevant in this 
decision, because these amounts will remain the same regardless of whether the order proceeds. 
 
3  The break‐even price is $56 667, computed as follows: 
  Let P  =  break‐even bid price 
  Note: Total variable manufacturing costs = $51 000 (calculated above) 
  (P – 0.1P) – $51 000    =  0      [deducts commission from price] 

  0.9P    =  $51 000 
  P    =  $56 667 (rounded) 
   Income taxes can be ignored, because there is no tax at the break‐even point. 
 
4  Profits will probably decline. Harmon originally used a full‐cost pricing formula to derive an 
$82 500 bid price. A drop in the selling price to $63 500 signifies that the firm is now pricing 
all its orders at less than full cost, which would decrease profitability. 
Reduced prices could lead to an increase in profit if the company were able to generate 
additional  volume.  This  situation  will  not  occur  here,  because  the  problem  states  that 
Harmon has operated, and will continue to operate, at 75 per cent of practical capacity. 
   
PROBLEM 20.37  
Make or buy; use of limited resources: manufacturer 
1  The incremental cost of producing one unit of component B18 is calculated as follows: 
Direct material  $ 7.50   
Direct labour    9.00   
Variable overhead     4.50   
Total variable cost per unit  $ 21.00   
Purchase price quoted for component B18    $27 00 
Incremental cost of production per unit              21.00 
Net loss per unit if purchased from the supplier    $  6.00 
   Net loss per machine hour if component B18 is purchased = $6.00/3 machine hours = $2.00 
per machine hour 
 
2    B12 $    B18 $ 
  Purchase price quoted   22.50  27.00 
  Direct material    4.50   7.50 
  Direct labour   8.00    9.00 
  Variable overhead      4.00      4.50 
  Total variable cost    16.50  21.00 
  Net benefit per unit of making component    6.00   6.00 
  Machine hours required per unit   2.5       3 
  Net benefit per machine hour of making component   2.40   2.00 
 
Machine hours available   41 000 
Best use of machine time: produce 8000 units of component 
B12 
[8000 (2.5 hrs. per unit)]   20 000 
Machine hours remaining for production of component B18   21 000 
Machine hours required per unit of component B18        3 
Feasible production of component B18 (21 000/3)      7 000 units 
Required quantity of component B18   11 000 units 
Feasible production of component B18       7 000 units 
Quantity of component B18 to be purchased from the supplier     4 000 units 
   Conclusion: purchase 4 000 units of component B18 and manufacture the remaining 
bearings. The answer to requirement 2 is d. 
 
3  Variable cost per unit of component B18             $21.00 
  Traceable, avoidable, fixed cost per unit of component B18 ($88 000/11 000 units)      8.00 
  Maximum price Brighton Industries should pay for component B18      $29.00
PROBLEM 20.38  
Limited capacity; production planning: manufacturer 
1 Machine hour requirements: 

    Department 

  Product  1  2  3  4 

  M07       500    500  1000  1000 

  T28      400    400  —    800 
  B19     2000  2000  1000  1000 
  Total required     2900  2900  2000  2800 
  Total available     3000  3100  2700  3300 
  Excess (deficiency)         100      200      700    500 

 
  Direct labour hour requirements: 
 

    Department 

  Product  1  2  3  4 

  M07     1000  1500  1500    500 

  T28      400    800  —    800 
  B19   2000  2000  2000  1000 
  Total required     3400  4300  3500  2300 
  Total available     3700  4500  2750  2600 
  Excess (deficiency)        300     200     (750)     300 

  The monthly sales demand cannot be met for all three products as a result of the labour 
shortage in Department 3. 
   
2 The  goal  is  to  maximise  contribution  margin.  Fixed  costs  are  not  relevant.  The  scarce 
resource is direct labour hours (DLH) in Department 3.  
EFM should first produce the product that maximizes contribution margin per unit of the 
scarce resource (DLH). In this case two products, M07 and B19, require direct labour hours 
in Department 3. 
 

    Product 

    M07  T28  B19 

  Sales price     $196  $123  $167 

  Variable costs       
    Direct material     $     7  $  13  $  17 
    Direct labour                 66      38      51 
    Variable overhead         27      20      25 
    Variable selling           3        2        4 
  Total variable costs     $103  $  73  $  97 
  Contribution margin     $  93  $  50  $  70 

  Contribution 
Contribution  Department 3  margin 
Product  margin   DLH  per DLH 

  M07  $93  3  $31 

  B19   70  2   35 

  Department 3 
 DLH 
  Units  required  Balance (DLH) 

  Maximum DLH available 
   in Department 3      2750 
  Product B19 first  1000  2000    750 
  Product M07 second     250    750  ‐0‐ 

 
 Resulting production schedule 

  Product  Units  Comments 

  M07    250  Produce as much as the constraint allows (750 ÷ 3 

DLH per unit). Reduced production is based on its 
lower contribution margin per direct labour hour. 
  T28    400  Produce up to monthly sales demand; unaffected 
by Department 3. 
  B19  1000  Produce as much as possible to maximize 
contribution margin per DHL. 

 
Schedule of contribution margin by product 

  Contribution  Units  Contribution 

Product  margin per unit  produced  to profit 

  M07  $93     250  $  23 250 

  T28    50     400      20 000 
  B19    70  1000      70 000 
  Total contribution margin    $113 250 

 
 
3 To supply the additional quantities of M07 that are required, EFM should consider: 
 subcontracting the additional units 
 operating on an overtime basis 
 acquiring labour from outside the community.